Шпаргалка по "Инвестиции"

1) экономическое  содержание инвестиций. Инвестиции - это вложение капитала в любой вид бизнеса с целью его последующего увеличения. Прирост капитала, полученный в результате инвестирования, должен быть достаточным, чтобы возместить инвестору отказ от потребления имеющихся средств в текущем периоде, вознаградить его за риск и компенсировать потери от инфляции в будущем периоде.

Как экономическая категория  инвестиции выражают:

1) вложение капитала в  объекты предпринимательской деятельности  с целью прироста первоначально авансированной стоимости (в форме прибыли);

2) денежные (финансовые) отношения,  возникающие между участниками  инвестиционной деятельности в  процессе реализации различных  проектов и программ (застройщиками,  подрядчиками, банками, государством  и т. д.).

Характерные признаки инвестиций:

их потенциальная способность  приносить доход (прибыль);

процесс инвестирования связан с преобразованием сбережений в  альтернативные виды активов хозяйствующего субъекта;

в процессе инвестирования используют разнообразные виды финансовых ресурсов, которые различаются спросом, предложением и ценой их привлечения;

целевой характер вложений капитала в различные виды активов;

наличие срока вложения капитала (данный срок всегда индивидуален для  каждого инвестора);

вложения осуществляют юридические лица и граждане, которых называют инвесторами. Они преследуют свои собственные цели, не всегда связанные с извлечением экономической выгоды;

наличие риска вложений капитала, поскольку достижение конечных целей  инвестирования носит вероятностный характер.

4. Инвестирование в нефинансовые  активы

Инвестиции в нефинансовые активы определяются как сумма инвестиций в произведенные активы (основной капитал, запасы материальных оборотных средств, ценности) и инвестиций в непроизведенные активы (землю, недра, нематериальные непроизведенные активы). 

Большую часть всего  объема инвестиций в нефинансовые активы составляют инвестиции в основной капитал. Они слагаются из инвестиций, вложенных  во все виды основного капитала.

·         материальный основной капитал — жилища, другие здания и сооружения, машины и оборудование,культивируемые активы (племенной, рабочий и продуктивный скот, дающие урожай сады и т.п.);

·          нематериальный основной капитал — геолого-разведочные работы, компьютерное программное обеспечение, оригиналы развлекательных, литературных и художественных произведений.  

Инвестиции  в запасы материальных оборотных  средств определяются как стоимость  материальных оборотных средств, полученных хозяйственной единицей за некоторый период, за вычетом стоимости средств, выбывших за этот период.

В развитых странах некоторая часть инвестиций направляется на приобретения ценностей  — драгоценных металлов, камней, произведений искусства и т.д., которые используются как средства сохранения во времени стоимости затраченных на их покупку ресурсов. В российской статистике наблюдение за инвестициями в ценности пока не проводится.

Инвестиции  в материальные непроизведенные активы (землю, залежи полезных ископаемых, предназначенные для лесозаготовок естественные леса) определяются по фактической цене этих активов без учета затрат на передачу прав собственности на них.

В органах  государственной статистики полученные от хозяйственных единиц сведения суммируются по видам инвестиций, что позволяет проанализировать структуру инвестиционных потоков. Полученные данные публикуются в форме таблиц. 

7. Инвестиции в прирост запасов материальных оборотных средств — это расходына формирование запасов материальных оборотных средств, необходимых для обеспечения устойчивой работы предприятия, и определяемые как разность поступлений оборотных средств в запасы и их выбытия.

Оборотные  средства - это  совокупность  денежных  средств, авансируемых  для  создания  и  использования  оборотных  фондов  и  фондов  обращения  для  обеспечения  непрерывного  обращения  производства  и реализации  продукции.  

8. Инвестиции в нематериальные активы - патенты, лицензии, права пользования

земельными  участками, объектами природопользования, авторские права, организационные расходы, торговые марки, товарные знаки, программные продукты, ноу-хау и т.д. Порядок отнесения объектов к нематериальным активам и их составрегулируется законодательными и другими нормативными актами. Данные учитываются на основании оплаченных или принятых к оплате счетов продавцов после оприходования и постановки нематериальных активов на учет.

12Долгосрочные  инвестиции, состоят из ценных бумаг других компаний, приобретенных с целью обеспечения постоянного источника дохода для инвестора. Они не включают в себя ценные бумаги, приобретаемые для краткосрочных операций, в связи с тем, что установленный срок погашения их составляет период менее одного года. Довольно часто долгосрочные инвестиции занимают промежуток времени 3-5 лет. Обычно долгосрочные инвестиции делят на финансовые и реальные долгосрочные инвестиции. Финансовые долгосрочные инвестиции — это финансовые вложения в ценные бумаги или другие финансовые инструменты на период более одного года. Реальные долгосрочные инвестиции — это финансовые вложения в сам бизнес, т.е. в здания, в оборудование, в землю…

Краткосрочные инвестиции - это инвестиции в ценные бумаги (акции или облигации), которые обращаются на активном рынке, т.е. легко могут быть приобретены или реализованы, и покупаются с целью инвестирования временно свободных денежных средств. Для того чтобы такие инвестиции были классифицированы как текущие активы, они должны приобретаться с целью реализации, т.е. превращения в денежные средства в течение одного года с даты составления отчетности или операционного цикла (если он длиннее). Нерыночные ценные бумаги не могут включаться в данную строку баланса.

Вопрос 15.

Сегодня основными  источниками финансирования инвестиций являются: чистая прибыль предприятий; амортизированные отчисления; внутрихозяйственные  резервы; денежные средства, аккумулируемые банковской системой и специализированными  небанковскими кредитнофинансовыми институтами; средства, полученные в форме кредитов и займов от международных организаций и иностранных инвесторов; средства, полученные от эмиссии ценных бумаг; средства бюджетов различных уровней и т. д.

Источники финансирования инвестиционных проектов:

1) централизованные (бюджетные) – средства федерального  бюджета, бюджетов субъектов РФ  и местных бюджетов;

2) децентрализованные (внебюджетные), к ним относятся:

– собственные  финансовые источники инвестиций. Основными  собственными источниками финансирования инвестиций являются чистая прибыль и амортизационные отчисления;

– заемные источники, к которым относятся: кредиты  банков, кредитных организаций; средства от эмиссии облигаций; налоговый  инвестиционный кредит; средства, полученные в форме кредитов и займов от международных организаций и иностранных инвесторов.

В зависимости  от экономического содержания все источники  финансирования инвестиционных проектов можно классифицировать следующим  образом:

1) собственные  средства предприятий и организаций;

2) заемные и  привлеченные внебюджетные источники;

3) заемные и  привлеченные бюджетные источники.

2) основные  свойства присущие инвестициям  и инвестиционным решениям.

Доходность  и риск как главные свойства инвестиций

Основная цель размещения инвестиций состоит в стремлении получить требуемый уровень ожидаемой доходности при более малом уровне ожидаемого риска. Данная цель достигается, во-1-х, за счет диверсификации, т. е. рассредотачивания средств инвестора меж разными активами, во-2-х, кропотливого подбора денежных инструментов. В теории и практике управления инвестициями (ранцем ценных бумаг) есть два подхода: обычный и современный. Обычный основывается на базовом и техническом анализе. Он делает акцент на широкую диверсификацию ценных бумаг по отраслям. В главном приобретаются бумаги узнаваемых компаний, имеющих отличные производственные и денежные характеристики. Не считая того, учитывается их более высочайшая ликвидность, возможность получать и продавать в огромных количествах и сберегать на

комиссионных. 

3) Смешанные инвестиции - долевое вложение средств при участии государства, регионов, муниципальных образований, а также юридических и физических лиц.

Иностранные инвестиции - вложения, осуществляемые иностранными государствами, физическими и юридическими лицами.

Совместные  инвестиции - вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

Внутренние  инвестиции - вложения средств в объекты инвестирования, расположенные в границах той или иной территории (страны) .

Внешние инвестиции - вложения средств в объекты инвестирования за рубежом.

Валовые инвестиции - общий объём вкладываемых средств в новое строительство, приобретение средств и предметов труда, прирост товарно-материальных запасов и интеллектуальных ценностей.

Чистые  инвестиции - вся сумма валовых инвестиций за вычетом амортизационных отчислений.

5) Реальные инвестиции являются мощным средством для того, чтобы обеспечить экономический рост компании, повысить ее конкурентоспособность, обновить ее основные фонды, завоевать новые рынки и обеспечить финансовую стабильность.  
Реальными инвестициями, или капитальными инвестициями называются инвестиции в средства производства – оборудование, здания, земельные участки.

Задачи реальных инвестиций 
Реальные инвестиции можно разделить на определенные группы в зависимости от целей этого инвестирования: 
обязательные инвестиции — это те реальные инвестиции, которые делаются по требованию государства и необходимы для ведения предпринимательской деятельности. К обязательным реальным инвестициям можно отнести повышение экологической безопасности в работе компании, улучшение условий труда до нормативного уровня и т.п.; 
инвестиции для повышения эффективности – эти реальные инвестиции позволяют снизить производственные затраты путем модернизации оборудования и технологий, нового качества организации труда и управления. Этот вид реальных инвестиций необходим компаниям для того, чтобы повысить свою конкурентоспособность; 
реальные инвестиции в расширение производства – эти инвестиции направлены на увеличение выпуска товаров на существующей производственной базе компании; 
реальные инвестиции в новые производства – эти вложения позволяют расширить сферу деятельности компании, создав новые предприятия для производства новых видов товаров или оказания новых услуг.

Особенности реальных инвестиций 
Реальное инвестирование – это, как правило, крупное долгосрочное инвестирование. Вложение средств в землю или оборудование, в строительство новых зданий или сооружений имеет довольно длительную окупаемость, однако без реальных инвестиций невозможно ни одно производство. 

9. Интеллектуальные  инвестиции нематериальные - это целевое вложение денег на покупку патентов, лицензий, ноу-хау, в подготовку и переподготовку персонала, в научно- исследовательские и опытно- конструкторские разработки, в рекламу и пр. Чтобы создавать новшества, и затем использовать их в производственном процессе, необходимы вложения средств в научные разработки, в подготовку и непрерывное повышение квалификации специалистов, предпринимателей, менеджеров, работников, занятых в процессе воспроизводства.

В период формирования предпринимательства  и рыночных хозяйственных отношений  не последнюю роль в значимости приобретают  инвестиции, направляемые на внедрение инноваций. То есть это тип инвестиций, носящий по своей сути инновационный характер. Это так называемые интеллектуальные инвестиции.

Суть интеллектуальных инвестиций и состоит в долгосрочных вложениях для поддержания и  развития научного потенциала, специалистов и других участников процесса, в передаче опыта, в лицензиях, инженерно-консультативные услугах и прочих мероприятиях, обеспечивающих инновационное воспроизводство капитала.

Интеллектуальные инвестиции предоставляют возможности для  обогащения опыта, знаний технического, экономического, административного, финансового характера, которые вносят в дальнейшем весомый вклад в развитие на всех уровнях - региона, фирмы, или отдельного предпринимателя.

13. Общая  характеристика источников финансирования инвестиционной деятельностиСуществуют различные источники финансирования инвестиционной деятельности, которые принято подразделять на две группы:

1. Внутренние  источники:

• средства  уставного капитала организации
• нераспределенная прибыль
• амортизация.

Компании, имеющие  возможность привлекать для осуществления  инвестиций только собственный капитал, имеют наивысшую финансовую устойчивость. Но подобная устойчивость ограничивает темпы развития, поскольку снижает  возможность по дополнительному  увеличению активов в периоды меняющейся конъюнктуры рынка.

2. Внешние источники:

• акционерный  капитал
• различные долговые ценные бумаги
• банковские кредиты
• средства бюджета и целевых программ
• лизинг.

Акционерный капитал  может привлекаться путем эмиссии  привилегированных  и обыкновенных акций. Привилегированные  акции  дают их владельцу право на получение дивидендов, а обыкновенные  дают возможность инвестору принимать участие в управлении компанией.

Различные долговые ценные бумаги (ДЦБ)  дают их владельцу право на получение назад всей суммы долга и процентов по нему, но для  придания большей инвестиционной привлекательности ДЦБ заемщик использует различные их вариации

Одним из внешних  источников является банковское кредитование, представляющее собой отношения, основанные на условиях срочности, платности и возвратности.

Также источником финансирования инвестиций является лизинг. При этом финансово - кредитное учреждение осуществляет вложения в приобретение объектов лизинга, передает их лизингополучателю  на определенный срок и получает доход в виде процентов по лизингу, состоящих из собственно арендной платы, лизинговой маржи и рисковой премии.

3. Классификация инвестиций 

по объектам вложения средств

реальные

портфельные\

по характеру участия в инвестировании

прямые

косвенные\

по периоду инвестирования

краткосрочные

среднесрочные

долгосрочные\

по формам собственности

частные

государственные

смешанные

иностранные

совместные\

по инвестиционной территории

внутренние

внешние

по способу учета средств

валовые,чистые

реальные инвестиции - вложения денег в реальные материальные и нематериальные активы (основной и оборотный капитал, интеллектуальную собственность).

Портфельные инвестиции - вложения денег в различные финансовые инструменты (ценные бумаги, банковские депозиты, валюту, драгоценные металлы и камни).

Прямые инвестиции - непосредственно участие самого инвестора в выборе объекта инвестирования для вложения средств.

Косвенные инвестиции - когда вложение средств опосредствуется другими лицами (инвестиционными фирмами и компаниями, паевыми инвестиционными фондами, другими финансовыми учреждениями).

Краткосрочные инвестиции - вложения капитала на отрезок времени менее 1 года.

Среднесрочные инвестиции - вложения капитала на период от 1 до 5 лет.

Долгосрочные инвестиции - вложения капитала на срок свыше 5 лет.

Частные инвестиции - вложения средств, осуществляемые гражданами и частными организациями (фирмами и компаниями).

Государственные инвестиции - вложения, которые производятся центральными и местными органами власти и управления за счёт бюджетных, внебюджетных и заёмных средств, а также унитарными предприятиями, учреждениями и организациями путём мобилизации собственных финансовых источников.

6) ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ — приобретение фирмами вновь произведенных капитальных благ, к числу которых относятся, например производственное оборудование, новые производственные здания, сооружения и т.д …

- совокупность  затрат, направленных на создание  и воспроизводство основных средств  (новое строительство, расширение, а также реконструкция и модернизация  объектов, которые приводят к увеличению первоначальной стоимости объектов и относятся на добавочный капитал организации, приобретение машин, оборудования, транспортных средств, затраты на формирование основного стада, выращивание многолетних насаждений и т. д.)

Каждая фирма  ведет учет инвестиций в основной капитал, определяя те факторы, которые  сказываются на их показателях. Среди  источников финансовых потоков можно  назвать собственные средства фирмы  или компании, активы земельных фондов, а также патенты, торговые марки, программные продукты, которые относятся к промышленной активности. Также инвестиции в основной капитал поступают из привлеченных активов выпуска акций компании. Благотворительность имеет огромное влияние на структуру инвестиций в основной капитал предприятий. Стоит учесть, что денежные взносы могут быть выделены холдинговыми компаниями и акционерными обществами, а также группами промышленно-фондового образца. Такие вклады производятся по безвозвратному принципу и являются одним из самых перспективных источников финансового развития фирм, компаний и экономики в целом.

10. Прямые инвестиции - инвестиции, вкладываемые непосредственно в производство и сбыт конкретного вида продукции; инвестиции, обеспечивающие обладание контрольным пакетом акций. Прямые инвестиции - это капиталовложения в возведение хозяйственных объектов за рубежом. Они дают право полного контроля над собственностью. Форма получения дохода - предпринимательская прибыль. В данный момент преобладают над портфельными. Дают право создавать собственное производство за рубежом, включаться в экономику других стран, пользоваться льготами как иностранному собственнику. Прямые инвестиции - вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектом.

11Портфе́льные инвести́ции — инвестиции в ценные бумаги, формируемые в виде портфеля ценных бумаг. Портфельные инвестиции представляют собой пассивное владение ценными бумагами, например акциями компаний, облигациями и пр., и не предусматривает со стороны инвестора участия в оперативном управлении предприятием, выпустившим ценные бумаги.

14. Собственные  средства предприятий и организаций

Собственные средства предприятия - формально это средства, находящие отражения в первом разделе пассива баланса предприятия (источника собственных средств). В расчетах можно относить к ним и некоторые статьи из второго раздела пассива баланса - доходы будущих периодов, фонды потребления. Условно собственными средствами предприятия можно считать иногда и минимальную кредиторскую задолженность. Собственный капитал представляет собой совокупность финансовых ресурсов компании, сформированных за счёт средств учредителей (участников) и финансовых результатов собственной деятельности. В случае акционерного общества собственный капитал называют также акционерным капиталом. Следует различать термины «собственный капитал» и «чистые активы».

Чистые  активы равны совокупным активам (англ. assets) за вычетом совокупных обязательств (англ. liabilities). Представляет собой сумму превышения рыночной стоимости собственности над непогашенной задолженностью.

Как показатель балансового отчета представляет собой:

1. уставный капитал (оплаченный акционерный капитал);
2. нераспредёленную прибыль, заработанную предприятием в результате эффективной деятельности и остающуюся в его распоряжении;
3. добавочный капитал (формируется по результатам переоценки активов, за счёт эмиссионного дохода; безвозмездно полученные предприятием ценности);
4. резервный капитал — резервный фонд (из чистой прибыли создаётся); фонд потребления (также из чистой прибыли) и т. п. см. форму № 1 Бухгалтерский баланс.