Анализ эффективности инновационного проекта

Метод исчисления эффекта (дохода) инноваций, основанный на сопоставлении результатов их освоения с затратами, позволяет принимать решение о целесообразности использования новых разработок[24].

 

1.2.2 Общая  экономическая эффективность инноваций

 

Для оценки общей экономической эффективности инноваций может использоваться система показателей:

1. Интегральный  эффект.

2. Индекс  рентабельности.

3. Норма  рентабельности.

4. Период  окупаемости.

1. Интегральный эффект Эинт представляет собой величину разностей результатов и инновационных затрат за расчетный период, приведенных к одному, обычно начальному году, то есть с учетом дисконтирования результатов и затрат.

   ,                                                                                  (1)

где

Тр – расчетный год;

Рt – результат в t-й год;

Зt – инновационные затраты в t-й год;

αt – коэффициент дисконтирования (дисконтный множитель).

Интегральный эффект имеет также другие названия, а именно: чистый дисконтированный доход, чистая приведенная или чистая современная стоимость, чистый приведенный эффект.

2. Индекс рентабельности инноваций Jr.

Рассмотренный нами метод дисконтирования - метод соизмерения разновременных затрат и доходов, помогает выбрать направления вложения средств в инновации, когда этих средств особенно мало. Данный метод полезен для организаций, находящихся на подчиненном положении и получающих от вышестоящего руководства уже жестко сверстанный бюджет, где суммарная величина возможных инвестиций в инновации определена однозначно.

В таких ситуациях рекомендуется проводить ранжирование всех имеющихся вариантов инноваций в порядке убывающей рентабельности.

В качестве же показателя рентабельности можно использовать индекс рентабельности. Он имеет и другие названия: индекс доходности, индекс прибыльности.

Индекс рентабельности представляет собой соотношение приведенных доходов к приведенным на эту же дату инновационным расходам.

Расчет индекса рентабельности ведется по формуле:

,                                                                                               (2)  

где

JR – индекс рентабельности

Дj – доход в периоде j

Kt – размер инвестиций в инновации в периоде t.

Приведенная формула отражает в числителе величину доходов, приведенных к моменту начала реализации инноваций, а в знаменателе - величину инвестиций в инновации, продисконтированных к моменту начала процесса инвестирования.

Или иначе можно сказать – здесь сравниваются две части потока платежей: доходная и инвестиционная.

Индекс рентабельности тесно связан с интегральным эффектом, если интегральный эффект Эинт положителен, то индекс рентабельности JR > 1, и наоборот. При JR > 1 инновационный проект считается экономически эффективным. В противном случае JR < 1 – неэффективен.

Предпочтение в условиях жесткого дефицита средств должно отдаваться тем инновационным решениям, для которых наиболее высок индекс рентабельности.

3. Норма рентабельности Ер представляет собой ту норму дисконта, при которой величина дисконтированных доходов за определенное число лет становится равной инновационным вложениям. В этом случае доходы и затраты инновационного проекта определяются путем приведения к расчетному моменту времени.

, и                                                                   (3)  

Данный показатель иначе характеризует уровень доходности конкретного инновационного решения, выражаемый дисконтной ставкой, по которой будущая стоимость денежного потока от инноваций приводится к настоящей стоимости инвестиционных средств[9].

Показатель нормы рентабельности имеет другие названия: внутренняя норма доходности. Внутренняя норма прибыли, норма возврата инвестиций.

За рубежом расчет нормы рентабельности часто применяют в качестве первого шага количественного анализа инвестиций. Для дальнейшего анализа отбирают те инновационные проекты, внутренняя норма доходности которых оценивается величиной не ниже 15-20%.

Норма рентабельности определяется аналитически, как такое пороговое значение рентабельности, которое обеспечивает равенство нулю интегрального эффекта, рассчитанного за экономический срок жизни инноваций[8].

Получаемую расчетную величину Ер сравнивают с требуемой инвестором нормой рентабельности. Вопрос о принятии инновационного решения может рассматриваться, если значение Ер не меньше требуемой инвестором величины.

Если инновационный проект полностью финансируется за счет ссуды банка, то значение Ер указывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает данный проект экономически неэффективным.

В случае, когда имеет место финансирование из других источников, то нижняя граница значения Ер соответствует цене авансируемого капитала, которая может быть рассчитана как средняя арифметическая взвешенная величина плат за пользование авансируемым капиталом[6].

Инвестирование в условиях рынка сопряжено со значительным риском и этот риск тем больше, чем длиннее срок окупаемости вложений. Слишком существенно за это время могут измениться и конъюнктура рынка, и цены. Этот подход неизменно актуален и для отраслей, в которых наиболее высоки темпы научно-технического прогресса и где появление новых технологий или изделий может быстро обесценить прежние инвестиции.

Наконец, ориентация на показатель «период окупаемости» часто избирается в тех случаях, когда нет уверенности в том. Что инновационное мероприятие будет реализовано и потому владелец средств не рискует доверить инвестиции на длительный срок.

Формула периода окупаемости

,                                                                                                          (4) 

где

К – первоначальные инвестиции в инновации;

Д – ежегодные денежные доходы[11].

В первой главе рассмотрены теоретические основы анализа инновационной деятельности, были изучены основные факторы, определяющие инновационное развитие, таковыми являются кадры (ученые, специалисты), ресурсы (природные, производственные, финансовые и т.д.), среда (уровень развития науки и техники). Побудителями инноваций являются постоянные изменения, происходящие в различных сферах человеческой деятельности.  Как известно, все нововведения в технике, технологии, экономике и управлении взаимосвязаны друг с другом, поэтому для  внедрения нововведений в какой-либо из сфер, необходимо осуществлять изменения и в других.

В качестве практического примера был проведен анализ инновационной деятельности. Рассматривался удельный вес по отраслям, связанных с экологическими инновациями.

 

 

 

 

 

 

 

2 АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТА

 

2.1 Расчет  экономической эффективности от  проведения ГРП на месторождении

 

Экономическая эффективность – это результат, который можно получить, соизмерив показатели доходности производства по отношению к общим затратам и использованным ресурсам. Если первый показатель выше по сравнению со второй составляющей, значит, целей достигнуто, все потребности удовлетворены. Если ситуация наоборот, значит, экономического эффекта не наблюдается и предприятие несет убытки. Суть экономической эффективности состоит в том, чтобы из доступных предприятию ресурсов получать больше результатов производства, окупив затраты на приобретение ресурсов.

На основе исходных данных необходимо рассчитать индекс доходности от проведения ГРП. В таблице 3 представлены данные для расчета.

Таблица3 – Исходные данные

Показатели	Значение
Количество операций ГРП	10
Ежегодные потери на обводненность, тыс.т.	0,34
Цена одной тонны нефти, тыс.руб/т	9,7
Налог на прибыль, %	20
Капитальные затраты на проведение одной операции ГРП, тыс.руб.	2600
Условно-переменные затраты, тыс.руб/т.	0,6
Ставка дисконта, %	15
Темп снижения эффективности ГРП, %	10
Расчетный прирост дополнительной добычи нефти после ГРП, т/сут	35,5
Продолжительность ехнологического эффекта в первом году после ГРП, сут.	235
Коэффициент эксплуатации	0,94

 

 

 

Таблица4 – Результаты расчета экономической эффективности от проведения ГРП

Показатели	2010	2011	2012	2013	Итог
Дополнительная добыча нефти после проведения ГРП, тыс/т	7841,95	11395,86	10256,27	9230,643	38724,72
Прирост выручки от реализации дополнительно добытой нефти, тыс.руб.	76066,92	110539,8	99485,81	89537,23	375629,8
Затраты на дополнительную добычу нефти, тыс.руб	4705,17	6837,513	6153,762	5538,386	23234,83
Капитальные затраты на ГРП, тыс.руб	26000	0	0	0	26000
Текущие затраты	30705,17	6837,513	6153,762	5538,386	49234,83
Прирост балансовой прибыли	45361,75	103702,3	93332,05	83998,85	326394,9
Налог на прибыль	9072,349	20740,46	18666,41	16799,77	65278,99
Поток денежной наличности	36289,4	82961,82	74665,64	67199,08	261115,9
Накопленный поток денежной наличности	36289,4	119251,2	193916,9	261115,9	610573,4
Коэффициент дисконтирования	0,87	0,76	0,66	0,57
Дисконтированый доход денежной наличности	31556	62731,06	49093,87	38421,29	181802,2
Накопленный дисконтированный поток денежной наличности (ЧТС)	31556	94287,05	143380,9	181802,2	451026,2
ИД, руб/руб	7,99
ВНД	26,00%
Срок окупаемости	1,25

 

Чистая прибыль от проведения ГРП составила 261115,9 млрд.рублей. капитальные затраты за 4 года 26 млрд.рублей. ЧДД равен 451026,2, из этого следует, что проект по проведению ГРП на месторождении эффективен. ИД равен 7,99, это означает, что с одного рубля капитальных вложений предприятие  получает доход 7 рублей 99 копеек. Внутренняя норма доходности 26% Срок окупаемости проекта 1,25 года.

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Инновационная деятельность - это деятельность, направленная на поиск и реализацию инноваций в целях расширения ассортимента и повышения качества продукции, совершенствования технологии и организации  производства.

Инновационная  деятельность включает:

- выявление  проблем предприятия;

- осуществление  инновационного  процесса;

- организацию  инновационной деятельности.

Цель курсовой работы заключалась в изучении сущности и значении инноваций в экономике, технологического аудита и анализе финансового состояния предприятия.

Таким образом, в первой главе рассмотрены теоретические основы анализа инновационной деятельности, были изучены основные факторы, определяющие инновационное развитие, таковыми являются кадры (ученые, специалисты), ресурсы (природные, производственные, финансовые и т.д.), среда (уровень развития науки и техники). Побудителями инноваций являются постоянные изменения, происходящие в различных сферах человеческой деятельности.  Как известно, все нововведения в технике, технологии, экономике и управлении взаимосвязаны друг с другом, поэтому для  внедрения нововведений в какой-либо из сфер, необходимо осуществлять изменения и в других.

В качестве практического примера был проведен анализ инновационной деятельности. Рассматривался удельный вес по отраслям, связанных с экологическими инновациями.

Рассматривалась эффективность использования инноваций. В зависимости от учитываемых результатов и затрат различают следующие виды эффекта: экономический, научно-технический, финансовый, ресурсный, экологический, социальный.

Для оценки общей экономической эффективности инноваций может использоваться система показателей: интегральный эффект, индекс рентабельности, норма рентабельности, период окупаемости.

Во второй главе было рассмотрено определение экономической эффективности. Суть экономической эффективности состоит в том, чтобы из доступных предприятию ресурсов получать больше результатов производства, окупив затраты на приобретение ресурсов.