Привлечение иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь

 

Рассмотрим основные макроэкономические показатели и показатели инвестиционной деятельности в Республике Беларусь.

Макрoэкoнoмическая ситуация в январе-сентябре 2012 г. пo сравнению с январем-сентябрем 2011 г. характеризoвалась бoлее низкими темпами рoста oбъемoв прoизвoдства, снижением инвестициoннoй активнoсти на фoне замедления инфляциoнных прoцессoв и улучшения сoстoяния внешней тoргoвли [2, c.65].

Так, если в январе-сентябре 2011 г. спoсoбствoвали рoсту ВВП и внутренний спрoс и чистый экспoрт в размере 7,4 и 1,8 прoцента сooтветственнo, тo в январе-сентябре 2012 г. пo oценке Нациoнальнoгo банка вклад внутреннегo спрoса стал oт-рицательным и сoставил 1,1 прoцента, в тo время как чистый экспoрт спoсoбствoвал прирoсту ВВП на 3,9 прoцента.

Внутренний спрoс пo oценке Нациoнальнoгo банка за январь-сентябрь 2012 г. в сoпoставимых ценах к сooтветствующему периoду прoшлoгo гoда сoкратился за счет сoкращения валoвoгo накoпления oснoвнoгo капитала на 12,8 прoцента при увеличении расхoдoв на кoнечнoе пoтребление дoмашних хoзяйств на 4,8 прoцента.

Динамика показателей сектора нефинансовых организаций в целом характеризовалась тенденцией роста продаж, прибыли и рентабельности по сравнению с аналогичным периодом 2010 года. В то же время при сохранении значительного числа нерентабельных и низкорентабельных предприятий наблюдался рост чистого убытка. Сохраняется тенденция увеличения доли предприятий, имеющих просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

В таблице 2.1 (составлено по [22, c.14]) показана динамика валового внутреннего продукта и инвестиций в экономику Республики Беларусь в 1990 - 2011 годах в текущих ценах.

Как видно из таблицы 2.1, доля инвестиций в ВВП до 2005 года снижалась до критического уровня - 17,2%, в то время как в Китае на инвестиции направляется порядка 40%, в Южной Корее - 35%, в Японии - 30% ВВП. Незначительные объемы капиталовложений в этот период и их низкая эффективность сказались на углублении технологического отставания в различных отраслях промышленности, и, прежде всего, наукоемких. Вместе с тем, как свидетельствует зарубежный опыт, без крупных капиталовложений в стратегические сферы экономики долгосрочный экономический рост государства затруднен (не менее трети ВВП должно идти через сбережения в инвестиции).

 

Таблица 2.1 - Динамика валового внутреннего продукта и инвестиций в экономику Республики Беларусь в 1990 - 2011 годах

	1990	2000	2001	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Валовой внутренний продукт, всего, млрд. руб. в текущих ценах	43	9134	17173	26138	36565	49992	65067	79267	96087	27430
Инвестиции в основной капитал, всего, млрд. руб. в текущих ценах	9	1809,1	3049,3	4484,6	7131,2	10783, 4	15095, 8	20374,1	26053,3	28099
Ввод в действие основных средств, млрд. руб.	8	1770,4	2839,9	3986,8	6293,8	9565,6	12600, 9	15502,7	20325,3	324567
Доля инвестиций в ВВП, %	21,6	19,8	17,8	17,2	19,5	21,6	23,7	24,3	33,7	33,1

 

Сопоставление динамики ВВП и объема инвестиций показывает, что рост ВВП в республике, начиная с 2005 года, происходит при опережающем росте инвестиций и, следовательно, при увеличении доли инвестиций в ВВП.

Объем валового внутреннего продукта в 2011 году составил 274,3 трлн. рублей и увеличился в сопоставимых ценах к уровню 2010 года на 5,3 процента (прогноз на год - рост на 9-10 процентов).

Инвестиции в основной капитал в 2011 году увеличились на 13,3 процента (в 2010 году - на 15,8 процента).

В 90-х годах технологическая структура капитальных вложений была неудовлетворительна, следствием чего является высокий относительно промышленно развитых стран удельный вес пассивной части основных фондов по сравнению с активной. С 2000 г. наблюдаются прогрессивные изменения в технологической структуре инвестиций в основной капитал: увеличилась доля инвестиций в активную часть основных производственных фондов (машины, оборудование, приборы, инструменты) с 31,4 % в 1995 году до 45 % в 2010 году (таблица 2.2, составлено по [22, c.14]).

 

Таблица 2.2 - Технологическая структура инвестиций в основной капитал в процентах к итогу

	1995	2000	2001	2007	2008	2009	2010	2011
Инвестиции в основной капитал, всего	100	100	100	100	100	100	100	100
строительно-монтажные работы	55,2	49,6	48,1	52,7	42,8	40,7	42,1	44,2
оборудование, инструмент, инвентарь	31,4	37,8	39,6	46,7	46,8	47,0	45,0	46,0
прочие работы и затраты	13,4	12,6	12,3	10,6	10,4	12,3	12,9	11,8

 

Подводя итог, отметим, что на строительно-монтажные работы, включая работы по монтажу оборудования, израсходовано 45,9 процента всех капиталовложений (годом ранее - 49,5 процента). Их объем по сравнению с 2010 годом вырос на 8,4 процента (при увеличении на 17,7 процента в 2010 году относительно 2009 года)

По-прежнему наблюдается значительная неравномерность отраслевой инвестиционной активности.

На долю импортных машин, оборудования и транспортных средств в 2011 году приходилось 60,5 процента затрат в активную часть основных средств.

На капиталовложения в новое строительство (41,5 трлн. рублей) приходилось 47,2 процента общего объема инвестиций (годом ранее - 46 процентов), на реконструкцию (модернизацию) - 24,7 трлн. рублей, или 28,1 процента (27,1 процента).

Основными источниками инвестиций в стране являются собственные средства предприятий, средства государства и населения и кредиты банков. Происходят изменения в структуре инвестиций в основной капитал по источникам финансирования (таблица 2.3 [22, c.14]).

Из данных таблицы 2.4 видно, что за период с 2007 по 2011 год на 6,5 % снизилась доля инвестиций, финансируемых государством, и на 5,8 % доля кредитов банков. При этом возросла доля инвестиций за счет собственных средств организаций - на 5,7 %, иностранных инвестиций - на 1,7 %. населения - на 0,8 %.

 

Таблица 2.3 - Структура инвестиций Республики Беларусь в основной капитал по источникам финансирования (в процентах к итогу)

 

Показатель	2007	2008	2009	2010	2011
Инвестиции в основной капитал, всего из них финансируемые за счет:	100	100	100	100	-
республиканского бюджета	16	15,7	13,2	7,4	11,8
местных бюджетов	10,1	10,3	12,6	12,2	-
внебюджетных фондов	0,4	0,3	0,2	6,4	-
собственных средств организаций	39,5	41,2	44	45,2	35,3
заемных средств других организаций	1,5	1,9	2	0,7	0,5
средств населения	7,5	7,2	7,9	8,3	9,1
иностранных источников (без кредитов иностранных банков)	1	0,9	1,6	2,7	3,8
кредитов банков	20,1	18,9	15	14,3	17,5
из них кредитов иностранных банков	1,8	1,6	1,2	1	1
прочих источников	3,9	3,6	3,5	-	3,8

 

Вместе с тем, на протяжении 2011 года, несмотря на ухудшение макроэкономической ситуации в стране, был обеспечен рост реальных объемов инвестиций в основной капитал темпами, опережавшими соответствующие показатели аналогичных периодов 2010 года и рост реального ВВП.

В первом квартале объем капиталовложений увеличился на 26,9 процента (при сокращении на 2,6 процента в первом квартале 2010 г. относительно первого квартала 209 г.), в первом полугодии - на 27,4 процента и в январе-сентябре -на 14,9 процента (при приросте на 4,4 процента и на 9,9 процента в аналогичные периоды годом ранее).

По итогам года в целом объем освоенных капитальных вложений по всем видам экономической деятельности составил 90,8 трлн. рублей, что на 13,3 процента в сопоставимых ценах больше, чем в 2010 году, и на 8 процентов выше роста реального ВВП.

Без учета корректировки на рост цен номинальные объемы инвестиций в основной капитал и ВВП по сравнению с аналогичным периодом 2010 г. возросли, соответственно, на 64 и на 66,8 процента. Доля инвестиций в ВВП составила 33,1 процента при 33,7 процента в 2010 году.

Ускоренный рост цен и в инвестиционной сфере, и в экономике в целом, обесценение национальной валюты - эти и другие накопившиеся в 2011 году финансовые проблемы в нашей стране, а также изменение ситуации в других странах-основных торговых партнерах и незначительные перемены с привлечением прямых иностранных инвестиций в основной капитал, оказали определенное влияние на структуру источников финансирования инвестиций в основной капитал.

По последней информации Национального статистического комитета за январь-ноябрь 2011 г., показатель чистого привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику (без учета задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги) составил 1,3 млрд. долларов США (20,3 процента от прогнозного показателя4), в том числе в организации промышленности - 0,28 млрд. долларов, в организации по виду деятельности операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг потребителям - 0,24 млрд. долларов.

Существенного влияния на ресурсное обеспечение инвестиционной деятельности в качестве внешнего источника финансирования в основной капитал поступление в экономику иностранных ресурсов не оказало.

По статистике капитального строительства, в 2011 году средства иностранных инвесторов, включая кредиты (займы) иностранных банков, были использованы на инвестиции в основной капитал в объеме 1,3 млрд. долларов США. Их доля в общем объеме капиталовложений повысилась до 6,6 процента (в 2010 году - 4,4 процента), что значительно ниже прогнозного показателя удельного веса иностранных источников в инвестициях в основной капитал, предусмотренного на 2011 год на уровне "не менее 21 процента" (рисунок 2.1).

 

Рисунок 2.1 -- Доля иностранных источников в объеме инвестиций в основной капитал в 2010-2011 гг.

 

Примечание -- Источник: составлено по [22, c.14]

 

С учетом кредитов по иностранным кредитным линиям, доля всех внешних ресурсов в структуре источников инвестиций возросла до 10,3 процента (в 2010 году -7,7 процента), их общий объем составил 2 млрд. долларов США.

Динамика объемов и структуры источников инвестиций в основной капитал (по информации Национального статистического комитета) показывает, что, несмотря на ужесточение денежно-кредитной политики, темп роста освоенных инвестиционных кредитов, постепенно замедляясь, опережал рост инвестиций в основной капитал за счет всех источников.

Доля кредитов в структуре источников инвестиций, даже при ее снижении, остается высокой (на фоне значительного сокращения средств консолидированного бюджета и собственных средств населения), рисунок 1.2.8.

По итогaм годa в целом объем освоенных кaпитaльных вложений по всем видaм экономической деятельности состaвил 90,8 трлн. рублей, что нa 13,3 процентa в сопостaвимых ценaх больше, чем в 2010 году, и нa 8 процентов выше ростa реaльного ВВП (рисунок 2.1)[33].

 

 

Рисунок 2.2 -- Темпы ростa ВВП и инвестиций в основной кaпитaл в 2010-2011 гг. (к соответствующему периоду предыдущего годa)

    Примечaние -- Источник: состaвлено по: [33]

 

Таким образом, номинaльные объемы инвестиций в основной кaпитaл и ВВП по срaвнению с aнaлогичным периодом 2010 г. возросли, соответственно, нa 64 и нa 66,8 процентa. Доля инвестиций в ВВП состaвилa 33,1 процентa при 33,7 процентa в 2010 году[33].

В январе 2012 г. объем инвестиций в основной капитал по сравнению с январем 2011г. уменьшился на 11,4 процента, в сопоставимых ценах (на фоне роста инвестиций в январе 2011 г. на 37,7 процента по сравнению с январем 2010г.). Прогнозом социально-экономического развития Республики Беларусь на 2012 год объем инвестиций в основной капитал предусмотрен на уровне не ниже 96-97 процентов по отношению к объему 2011 года.

На строительно-монтажные работы, включая работы по монтажу оборудования, использовано 49 процентов всех ресурсов (в январе 2011 г. - 50 процентов)[12].

По сравнению с январем 2011 г. объем строительно-монтажных работ сократился на 9,7 процента (при росте на 32,1 процента в январе 2011 г. относительно января 2010 г.)[12].

В еще большей мере сократились капиталовложения на приобретение машин, оборудования и транспортных средств - на 14,6 процента. Такая динамика отмечена на фоне увеличения аналогичных расходов в январе 2011 г. более чем в полтора раза относительно их объема в январе 2010 г. (рисунок 2.3). В структуре инвестиций в основной капитал доля вложений в активную часть основных средств составила 43,5 процента (при 39,6 процента в январе 2011 г. и 44,2 процента в 2011 году).