Трастовые операции

Оглавление 

Введение………………………………………………………………………….…..3

 1. Сущность трастовых (доверительных) операций…………………………… 3 
1.1. Область применения трастовых операции. ………………………

        1.2. Развитие и регулирование трастовых операций………………….

2. Деятельность траст-отделов……………………………………………………..  

Заключение………………………………………………………………………….

Библиографический список……………………………………………………….

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Развитие рыночных отношений  и обострение конкуренции на фондовом и финансовом рынках заставило российские коммерческие банки обратиться к  западному опыту в поисках  новых направлений работы и получения  прибыли.

    Параллельно с этим у физических и юридических лиц формировался спрос на эффективное и надежное управление их денежными средствами и ценными бумагами. Такого рода услуги субъектам хозяйственной деятельности могут предложить на данном этапе, как правило, только коммерческие банки, которые имеют право, опыт и возможности управлять имуществом клиентов путем совершения многочисленных операций на фондовом и денежном рынках.

 В соответствии с  п. "л" ст. 5 Закона РФ "О  банках и банковской деятельности" коммерческие банки имеют право  привлекать и размещать средства  и управлять ценными бумагами  по поручению клиентов (доверительные  (трастовые) операции). Однако, несмотря  на выход в свет Указа Президента РФ от 24 декабря 1993 года № 2296 "О доверительной собственности (трасте)" и части первой нового Гражданского кодекса РФ, среди юристов-практиков и теоретиков, законодателей и работников контролирующих органов (Центрального банка и налоговой службы) нет однозначного мнения в определении того, что такое траст (доверительная собственность), что такое доверительное управление, чем занимаются коммерческие банки в свете указанных нормативных актов, каким путем должно пойти законодательство в регулировании трастовых операций и что из западного опыта будет воплощено в российской практике. Для того, чтобы ответить на эти вопросы, необходимо тщательное исследование столь нехарактерного для российского права института.

 

 

 

 

 

1.СУЩНОСТЬ ТРАСТОВЫХ (ДОВЕРИТЕЛЬНЫХ) ОПЕРАЦИЙ БАНКА 

1.1. Область применения  трастовых операции

 

Траст (trust - доверие, доверительное управление) - это операции по управлению средствами (имуществом, деньгами, ценными бумагами и т. п.) клиента, осуществляемые от своего имени и по поручению клиента на основании договора с ним.

Трастовые услуги - операции по управлению собственностью, другими  активами, принадлежащими клиенту. В  настоящее время трастовые операции являются наиболее важными, поскольку  банк выступает полномочным посредником  между рынком и клиентом и получает целый ряд очевидных выгод от их совершения.

В основе транспортных операций лежат следующие услуги:

- распоряжение наследством;

- осуществление операций  по доверенности и в связи с опекой;

- агентские услуги.

Участники трастовых операций:

Учредитель траста – собственник  имущества или имущественных  прав, принадлежащих ему как собственность, которые он передаст в управление по доверенности доверительному собственнику. Любое юридическое и физическое лицо может быть учредителем траста.

Доверительный собственник (управляющий) – это юридическое  или физическое лицо, которое приобретает  все правомочия (владение, пользование, распоряжение) собственника по управлению имуществом на условиях, предусмотренных договором траста.

Бенефициарий (выгодоприобретатель) – это любое физическое и юридическое лицо, в пользу которого был заключён договор об учреждении траста. Он вправе получать доходы, возникающие в силу владения имуществом, переданным в траст доверительному собственнику, в пределах оговоренных договором траста

Благодаря трастовым операциям коммерческий банк получает:

- более широкий доступ  к дополнительным финансовым  ресурсам, которые могут быть с выгодой вложены банком;

- комиссионные по трастовому  договору, либо долю прибыли от  ценных бумаг, которыми он управляет;

- маневрируя чужим капиталом банк несет ответственность лишь в рамках трастового договора;

- учет трастовых операции  не затрагивает балансовых счетов  банка, а доход от их осуществления  присоединяется к совокупному доходу банка.

В тоже время осуществление  трастовых операций требует высокой  квалификации персонала во многих областях: законодательстве, навыков в инвестиционной деятельности, управлении собственностью.

Траст предполагает доверительные  отношения между сторонами, одна из которых принимает на себя ответственность  за распоряжение собственностью (имуществом, денежными средствами, ценными бумагами, имущественными и прочими правами) другой в пользу кого-либо.

Объектами траста могут быть любые виды имущества, находящиеся  в законном ведении, в том числе  находящиеся в залоге. Другими  словами объектом траста могут быть предприятия и их активы, продукция, земельные участки, недвижимость, денежные средства, ценные бумаги, валютные ценности, имущественные права. Отношения  по поводу траста возникают вследствие договора, заключаемого между его  учредителем и доверительным собственником.

Управление трастовыми операциями может охватывать все или отдельные  из перечисленных операций по распоряжению активами, а именно:

- хранение;

- представительство интересов  доверителя (на собраниях акционеров, в суде);

- распоряжение доходом и инвестированием;

- купля-продажа активов;

- привлечение и погашение  займов, выпуск и первичное размещение ценных бумаг;

- учреждение, реорганизация  и ликвидация юридического лица;

- передача собственности  на имущество (дарение, передача в наследство и т.д.);

- ведение личных банковских  счетов клиента, кассового и  финансового хозяйства, осуществление расчетов по обязательствам;

- временное управление  делами предприятия в случае  его реорганизации или банкротства и др.

Обычно принято подразделять банковские трастовые операции на три большие категории:

1) трастовые услуги частным лицам;

2) трастовые услуги коммерческим предприятиям;

3) трастовые услуги некоммерческим организациям.

В России пока еще не создана  прочная законодательная база для  совершения коммерческими банками  трастовых операций, однако отдельные  из вышеназванных операций применяются.

 

1.2. Развитие и  регулирование трастовых операций  в коммерческих банках. Преимущества  банка в качестве доверенного  лица.

Трастовые операции используются банками в следующих целях:

- как источник получения дополнительного дохода;

- в качестве способа  приобретения контроля над крупными  корпорациями и их денежными средствами;

- для налаживания связей с крупной клиентурой;

- для преодоления ограничений,  установленных для коммерческих  банков некоторых стран в области инвестиционной деятельности.

В частности, в США коммерческие банки используют трастовые операции как один из способов обхода ограничений, установленных для коммерческих банков на осуществление инвестиционной деятельности. Использование трастовых  операций позволяет маскировать  сращивание банковского капитала с нефинансовым капиталом. Банкам данные операции позволяют установить контроль над корпорациями, поскольку получение в доверительную собственность или доверительное управление ценных бумаг означает, как правило, передачу основных прав в отношении этих ценных бумаг (в том числе права голоса на собрании акционеров), за исключением права получения дохода по ним иначе как в пользу бенефициария. Обычно доля ценных бумаг, находящихся в трасте у банков, превышает долю ценных бумаг, покупаемых банками за свой счет.

Доверительные операции могут  осуществлять физические или юридические  лица, включая траст-отделы банков.

Назовем причины, по которым  клиенты выбирают траст-отделы банков:

1. Опыт, обязательность, специализация,  коллегиальность, беспристрастность и адаптивность.

2. Условия доверительного  соглашения могут действовать  в течение многих лет, а в  ряде случаев быть бессрочными;  поэтому, чтобы трастовые операции  осуществлялись эффективно, доверенное  лицо должно функционировать  непрерывно. Физическое лицо может  стать недееспособным или без  особого ущерба для себя отказаться  от выполнения доверительного соглашения.

3. Лишь немногие физические  лица имеют достаточно средств,  чтобы гарантировать учредителю  траста выполнение условий соглашения. Банки же, как наиболее стабильные  юридические лица из всех прочих, в наибольшей степени могут  обеспечить выполнение своих  обязательств собственным имуществом.

4. Трастовые операции  должны выполняться быстро и  точно, поэтому траст-отделы более приспособлены к выполнению этих требований, чем физические лица, из-за их (физических лиц) других обязательств.

5. Высокая степень специализации,  а также возможность принятия  совместного решения несколькими  специалистами в различных областях  также повышают надежность корпоративного траста.

6. Юридические лица легче,  чем физические, адаптируются к  изменениям ситуации в экономике и законодательстве.

Некоторые авторы считают, что  из всех юридических лиц трастовые  операции наиболее характерны для банков, так как " такие функции, как учет операций, хранение ценностей в сейфах, депозитные операции, финансовый анализ и другие, выполняются коммерческими банками".

С этим утверждением можно  согласиться, но только в отношении  определенных видов имущества, а  именно: денежных средств и ценных бумаг клиентов. Совершение операций по доверительному управлению другим имуществом (движимым и недвижимым) для банков нехарактерно. 
В соответствии с п. "л" ст. 5 Закона "О банках и банковской деятельности" банки могут "привлекать и размещать средства и управлять ценными доверительному управлению. Согласно ст. 11 Закона о банках деятельность банков осуществляется на основании лицензии, выдаваемой Центральным 
банком РФ. В соответствии с ч. 3 п. 1 ст. 49 нового Гражданского кодекса РФ "отдельными видами деятельности, перечень которых определяется законом, юридическое лицо может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии)". Исходя из этого, можно сделать вывод о том, что осуществлять доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами клиентов могут только те юридические лица, которые имеют соответствующую лицензию от Центрального банка. Все другие юридические лица имеют право осуществлять операции по доверительному управлению всем другим имуществом клиентов за исключением ценных бумаг и денежных средств.

Трастовые операции выполняют  обычно специальные отделы банка. При  этом подразделения банка, занимающиеся кредитованием, привлечением депозитов  и др., работают отдельно от трастовых отделов.

Многие банкиры на Западе рассматривают трастовые отделы как "часть другого мира". Все  это преследует цель - отделить трастовые  услуги от обычного банковского дела. Так как персонал трастового отдела действует в интересах клиентов, а не банка, то интересы клиента и  банка часто могут не совпадать, поэтому работа трастовых отделов отделена от кредитной и инвестиционной деятельности.

Трастовые отделы своей деятельностью  приносят дополнительный доход банку. Доходы траст-отдела классифицируют как прямые и косвенные. К прямым относятся гонорары за услуги и комиссионные. Косвенные доходы - плата за услуги с фиксированной процентной ставкой или плавающей и комиссионные, в зависимости от размера и стоимости активов траста. Некоторые сборы зависят от договоренности сторон. В случае, если доходы траста основаны на стоимости активов, и этими активами являются ценные бумаги, то доходность отдела зависит от рыночных изменений цен на данный вид ценных бумаг.

Зарубежный опыт свидетельствует  о том, что трастовые отделы приносят банку достаточно хороший доход  в том случае, если они полагаются на косвенные доходы, поскольку доход  от гонораров способен покрывать  фиксированные расходы только в  крупных банках. Из этого следует, что трастовые отделы должны достичь  относительно крупных размеров прежде, чем они станут доходными. Причиной этого является то, что определить точно величину косвенных расходов отдела практически невозможно. К  таким расходам относятся: гонорары юристам, выплаты на исследования в области инвестирования и проч.

Кроме гонораров и комиссионных, деятельность трастов включает и  депозиты, которые можно вложить  в ценные бумаги. Депозиты появляются в связи с обычными сделками в  рамках трастового договора. По этим счетам возникают потоки денежных средств  и в тех случаях, когда эти  средства праздно лежат на счетах.

К услугам, осуществляемым траст-отделами как американских, так и европейских банков, обычно относят:

1.  Хранение ценных  бумаг.

2.Ведение ежемесячных бухгалтерских записей клиента, представленного частной (индивидуальной) фирмой.

3. Получение платежей  от имени клиента по доверенности, включая проценты, дивиденды, арендные платежи.

4. Покупка и продажа  ценных бумаг за счет и от  имени клиента, проведение расчетов  с продавцами и покупателями.