Методы определения экономической эффективности НИОКР

Обобщающие  показатели рассчитываются за весь период разработки и использования результатов проекта. Для этого определяется расчетный период, расчетный год, шаг расчета.

Расчетный период (горизонт расчета) характеризует жизненный  цикл проекта от разработки до прекращения  его использования. Это промежуток времени, за который определяются стоимостные затраты и результаты. Он может быть ограничен сроками физического или морального износа, исчерпанием сырьевых запасов, отсутствием рынков реализаций и др.

Если отсутствуют  ограничения экономического или другого характера (обеспечение техники безопасности, необходимых условий труда и охраны окружающей среды), срок службы устанавливается в прямой зависимости от материального износа на основе статистических данных, характеризующих фактические сроки службы техники аналогичного назначения.

Эффективный период (срок морального износа) - это срок, в течение которого продукция  остается новой, обеспечивает народнохозяйственный эффект. До разработки нормативов эффективный  срок функционирования может быть принят равным 6-ти годам, по отдельным проектам допустим индивидуальный подход.

Если экономический  срок службы меньше физического, то при  установлении предполагаемого срока  используют экономический срок службы. Если же период появления нового вида техники меньше экономического срока службы, то в расчет принимается период появления новой модели.

Расчетный период должен быть таким, чтобы можно было оценить год, когда разработка дает положительный результат. Он не может  быть меньше количества лет, в которых  будут иметь место дополнительные капитальные вложения и единовременные затраты.

Расчетный год - год получения результатов. Как  правило, это год, предшествующий началу освоения новой продукции.

Расчетный период (горизонт расчета) измеряется количеством  шагов.

Шаг расчета - интервал между очередной фиксацией показателей.

В зависимости  от темпов изменения показателей  расчеты могут проводиться по месяцам, кварталам, годам. В расчетный  год (год получения результатов) за шаг расчета может быть принят квартал или год, в последующие - год.

Для расчета  социально-экономического эффекта  может быть использован метод  абсолютной или сравнительной эффективности. При использовании метода абсолютной эффективности потребуется полный расчет ожидаемых результатов (объем  работ, цен), расчет полной себестоимости, активной и пассивной части основных средств, расчет потерь у изготовителя в связи с переходом на новую продукцию, изменений экономических результатов у потребителя. Такой метод расчета используется при разработке и постановке на производство продукции, характеризующейся значительной новизной, требующей реконструкции производства или строительства новых объектов.

Для отдельных  составляющих расчета эффективности, таких как социально-экологические  затраты и результаты, изменение  величины оборотных средств, сопутствующие результаты используется приростной метод: в расчете учитывается разность стоимостных показателей со знаком "+" или "-".

При расчетах обобщающих показателей эффективности предусматривается  учет изменения цен по отдельным видам продукции и услуг, ресурсов, курсов валют, индексов внутренней инфляции за весь расчетный период на основе перспективных планов и прогнозов органов государственного управления в области экономической политики.

Расчеты обобщающих показателей производятся в национальной валюте. Для совместных проектов возможен расчет и в национальной валюте и в условных денежных единицах. Денежные потоки по внешнеторговым операциям рассчитываются в национальной валюте и в той валюте, куда будет экспортироваться продукция или откуда бУДУТ поступать ресурсы. Результаты расчета обобщающих показателей представляются в табличной форме (см. приложение таблица №1).

Основным показателем  эффективности проекта является чистый дисконтированный доход (интегральный эффект, накопленный дисконтированный эффект, прибыль).

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) характеризует превышение денежных поступлений над суммарными затратами, приведенными к единому  моменту времени. Это реальный доход, который может обеспечить конкретный проект за расчетный период. ЧДД рассчитывается по формуле:

где: P_ti - ожидаемый приток средств за i-ый шаг расчета (выручка от реализации), руб.;

З_ti - затраты на производство и реализацию продукции за i-ый шаг расчета, руб.;

t- расчетный  период (горизонт расчета), лет;

a_i- коэффициент дисконтирования.

На каждом шаге реализации проекта рассчитывается стоимостной результат - сальдо между  притоком денежных поступлений и  оттоком, равным производственным затратам. Положительная величина ЧДД за расчетный  период является условием экономической целесообразности осуществления проекта. При сравнении альтернативных вариантов лучшим признается вариант, у которого величина ЧДД максимальна.

Стоимостная оценка социально-экологического эффекта от внедрения проекта  учитывается в величине ЧДД при условии документального подтверждения достигнутого результата.

Народнохозяйственный дисконтированный социально-экономический эффект - это  есть результат соизмерения затрат на производство, транспортировку, внешнеторговую деятельность и ожидаемых результатов, который может дать данный проект за эффективный срок использования без учета потерь по организационным и другим причинам. Он характеризует потенциальную эффективность социально-экономических последствий с точки зрения интересов народного хозяйства республики и рассчитывается путем суммирования чистого дисконтированного дохода и недоучтенного народнохозяйственного эффекта (или части его, если он достигается в результате реализации нескольких проектов).

Этот показатель необходим на стадии выбора стратегических направлений технической и коммерческой деятельности, при определении политики формирования цен, для оценки результатов  труда участников разработки и внедрения  проекта.

Для расчета  этого показателя, кроме данных об ожидаемом чистом дисконтированном доходе за расчетный период необходимо определить величину недоучтенного социально-экономического эффекта, которая включает:

- эффект от  импортозамещения;

- результат  социально-экологических изменений  (если они не учтены при расчете ЧДД);

- сопутствующие  результаты в смежных отраслях  народного хозяйства;

- недополученный  приток средств от реализации  продукции по ценам ниже конкурентоспособных  (характеризует потери народного  хозяйства по организационным  и другим причинам).

Эффект от импортозамещения определяется на основании объемов  сокращений закупок за рубежом, цен  приобретения с учетом транспортных расходов и производственных затрат на изготовление без НДС.

В основу расчета  недополученного притока средств  принимается разность между конкурентоспособной ценой и реальной. Для проектов, по которым реализация продукции осуществляется по конкурентоспособным ценам нет изменений в сопутствующих результатах и других составляющих, народно-хозяйственный дисконтированный эффект равен чистому дисконтированному доходу.

Условием определения  сравнительной эффективности проектов является достижение полезных результатов. Возможны случаи, когда сравниваемые варианты не обеспечивают получение  тождественных полезных результатов. В таких случаях необходимо предусмотреть по вариантам дополнительные средства и способы устранения имеющихся отклонений. Социальные, экологические, политические и иные результаты, не поддающиеся стоимостной оценке, рассматриваются как дополнительные показатели народнохозяйственной эффективности и учитываются при принятии окончательного решения.

В альтернативных вариантах при прочих равных условиях приоритет имеет проект с наибольшим народно-хозяйственным дисконтированным эффектом. При разнонаправленных  характеристиках необходим индивидуальный подход, экспертная оценка.

По требованию органов государственного управления для обоснования целесообразности государственной финансовой поддержки  рассчитывается бюджетная эффективность .При расчете притока средств (результата) учитываются:

- налоги, сборы,  пошлины, отчисления в целевые  фонды согласно действующему  законодательству;

- доходы от  лицензирования, конкурсов, тендеров  на разведку, строительство и  эксплуатацию объектов, предусмотренных  проектом;

- платежи в  погашение кредитов;

- комиссионные  платежи за сопровождение иностранных  кредитов;

- дивиденды  по принадлежащим государству  акциям и другим ценным бумагам,  связанные с проектом;

- эффект импортозамещения.

К затратам (оттоку средств) относятся:

- бюджетные  средства, представленные в виде инвестиционного кредита;

- бюджетные  средства, представленные на безвозмездной  основе (субсидирование);

- бюджетные  дотации;

- налоговые  льготы согласно действующему  законодательству.

К результатам (притокам) или затратам (оттокам) относятся разностные величины выделенных из бюджета средств на переселение трудоустройство граждан; выплаты пособий, материальной помощи безработным и т.д. (если такие мероприятия предусмотрены проектом). При определении показателей обязателен учет фактора времени.

Срок окупаемости - это период (измеряемый в годах  и месяцах) начиная с которого первоначальные вложения и другие единовременные затраты, связанные с Проектом покрываются  суммарными результатами Это продолжительность  времени, в течение которого недисконтированные прогнозируемые поступления денежных средств превысят недисконтированную сумму единовременных затрат (инвестиций). Сроком окупаемости считается момент времени в расчетном периоде, после которого показатель эффекта становится положительным числом.

Период возврата единовременных затрат определяется последовательным сложением величины дохода ( Pti - Зti) до момента, когда получаемая сумма  не сравняется с величиной единовременных затрат.

Срок окупаемости  может определяться от различного начального момента: от начала осуществления проекта, от даты ввода в действие первого пускового комплекса, от завершения периода освоения проектной мощности.

Основной недостаток показателя срока окупаемости в  том, что он не учитывает весь эффективный  период функционирования техники, поэтому в нем не отражается вся та отдача, которая имеет место за пределами срока окупаемости. Ориентация только на этот показатель в случаях с высоким уровнем эффективности и снижением ее в последующем может существенно исказить общую оценку эффективности в сторону необоснованного завышения. В этой связи данный показатель не может являться критерием выбора, а используется лишь в виде ограничения при принятии решения.

Если срок окупаемости  проекта больше, чем принятое ограничение, то при отсутствии других, важных для народного хозяйства республики преимуществ, он исключается из списков проектов, нуждающихся В финансовой поддержке государства.

Разрабатываемые проекты могут обеспечивать одинаковые размеры доходов, но при этом инвестиции для их реализации будут различны. Поэтому рассчитывается относительный показатель эффективности (доходности), характеризующий экономию, приходящуюся ид один рубль вложений. Индекс доходности (ИД) рассчитывается по формуле:

где: ИД - индекс доходности, эффект, приходящийся на единицу инвестиций;

Р_ti - ожидаемый приток средств за i-ый шаг расчета, руб.

З_ti - затраты на реализацию проекта без единовременных затрат и капитальных вложений за 1-ый шаг расчета, руб.;

t_i и t_p - порядковый номер соответственно 1-го шага расчета и расчетного года.

Если ИД>Е, то это означает, что доходность (рентабельность) проекта превышает  заранее выбранный норматив, проект устойчив, если он превышает 1,2. Индекс доходности, близкий к Е, свидетельствует  о невысокой устойчивости проекта к возможным колебаниям доходов и расходов, постановка на производство такой продукции сомнительна.

Для оценки устойчивости проекта определяется внутренняя норма  доходности (ВНД). Она представляет собой такую ставку дисконта, при  которой обеспечивается равенство стоимости ожидаемых денежных оттоков и ожидаемых денежных притоков по каждому году расчетного периода.

Если ВНД>Е, будет иметь место ЧДД, проект эффективен, если ВНД<Е, проект неэффективен.

В случаях, когда  сравнение альтернативных проектов по ЧДД и ВНД приводит к противоположным результатам, предпочтение отдается проекту с большим показателем ЧДД. Показатель постоянной нормы дисконта - величина субъективная, поэтому при анализе и отборе проектов целесообразно определять величину ЧДД при нескольких ставках дисконта.

 

3 Расчет результатов (ожидаемого притока средств, выручки от реализации)

Методы расчета  ожидаемого притока средств (выручка  реализации) завысит от того, что  является конечной целью проекта. Проект может завершаться формулированием выводов, разработкой методических рекомендаций по НИР, оказанием услуг, выполнением определенных видов работ, созданием новых предметов труда, потребления, средств производства.

В ожидаемый  приток средств (объем продаж) включаются:

- выручка от  реализации продукции на внутреннем и внешнем рынках;