Денежная масса и факторы её формирования

Политика центрального банка распространяется непосредственно на объекты его контроля - кредиты прочих банков, а не их ликвидность, как в случае использования косвенных методов регулирования. Этим также объясняется большая эффективность кредитных ограничений. [1, 134]

Приток капитала из-за рубежа. Возможность интенсивного роста денежной массы при удержании инфляции на достаточно низком уровне - зиждется на неявном предположении о притоке иностранного капитала. Именно приток капитала из-за рубежа обеспечивает рост международных резервов Центробанка как базы уверенности в национальной валюте. Действительно, можно финансировать бюджетный дефицит неинфляционным способом за счет внешних заимствований и снизить процентную ставку. Однако нельзя надеяться на постоянный приток иностранного капитала - последние события на нашем финансовом рынке подтверждают этот нерадостный тезис.

Заметим, что устойчивый приток зарубежного  капитала - лишь одна из возможных подпорок в конструкции безынфляционного роста денежной массы. Аналогичный эффект может быть достигнут, например, в условиях активной дедолларизации хозяйства или быстрого (особенно экспортно-ориентированного) роста национальной промышленности. К несчастью, и эти сценарии приходится признать не слишком адекватными действительности.

Рефинансирование. Проводя денежно-кредитную политику Центральные банки сами определяют инструмент регулирующий наилучшим образом денежную массу в обращении. Если политика направлена на укрепление производства, занятости на расширение выдачи кредитов и увеличение денежной массы, то её называют экспансивной. Преимущество - удешевление денег путём уменьшения процентных ставок по кредитам Центральных банков; производители и инвесторы могут получать кредиты уже через коммерческие банки на финансирование производства. Но не всегда экономическая система готова к использованию таких льготных средств и они могут быть не задействованы на укрепление производственной деятельности, а денежная масса может уйти только на повышение цен. Вот здесь Центральные банки должны проводить ре-стрикционную денежно-кредитную политику (сдерживать выпуск дополнительных денег), с целью предотвращения инфляции настаивать на сокращении дефицита бюджета [3, 169].

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом и влияет на объем денежной массы в частности. Например, недостаток у предприятий свободных денежных средств затрудняет осуществление коммерческих сделок, внутренних инвестиций и т. д. С другой стороны, избыточная денежная масса имеет свои недостатки: обесценение денег, и, как следствие, снижение жизненного уровня населения, ухудшение валютного положения в стране. Соответственно в первом случае денежно-кредитная политика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности банков, а во втором случае - на ее сокращение, переходу к политике "дорогих денег". Нужно отметить, что с помощью кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли народного хозяйства. Нужно отметить, что кредитная политика осуществляется косвенными и прямыми методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты кредитования экономики (т. е. количественные ограничения кредита) .

На объемы кредитов влияет величина обязательного резервирования. Однако в значительно большей степени влияют процентные ставки. Вообще кредитная масса определяется соотношением между выдачей кредитов и их погашением. Кредиты не увеличивают денежное предложение, реальную денежную массу. Наоборот, при наличии обязательных требований кредиты даже уменьшают объем денежного предложения за счет замораживания в Центральном банке соответствующих резервов. Роль кредитов совсем иная. Кредиты ускоряют движение денег.

Действительно, деньги, находящиеся  в банке, могут лежать без движения достаточно долго. Когда банк выдает кредит, то при пересылке суммы кредита за пределы банка происходит одновременно уменьшение корсчета, окна для выхода денег за пределы банка, то есть уменьшение эффективного предложения из данного банка. Но деньги одновременно осуществили некоторую операцию. Поступившие на другой счет деньги могут быть, в свою очередь, также пересланы, либо на них вновь может быть выдан кредит и т. д. В результате всех этих операций деньги ускоряются при одном и том же, а зачастую и снижающемся за счет обязательных резервных требований, денежном предложении. Таким образом, западная теория денег и банков абсолютно неверно трактует некоторые важнейшие понятия и представления в области движения счетных денег, а от этого и практические действия центральных банков оказываются совершенно неверными.

Для управления кредитной денежной массой существуют и другие механизмы - это различные нормативы безопасности: страховой фонд, нормы народного заемщика и т. д.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Андрейченко А.В Деньги. Кредит. Банки, изд. «Финансы», Москва – 2011. - 492с.
2. Архипова А.И. Финансы, денежное обращение и кредит, М.: «Проспект», 2010. - 585с.
3. Беляев Г.В.  Деньги. Кредит. Банки, изд. «БЕК», Москва – 2012. - 622с.
4. Болдырева Б. Г. Финансы капитализма. М. Финансы и статистика 2011. – 408с.
5. Борисов Е.Ф. Экономическая теория. – М.: Юристъ, 2010.  – 568 с.
6. Воронова Л.К.  Финансы, изд. «Норма», Москва – 2012. - 536с.
7. Врублевский О.В. Финансы, денежное обращение и кредит, М.: «Юрант», 2012. - 573с.
8. Глотова В. В. Финансы, денежное обращение и кредит, изд. «Гос. Техн. ун-т.», Воронеж. 2011. – 479с.
9. Голенко Е.Н. Финансы, денежное обращение и кредит, М.: «Финансы», 2010.  - 540с.
10. Грачева Е.Ю. Финансы, изд. «Норма», Москва – 2011. - 581 с.
11. Грибанов В.П. Финансы, денежное обращение и кредит. М, 
    2010. – 458с.
12. Гришаева С.П. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник. М., 2011. - 998с.
13. Гуев Б.М. Финансы, денежное обращение и кредит, М.: Юристь. -  2011. - 717с.
14. Деньги, кредит, банки. Справочное пособие. Под редакцией Г. И. Кравцовой, 2012. – 482с.
15. Деньги. Кредит. Банки: Учебник /Г.Е. Алпатов, Ю.В. Базулин и др.; Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. М.: Т.К. Велби, Изд-во Проспект, 2011. – 538с.
16. Дружинин Д.Н.  Деньги. Кредит. Банки, изд. «Юристь», Москва – 2010. - 527с.
17. Жарковская Е.П. Деньги. Кредит. Банки. - М.: Омега-Л, 2011.  – 440с.
18. Калпина А.Г. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юристъ, 2010. – 536с.
19. Никулина И.Н. - Введение в рыночную экономику. - М.: Высшая школа, 2011.  – 419с.
20. Разумов С.С.  Финансы, изд. «Финансы», Москва – 2010. - 563с.
21. Райзберг Б.А. Курс экономики – М.: Инфра–М, 2010. – 716 с.
22. Романовский М.В. Финансы, денежное обращение и кредит, М.: «Юрант», 2010. - 637с.
23. Удачин О.В. Экономическая теория, изд. «Юристь», Москва – 2011. - 571с.
24. Усов В.В. Деньги. Денежное обращение. Инфляция: Учеб. пособие для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, - 2012. – 448с.
25. Химичева Н.И. Деньги. Кредит. Банки, изд. «БЕК», Москва – 2011. - 525с.
26. Худокормов А.Г. Деньги. Кредит. Банки. - М.: АСА, 2011.  – 561с.
27. Цены и ценообразование в рыночной экономике/ Под ред. В. Е. Есипова. 2012. – 522с.
28. Чибриков Г.Г.  Деньги. Кредит. Банки. - М.: Норма-Инфа, 2012.  – 559с.