Анализ финансового состояния. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости организации

 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ  ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ БЮДЖЕТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИАНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

«ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ МИНИСТЕРСТВА ФИНАНСОВ

РОССИЙСКОЙ  ФЕДЕРАЦИИ»

КАЛУЖСКИЙ ФИЛИАЛ

 

ДОМАШНЯЯ  РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ:

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

 

Студенток Крученковой К. А и Типикиной А. А.

Группы   4БД

Тема:  «Анализ финансового состояния. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости организации»

 

Факультет   Финансовый

Специальность   Финансы и кредит

Отделение  очное

Преподаватель   Сахаров Г. В.

 

 

Калуга, 2013

Цель, задачи, виды и методы анализа финансового

 состояния  предприятия

Отличительной для всех государств тенденцией в  наше время стало вынесение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, увеличение роли финансов. При рыночных отношениях все больше возрастает значимость анализа финансового состояния предприятия. В наши дни в России, при переходе экономики к рыночным отношениям, усиливается самостоятельность предприятий. На них лежит полная ответственность за итоги своей производственно-предпринимательской деятельности перед собственниками, работниками, коммерческими партнерами и другими контрагентами. Так же усиливается значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все эти факторы существенно увеличивают роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств. Под финансовым состоянием хозяйствующего субъекта понимается характеристика применения финансовых ресурсов и капитала, его финансовой конкурентоспособности (то есть платежеспособности, кредитоспособности), выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Финансовая деятельность охватывает совокупность операций по поступлению и расходам средств в денежном выражении, эффективном их применении в процессе производства и реализации продукции и товаров.

Финансовое  состояние хозяйствующего субъекта характеризуется системой показателей, отображающих состояние капитала в процессе его кругооборота и возможность предприятия финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. А анализ финансового состояния заключается в изучении платежеспособности предприятия, размещения и использования производственных средств, обеспеченности собственными оборотными средствами, состоянии производственных запасов, собственных и заемных источников их образования, дисциплины в расчетах с поставщиками, предприятиями и государством, выявления эффективности использования финансовых ресурсов. Финансовое  состояние предприятия     характеризует  способность  финансировать  собственную  деятельность. В процессе предпринимательской деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяется структура средств и источников их формирования,  что влияет  на    финансовое состояние предприятия.

Финансовое  состояние хозяйствующего субъекта, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

    В случае если производственный и финансовый планы выполняются успешно, то это положительно действует на финансовое положение предприятия.  И наоборот, вследствие спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и, как результат, ухудшение финансового состояния данного субъекта хозяйствования.

   Можно сделать вывод, что устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всей совокупностью факторов, устанавливающих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Важнейшая цель финансового анализа состоит в своевременном обнаружении и устранении недостатков в финансовой деятельности. В дополнение к этому необходимо находить резервы улучшения финансового состояния организации. Так же в ходе финансового анализа нужно рассмотреть и решить следующие задачи:

своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, выявление его "болевых точек" и изучение причин их возникновения;

   поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности  и финансовой устойчивости;

  разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

   прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Если говорить о видах финансового анализа, то можно выделить следующие виды - внутренний и внешний.

Внутренний  анализ финансового состояния предприятия основывается на исследовании механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.  

Внешний финансовый анализ строится на исследовании финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени инвестирования капитала и уровня его доходности.

Так же существуют различные методы финансового анализа. Ученые выделяют семь основных направлений анализа:

1) горизонтальный  или временной — сравнение  каждой позиции отчетности с  предыдущим периодом;

2) вертикальный или структурный — определение структуры финансовых

показателей (удельные значения каждого показателя в

их сумме);

3) трендовый  — сравнение каждой позиции отчетности с рядом

предшествующих  периодов и определение тренда, т.е. основной

тенденции динамики изменения показателя;

4) сравнительный, который делится на:

• внутрихозяйственный, подразумевает сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений,

• межхозяйственный, подразумевает сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми;

5) относительных показателей или финансовых коэффициентов —

расчет числовых отношений в разных формах отчетности, определение

взаимосвязей  показателей;

6) на основе стохастических моделей;

7) факторный — анализ влияния отдельных факторов или причин на

результативный показатель.

Анализ  ликвидности баланса

Предприятия в условиях экономической самостоятельности и обособленности обязаны всегда иметь возможность срочно погашать свои, краткосрочные обязательства, то есть быть ликвидными и внешние обязательства, то есть быть платежеспособными.

Предприятие можно считать платежеспособным при условии, что его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

При усилении потребности в финансовых ресурсах и необходимости оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта возникает потребность в анализе ликвидности баланса.

Ликвидность баланса означает уровень покрытия обязательств его активами, срок обращения которых в денежную форму равен сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньшее время потребуется, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Ликвидность хозяйствующего субъекта это более широкое понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса подразумевает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализации активов), однако хозяйствующий субъект имеет возможность привлекать заемные средства при условии высокого уровня инвестиционной привлекательности, его кредитоспособности и соответствующего имиджа.

Платежеспособность зависит от степени ликвидности баланса. В то же время ликвидность характеризует и текущее состояние расчетов, и перспективы.

Ликвидность баланса это основа платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта.

В качестве источника  информации для большинства предприятий выступают годовые и квартальные отчеты по основной деятельности хозяйствующего субъекта.

Активы баланса систематизируются по их превращению в денежные средства и располагаются в порядке убывания ликвидности. Обязательства по пассиву группируются по срокам их погашения и располагаются в порядке возрастания сроков.

Различные авторы предлагают разные методики разбивки статей актива на группы по степени ликвидности и обязательств пассива баланса на группы по степени срочности предстоящей оплаты. Для систематизации статей баланса по группам можно использовать один из предложенных вариантов.

1-й вариант рассмотрен такими авторами как Р. С. Сайфулиным и А.Д.Шереметом.

К первой группе наиболее ликвидных активов (А1) относят  денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги).

Ко второй группе быстро реализуемых активов (А2) относят  дебиторскую задолженность и  прочие активы.

К третьей группе медленно реализуемых активов (A3) относят статьи раздела 2 актива «Запасы и затраты» (за исключение «Расходов будущих периодов»), а также статьи из раздела 1 актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий) и «Расчеты с поставщиками».

К четвертой группе труднореализуемых  активов (А4) относят статьи раздела 1 актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. В эту группу входят из статьи «Долгосрочные финансовые вложения» — «вложения в уставные фонды других предприятий».

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. К наиболее срочным обязательствам (П1) относятся кредиторская задолженность (статьи раздела 5 пассива баланса), а также ссуды, не погашенные в срок, из справки 2 форма № 5.

К краткосрочным пассивам (П2) относятся краткосрочные кредиты  и заемные средства.

К долгосрочным пассивам (ПЗ) относятся долгосрочные кредиты и заемные средства.

К постоянным пассивам (П4) относятся статьи раздела 3 пассива баланса «Источники собственных средств» (капитал и резервы).

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на величину по статье «Расходы будущих периодов» — строка 216 — и увеличиваются на строки 630 — 660 баланса.

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

• А4 < П4;
• А1>П1;
• А2 > П2;
• A3 > ПЗ.

Первое неравенство носит балансирующий характер, так как выполнение трех последних неравенств влечет выполнение и первого неравенства. Выполнение первого неравенства свидетельствует о наличии у хозяйствующего субъекта собственных оборотных средств.

2-й вариант проведения аналитических работ по оценке ликвидности баланса предприятия предлагает У.В.Савицкая. Она предлагает следующую группировку статей актива по степени ликвидности:

1. Мобильные активы: дебиторская задолженность, товары отгруженные, готовая продукция,.

2. Наиболее мобильные активы: краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

3. Наименее мобильные активы: расходы будущих периодов, производственные запасы, незавершенное производство.

Так же на три группы разбиваются и платежные обязательства предприятия:

1. Долгосрочная задолженность.
2. Задолженность, которую следует погасить в ближайшее время

3) Задолженность, сроки оплаты которой уже наступили.

Для более точной оценки платежеспособности так же исчисляется величина чистых активов и анализируется их динамика. Чистые активы представляют собой превышение активов над пассивами, которые принимаются в расчет.

В принимаемые в расчет активы включается имущество, кроме НДС и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

Пассивы, которые участвуют в расчете, содержат часть собственных обязательств (целевые поступления и финансирование), все внешние обязательства, расчеты и резервы предстоящих расходов и платежей и прочие пассивы.

В случае если хозяйствующий субъект имеет чистые активы, следовательно, он платежеспособен. Оценка дается по изменению их удельного веса в активах предприятия в целом.

Одним из показателей  уровня ликвидности является показатель чистого оборотного капитала. Он определяется как разность текущих (оборотных) активов и краткосрочных обязательств. Чем больше превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами, тем больше чистый оборотный капитал. Если хозяйствующий субъект не обладает чистым оборотным капиталом, он неликвиден.

Анализ  платежеспособности организации

При анализе  текущего финансового положения предприятия с целью вложения в него инвестиций, используются относительные показатели платежеспособности и ликвидности. Эти коэффициенты используются так же для оценки перспективной платежеспособности.