Методы управления инновационными рисками

Тактика – это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Риск-менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: объекта и субъекта управления. Объектом управления в риск-менеджменте являются риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. К этим экономическим отношениям относятся отношения между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями (партнерами, конкурентами) и т.п.

Субъект управления в риск-менеджменте – это специальная группа людей (финансовый менеджер, специалист по страхованию, аквизитор, актуарий, андеррайтер и др.), которая посредством различных приемов и способов управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления [23, с. 332].

Процесс воздействия субъекта на объект управления, т.е. сам процесс управления, может осуществляться только при условии циркулирования определенной информации между управляющей и управляемой подсистемами. Процесс управления независимо от его конкретного содержания всегда предполагает получение, передачу, переработку и использование информации. В риск-менеджменте получение надежной и достаточной в данных условиях информации играет главную роль, так как позволяет принять конкретное решение по действиям в условиях риска.

Информационное обеспечение функционирования риск-менеджмента состоит из разного рода и вида информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой и т.п.

Эта информация включает осведомленность о вероятности того или иного страхового случая, страхового события, наличии и величине спроса на товары, на капитал, финансовой устойчивости и платежеспособности своих клиентов, партнеров, конкурентов, ценах, курсах и тарифах, в том числе на услуги страховщиков, об условиях страхования, о дивидендах и процентах и т.п.

Тот, кто владеет информацией, владеет рынком. Многие виды информации часто составляют предмет коммерческой тайны. Поэтому отдельные виды информации могут являться одним из видов интеллектуальной собственности (ноу-хау) и вноситься в качестве вклада в уставный капитал акционерного общества или товарищества.

Менеджер, обладающий достаточно высокой квалификацией, всегда старается получить любую информацию, даже самую плохую, или какие-то ключевые моменты такой информации, или отказ от разговора на данную тему и использовать их в свою пользу.

Наличие у финансового менеджера надежной деловой информации позволяет ему быстро принять финансовые и коммерческие решения, влияет на правильность таких решений, что, естественно, ведет к снижению потерь и увеличению прибыли. Надлежащее использование информации при заключении сделок сводит к минимуму вероятность финансовых потерь.

Любое решение основывается на информации. Важное значение имеет качество информации. Чем более расплывчата информация, тем неопределеннее решение. Качество информации должно оцениваться при ее получении, а не при передаче. Информация стареет быстро, поэтому ее следует использовать оперативно [6, с. 269].

Следует отметить, что внешние и внутренние факторы организации риск-менеджмента на предприятии взаимосвязаны, то есть имеется определенная корреляция между ними. Это связано с тем, что и сами различные виды рисков взаимосвязаны и взаимообусловлены. Так, в частности усиление глобализации может повлечь за собой увеличение налоговой асимметрии, вызванное протекционистскими действиями государства в отношении отдельных отраслей и производств отечественной экономики. В качестве другого примера может служить влияние фактора роста технологической оснащенности на усиления фактора изменчивости цен, а также влияние последнего на рост потребности в ликвидности.

Следует также отметить, что конкретная модель организации риск-менеджмента на предприятии существенно зависит от степени важности для конкретного предприятия проблемы разрешения риска (избежание, удержание, передача) и проблемы снижения степени риска (управление качеством, диверсификация, хеджирование, управление капиталом). В настоящее время крупные нефинансовые компании (напрямую или через финансовые организации) активно осуществляют различные финансовые операции на организованных финансовых рынках и тем самым подвергаются значительным финансовым рискам (ценовым, кредитным и операционным), при этом сохраняя определенные (порой монопольные) позиции на отдельных сегментах товарных рынков. Для таких предприятий конкретная модель организации риск-менеджмента должна отражать значимость конкретного вида финансовых (инвестиционный, рыночный, не ликвидности и другие) и предпринимательских (имущественный, транспортный, производственный и другие) рисков путем выделения в структурном подразделении риск-менеджмента специальной службы по управлению конкретным видом риска [2, с. 201].

Организация риск-менеджмента на нефинансовых предприятиях вполне реальна через создание в рамках существующей финансовой службы предприятия специализированного структурного подразделения, которое бы осуществляло комплексную работу по выявлению, идентификации и оценки стоимости рисков для последующей разработки конкретных мер по разрешению или снижению степени различных видов риска.

Таким образом, для дальнейшего развития риск-менеджмента особенно актуальна работа по разработке единой методологии организации управления рисками в нефинансовых компаниях, а также методических положений для некоторых отраслей национальной экономики (транспорт, энергетика, сельское хозяйство, торговля и др.).

 

Заключение

Подводя итоги исследования, можно сделать следующие выводы:

1. Риск – это деятельность, связанная с преодолением неопределенности  в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется  возможность количественно и  качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели.

В настоящее время разработан алгоритм финансового риск-менеджмента, достаточно освещены вопросы, связанные с проведением количественной оценки финансовых рисков, выделяются проблемы выбора методов управления финансовыми рисками. В целом недостаточно разработанными являются проблемы классификации финансовых рисков предприятия и анализ взаимосвязей между финансовыми рисками, совершенствования анализа финансовых рисков предприятия, проведения комплекса превентивных мер по снижению влияния финансовых рисков на конечные финансовые результаты предприятия.

Наиболее важными элементами, положенными в основу классификации рисков, являются:

- время возникновения;

- основные факторы возникновения;

- характер учета;

- характер последствий;

- сфера возникновения  и другие.

2. Чтобы создать эффективную  систему риск-менеджмента, необходимо  знать, какие методы воздействия  на риск может взять на вооружение  современная организация.

В системе риск-менеджмента существует две группы методов управления: методы принятия решений и методы воздействия на риск. Знание этих методов позволяет понять их применимость в конкретной ситуации, дает возможность сформировать в рамках реализации инновационного проекта оптимальный пакет методов воздействия на риск с учетом индивидуальных особенностей организации.

Средствами разрешения рисков являются избежание их, удержание, передача, снижение степени.

Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для инвестора зачастую означает отказ от прибыли.

Удержание риска – это оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала.

Передача риска означает, что инвестор предает ответственность за риск кому-то другому, например страховой компании.

Для снижения степени риска применяются различные приемы. Наиболее распространенными являются: диверсификация, приобретение дополнительной информации о выборе и результатах, лимитирование, самострахование, страхование, страхование от валютных рисков, хеджирование, приобретение контроля над деятельностью в связанных областях, учет и оценка доли использования специфических фондов компании в ее общих фондах и др.

3. Для того, чтобы выбрать  оптимальную совокупность методов  управления рисками в рамках  конкретного предприятия, необходимо  оценить совокупность целого  ряда факторов: сложность (специфичность) инновационного проекта; уровень надежности предприятия – продуцента инновационного проекта в заданном временном интервале; наличие собственных свободных средств у предприятия; стоимость активов фирмы в сопоставлении со стоимостью финансовых инструментов на рынке; стоимость услуг страхования, страхового капитала (в сопоставлении со стоимостью собственного капитала); вероятность, размер и специфику риска; предсказуемость риска; ограничения и предписания законодательства или третьей стороны относительно возможности или обязательности применения того или иного метода; этап реализации проекта; качества и возможности участников.

Список использованных источников

1 Агафонова, И.П. Обзор методов  управления рисками инновационного  проекта / И.П. Агафонова // Менеджмент в России и за рубежом. – 2004. – № 6. – С. 12-17.

2 Балабанов, И.Т. Риск-менеджмент / И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и  статистика, 2006. – 403 с.

3 Бартон, Л. Комплексный подход  к риск-менеджменту: стоит ли этим  заниматься / Л. Бартон. – М.: Наука, 2003. – 243 с.

4 Вяткин, В.С. Принятие финансовых  решений в управлении бизнесом / В.С. Вяткин. – М.: Экономика, 2000. – 168 с.

5 Гарантуров, В.Н. Экономический  риск / В.Н. Гарантуров. – М.: Дело  и Сервис, 2006. – 347 с.

6 Глухов, В.В. Финансовый менеджмент / В.В. Глухов. – СПб.: Специальная литература, 2005. – 446 с.

7 Грядов, С.И. Риск и выбор  стратегии в предпринимательстве / С.И. Грядов. – М.: Дело, 2003. – 152 с.

8 Дубров, A.M. Моделирование  рисковых ситуаций в экономике  и бизнесе / A.M. Дубров. – М.: Дело, 2000. – 319 с.

9 Кадинская, О.А. Управление  финансовыми рисками / О.А. Кадинская. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 295 с.

10 Качалов, Р.М. Управление  хозяйственным риском / Р.М. Качалов. – М.: Наука, 2002. – 192 с.

11 Клейнер, Г.Б. Предприятие в нестабильной экономической среде, риски, стратегии, безопасность / Г.Б. Клейнер. – М.: Перспектива, 2001. – 503 с.

12 Коротков, Э.М. Антикризисное  управление / Э.М. Коротков. – М.: Экономика, 2003. – 432 с.

13 Лапуста, М.Г. Риски в  предпринимательской деятельности / М.Г. Лапуста. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 251 с.

14 Лялин, В.А. Финансовый менеджмент / В.А. Лялин. – СПб.: Юность, Петрополь, 2004. – 694 с.

15 Малашихина, Н.Н. Риск-менеджмент / Н.Н. Малашихина. – М.: Дело, 2004. – 320 с.

16 Мескон, М.Х. Основы менеджмента / М.Х. Мескон. – М.: Дело, 2002. – 670 с.

17 Найт, Ф.Х. Риск, неопределенность  и прибыль / Ф.Х. Найт. – М.: Академия, 2003. – 305 с.

18 Половинкин, П.Д. Риск в  предпринимательской деятельности / П.Д. Половинкин. – М.: Академия, 2004. – 320 с.

19 Поляк, Г.Б. Финансовый менеджмент / Г.Б. Поляк. – М.: Экономика, 2004. – 234 с.

20 Поршнев, А.Г. Управление  организацией / А.Г. Поршнев. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 716с.

21 Райсберг, Б.А. Предпринимательство  и риск / Б.А. Райсберг. – М.: Дело, 2002. – 168 с.

22 Романов, В.А. Понятие рисков, их классификация как основной  элемент теории рисков / В.А. Романов // Деньги и кредит. – 2001. – №3. – С. 23-26.

23 Станиславчик, Е.Н. Риск-менеджмент  на предприятии / Е.Н. Станиславчик. – М.: Академия, 2002. – 80 с.

24 Стоянова, Е.С. Финансовый  менеджмент / Е.С. Стоянова. – М.: Финансы  и статистика, 2004. – 564 с.

25 Сумцова, Н.В. Экономическая  теория / Н.В. Сумцова. – М.: Дело, 2000. – 665 с.

26 Фомичев, А.А. Риск-менеджмент / А.А. Фомичев. – М.: Экономика, 2004. – 405 с.

27 Холт, Р.Н. Основы финансового  менеджмента / Р.Н. Холт. – М.: Дело, 2003. – 279 с.

28 Хохлов, Н.В. Управление  риском / Н.В. Хохлов. – М.: Академия, 2003. – 239 с.

29 Цветкова, Е.В. Риски в  экономической деятельности / Е.В. Цветкова. – СПб.: Питер, 2002. – 186 с.

30 Черкасов, В.В. Проблемы  риска в управленческой деятельности / В.В. Черкасов. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 317 с.

31 Черкасов, В.В. Деловой риск  в предпринимательской деятельности / В.В. Черкасов. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 225 с.

32 Чернова, Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия / Г.В. Чернова. – СПб.: Питер, 2000. – 178 с.

33 Чернова, Г.В. Управление  рисками / Г.В. Чернова. – М.: Академия, 2003. – 405 с.

34 Шеремет, А.Д. Методика финансового  анализа / А.Д. Шеремет. – М: ИНФРА-М, 2005. – 589 с.

35 Шеремет, А.Д. Финансы предприятий / А.Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 653 с.

 

Приложение А

Классификация методов управления рисками

Метод управления риском	Меры, соответствующие методу управления риском
Избежание риска	Отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезмерно высок Отказ от использования в высоких объёмах заёмного капитала Отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах Отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях
Лимитирование концентрации риска	Предельный размер (удельный вес) заёмных средств, используемых в хозяйственной деятельности Минимальный размер (удельный вес) активов в высоколиквидной форме Максимальный размер товарного (коммерческого) или потребительского кредита, предоставляемого одному покупателю Максимальный размер депозитного вклада, размещаемого в одном банке   максимальный размер вложения средств в ценные бумаги одного эмитента Максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность
Хеджирование	Хеджирование с использованием фьючерсных контрактов Хеджирование с использованием опционов Хеджирование с использованием операции "своп"
Диверсификация	Диверсификация видов финансовой деятельности Диверсификация валютного портфеля ("валютной корзины") предприятия Диверсификация депозитного портфеля Диверсификация кредитного портфеля Диверсификация портфеля ценных бумаг Диверсификация программы реального инвестирования
Распределение рисков	Распределение риска между участниками инвестиционного проекта Распределение риска между предприятием и поставщиками сырья и материалов Распределение риска между участниками лизинговой операции Распределение риска между участниками факторинговой (форфейтинговой) операции
Самострахование (внутреннее страхование)	Формирование резервного (страхового) фонда предприятия Формирование целевых резервных фондов Формирование резервных сумм финансовых ресурсов в системе бюджетов, доводимых различным центрам ответственности Формирование системы страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предприятия Нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном периоде