Анализ динамики денежной массы в России

 

 

 

3.1. Изменение количества наличных денег в обращении за период 01.04.10г.- 01.04.11г. [7]

 

3.2. Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики в 2011-2012 г году.

 

        Внутренние требования банковской системы за январь—сентябрь 2012 г. увеличились на 6,6%. На фоне бюджетного профицита произошло существенное сокращение чистых требований банковской системы к органам государственного управления (по кварталам: на 16,8; 23,3 и 7,6%). Таким образом, накопление бюджетных средств оказывало сдерживающее влияние на динамику денежной массы. Внутренние требования банковской системы к организациям и населению за 9 месяцев 2012 г. возросли на 14,7%, в том числе за III квартал — на 4,8%.

За 9 месяцев 2012 г. задолженность по кредитам нефинансовым организациям увеличилась на 10,1%, а задолженность по кредитам физическим лицам — на 29,3%, что свидетельствует о сохранении высокой кредитной активности банков в течение указанного периода. Однако прирост кредитных агрегатов в III квартале 2012 г. был меньше, чем в предыдущем квартале. Прирост задолженности по кредитам нефинансовым организациям составил 3,7%, снизившись практически в два раза по сравнению со II кварталом 2012 г., а прирост задолженности по кредитам физическим лицам составил 9,2%. В результате годовые темпы прироста кредитных агрегатов стали незначительно замедляться. Так, годовой темп прироста задолженности по кредитам нефинансовым организациям на 1.10.2012 составил 16,9%, в то время как годовые темпы прироста задолженности по кредитам физическим лицам составили 41,7%. Годовые темпы прироста общей задолженности по кредитам на 1.10.2012 были сопоставимы со значениями октября предыдущего года и составили 22,7%. В целом III квартал 2012 г. характеризовался стабилизацией ситуации на кредитных рынках и переходом кредитного цикла в относительно умеренную фазу.   

 Одними из основных  факторов, обусловивших восстановление  кредитной активности, были низкие  процентные ставки и высокий  уровень ликвидности на денежном  рынке. Продолжившийся рост депозитной  базы банков, увеличивающий пассивную  часть их баланса, также способствовал росту кредитов. Еще одним источником роста кредитов было замещение низкодоходных безрисковых активов банков требованиями к реальному сектору экономики. Так, начиная с августа 2011 г. годовой прирост чистых иностранных активов кредитных организаций был отрицательным². Объем облигаций Банка России на балансах банков начиная с сентября 2011 г. также постепенно сокращался. Тем не менее вложения кредитных организаций в обязательства органов государственного управления и депозиты Банка России остаются значительными, что в определенной мере оказывает сдерживающее влияние на рост кредитов. [9]

Денежно-кредитная  политика Банка России ориентирована  на поддержание финансовой стабильности и формирование предпосылок, обеспечивающих устойчивость экономического роста страны. С начала периода перехода к рынку Банк России гибко реагировал на изменение реального спроса на деньги, способствовал поддержанию растущей динамики экономики, снижению процентных ставок, инфляционных ожиданий и темпов инфляции. Это привело к некоторому укреплению реального валютного курса рубля и стабильности финансовых рынков.

Итак, мы выяснили, что деятельность Банка России в  области регулирования денежного рынка направлена на обеспечение стабильности экономики страны.

 

 

 

 

 

 

 

                                                Заключение

 На основании изучения литературных источников в процессе выполнения данной курсовой работы были сделаны следующие выводы:

Денежный рынок— это рынок кредитов и заимствований денег, служащий для удовлетворения межбанковских нужд в размещении и привлечении денежных средств. По сути, денежный рынок не отличается от любого другого. Если рынки в целом используются для формирования цен на товары, то денежные рынки формируют «цены на деньги». Цена денег — это процентная ставка, уплачиваемая за получение заемных средств или получаемая за предоставление займа.

Мы рассмотрели  основные элементы механизма функционирования денежного рынка: спрос на деньги и предложение денег, а так  же условия достижения равновесия на денежном рынке. Спрос на деньги должен покрываться их предложением. Предложением денег называется имеющееся на данный момент в экономике их количество.

Денежный рынок  состоит из элементов, находящихся  в тесном взаимодействии друг с другом. Такими элементами являются, прежде всего, субъекты его отношений. В качестве субъектов денежного рынка выступают кредитор и заемщик. В денежном рынке участвуют банки, брокерские и дилерские фирмы, другие финансово-кредитные учреждения

Объектом рынка  выступает ссуженная стоимость, как особая часть стоимости. Благодаря  кредиту стоимость, временно остановившаяся в своем движении, продолжает путь, переходя к новому владельцу, у которого обозначилась потребность в ее использовании на нужды производства и обращения.

Важным для  денежного рынка представляется равновесие между спросом на деньги и их предложением. Но равновесное положение на денежном рынке не является устойчивым. Нарушение равновесия может происходить в результате изменения либо денежного предложения, либо спроса на деньги. Оно приводит к колебаниям процентной ставки. Изменяясь, она влияет на спрос банков, населения на деньги и восстанавливает равновесие на рынке денег. Методы восстановления равновесия тесно связаны с проводимой в стране денежно-кредитной политикой, политикой обменного курса.

Правительства государств могут влиять на размер процентной ставки на денежных рынках, ограничивая количество денег в обращении. Размер процентной ставки влияет на уровень экономической активности в стране. Если процентная ставка повышается, следовательно, заимствования становятся дороже, то проекты, финансируемые за счет заемных средств, становятся менее привлекательными, поскольку должны быть более доходными, чтобы покрыть затраты. Иными словами, высокий ссудный процент подавляет экономическую активность и делает невозможным осуществление ряда проектов. Наоборот, снижение процента способствует росту экономической активности, повышая привлекательность проектов с заемным финансированием.

В сфере регулирования  денежного рынка государство  проводит свою политику, используя  кооперацию с данным соучастником регулирования. Образуются своего рода партнерские  отношения: "государство — центральный  банк". Центробанк использует различные  инструменты, к которым относятся, в первую очередь, изменение ставки рефинансирования, изменение норм обязательных резервов, операции на открытом рынке с ценными бумагами, а также внедрение кредитных ограничений.

Банк России в последние годы активно проводит операции по абсорбированию свободных денежных средств в целях ограничения темпов роста денежного предложения и снижения инфляции. В течение последних 3 лет снижается удельный вес наличных денег в общей денежной массы. Денежно-кредитная политика Банка России ориентирована на поддержание финансовой стабильности и формирование предпосылок, обеспечивающих устойчивость экономического роста страны.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                           Список использованной литературы

1. Макроэкономика: Учебник.-6-е изд. испр. и доп.- М.: Высшее Образование, 2008

2. Экономика:  Учеб./Под ред. А.С Булатова.- М.: Экономистъ,2007

3. Деньги, кредит, банки./Под ред. О.И Лаврушина..- М.: Кнорус,2006

4. Ильин А. Валютный и денежный рынок. Курс для начинающих.- М.: Альпина Паблишер,2003

5. Деньги. Кредит. Банки : Учеб../Под ред. Е.Ф Жукова.- М.:Юнити-Дана,2009

6. Черноков В.А.  Деньги, кредит, банки.- М.: Юнити-Дана,2006

7. http://www.gks.ru/free_doc/new_site/finans/fin31.htm (18.03.2013)

8. http://www.cbr.ru/statistics/sndmvo/print.aspx?file=str_nal_dm_110401.htm&pid=sndmvo&sid=sdm

9. http://www.cbr.ru/

10. http://www.inventech.ru/lib/pravo/pravo-0130/

11. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А.Галанова, А.И.Борисова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 448с.;

12. Экономическая теория конспект лекций Т.А Фролова Таганрог: ТТУ ЮНФУ, 2009

13. В.Е Ланкин  Менеджмент организации Таганрог : ТРТУ,2006

14. www.aup.ru

15. Экономика:  Учебник /Под ред. А.И. Архипова, А.К. Большакова.- 3-е изд., перераб.  и доп.

16. Экономическая теория: Борисов Е.Ф., 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юрайт-Издат, 2005

17. Положение о Федеральной службе по финансовым рынкам, утвержденного постановлением Правительства Российской Федерации от 30.06.2004. № 317;

18. Макроэкономика : учебник / М.К. Бункина, А.М. Семенов. - 4-е изд.,перераб. и доп. - М. : Дело и Сервис, 2003

19. Reuters «Валютный и денежный рынок»

20. Экономическая теория: Учеб./Под ред. Видяпина В.И, Добрынина А.И.- М.: ИНФРА-М,2003