Прямые зарубежные инвестиции и многонациональные фирмы

Основная выгода от прямых зарубежных инвестиций для этих стран состоит в том, что они обеспечивают гораздо более высокую отдачу по сравнению с аналогичными внутренними инвестициями [12, с.169].

Что же касается налогов, получаемых с зарубежного дохода многонациональных фирм, то их в первую очередь получает принимающая страна, хотя определенная часть достается стране, вывозящей капитал. Распределение налогов зависит от разницы в ставках налогообложения.

Вместе с тем вывоз капитала связан с известными издержками, которые могут колебаться в довольно широких пределах. Так, страны, вывозящие капитал нередко жалуются на потери в торговом балансе, которые возникают в результате давления принимающих стран на многонациональные фирмы, что оказывает негативное воздействие на характер международных торговых потоков.

Крайним случаем потерь может быть конфискация прямых зарубежных инвестиций.

1. Деятельность многонациональных корпораций

Дискуссии в экономической литературе по поводу деятельности многонациональных корпораций ведутся относительно трех главных тем [9, с. 201].

Первая тема: Экономическая эффективность деятельности многонациональных компаний

Осуществляя прямые зарубежные инвестиции, многонациональные компании перемещают через национальные границы крупные производственные ресурсы. Перемещая производственные ресурсы из стран, где они имеются в избытке, в другие страны, испытывающие их нехватку, многонациональные компании способствуют более эффективному размещению мировых факторов производства, а, следовательно, и росту производства в мире.

Как уже было ранее доказано, мировое сообщество может получить заметную выгоду от более эффективного размещения ресурсов, перемещая из страны в страну квалифицированную рабочую силу, капитал, а также технологии.

В этом сходятся взгляды практически всех экономистов, занимающихся исследованием международной экономики. Стимулы для прямых зарубежных инвестиций часто создают национальные тарифные барьеры. Так, в 1960-е гг., крупный поток инвестиций из США в Европу был порожден тарифами, установленными Европейский экономическим сообществом. Вместо экспорта готовой продукции в Европу, многонациональные фирмы создали производство в странах ЕЭС и тем самым обошли их тарифы.

Вторая тема: Справедливость в распределении выигрыша от прямых зарубежных инвестиций

После того как в результате прямых зарубежных инвестиций фактически достигнуто увеличение мирового объема производства, возникает проблема справедливого распределения выигрыша. Эта проблема имеет два аспекта [9, с. 202].

Суть первого состоит в том, что прямые инвестиции воздействуют на благосостояние как страны базирования многонациональных корпораций, так и принимающей страны. Действительно, в соответствии в теорией Хекшера-Олина в стране базирования возрастает отдача капитала относительно труда, так как объем капитала уменьшается при неизменном количестве рабочей силы. В принимающей стране, наоборот, отдача капитала относительно труда снижается [9, с. 204].

Однако специфические интересы отдельных категорий экономических агентов в каждой из стран могут противостоять деятельности многонациональных компаний. Так, в стране базирования профсоюзы и общественные организации часто требуют запретить или, по крайней мере ограничить прямые зарубежные инвестиции, поскольку последние сокращают число рабочих мест и увеличивают безработицу. В принимающей стране против прямых иностранных инвестиций выступают предприниматели, так как у них снижается отдача на капитал (воздействует фактор редкости), равно как и их доля в общем доходе.

Второй аспект распределения выигрыша от прямых зарубежных инвестиций сводится к дележу прибыли между принимающей страной и страной базирования многонациональной фирмы. Принимающие страны склонны считать, что прибыли, получаемые многонациональными фирмами чрезмерно велики. Они подозревают громадные иностранные корпорации в том, что те манипулируют ценами в своих интересах, присваивая большую часть прибылей.

В этих спорах важная роль принадлежит налогообложению многонациональных фирм. По законам США, например, прибыли зарубежных филиалов фирм не являются объектом налогообложения до тех пор, пока они не переправлены на родину. Делается это для того, чтобы избежать двойного налогообложения. По этой причине США получают весьма скромные суммы в виде налогов от зарубежных сделок своих многонациональных корпораций.

Принимающие страны, хотя и получают налоги от многонациональных фирм в первую очередь, так же недовольны их объемом. Они убеждены, что могли бы получать гораздо больше, если бы многонациональные фирмы не объявляли свои прибыли в странах с низким уровнем налогообложения. Многие сделки между филиалами одной и той же фирмы осуществляются по ценам, которые устанавливаются самой фирмой. Поэтому трансфертные цены на продукцию многонациональных компаний являются весьма злободневной проблемой.

Таким образом, все страны в которых действуют многонациональные корпорации, конкурируют друг с другом за получаемые прибыли, каждая стремится к получению большей части.

Третья тема: Суверенитет

Часто многонациональные корпорации, действуя в десятках стран, способны серьезно влиять на все сферы общественной жизни. А самые крупные и могущественные корпорации даже в состоянии уклоняться от экономического и политического контроля со стороны государств, на территории которых они функционируют.

Такие случаи имели место в прошлом, и сейчас есть опасения возврата к прежним временам, когда иностранные инвесторы добивались поддержки своих действий от местного политического руководства независимо от их последствий для местного населения и благосостояния страны.

Учитывая важность данной проблемы, под эгидой ООН был разработан Кодекс поведения многонациональных фирм, нормы которого носят рекомендательный характер. В соответствии с этим кодексом многонациональные компании обязаны [10, с.165]:

уважать суверенитет страны пребывания;

исходить из экономических целей и задач политики, проводимой государством в стране пребывания;

уважать социально-культурные цели, ценности и традиции страны пребывания;

не вмешиваться во внутренние дела страны пребывания; не заниматься деятельностью политического характера; воздерживаться от практики коррупции;

соблюдать законы и постановления, касающихся ограничительной деловой практики; соблюдать положения, касающихся передачи технологии и охраны окружающей среды.

Если правительство какой-то страны пытается оказать давление на многонациональную корпорацию, то она часто просто покидает данную страну и перемещается в другую, где к ней относятся более лояльно. Поэтому фундаментальной проблемой теории и практики многонациональных корпораций является соотношение монопольной власти таких корпораций и суверенитета государства.

Многие экономисты-международники склонны оценивать эту борьбу как неравную, предсказывают долговременную тенденцию к сокращению влияния государства на деятельность многонациональных корпораций. Такое развитие событий вполне возможно, хотя не следует забывать о тех преимуществах в этой борьбе, которыми располагает государственная машина.

В целом же многонациональные фирмы показали свою способность взламывать изоляцию национальных экономик, вовлекая их в процесс интеграции с мировым экономическим сообществом. Они служат важнейшим средством передачи новых технологий, распространения информации о новых продуктах, в результате чего меняются общественные вкусы и предпочтения. Многонациональные фирмы подрывают власть и позиции местных монополий и несмотря на свои крупные размеры нередко повышают степень конкурентности национальных рынков.

 

Заключение

 

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

1. Международное движение капитала  в экономической теории рассматривается  как субститут внешней торговли  товарами и услугами. Капиталу  свойственна высокая степень международной мобильности, его движение происходит в процессе перемещения финансовых потоков между кредиторами и заемщиками различных стран, между собственниками и их фирмами, которыми они владеют за рубежом.

2. Международные потоки капитала  подразделяются на ряд форм в зависимости от признака, положенного в основу классификации: ссудный и предпринимательский капитал, прямые и портфельные инвестиции, частный и государственный капитал, краткосрочный и долгосрочный капитал.

3. Кредит является традиционной  и старейшей формой международных экономических отношений, он обеспечивает доход в виде процента по займам, торговым кредитам, депозитам и т.д. Движение ссуд в международной экономике рассматривается как специфический случай межвременной торговли, в процессе которой текущее потребление обменивается на потребление в будущем.

4. Нормальное функционирование  системы международного кредитования  и заимствований временами прерывается  кризисами мировой задолженности, когда отдельные нарушения равновесия  принимают массовый характер.

Сильная мотивация к отказу страны от платежей по внешнему долгу возникает при отрицательном значении сальдо заемных операций или базового трансферта.

Страны с высоким уровнем внешней задолженности во избежание банкротства могут обратиться к стабилизационной программе МВФ.

 

Литература

1. Булатов А.С. Мировая экономика. Учебное пособие. -М: Экономистъ, 2005. - 734 с.
2. Воронин В.П., Кандакова Г.В., Подмолодина И.М. Мировая экономика: Краткий курс лекций / Под ред.В.П. Воронина. - М.: Юрайт - Издат, 2004. - 250с.
3. Долгов С.И. Глобализация экономики. Новое слово или новое явление. Экономические проблемы на рубеже веков. - М.: Экономика, 2005.
4. Камаев В.Д. Экономическая теория: Учебник для вузов. М.: ВЛАДОС, 2000.
5. Линдерт П. X. Экономика мирохозяйственных связей. - М.: Прогресс-Универс, 2000
6. Международные экономические отношения: Учебник для вузов/Под ред.В.Е. Рыбалкина. - 5-е изд. перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2004.
7. Мировая экономика /под ред.В.К. Ломакина. - М., Анкил, 2003.
8. Мировая экономика: Учебник для вузов / под ред. проф. Ю.А. Щербанина. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2004. - 318 с.
9. Овчинников Г.П. Международная экономика: Учебное пособие. - СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2000. - 384 с.
10. Основы внешнеэкономических знаний / Под ред. И.П. Фоминского. - М.: Международные отношения, 2003
11. Пебро Мишель Международные экономические, валютные и финансовые отношения. - М.: Прогресс-Универс, 2003
12. Стрыгин А.В. Мировая экономика. Учебное пособие: Издательство "Экзамен", 2004. - 512 с.
13. Ширай В.И. Мировая экономика и международно-экономические отношения. - М.: Издательство корпорации "Дашков и К", 2004. - 528 с.
14. Шкварь Л.В. Мировая экономика. М.: Эксмо, 2005. - 352 с.
15. Шлихтер С.Б., Лебедева С.Л. Мировая экономика. - М., Catallaxy, 2003.