Денежные системы

 

Основные черты  золотодевизного стандарта⁷:

 

1. Функционировал после Первой мировой войны в большинстве стран, где была сильная инфляция (Германия, Австрия, Дания, Норвегия и др.);

2. Золотое обращение полностью прекращено;

3. Обмен национальной  денежной единицы на девизы (платежные  документы в инвалюте и инвалюту, разменных на золото). Это закрепило валютную зависимость одних стран от других;

4. Запас центрального  банка главным образом в инвалюте, которая обменивалась в своей стране на золото;

5. Ввоз и вывоз золота по существу запрещен;

6. Просуществовал до  мирового экономического кризиса (1929 – 1933).

 

 

^6,7 См. «Финансы. Денежное обращение. Кредит»: Учебник для Вузов/ Под ред. Проф. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2-е изд., 2002. – с. 42,43.

 

Хотя золотослитковый  и золотодевизный стандарты представляли собой форму «урезанного» стандарта золотого монометаллизма, именно благодаря им после Первой мировой войны экономически развитым странам удалось восстановить устойчивость денежных систем, сконцентрировать в центральных банках национальные запасы золота и валютных резервов, повысить регулирующую роль государства в организации денежного обращения, а также сократить издержки обращения, связанные с обслуживанием денежного обращения.

«Урезанные» формы золотого стандарта (золотослитковый и золотодевизный) просуществовали недолго. В результате мирового экономического кризиса (1929-1933 гг.) были ликвидированы все формы золотого монометаллизма (в Великобритании – в 1931г.,в США – в 1933 г., во Франции – в 1936 г.) и утвердилась система неразменных на золото и не обеспеченных золотом кредитных и бумажных денег.

 

 

2.3 Система обращения кредитных и бумажных денег

 

Знаки стоимости – банкноты, чеки, векселя, казначейские билеты – вытеснили золото из обращения. Оно осело в центральных банках и хранилось в частных руках.

К началу Второй мировой  войны ни в одной стране, кроме США, банкноты не обменивались на золото, а в США обмен долларов на золотые слитки (фактически продажа золотых слитков за бумажные доллары по твердой цене американского казначейства) производился только официальным органам иностранных государств.

С середины 30-х годов XX в. в мире начинают функционировать денежные системы, основанные на обороте неразменных кредитных денежных знаков. Эта система окончательно утвердилась после мирового кризиса, когда были ликвидированы все формы золотого стандарта. Для денежных систем, построенных на обороте кредитных денег характерны:

• вытеснение золота как из внутреннего, так из внешнего оборота и оседание его в золотых резервах (в первую очередь в банках); при этом золото продолжает выполнять функцию сокровища;
• выпуск наличных и безналичных денежных знаков на основе, кредитных операций банков;
• развитие безналичного денежного оборота и сокращение наличного денежного оборота;
• создание и развитие механизмов денежно-кредитного регулирования со стороны государства;
• переход к неразменным на золото кредитным деньгам;
• национальная денежная единица становится банкнота центрального банка;
• выпуск банкнот в обращение в порядке кредитования государства банками, а также под прирост официальных золотых и валютных резервов;
• сохранение в денежной системе некоторых стран наряду с банкнотами бумажных денег (казначейских билетов);
• расширение эмиссии банкнот для покрытия дефицита бюджета, что вызывает перерождение их в бумажные деньги;
• развитие и преобладанием в денежном обращении безналичного оборота при одновременном сокращении наличного.

После Второй мировой  войны в мире сложилась так  называемая Бреттон-Вудсская денежная система, которая юридически была оформлена в 1944 г. на валютно-финансовой конференции ООН в г. Бреттон-Вудсе (США).

Основные черты Бреттон-Вудсской системы были определены принятыми  на Бреттон-Вудсской конференции статьями Соглашения (уставом) Международного валютного фонда (МВФ).

Они состояли в следующем:

 

• функция мировых денег по-прежнему сохранялась за золотом в той мере, в какой оно продолжало быть средством окончательных расчетов между странами и всеобщим воплощением общественного богатства;
• наряду с золотом в качестве международных платежных средств и резервных (ключевых) валют в международном обороте использовались национальная денежная единица США – доллар и в значительно меньшем объеме фунт стерлингов Великобритании;
• резервные валюты могли обмениваться на золото. Доллар – в Казначействе США по официальному, установленному в 1934 г. соотношению (35 долларов за тройскую унцию, содержащую 31,1 г чистого золота) центральными банками и правительственными учреждениями других стран; обе резервные валюты – на золотых рынках (в первую очередь на Лондонском) центральными банками и правительственными учреждениями, а также частными лицами. Цена золота на свободных рынках складывалась на базе официальной цены и до 1968 г. почти не отклонялась от нее;
• приравнивание валют друг к другу и их взаимный обмен осуществлялись на основе официально согласованных странами – членами МВФ валютных паритетов (соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в официальном порядке), выраженных в золоте и в долларах США; эти паритеты были стабильными, их изменение могло производиться только с санкции МВФ при определенных условиях и на практике происходило сравнительно редко;
• рыночные курсы валют не должны были отклоняться от фиксированных долларовых паритетов этих валют более чем на 1%, т.е. все валюты жестко привязывались к доллару;
• обратимые национальные валюты свободно обменивались на валютных рынках на доллары и одна на другую по курсам, которые могли колебаться в указанных выше пределах. На базе свободной обратимости производились многосторонние расчеты между странами;
• межгосударственное регулирование валютных отношений стран осуществлял МВФ. Он обеспечивал соблюдение странами-участницами официальных валютных паритетов, курсов и свободной обратимости валют. В целях смягчения кризиса отдельных валют государства прибегали в необходимых случаях к взаимопомощи, которая осуществлялась путем предоставления странами друг другу через механизм МВФ и другими путями кредитов в иностранной валюте для финансирования дефицитов платежных балансов.

Таким образом, Бреттон-Вудсская валютная система представляла собой систему межгосударственного золотодевизного стандарта, по существу, золото-долларового стандарта. В 50-60 годы она способствовала расширению международного торгового оборота, а также росту промышленного производства.

В 70-е годы в связи  с ослаблением позиций США  на внешнем рынке в результате сокращения золотых запасов страны мировая денежная система, основанная на использовании доллара как эталона ценности всех денежных единиц, потерпела крах. С 1 августа 1971 г. был прекращен обмен доллара на золото, отменена официально долларовая цена золота, роль резервных валют стали выполнять марка ФРГ и японская иена, а также СДР³ и ЭКЮ⁴.

С крушением Бреттон-Вудсской валютной системы в начале 70-х  годов снова предпринимались попытки обосновать необходимость восстановления золотого стандарта. В частности, экс-президент США Рональд Рейган во время предвыборной борьбы считал возможным возврат к золотому стандарту. Будучи избранным президентом в январе 1981 г., он создал специальную комиссию по данной проблеме, которая, однако, сочла введение золотого стандарта нецелесообразным.

На смену Бреттон-Вудсской денежной системе пришла Ямайская денежная система, оформленная Соглашением  стран – членов МВФ в Кингстоне (о. Ямайка) в 1976 г. После ратификации⁵ странами этого Соглашения в апреле 1978 г. были внесены изменения в Устав МВФ.

Новая денежная система  характеризовалась следующими чертами:

• мировыми деньгами объявлялись специальные права заимствования в МВФ СДР, которые становились международной счетной единицей;
• доллар США сохранял важное место в международных расчетах и в валютных резервах других стран, а также продолжал играть важную роль при расчетах условной стоимости СДР;
• юридически была завершена демонетизация золота, т.е. утрата золотом денежных функций, отмена его официальной цены; однако золото оставалось резервом государства и использовалось для приобретения ключевых денежных единиц других стран.

 

 

³ СДР (специальные права заимствования) – международная резервная валюта ( с англ. Special drawing rights – SDR).

⁴ ЭКЮ – условная валютная единица стран – членов ЕЭС, которая с 1 января 1999г. прекратила своё существование в связи с её заменой на евро. При этом все активы, выраженные в ЭКЮ, были пересчитаны 1:1 в евро, т.е. Фактически ЭКЮ переименовали в евро.

⁵ Ратификация (от лат . ratus - утвержденный и ...фикация) - утверждение верховным органом государственной власти международного договора, подписанного уполномоченным представителем государства, а также международных конвенций. При ратификации оформляется специальный документ - ратификационная грамота.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

§ III ДЕМОНЕТИЗАЦИЯ ЗОЛОТА

 

Эволюция денежной системы – вполне объективный и закономерный процесс. Золотой стандарт прекрасно действовал в условиях свободной конкуренции и господства рыночных факторов в ценообразовании, когда требовалась устойчивость денег. С введением же монополистического ценообразования на первый план вышли требования в большей гибкости денежной системы и повышению возможностей участия государства в экономических процессах, что и обусловливает постепенное вытеснение золота из денежного обращения.

 

В настоящее время  цена золота, как и любого другого  сырьевого товара, зависит только от спроса и предложения. Оставаясь, тем не менее, специфическим товаром, который входит как составная часть в золотовалютные резервы почти всех центробанков мира, золото в своей цене чутко реагирует на все политические и экономические события.

 

Демонетизация золота означает, что этот драгоценный металл теперь перестал быть монетарным металлом, т.е. перестал выполнять денежные функции и быть деньгами как в рамках суверенных национальных государств, так и в международном масштабе. Состояние дел в мировой валютной системе говорит о необратимости этого кардинального перелома. Демонетизация свершившийся факт, вероятность возврата золота к исполнению денежно-валютных функций исключается. Это признано экономической наукой, и все дискуссии относительно демонетизации и превращения золота в товар прекратились.

Драгоценный метал больше нигде не выполняет функцию денег. Золото может быть участником конкретной товарной сделки – в виде полуфабриката, готового изделия и даже в монетарной форме слитка или монеты, но только в роли товара, которому всегда будет противостоять денежный эквивалент, обязательно имеющий кредитно-бумажное происхождение.

Если уже давно золото было изъято из каналов внутреннего  денежного обращения, то при демонетизации оно окончательно прекратило выполнять функции средства обращения и средства платежа как на национальном, так и на интернациональном уровнях. Во всех звеньях народного хозяйства эти функции ныне выполняются исключительно кредитно-бумажными деньгами, а золото либо еще сохраняется в государственных запасах, либо потребляется или накапливается частными владельцами в целях и интересах, никак не связанных с обслуживанием нормального товарно-денежного и платежного оборота.

Утратив специфическое  свойство товара, выступающего в роли официальной базы денежного обмена и обращения, золото перестало быть всеобщим эквивалентом, измеряющим и соизмеряющим ценности всех остальных товаров. Оно перестало использоваться и в функции масштаба цен, национальные денежные единицы теперь больше не имеют официального золотого содержания. Соответственно, золото устранено от участия в процессах ценообразования товаров и формирования валютных курсов, а его официальная цена как экономическая категория исчезла. Установление цен товаров и услуг, равно как и обменных курсов национальных валют, повсюду осуществляется в координатах кредитно-бумажных денег, в этих же деньгах оценивается и сам драгметалл.

В процессе демонетизации  золото утратило и функцию мировых  денег, уступив ее выполнение кредитно-бумажным денежным единицам или общим валютам. Текущий обмен товарами и услугами, передвижение капиталов между странами, регулирование взаимных расчетов и внешних долгов, финансирование разрывов в платежах, – во всех этих международных операциях золото в качестве денежного эквивалента больше не употребляется, будучи полностью вытесненным платежными средствами кредитно-бумажного характера.

Последняя треть ХХ в. практически завершился процесс  демонетизации золота. В нынешних условиях, когда вместо золота функцию мировых денег выполняют валютные платежные средства, коренным образом изменился сам процесс перехода денег из внутреннего денежного обращения в международное обращение и обратно. Локальные кредитно-бумажные деньги, выплескиваясь за государственные рубежи и втягиваясь обратно, не столько лишаются «национального мундира», сколько меняют один национальный мундир на другой. Что же касается золота, то ему, чтобы быть реализованным, никакого мундира сбрасывать не приходится. Напротив, ему надлежит надевать национальный мундир той валютной единицы, за которую непременно должен быть продан наличный металл, чтобы сослужить необходимую службу его владельцу.

Вместе с тем, многие считают, что демонетизация завершилась. Аргументируется это резким падением цен на золото, перетоком золотых запасов из монетарной сферы в сферу частного обращения. Золото перестаёт играть роль страхового финансового актива в кризисные моменты развития экономики.

Если раньше потрясения в политической и валютной сферах сопровождались ростом цен на золото, то сейчас этого явно не происходит, скорее наоборот. Разразившийся мировой  финансовый кризис 1997-98 гг. подстегнул рост цен на золото, поскольку участники рынка опасались, что пострадавшие от кризиса страны (Россия, Аргентина, Бразилия, страны ЮВА) будут вынуждены в целях получения финансовых ресурсов выбросить на рынок часть своего золотого запаса. Эта ситуация несколько схожа с той, которая была с серебром на рубеже XIX-XX веков, когда буквально в течение двадцати лет было утеряно доверие к серебру как к гаранту национальных валют.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

§ IV ДЕНЕЖНЫЕ СИСТЕМЫ

ПОСТИНДУСТРИАЛЬНОГО ОБЩЕСТВА

 

Денежная система  России функционирует в соответствии с Федеральным законом о Центральном  Банке РФ (банке России) от 12 апреля 1995г., определившим правовые её основы.