Банковская система и создание денег

 

Развитие новых сфер банковского бизнеса определяется также сроками создания в стране регионального (международного) финансового центра, который обеспечит более активное и целенаправленное привлечение иностранных инвестиций в виде финансовых ресурсов и технологий.

 

Ожидается, что за 2011--2015 гг. на фоне привлечения иностранных  инвестиций банковский сектор значительно  нарастит свой финансовый потенциал. Объем  активов банков может увеличиться  в 2,3 раза и достичь 85 % к ВВП. В  случае интенсификации процессов качественных структурных изменений в экономике, развития эффективного финансового  рынка рост активов банковской системы  может быть значительно выше [9, с. 15].

3. МОДЕЛИ БАНКОВСКОГО И ДЕНЕЖНОГО МУЛЬТИПЛИКАТОРОВ

 

Вследствие того что ФРС  может управлять денежной базой  лучше, чем вели­чиной резервов, разумно  связать предложение денег М  с денежной базой MB соот­ношением  вида

М=т*МВ. (1)

Переменная т — это  денежный мультипликатор, который показывает, как изменится предложение денег  при заданном изменении денежной базы. Его вели­чина говорит о  том, во сколько раз предложение  денег превосходит денежную базу. Денежный мультипликатор всегда больше 1, поэтому денежную базу иначе называ­ют  деньгами повышенной мощности; изменение  денежной базы на 1 долл. приведет к  изменению объема предложения денег  более чем на 1 долл.

Денежный мультипликатор отражает влияние на предложение  денег и других факторов, помимо денежной базы. В модели, которую  мы сейчас рассмотрим, изу­чается воздействие  этих факторов на величину мультипликатора. Решения вкладчи­ков о том, сколько  им требуется наличных денег, а сколько  будет помещено на депозиты, являются одним из факторов, определяющих значение мультипликатора. Другой фактор связан с резервными требованиями, установленными ФРС для бан­ковской системы. Решения банков о необходимом  уровне избыточных резервов тоже оказывают  воздействие на величину мультипликатора.

3.1 Вывод формулы денежного мультипликатора

 

В модели многократного расширения депозитов мы не учитывали того влияния, которое оказывают изменения  объема наличных денег на руках у  населения и избыточных резервов банков на процесс депозитного расширения. Те­перь мы можем включить эти факторы в модель предложения денег, предположив, что объем наличных денег С и избыточных резервов ER растет пропорционально объему чековых счетов D; другими словами, мы предполагаем, что отношения этих величин не меняются во времени:

{C/D} — коэффициент «наличность—депозиты»  (currency ratio); {ER/D} — норма избыточного резервирования (excess reserves ratio),

где фигурные скобки означают, что мы рассматриваем эти отношения как посто­янные.

Теперь выведем формулу  мультипликатора т, которая учитывает  влияние как коэффициента «наличность—депозиты», зависящего от склонностей вкладчи­ков, так и нормы избыточного резервирования, устанавливаемой банками, а так­же нормы обязательного резервирования, которую вводит ФРС. Начнем вывод модели с уравнения

R = RR + ER,

Согласно которому общая величина резервов банковской системы равна сумме ве­личины обязательных резервов RR (required reserves) и величины избыточных ре­зервов ER (excess reserves).

Общая величина обязательных резервов равна произведению нормы  обяза­тельного резервирования rD на сумму  средств на чековых счетах D:

RR=rD*D.

Подставляем r0 х D вместо RR в  первое уравнение и получаем уравнение, связывающее величину резервов банковской системы с суммой депозитов и  избы­точных резервов:

R = (rD х D) + ER.

Ключевым моментом здесь  является то, что ФРС устанавливает  норму обяза­тельного резервирования rD на уровне меньше 1, поэтому 1 долл. резервов обслужи­вает больше 1 долл. вкладов, в  результате чего и может происходить  многократное расширение депозитов.

Рассмотрим, как это происходит на практике. Если избыточные резервы  рав­ны нулю (ER = 0), норма обязательного  резервирования установлена на уровне rD = = 0,1, а сумма чековых счетов в банковской системе составляет 800 млрд. долл., то для обслуживания этого  объема депозитов потребуется 80 млрд. долл. резервов (= 0,1 х х 800 млрд. долл.). 80 млрд. долл. резервов обслуживают в 10 раз больший объем депозитов, благодаря существованию процесса многократно­го расширения депозитов.

В силу того, что денежная база MB равна сумме наличных денег  С и резервов R, мы можем составить  уравнение, связывающее объем денежной базы с суммой средств на чековых  счетах и суммой наличных денег, просто прибавив объем на­личных денег  к обеим частям уравнения:

MB = R + С = (г0 х D) + ER + С.

Вместе с тем данное уравнение позволяет судить о  величине денежной базы, необходимой  для обслуживания существующего  уровня депозитов, наличных денег и  избыточных резервов. [16]

Это уравнение обладает замечательным  свойством: оно показывает, что при­рост наличных долларов на руках населения  отнюдь не является источником приро­ста  депозитов. Так происходит уже хотя бы потому, что такой прирост увеличивает  и правую часть уравнения на ту же сумму и потому никак не отражается на величи­не D. Наличная составляющая денежной базы MB не приводит в действие процесс многократного расширения депозитов в отличие от ее резервной  составляющей. Другими словами: увеличение денежной базы, обусловленное исключительно  прирос­том наличных денег в обращении, не инициирует процесс мультипликации депозитов, в то время как увеличение ее за счет прироста резервов, обслуживающих депозиты, порождает мультипликативный эффект.

3.2 Факторы, определяющие величину денежного мультипликатора

 

Для того чтобы еще глубже разобраться в содержании денежного мультипликатора, давайте рассмотрим, как он изменяется в ответ на изменения переменных нашей модели: {C/D}, rD, и {ER/D}. «Игра», в которую мы будем играть, типична для экономической теории: мы задаемся вопросом, что произойдет в том случае, когда одна из этих переменных изменится, а все остальные останутся при этом неизменными (ceteris paribus).

Изменения нормы обязательного  резервирования rD если норма обязательного резервирования увеличится, а все остальные переменные останутся неизменными, то прежний уровень резервов уже не сможет обслуживать такой объем чековых счетов, как раньше; против этих чековых счетов теперь необходимо держать больше резервов. Возникающий в результате дефицит резервов означает, что банки должны сократить объемы ссуд, а значит, объем депозитов понизится, и предложение денег сократится. Сокращение предложения денег относительно размера денежной базы MB, которая остается неизменной, указывает на снижение денежного мультипликатора. Вместе с тем важно отметить, что рост rD не дает возможности проводить депозитное расширение в прежних масштабах. Сокращение объема депозитного расширения соответствует меньшему значению денежного мультипликатора.

Теперь мы можем сформулировать следующий вывод: величины денежного  мультипликатора и предложения  денег связаны обратной зависимостью с нормой обязательного резервирования rD.

Изменения коэффициента «наличность-депозиты» {C/fy Теперь рассмотрим, что произойдет с денежным мультипликатором в том случае, если поведение вкладчиков приводит к росту {C/D} при том, что прочие факторы остаются неизменными. Увеличение {C/D} означает, что вкладчики переводят часть средств со своих чековых счетов в наличную форму. Как мы показали ранее, чековые счета инициируют депозитное расширение, а наличные деньги — нет. Значит, когда чековые счета конвертируются в наличные деньги, происходит сокращение той составляющей предложения денег, которая участвует в депозитном расширении, за счет прироста той, которая в нем не участвует. В общем и целом, масштаб депозитного расширения сокращается, а значит, то же самое происходит и с величиной денежного мультипликатора.

Итак, мы показали, что величины денежного мультипликатора и предложения денег связаны с коэффициентом «наличность—депозиты» {C/D} обратной зависимостью.

Изменение нормы избыточного  резервирования {ER/fy когда банки увеличивают размер своих избыточных резервов относительно суммы средств на чековых счетах, у банковской системы становится меньше резервов, обслуживающих чековые счета. Это значит, что при данном неизменном уровне MB банки сократят объемы кредитования, что приведет к снижению суммы средств на чековых счетах и предложения денег, и денежный мультипликатор уменьшится. [16]

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЯ

 

1. В ходе рассмотрения  данной темы в научной работе  было выяснено, что в Республике  Беларусь сформировалась и функционирует  двухуровневая банковская система.  Ядром белорусской банковской  системы является Национальный  банк Республики Беларусь (первый  уровень), основными целями которого являются:

- кредитно-денежное регулирование экономической системы РБ;

- поддержка общей экономической политики Правительства РБ;

- обеспечение устойчивости  официальной денежной единицы РБ.

Второй уровень, в силу относительной неразвитости небанковских кредитно-финансовых учреждений, представлен  исключительно коммерческими банками (сегодня действует 31 банк). Наиболее характерным для нашего государства  банком является средний по размерам уставного фонда банк государственной  формы собственности универсальный  по охвату выполняемых операций.

2. Функционирование отечественной  банковской системы регламентируется  рядом законодательных (Конституция  Республики Беларусь, Банковский  кодекс Республики Беларусь, законы  Республики Беларусь и т.д.) и  нормативно-правовых (правила, инструкции  Национального банка Республики  Беларусь и т.д.) актов, соблюдение  которых обязательно для всех  юридических и физических лиц,  действующих в данной сфере экономики страны.

3. Анализ основных показателей  функционирования банковской системы  за период с 2000 по 2010 гг. показал,  что банковская система Республики  Беларусь - явление динамично развивающееся  и расширяющееся. За последнее  десятилетие уровень развития  отечественной банковской сферы  значительно приблизился к странам  Центральной и Восточной Европы, о чем также свидетельствуют высокие рейтинги, присваиваемые на протяжении многих лет белорусской банковской системе международными рейтинговыми агентствами. Следует отметить, что начиная с 2000 г. наблюдается устойчивый рост основных показателей деятельности банковской системы, рассмотренных выше. Так, с 2000 по 2010 гг. активы отечественных банков возросли более чем в 30 раз и составили 81,4 % номинального ВВП на 01.01.2012 г.

4. Белорусская банковская  система, несмотря на достаточно  высокий уровень, достигнутый  ею за последние десять лет,  по-прежнему нуждается в дальнейшем  укреплении и стабилизации, т.к.  именно от устойчивости банковского  сектора во многом зависит  устойчивость экономики в целом.

Таким образом, банковская система  Беларуси требует дальнейшего совершенствования  и реформирования. Это связано  с определенным несовершенством  нормативной базы, а именно с существованием высоких барьеров для ведения  банковской деятельности. Необходимо дальнейшее осуществление либерализации  данной сферы экономики. Это значительно  бы увеличило активность белорусских  банков в денежно-кредитной сфере, что в свою очередь могло бы поспособствовать оживлению и реального  сектора экономики за счет дополнительного  инвестирования и повышения деловой  активности населения страны.

 

 

 

 

 

 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Борисов, А.Б. Большой экономический словарь/ А.Б. Борисов -- Москва: Книжный мир, 2003 -- 895 с.
2. Азрилиян, А. Новый экономический словарь/ А. Азрилиян, Е. Калашникова. - Москва: Фонд "Правовая культура", 2009 - 1088с.
3. Лутохина, Э.Л. Макроэкономика: учебное пособие/ Э.Л. Лутохина. - Минск: ОДО «Равноденствие», 2004. - 296 с.
4. Лаврушин, О.И. Банковское дело: учебное пособие/ О.И.Лаврушин. -- Москва: Кнорус, 2009 - 768с.
5. Боровков, И. Деньги. Денежная система. Кредитно-банковская система. Открытый урок №50/ И. Боровков. -- Москва: Инфра-М, 2000 - 423с.
6. Все банки Беларуси [Электронный ресурс]. - Минск, 2012. - Режим доступа: http://select.by/banks/ - Дата доступа: 21.04.2012.
7. Ковалев, М. Белорусская банковская система в 2003 году / М. Ковалев// Вестник Ассоциации Белорусских банков. - 2004. - №8. - С. 18-21.
8. Белоглазова, Г.Н. Деньги, кредит, банки: учебник / Г.Н.Белоглазова. - М.: Высшее образование, Юрайт-Издат, 2009. - 620 с.
9. Алымов, Ю.М. О стратегии развития банковского сектора экономики Республики Беларусь на 2011-2015 гг./ Ю.М.Алымов// Банковский вестник. - 2011. - 17/516. - С. 9 -18
10. Чернявский Ф.И. Банковская система Республики Беларусь на современном этапе / Ф.И.Чернявский // вестник ассоциации белорусских банков. - 2010. - № 41-42(589-590). - С. 31-34
11. Бюллетень банковской статистики. Ежегодник 2000-2010 гг.: стат.бюл./Нац. Банк Респ. Беларусь. - Минск: [б.и], 2011.-252 с.
12. Статистический сборник «Финансы Республики Беларусь» [Электронный ресурс]. - 2010-2011. - Режим доступа: http://www.nbrb.by/statistics/2010/01.pdf. - Дата доступа: 09.04.2012.
13. Рейтинг белорусских банков [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://infobank.by/2636/default.aspx. - Дата доступа: 20.04.2012.
14. Симанович, З.Г. Экономика Беларуси в условиях финансового кризиса [Электронный ресурс] / З.Г.Симанович. - 2010. Режим доступа: http://www.marketgid.by/. - Дата доступа: 01.04.2012.
15. Гаврилов, Ю.А. Рейтинговые агентства [Электронный ресурс] / Ю.А.Гаврилов.- 2011. Режим доступа: http://www.marketgid.by/. - Дата доступа: 15.04.2012.
16. http://o-kreditah1.ru/knigi/465-model-predlozheniya-deneg-i-denezhnyj-multiplikator.html