Денежный рынок и его роль в функционировании рыночной экономики

Регулирование денежного обращения, возлагаемое на Банк России, осуществляется путем использования общепринятых  в рыночной экономике инструментов: изменения процентных ставок по кредитам коммерческим банкам, резервных требований и проведения операций на открытом рынке11.

Правовые основы функционирования денежной системы в России определены Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г. №86-Ф3:

- официальной денежной  единицей в нашей стране является  рубль;

- соотношение между рублем  и золотом Законом не установлено, а курс рубля к иностранным денежным единицам определяется ЦБ РФ;

- исключительным правом  эмиссии наличных денег, организации  их обращения и изъятия на  территории РФ обладает Банк  России, он отвечает за состояние  денежного обращения с целью  поддержания нормальной экономической  деятельности в стране;

- видами денег, имеющими  законную платежную силу, являются  банкноты и металлическая монета, которые обеспечиваются всеми  активами Банка России, в том  числе золотым запасом, государственными  ценными бумагам, резервами кредитных  учреждений, находящихся на счетах ЦБ РФ;

- образцы банкнот и  монет утверждаются Банком России;

- на территории России  функционируют наличные деньги  и безналичные деньги.

Состояние денежного рынка в России характеризуется высокой долей наличных денег в структуре денежной массы. По сравнению с ситуацией денежных рынков развитых стран это объясняется: отсутствием материальной базы торговой сети, требуемой для функционирования кредитных карточек; недоверием населения к финансовым институтам, что повлияло на его склонность хранить деньги « в чулке» в наличной форме; существованием теневой экономики, в условиях которой наличные деньги обеспечивают более высокую анонимность по сравнению с вложениями на депозитные счета.

Глядя на таблицу 1 можно сказать, что постепенно состояние российского денежного рынка улучшается. Это связано с политикой реформирования и развития банковского сектора.

С помощью активной денежно-кредитной политики центрального банка государству в начальные годы XXI века удалось сформировать определенные тенденции денежно-кредитного регулирования. Основными из них являются тенденция повышения привлекательности национальной валюты, обеспечение свободного перелива капитала и введение новых денег для удовлетворения необходимых потребностей экономики.

В условиях увеличения денежного предложения ужесточились меры по регулированию денежного оборота в зависимости от состояния платежного баланса и государственного бюджета страны. Формирование способности адекватной реакции субъектов производственного сектора экономики во многом зависит от поведения центрального банка и его кредитной политики.

Сохранение действующей динамики скорости обращения денег позволяет более точно оценивать спрос на деньги. Происходит четкое и подкрепленное законодательством формирование функций различных хозяйственных структур, прежде всего центрального банка и коммерческих банков. Формированию денежной массы в объемах, необходимых для удовлетворения экономически обоснованного спроса на национальную валюту, способствует и тенденция к увеличению денежного мультипликатора12.

Последовательное снижение уровня инфляции и устойчивость валютного курса стали основными условиями повышения доверия к национальной валюте и предпочтения активов в российских рублях по сравнению с активами в иностранной валюте. О повышении доверия населения к банковской системе свидетельствует сохранение тенденции к опережающему росту срочных депозитов. Увеличению организованных сбережений граждан на длительные сроки способствует рост реальных доходов населения.

Главной слабостью сегодняшней российской банковской системы и отдельных коммерческих банков, является низкий уровень капитализации. Капитал банковской системы, достаточный для обслуживания нормального воспроизводственного процесса, должен составлять согласно мировой практике 6-7% размера ВВП страны. В России он примерно в 2 раза ниже13.

Восстановление и наращивание капитальной базы банковской системы, а также централизация национального банковского капитала являются важнейшими предпосылками превращения России в развитую страну с конкурентоспособной экономикой.

В заключении, хотелось бы отметить, что в настоящее время денежный рынок в России пока находиться в стабильном состоянии.  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 РОЛЬ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА  В ЭКОНОМИЧЕСКОМ РАЗВИТИИ РФ

 

Задачи денежных рынков состоят в том, чтобы переправлять сбережения из рук тех экономических единиц, которые зарабатывают больше чем тратят , в руки единиц которые тратят больше чем зарабатывают.

В экономической литературе выделяется несколько выполняемых рынком функций, которые отражают его роль в достижении конкретных экономических целей общества14.

- Регулирующая функция – наиболее важная. В рыночном регулировании большое значение имеет соотношение спроса и предложения, влияющее на цены. Реализация данной функции позволяет находить ответы на вопросы что, как и для кого производить. Растет цена – это сигнал к расширению производства, падает – к сокращению. Рынок подсказывает производителям, что им производить, от производства каких товаров и услуг отказаться или уменьшить объем их выпуска. Не менее ценную информацию дает рынок и потребителям. На ее основе они постоянно делают выбор, каким именно способом им лучше всего удовлетворять свои многочисленные потребности. В итоге капитал из менее выгодных отраслей с пониженными ценами переливаются в более прибыльные отрасли с повышенными ценами. Через механизм закона стоимости, спроса и предложения рынок способствует установлению основных микро- и макропропорций в экономике, обеспечивает динамичную пропорциональность в товарообороте между различными регионами и национальными хозяйствами.

- Ценообразующая функция: реализуется при столкновении спроса и предложения, а также благодаря действию сил конкуренции. В результате свободной игры этих рыночных сил складываются цены на товары и услуги, устанавливается подвижная связь между стоимостью и ценой, чутко реагирующая на изменения в производстве, в потребностях, в конъюнктуре.

- Стимулирующая функция: посредством цен рынок стимулирует освоение достижений научно-технического прогресса, снижение затрат, повышение качества, расширение ассортимента товаров и услуг. Так как каждый субъект рыночных отношений непосредственно на себе ощущает результаты принимаемых решений, он заинтересован в наиболее рациональном использовании имеющихся у него ресурсов.

- Распределительная функция: получаемые субъектами рынка доходы представляют собой в основном выплаты за факторы производства, которыми они обладают. Величина дохода зависит от количества и качества фактора производства и от цены, которая устанавливается на рынке на этот фактор.

- Рынок представляет собой богатый источник информации, знаний, сведений, необходимых хозяйствующим субъектам. Он дает, в частности, объективную информацию об общественно необходимом количестве, ассортименте и качестве тех товаров и услуг, которые поставляются на рынок. Наличие информации позволяет каждой фирме постоянно сверять собственное производство с меняющимися условиями рынка.

- Посредническая функция. Экономически обособленные производители в условиях глубокого общественного разделения труда должны найти друг друга и обменяться результатами своей деятельности. В нормальной рыночной экономике с достаточно развитой конкуренцией потребитель имеет возможность выбора оптимального поставщика продукции. В то же время продавцу предоставляется возможность выбирать наиболее подходящего покупателя.

- Санирующая функция. Рынок очищает общественное производство от экономически слабых, нежизнеспособных хозяйственных единиц, и вместе с тем поощряет развитие наиболее эффективных, предприимчивых, перспективных структур. Предприятия, которые не учитывают запросы потребителей, терпят убытки и становятся банкротами, а общественно полезные и эффективно работающие предприятия успешно развиваются15.

Роль и функции денежного рынка заключается в обслуживании движения оборотного капитала фирм, краткосрочных ресурсов банков, учреждений, государства и частных лиц. Операции на межбанковском денежном рынке могут представлять собой Кредитно-депозитные операции, Конверсионные операции, Проведение операций SWAP, Банкнотные операции. Однако в современной экономике механизм функционирования денежного рынка в силу ряда причин не может обеспечить равновесие денежного рынка. Эту роль берет на себя государство. Государственное регулирование денежного рынка осуществляется при помощи денежно-кредитной политики, которая является одним из основных инструментов макроэкономического регулирования. Денежно-кредитная политика заключается в том, что центральный банк страны через коммерческие банки и другие кредитные учреждения регулирует массу денег, находящихся в обращении. Для этого он использует как прямые, так и косвенные инструменты денежно-кредитного регулирования.

Роль денег в условиях рыночной экономики РФ сводится в основном к следующему:

- разрешению заложенного в товаре противоречия между потребительной и меновой стоимостью;

- формированию капиталистических отношений;

- учету результатов функционирования фирм, домашних хозяйств и национальной экономики в целом;

-   аккумуляции и перераспределению денежных ресурсов через различные фонды;

-   средству реализации денежно-кредитной политики государством.

Теоретически цель денежного рынка — способствовать быстрому передвижению больших сумм денег при низких издержках такого передвижения от одного экономического агента к другому. Потребность в данном рынке возникает ввиду временного несоответствия между поступлениями средств и необходимостью платежей у экономических агентов. Чтобы плавно осуществлять платежи и не зависеть от потока денежных средств, хозяйствующие субъекты могут хранить определенные средства на расчетных счетах в банке. Однако для них это означает рост издержек, связанный с упущенным процентным доходом. Чтобы минимизировать свои издержки, действующие на рынке субъекты обычно держат на расчетных счетах лишь крайне незначительные суммы и дополняют это тем, что владеют высоколиквидными инструментами денежного рынка, которые быстро и при низких затратах могут быть превращены в наличность16.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

На основе материала, изложенного в данной работе можно сделать следующие выводы:

Во-первых, денежный рынок — это особый сектор рынка, на котором осуществляются покупка и продажа денег как специфического товара, формируются спрос, предложение и цена на этот товар. Определяющее влияние изменения спроса и предложения денег на ставку процента как их цену является свидетельством подчиненности денежного рынка общим закономерностям функционирования рынка вообще.

Во-вторых, определяющую роль в механизме рынка денег играет спрос на деньги, под которым следует понимать желание экономических субъектов иметь в своем распоряжении определенный запас денег на определенный момент. Это явление остатка и имеет объективный характер, поскольку определяется под влиянием факторов, которые действуют в реальной экономике - изменения объема ВНП, уровня цен, скорости обращения денег, уровня процента и т.п.

В-третьих, предложение денег заключается в том запасе денег, который экономические субъекты готовы предоставить во временное пользование заемщикам. Это более экзогенное явление, чем спрос на деньги. Она формируется на базе имеющейся массы денег в обороте и эмиссионной деятельности банков. Поэтому банки, регулируя предложение денег, должны ориентироваться на изменение спроса на деньги, а не наоборот. 
          В-четвертых, уравновешение спроса и предложения на рынке денег определяет объективный уровень ставки процента, за который достигается стабилизация конъюнктуры этого рынка. Взаимосвязь между спросом, предложением и ценой денег на этом рынке реализуется соответственно общим закономерностям функционирования рынка: спрос на деньги влияет на уровень процента прямо пропорционально, а предложение денег - обратно пропорционально.

В-пятых, особенностью денежного рынка России является относительно небольшой рынок ценных бумаг, что ограничивает такой инструмент денежно-кредитной политики, как операции на открытом рынке. Также, недостаточно развита банковская система. Велика доля наличных денег. Для ограничения денежного предложения Центральный банк РФ часто применяет прямые методы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 

1 Алпатов Г.Е. Деньги. Кредит. Банки /Алпатов Г.Е., Базулин Ю.В. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003. – 624 с.

2 Белкин В.Г. Особенности движения денег в современной экономике // Финансы и кредит / Белкин В.Г. – 2008. – №13. – С.18-25.

3 Вечканов Г.С. Макроэкономика: Учебник. 2-е изд. / Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. - СПб.: "Издательство "Питер"", 2008. – 544 с.

4 Воробьев М.С. Денежный рынок РФ / Воробьев М.С. - М.:Инфра-М, 2007. – 280 с.

5 Даутов В.Н. Денежный рынок: сущность особенности функционирования / Даутов В.Н. - М.:Инфра-М, 2007.

6 Журнал «Деньги и кредит» № 4/1999г.: ежемесячный научно-практический журнал. Учредитель Банк России. - М.:Финансы и статистика.

7 Кейнс Дж. М. Избранные произведения / Кейнс Дж. – М.: Экономика, 1993. – 543с.

8 Махмутова А.Н. Денежный рынок в РФ / Махмутова А.Н. - М.:Инфра-М, 2007. – 216 с.

9 Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков / Мишкин Ф. - М., 1999. – 818с.

10 Отчеты  Центрального Банка РФ за 1998-2008 г. М.

11 Ревенко В.Д. Экономическая теория / Ревенко В.Д. – М.: Прогресс, 2005. – 158с.

12 Российский статистический сборник.2010:Статистический сборник. Госкомстат России. - М.,2010.

13 Сакс Дж. Макроэкономика. Глобальный подход / Сакс Дж., Ларрен Ф.Б. – М.: Дело. – 1996. – 416 с.

14 Селищев А.С. Макроэкономика: Учебник для вузов. 2-е изд. / Селищев А.С. – СПб: Питер, 2001. – 464с.

15 Сторожко С.С. Экономическая теория / Сторожко С.С. – М.: Прогресс, 2007. 3– 200с.

16 Тарасевич Л.С. Макроэкономика: Учебник. – 6-е изд., испр. и доп. / Тарасевич Л.С., Гребенников П.И., Леусский А.И. – М.: Высшее образование, 2006. – 654с.

17 Центральный Банк России [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru

18 Фишер С. Экономика / Пер. с англ. Е.Е. Балашовой, Т.Н. Золотухиной, Е.В. Танхилевича, Н.Г. Горюшиной; Под общей ред. и с предисл. Г.Г. Санова. М.: Дело Лтд, 1995г.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1