Принципы формирования инвестиционного портфеля

Принципы формирования инвестиционного портфеля

При формировании инвестиционного портфеля следует  руководствоваться следующими соображениями:

 

•         безопасность  вложений (неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного  капитала),

•         стабильность  получения дохода,

•         ликвидность вложений, то есть их способность участвовать  в немедленном приобретении товара (работ, услуг), или быстро и без  потерь в цене превращаться в наличные деньги.

  

Основной вопрос при ведении  портфеля - как определить пропорции  между ценными бумагами с различными свойствами. Так, основными принципами построения классического консервативного (малорискового) портфеля являются: принцип консервативности, принцип диверсификации и принцип достаточной ликвидности.

 

Принцип консервативности 

 

Соотношение между высоконадежными и рискованными долями поддерживается таким образом, чтобы возможные потери от рискованной доли с подавляющей вероятностью покрывались доходами от надежных активов. Инвестиционный риск, таким образом, состоит не в потере части основной суммы, а только в получении недостаточно высокого дохода.

 

Принцип диверсификации

 

Диверсификация уменьшает  риск за счет того, что возможные  невысокие доходы по одним ценным бумагам будут компенсироваться высокими доходами по другим бумагам. Минимизация риска достигается  за счет включения в портфель ценных бумаг широкого круга отраслей, не связанных тесно между собой, чтобы избежать синхронности циклических  колебаний их деловой активности. Оптимальная величина —от 8 до 20 различных  видов ценных бумаг. Упрощенная диверсификация состоит просто в делении средств между несколькими ценными бумагами без серьезного анализа.

Принцип достаточной  ликвидности 

 

Он состоит в том, чтобы поддерживать долю быстрореализуемых активов в портфеле не ниже уровня, достаточного для проведения неожиданно подворачивающихся высокодоходных сделок и удовлетворения потребностей клиентов в денежных средствах. Практика показывает, что выгоднее держать определенную часть средств в более ликвидных (пусть даже менее доходных) ценных бумагах, зато иметь возможность быстро реагировать на изменения конъюнктуры рынка и отдельные выгодные предложения. Кроме того, договоры со многими клиентами просто обязывают держать часть их средств в ликвидной форме.

 

Рассматривая  вопрос о создании портфеля, инвестор должен определить для себя параметры, которыми он будет руководствоваться:

 

•         необходимо  выбрать оптимальный тип портфеля

•         оценить приемлемое для себя сочетание риска  и дохода портфеля и соответственно определить удельный вес портфеля ценных бумаг с различными уровнями риска  и дохода

•         определить  первоначальный состав портфеля

•         выбрать схему дальнейшего управления портфелем

 

Спасибо за внимание) 

 

1