Денежная система и ее структурные элементы

Для осуществления эмиссионно-кассового регулирования, кассового обслуживания коммерческих банков и организаций в главных территориальных управлениях Банка России, расчетно-кассовых центрах имеются оборотные кассы по приему и выдаче наличных денег, а также резервные фонды денежных билетов и монет (запасы не выпущенных в обращение билетов и монет).

 

 

 

Глава 2.  Денежная масса и денежный оборот: содержание

и структура

2.1 Денежная масса и ее элементы

Следует признать несомненным, что понятие денежной массы вытекает из общего анализа функций, видов и форм денег. Вместе с тем требуются уточнения.

Денежная масса — это сумма общепризнанных платежных средств в экономике страны, совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота. Из данного определения следует, что в состав денежной массы включаются:

• только высоколиквидные средства, которыми располагают все субъекты хозяйственной деятельности — государство, фирмы, домашние хозяйства, резиденты и нерезиденты;

• деньги, пребывающие в различных формах наличного и безналичного обращения;

• все современные виды денег;

• деньги, выполняющие функции не только средства обращения и средства платежа, но и средства накопления, мировых денег.

В результате в состав денежной массы не включаются, например, товарные деньги, ценные бумаги, участвующие в безналичном денежном обороте. Только при таком подходе, достаточно четко очерчивающем границы понятия, обеспечивается в последующем правильное понимание закона денежного обращения, определяющего потребность в денежной массе.

Для характеристики структуры денежной массы используются денежные агрегаты - М0, М1, М2, М3, М4. Денежный агрегат - это статистический показатель, определяющий объем и структуру денежной массы.

При всем многообразии методов статистического учета денежной массы в различных странах денежные агрегаты в наиболее общем виде могут быть представлены следующим образом:

1. Денежный  агрегат МО включает наличные деньги в обращении (монеты и бумажные деньги) плюс остатки наличных денег в кассах предприятий и организаций и обслуживает наличный оборот.

Наличные деньги — это металлические монеты, казначейские билеты и банкноты.

2. Денежный  агрегат М1 — масса так называемых  «денег для сделок», состоит из  агрегата МО плюс средства  на расчетных счетах юридических  лиц плюс средства страховых  компаний плюс депозиты до  востребования населения в коммерческих  банках.

Агрегат М1 обслуживает операции по реализации валового внутреннего продукта, по распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению.

Другие агрегаты — М2 и МЗ — называют «почти деньгами». Это высоколиквидные финансовые активы, которые не функционируют непосредственно в качестве средства обращения, но могут легко, без риска финансовых потерь переводиться в наличность или счета.

3. Денежный  агрегат М2 содержит агрегат М1 плюс срочные депозиты населения  в коммерческих банках плюс  краткосрочные государственные  ценные бумаги.

Срочные депозиты являются денежными средствами, размещенными клиентами банка на определенный, указанный в документах срок.

Что касается государственных краткосрочных ценных бумаг, то объективно они являются самыми надежными и ликвидными из всех видов ценных бумаг.

4. Денежный  агрегат МЗ содержит агрегат  М2 плюс депозитные сертификаты  плюс ценные бумаги, обращающиеся  на денежном рынке.

Депозитный сертификат — это письменное свидетельство кредитного учреждения о депонировании денежных средств, удостоверяющее право юридического лица на получение по истечении установленного срока депозита и процентов по нему.

5.Денежный  агрегат М4— состоит из агрегата  М3 плюс акции, облигации, депозитные сертификаты коммерческих банков, векселя физических и юридических лиц, т. е. денежные обязательства, для превращения которых в «живые» деньги требуется много времени.

Денежные агрегаты различаются по степени их ликвидности, т. е. возможности быстрой, с наименьшими рисками и затратами конверсии различных форм вкладов и сбережений в быстрореализуемые средства. Денежные агрегаты М0 и М1 характеризуют наиболее ликвидную составляющую часть денежной массы. Они включают в себя компоненты, определяющие денежную массу в узком смысле слова. Другие ее агрегаты состоят из денежных средств, которые используются при расчетах с определенными ограничениями. По своей сути они скорее являются субститутами, или квазиденьгами.

Для простоты изложения можно оперировать только двумя основными агрегатами - М0 и М2 (при этом представим М2 = М0 + безналичные средства).

Денежная масса М2 зависит от движения наличных денег и безналичных средств, на которые, в свою очередь, влияют сбережения населения и остатки средств на счетах предприятий, организаций. Если население доверяет банкам и хранит у них свои сбережения, то государство имеет больше возможностей увеличить денежную массу. Об изменении денежной массы РФ дает некоторое представление таблица 1 и 2.

            Таблица 1. Динамика денежной массы

 

Таблица 2. Динамика денежной массы

 

 

Особым расчетным показателем денежной массы является денежная база. При металлическом денежном обращении понятия денежной базы и денежной массы тождественны. 

Денежная база — это совокупный объем наличных денег и денежных резервов депозитных учреждений. Денежная база, или «внешние деньги», не принадлежащие государству (казначейству и центральному банку), составляет совокупное предложение денег со стороны государства. Таким образом, данный показатель лишь частично характеризует денежную массу страны. Наибольший удельный вес в структуре денежной базы обычно занимают наличные деньги.

Российская национальная денежная база не соответствует структуре и уровню денежной базы современных развитых стран.

Банк России использует этот агрегат в узком и широком определении.

Денежная база в узком определении включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемых в Банке России.

Денежная база в широком определении включает в себя наличные деньги в обращении, корсчета кредитных организаций в Банке России, обязательные резервы, депозиты банков в Центробанке и облигации ЦБ РФ у кредитных организаций, а также обязательства Банка России по обратному выкупу ценных бумаг и средства резервирования по валютным операциям.

Показатели по денежной базе России (в широком определении) представлены в таблице 3 .

 

 

Таблица 3. Денежная база в широком определении, млрд рублей

 

Денежная база служит одним из основных показателей, применяемых для мониторинга экономических процессов. Изменяя величину денежной базы, Банк России регулирует объем всей денежной массы и тем самым воздействует на уровень цен, деловую активность и другие экономические процессы

 

2.2 Денежный  оборот и денежное обращение