Вексель и вексельное обращение в России

 

Содержание

1.Вексель и вексельное  обращение в России

1.1Вексель как ценная  бумага

1.2Виды векселей

1.3Вексельное обращение  в России

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Вексель и вексельное  обращение в России

1.1Вексель как ценная  бумага

 

Вексель-это вид ценной бумаги, абстрактное денежное обязательство  строго установленной законом формы. Выступает как безусловное письменное долговое денежное обязательство одной стороны (векселедателя) безоговорочно уплатить в определенном месте сумму денег, указанную в векселе, другой стороне – владельцу векселя (векселедержателю) – при наступлении срока выполнения обязательства или по его требованию. Вексель дает его владельцу право требовать от должника или акцептанта (третьего лица, обязавшегося уплатить по векселю), выплатить указанную сумму в векселе при наступлении срока платежа. Поэтому вексель выступает сложным расчетно-кредитным инструментом, способным выполнять функции, как ценной бумаги, так и кредитных денег и средства платежа. В частности как ценная бумага вексель сам может быть объектом различных сделок.

Основные черты векселя:

1. абстрактный характер обязательства, выраженного векселем; бесспорный характер обязательства по векселю, если он является подлинным; безусловный характер обязательства по векселю;
2. вексель - всегда денежное обязательство, т.е. предметом вексельного обязательства могут быть только деньги;
3. вексель- это всегда письменный документ;
4. вексель передается одним лицом другому на основании специальной передаточной надписи- индоссамента;
5. вексель – это документ, имеющий строго установленные реквизиты. Согласно Международной конвенции существует восемь обязательных реквизитов векселя:

• вексельная метка – т.е. слово «вексель» должно содержаться не только в названии, но и в текстовом содержании векселя;

• валюта векселя - сумма платежа, которая должна быть указанна как минимум два раза;
• сведения о плательщике по данному векселю;
• сведения о лице, в пользу которого совершается платеж; 
• указание места платежа;
• указание срока платежа;
• время и место составления;
• собственноручная подпись лица, выставившего вексель.

Поскольку вексель – это  денежный документ со строго определенным набором реквизитов, это означает, что векселем является лишь тот документ, который содержит все необходимые реквизиты векселя. Совокупность надлежащим образом оформленных реквизитов векселя составляет форму векселя, а отсутствие либо неверное оформление, хотя бы одного из них может привести к дефекту формы векселя. Дефект формы векселя ведет к потери документом вексельной силы, безусловности изложенного в документе текста, абстрактности вексельного долга и солидарной ответственности всех обязанных по векселю лиц.

1.2Виды векселей

 

В зависимости от критериев классификации различают несколько видов векселей. В зависимости от эмитента: казначейские, муниципальные, частные. В зависимости от количества участников вексельной сделки различают: постой и переводной вексель.

Простой вексель – это письменный документ, в котором содержится простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить определенную сумму денег в установленный срок в конкретном месте векселедержателю или его приказу. В простом векселе участвует два лица, из которых плательщиком является векселедатель. Векселедатель, выписывая вексель, обязуется в нем уплатить  непосредственно своему кредитору определенную сумму в определенном месте и в определенный срок.

Переводной вексель - это  письменный документ, который содержит безусловный приказ векселедателя плательщику уплатить определенную сумму денег в установленный срок в конкретном месте векселедержателю или его приказу. В переводном векселе участвует от тех и более лиц. Плательщиком является не векселедатель, а другое лицо, которое принимает на себя обязательство оплатить такой вексель в срок. Переводной вексель- это фактически письменное предложение векселедателя, обращенное к третьему лицу уплатить обусловленную сумму кредитору.

В зависимости от экономической  сущности вексельной операции различают следующие виды векселей: коммерческий, финансовый, банковский, фиктивный.

В основе коммерческого веселя, лежит товарная сделка, коммерческий кредит, который оказывает продавец покупателю при реализации товара. В этом  качестве вексель с одной стороны выступает как орудие кредита, а с другой стороны – выполнять функции расчетного средства, многократно переходя из рук в руки и обслуживая в качестве денежного субститута многочисленные акты купли-продажи товаров.

Финансовый вексель. В основе денежного обязательства, выраженного данным видом векселя, лежит какая-либо финансовая операция, не связанная с куплей0продажей товаров. Разновидностью финансового векселя является банковский вексель – это одностороннее, ничем не обусловленное обязательство банка-эмитента векселя уплатить векселедержателю указанную в векселе сумму в установленный срок. Банки выпускают векселя процентные и дисконтные. Процентные продаются по номиналу, а при погашении векселя векселедержателю выплачивается номинал и проценты по нему. Дисконтные векселя подаются ниже номинала, т.а. со скидкой – дисконтом.

Фиктивный вексель – в основе такого векселя нет ни движения товара, ни движения денег. Фиктивный вексель может быть различных видов: бронзовый, дружеский, встречный.

Бронзовый вексель - это вексель, за которым нет никакой реальной сделки, никакого реального финансового обеспечения, причем хотя бы одно лицо, участвующее в сделке, явятся вымышленным либо заведомо неплатежеспособным. Цель эмиссии такого векселя - получить в банке кредит под залог векселя или расплатиться векселем за товарные сделки или по финансовым обязательствам.

Дружеский вексель – это вексель, за которым нет никакой реальной операции, однако лица, участвующие в векселе, реальны. Этот вексель выдает платежеспособное лицо другому лицу. Целью выпуска такого векселя является оказание помощи одному из участников вексельного обращении, который находится в трудном финансовом положении. Выпуск бронзовых и дружеских векселей в России запрещен.

Встречный вексель – это  вексель, который два лица выставляют друг другу на один срок  на одинаковую сумму, после чего учитывают их в разных банках.

1.3Вексельное обращение  в России

 

В России вексель появился благодаря торговым отношениям с  немецкими купцами в конце 17 века в форме переводного или заемного письма. В царствование Петра 1 вексель получил широкое распространение, что послужило целью развития вексельного обращения. Широкое развитие вексельного обращения способствовало быстрому росту торговли и промышленности. Коммерческие банки активно кредитовали торговно-промышленный оборот посредством учета коммерческих векселей.

Особенностью внутреннего  российского вексельного оборота  в начале века явилось преобладание простых векселей с небольшим  количеством передаточных надписей. Объясняется это тем, что вексель использовался преимущественно как орудие кредитования, а не орудие расчетов. Вторая причина развития именно вексельного оборота — переходный характер экономики России. В настоящее время происходит лишь восстановление полноценного финансового рынка, и своеобразным сигналом процесса восстановления является коммерческий кредит, оформленный векселем. Ведь именно отмена коммерческого кредита в результате кредитной реформы 30-х годов привела к установлению директивного распределения финансовых ресурсов, введению монобанковского дела в стране. Коммерческий кредит и вексель ликвидируют само понятие централизованного распределения ресурсов, так как меняется процесс образования денег в экономической системе.

В период «военного коммунизма»  вексельное обращение было упразднено. Однако в период нэпа, в 1922-1930гг., коммерческий кредит в товарной форме  с использованием вексельного обращения между государственными, кооперативными и частными предприятия вновь получил развитие. С введением же в ход кредитной реформы 1930-1932гг. прямого банковского кредитования вексельное обращение внутри страны было прекращено.

Использование векселя для  оформления товарных сделок внутри страны было разрешено в связи с принятием Президиумом ВС РФ постановления « О применении векселя в хозяйственном обороте РФСР» от 24 июня 1991г.

Следующий нормативный акт  – постановление правительства  РФ «Об оформлении взаимной задолженности  предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения» от 26 сентября 1994г. – предусматривает введение стандартных бланков для векселей единого образца, а также использование векселей только юридическими лицами.

Федеральный закон «О переводном и простом векселе» от 11марта 1997г., признал утратившим силу постановление  Президиума ВС РФ постановления « О применении векселя в хозяйственном обороте РФСР» и установил, что на территории России применяется « Положение о простом и переводном векселе»1937г.

Помимо основных правил оформления и обращения действующее законодательство регулирует векселеспособность участников вексельного обращения, определяя, что вексель может быть использован в предпринимательской деятельности для торгово-промышленных целей.

В целях упорядочения вексельного  обращения и обращения количественно необеспеченных финансовых векселей, наводнивших денежный рынок России, ФЗ «О переводном и простом векселе», с одной стороны расширяет границы векселеспособности, с другой стороны, резко сужает возможности финансовых заимствований посредством выпуска векселей властями разного уровня.

В современной российской практике возрастает роль векселя как  высоколиквидного средства расчетов и взаимозачетов. В условиях сужения рынков сбыта  и недостатка денежной массы вексель может способствовать ускорению реализации товаров и оборота средств предприятий, уменьшая реальную потребность в деньгах и смягчая проблемы взаимных неплатежей. Проблема неплатежей начала обостряться уже в 80-е годы, но она решилась проведением взаимозачетов между предприятиями на государственном уровне. И до настоящего времени проблема неплатежей остается не снятой.  
          В рыночной системе хозяйствования именно в основе денежного оборота лежит вексельное обращение. Банкноты, в которые превращается товарный вексель, поступают в оборот лишь после его погашения. Горизонтальные связи между предприятиями контролируются акцептом товарных векселей, а государство обеспечивает безусловность векселя как долгового обязательства, строгость и быстроту взыскания вексельного долга. При этом вексель способствует и перераспределению финансовых рисков между участниками коммерческих сделок.  
          В переходной экономике затруднен также допуск предприятий к новому капиталу. Долгосрочными инвестициями занимается небольшая группа банков. В этих условиях вексель как элемент финансовой системы позволяет в какой-то мере разрешить изложенные проблемы.  
          Вексель как финансовый инструмент играет двойную роль, что достаточно естественно для переходной экономики. С одной стороны, он способствует развитию, как новых сфер денежного обращения, так и старых сфер там, где они присутствовали, прежде всего, в бюрократической или натуральной форме. Вексельный оборот генерирует новые формы трансакций и трансфертов, таким образом, решая проблему дефицита денег при высокой инфляции. Также происходит частичное решение проблемы неплатежей.  
С другой стороны, вексель, как и другие долговые обязательства,— это все-таки "квазиденьги", и вексельный оборот существенно повышает рост агрегата денежной массы М2 как за счет повышения скорости денежного обращения, так и за счет того, что многие векселя банков фактически являются банковской "эмиссией" денег. Поэтому и неудивительны последние нормативы Центробанка, имеющие своей целью ограничить объемы выпуска банковских векселей.  
          Эмиссия "квазиденьги", часть из которых оформляется векселем, возмещает нехватку наличных средств предприятий за счет малоликвидных и маломобильных средств, к тому же с резко увеличенным мультипликатором. На сегодняшний день, в силу целого ряда вышеизложенных причин, вексель остается одним из наиболее расчетных инструментов на финансовом рынке России.  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Ценные бумаги: учебник/ под ред. В.И. Колесникова, В.С. Тарконовского. - М: Финансы и статистика, 2006.
2. Т.Б. Бердникова. Рынок ценных бумаг и биржевое дело учеб. пособие М: ИНФРА-М,2007.
3. Килячков А.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело:  учеб. пособие. -  М: Юристь,2007.
4. Рынок ценных бумаг: учебник/ под ред. В.А. Галанова, А.И. Бахова. - М: Финансы и статистика,2006.
5. Т.А. Батяева, И.И. Столяров. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие. -  М: ИНФРА-М,2006