Риски в международном предприятии

Актуальность темы. В современных условиях рыночных отношений проблема оценки и учета предпринимательского риска приобретает самостоятельное теоретическое и прикладное значение.

Известно, что неопределенности и  риски, сопутствующие бизнесу, являются одной из его характеризующих черт. Это вытекает из самой природы предпринимательства и тем самым отличает предпринимателя от иных членов общества с рыночной экономикой.

Большинство управленческих решений  принимаются в условиях риска, что  обусловлено рядом факторов - отсутствием полной информации, нестабильностью политических условий, стихийные силы природы и климата и др.

Анализ трудов отечественных и  зарубежных исследователей теории и  практики минимизации риска, текущего состояния и тенденций развития отечественной экономики, проблем и особенностей деятельности предприятий реального сектора подтверждает актуальность и своевременность разработки механизма управления рисками предприятия в современных условиях хозяйствования и подчеркивает необходимость его внедрения в практику деятельности финансово-экономических подразделений субъектов хозяйствования.

 Понятие и сущность предпринимательского  риска

 

Законодательством РФ определено, что  предпринимательская деятельность является рисковой. Так, согласно п. 1 ст. 2 Гражданского кодекса Российской Федерации: «предпринимательская деятельность - это самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в этом качестве в установленном законом порядке» [2].

Предельные решения, сопряженные  с риском, - это перестраховка или авантюризм: первое сводит риск к нулю, второе означает максимально возможный риск. Они одинаково неприемлемы: при перестраховке не достигается возможный эффект, при авантюре весьма вероятны убытки из-за срыва, вызванного чрезмерным риском. Предприниматель должен сознательно выбирать рациональную стратегию своих действий: либо идти на риск, сознавая, что он может потерять или получить, либо отказаться от рискованного дела.

 

Для того чтобы осознанно принимать  решения, необходимо знать, чем рискуешь (разновидности риска), каковы факторы  риска и причины его вызывающие.

 

 

Основными последствиями рисков являются: 1) несвоевременное получение прибыли; неполучение прибыли в ожидаемых размерах; 2) потеря взноса в уставный капитал; 3) потеря всего капитала, вложенного в дело;  4) потеря всего состояния; 5) моральный ущерб; 6) физический ущерб (насилие, рэкет).

Факторами риска являются нехватка стартового капитала, недостаточный объем оборотного капитала, срыв поставок сырья (по срокам и ценам), низкое качество, высокая себестоимость продукции, экономическая и политическая нестабильность в обществе [6, C. 63].

Очевидно, что в зависимости  от содержания предпринимательской  идеи, практики ее реализации, экономической  и политической стабильности в обществе результат предпринимательской  деятельности будет различен.

В зависимости от вероятности отрицательного результата можно оценивать степень риска предпринимательской идеи. Причины риска имеются на всех этапах предпринимательской деятельности: при выборе предпринимательской идеи, создании производства, использовании прибыли.

 

 

Классификация рисков

 

Оценка предпринимательских рисков

 

Современная методология оценки предпринимательских  рисков включает учет статистики действительных ущербов, которые произошли в  мировой промышленности. На основе этих статистических данных установлены  стандарты, процедуры и практические законы для минимизации вероятности повторения опасных ситуаций [3, C. 71].

С понятием «риск» тесно связано  понятие ущерба. Если риск – это  только возможное отрицательное  отклонение, то ущерб – реально  состоявшаяся потеря. Принимая решения  по тем или иным вопросам хозяйственной деятельности, предприятие должно оценить степень риска. В условиях рыночной экономики можно выделить пять основных областей риска в деятельности любого хозяйствующего субъекта:

 

1. Безрисковая область. При «осторожном ведении дел», когда субъект ничем не рискует, отсутствуют любые потери, и он получает как минимум расчетную прибыль. Теоретически, объем прибыли в данном случае ничем не ограничен, но в условиях сегодняшней жесточайшей конкуренции такое упразднение риска упраздняет и прибыль.
2. Область минимального риска. В процессе деятельности субъект рискует лишь частью или в пределах всей величины чистой прибыли.
3. Область повышенного риска. Субъект рискует тем, что в худшем случае произведет покрытие всех затрат, а в лучшем – получит прибыль намного меньше расчетного уровня.
4. Область критического риска. Субъект рискует не только потерять прибыль, но и недополучить предполагаемую выручку. В этом случае ему придется возмещать часть затрат за свой счет.
5. Область недопустимого (катастрофического) риска. [14, C. 81]

Деятельность субъекта приводит к  банкротству, потере инвестиций. Это область потерь, которые превышают выручку и в максимуме могут достигать (или превосходить) величины собственного капитала или имущества предпринимателя

 

Количественная оценка риска – это численное определение размеров ущерба и недополученной прибыли (убытков) от наступления конкретного риска и от всей деятельности в целом при помощи различных методов: 1) статистического; 2) анализа целесообразности затрат; 3) метода экспертных оценок; 4) использования аналогов.

В первом случае анализируется статистика потерь и прибылей в деятельности данного или аналогичного субъекта хозяйствования. Составляется расчет на будущее, рассчитываются вариация, дисперсия и стандартные отклонения.

 

Вариация – изменение количественной оценки признака при переходе от одного случая к другому. Например, изменение  рентабельности определяется суммированием  произведений фактических значений рентабельности (ЭР_i) на соответствующие значения вероятностей (Р_i):

, i = 1, …, n.

Вариация оценивается дисперсией, т. е. мерой отклонения фактического значения признака от его среднего значения. Средневзвешенную дисперсию  рассчитывают по формуле:

, i = 1, …, n.

Чем выше результат, тем рискованней  анализируемая деятельность. Статистический анализ степени риска требует значительного числа данных, не всегда имеющихся в наличии [16, C. 64].

Анализ целесообразности затрат ориентирован на установление потенциальных зон риска, т. н. «узких мест». Перерасход затрат может быть вызван одним из четырех факторов или их комбинацией:

• первоначальная недооценка стоимости;
• изменение границ проектирования;
• различие в производительности;
• увеличение первоначальной стоимости.

Метод экспертных оценок основан на создании обобщенной базы оценок нескольких специалистов-экспертов, имеющих высокий профессиональный уровень и большой практический уровень в области оценки риска.

Метод использования аналогов заключается в поиске и использовании сходств систем похожих (аналогичных) оценок на основании сопоставления результатов.

 

Оценка риска – это оценка вероятности (частоты) наступления рисковой ситуации, прогнозирование уровня потерь и исходя из этого определение их стоимости. Существует шкала вероятности убытка, согласно которой некое (неблагоприятное) событие произойдет в рассматриваемый период хотя бы один раз [13, C. 54].

Таблица 3. Шкала вероятности  убытка

 

Коэффициент	Вероятность убытка
0,0	Убыток невозможен
0,1	Вероятность убытка крайне мала
0,2	Убыток маловероятен
0,3	Небольшая вероятность  убытка
0,4	Вероятность убытка менее 50%
0,5	Вероятность убытка 50%
0,6	Убыток достаточно вероятен
0,7	Убыток вероятен
0,8	Убыток предсказуем
0,9	Убыток весьма вероятен
1,0	Убыток произойдет наверняка

 

Суть количественной оценки и качественного  анализа всех предпринимательских  рисков, присущих деятельности того или  иного субъекта хозяйствования, состоит  в построении наибольшего числа  всевозможных сценариев возникновения  и развития рисковых ситуаций и присущих им неблагоприятных последствий при помощи математических моделей и на основе статистических данных.

К настоящему моменту в России, к сожалению, не выработано никаких  общепринятых методик подобного  всестороннего анализа предпринимательских  рисков. При оценке предпринимательского риска следует учитывать такую возможность, что к одному ущербу могут привести несколько рисковых событий [9, C. 123]. Простой пример – ущерб от риска перерыва в хозяйственной деятельности, который может произойти вследствие цепочки нескольких наступивших рисковых ситуаций: первая – пожар, вторая – отключение электроэнергии по причине повреждения электропроводки, третья – ремонт помещений и замена поврежденного оборудования и т. д. Другой пример – учет статистики возникновения пожаров на производствах при оценке риска. Однако возгорание – причина пожара – может, в свою очередь, быть вызвано халатностью работников, электрическим замыканием, сухой и жаркой погодой и другими событиями.

Как это не парадоксально, степень  риска зависит от вида и размера ущерба, хотя в жизни все наоборот: сначала существует риск (вероятность) наступления какого-либо ущерба, и лишь затем может наступить этот ущерб как таковой. Но так как риск – это возможность наступления определенного вида ущерба, то его невозможно заранее измерить, можно лишь спрогнозировать его наступление.

Процедура количественной оценки степени  рисков состоит из двух основных этапов: идентификация рисковых ситуаций и  сам расчет.

1. Идентификация рисков. Существо этого этапа – сбор информации по всей деятельности предприятия, выявление и «количественное» описание опасностей. Составляется отдельный список оборудования, выход из строя которого может привести к аварии, задержке (перерыву в производстве), т. е. неисполнению (ненадлежащему исполнению) обязательств по договору и т. д. Кроме того, необходима информация о составе персонала и его действиях при возникновении аварий и чрезвычайных ситуациях.

2. Расчет риска.  При расчете моделируются различные рисковые случаи, частота которых определяется на основе статистических данных об имевших место в данной отрасли отказах оборудования, отклонениях от технологических режимов, ошибках персонала, внешних воздействиях.  Далее, для каждого вероятного рискового случая собирается набор возможных сценариев развития – цепочек неблагоприятных событий, и рассчитывается частота возникновения каждого и последних.  На основе всех полученных данных вычисляются ожидаемые рисковые сценарии по всей совокупности деятельности предприятия, оценивается оптимальный размер ущерба, выявляются основные составляющие рисков [12, С. 172].

Таким образом, на основе результатов  количественного анализа рисков разрабатывается программа мер  по профилактике неблагоприятных событий и противодействию им в ходе их развития.

Основные методы оценки и управления рисками.

Поскольку риск – это опасность  потери предприятием ресурсов или доходов, то его количественная мера может  определяться в абсолютных и относительных  показателях.

В абсолютном выражении риск может  определяться величиной возможных  потерь в материально-вещественной (натуральной или физической) или  стоимостной (денежной) форме, если вид  такого ущерба поддается измерению  в такой форме.

В относительном выражении риск определяется как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, за которую обычно принимают:

а) имущественное состояние предпринимателя;

б) общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности;

в) ожидаемый доход (прибыль) от предпринимательства.

Сами потери, обусловленные различными рисками, могут принимать различные  формы:

1) материальные потери – дополнительные  затраты или прямые потери  оборудования, имущества, продукции,  сырья, материалов, энергии и других  ресурсов;

2) трудовые потери – потери  рабочего времени (в человеко-часах,  человеко-днях и т. д.);

3) финансовые потери – прямой  денежный ущерб, связанный с  непредусмотренными платежами, штрафами, налогами, неуплатой долгов, уменьшением  выручки из-за падения цен,  усиления инфляции, изменением обменного курса национальной валюты и т.д.;

4) специальные потери в виде  нанесения ущерба жизни и здоровью  людей, окружающей среде, престижу  предпринимателя, а также вследствие  других 

Существуют различные способы  оценки риска предпринимательства – теоретический (на основе логических рассуждений), эмпирический (на базе экстраполяции прошлых тенденций) и прикладные способы, которые, в свою очередь, делятся на статистический (на основе изучения статистики потерь), экспертный (например, на основе обобщения мнений и опыта предпринимателей или специалистов) и расчетно-аналитический (на основе использования экономико-математических моделей).

В настоящее время одним из наиболее распространенных вариантов оценки уровня рисков (особенно страновых) является оценка, специализированными рейтинговыми агентствами, которые рассчитывают и так называемые инвестиционные рейтинги.

Под инвестиционным рейтингом понимается оценка способности заемщика (страны, фирмы и т. д.) выполнить свои обязательства по своевременному погашению основной суммы долга и процентов по нему в соответствии с условиями договора.