Движение материальных и финансовых потоков в модели кругооборота

Таким образом, теория Кейнса позволяет выработать политику стабилизации, имеющую цель противодействовать нежелательным  колебаниям (в частности, циклическим) в экономике.

Когда идеи Кейнса били внедрены в политическую практику, это оказалось настоящим переворотом в экономической политике, что заставило экономистов заявить о так называемой кейнсианской революции.

Изменился сам принципиальный подход к функционированию экономики  и к экономической политике, так как стало невозможно утверждать, что рыночная экономика лучше справляется со всеми проблемами без вмешательства извне. Напротив, кейнсианский анализ доказывает, что “чистая” рыночная экономика, если она будет предоставлена сама себе, будет страдать от безработицы и инфляции и что требуется активное государственное вмешательство – проведение целенаправленной экономической политики, чтобы справиться с этими проблемами. Тем самым кейнсианская теория стала своего рода научным признанием нарождающейся смешанной экономики – с крупным государственным сектором. Кейнсианцы снабдили этот государственный сектор и экономическую политику определенными правилами принятия решений относительно того, как и когда он должен расширяться или сокращаться.

Ни одну из этих двух концепций  нельзя считать универсальной, ни одну из них нельзя брать в “чистом” виде, поскольку каждая упрощает реальные процессы, подчеркивает лишь отдельные стороны действительности. Вряд ли проблема имеющая определенное хождение, в том числе – в России, позиция, согласно которой рынок сам все отрегулирует без всякого вмешательства государства. Монетаристская теория может, по-видимому, служить базой для выработки баланса между спросом и предложением, но только в условиях “чистой” рыночной экономики. Реальный рынок в системе смешанной экономики (и тем более экономики переходного периода!) весьма несовершенен по сравнению с его идеальной теоретической моделью, что объясняется прежде всего монополизированностью экономики. В этих условиях предпочтительным является регулирование экономики, во всяком случае на краткосрочных интервалах, с помощью кейнсианской теории. Особую актуальность это утверждение имеет именно в России, где зарождающийся рынок монополизирован в максимальной степени.

 Кейнсианство стоит  у истоков современной макроэкономической  теории. Однако существуют и альтернативные макроэкономические подходы, которые развиваются в рамках неоклассического направления, делающего основной упор на микроэкономику. Это, прежде всего, монетаризм, теория ожиданий, теория экономики предложения.

Основные различия между кейнсианством и монетаризмом сводятся к следующим:

1. Кейнсианцы утверждают, что частной экономике присущи  макроэкономическая нестабильность, отсутствие механизма автоматического саморегулирования, и поэтому необходимо активное государственное вмешательство в экономику. Монетаристы, наоборот, утверждают, что именно частной экономике присущи макроэкономическая стабильность, механизм автоматического саморегулирования, а государственное вмешательство подрывает этот механизм. Стабилизационная политика государства способствует нестабильности экономической системы и усиливает циклические колебания.

2. Кейнсианству и монетаризму  присущи совершенно различные  макроэкономические модели. Кейнсианцы используют уравнение совокупных расходов C[1]+I[2]+G[3]+Xn[4]=ВНП, а монетаристы ( уравнение обмена M[5] y[6]=P Q. Сходство моделей заключается в том, что, в конечном счете, уравнения сводятся друг к другу, поскольку M y=AE[7] и P Q=ВНП. Различия состоят в том, что 1) у кейнсианцев это уравнение ( сумма составляющих, а у монетаристов та же сумма, но представленная как произведение; 2) у кейнсианцев АЕ ( планируемые или предполагаемые, а у монетаристов ( фактические.

3. У кейнсианцев денежное  предложение второстепенный фактор, отсюда особый упор делается на фискальную политику и основное внимание уделяется ставке процента, а у монетаристов денежное предложение ( единственный и универсальный фактор, определяющий уровни производства, занятости и цен, отсюда особый упор делается на кредитно-денежную политику и отрицание эффективности фискальной политики.

4. Кейнсианцы и монетаристы  сходятся в том, что кредитно-денежную  политику надо проводить, но  расхождения заключаются в том,  как ее проводить. Кейнсианцы  выступают за дискретную политику, которая означает активную постоянную и точную поднакладку экономики. У монетаристов эта политика осуществляется согласно особому законодательно установленному монетарному правилу, когда не требуется дискретная поднакладка экономики.

 В краткой форме  передаточные механизмы кейнсианской и монетаристской политики можно представить в следующем виде:

 кейнсианцы   ( Rи[8]-Sm[9]- i -I-AE-AD[10]-V[11],

 монетаристы     (Rи-Sm-AD-P.

 Разница заключается  в том, что 1) монетаристская  модель внешне проще; 2) в кейнсианской  модели особую роль играет ставка процента, воздействующая на инвестиции, а в монетаристской (денежное предложение, непосредственно воздействующее на совокупный спрос; 3) воздействие денежного предложения на AD в монетаристской модели осуществляется преимущественно через изменения уровня цен, а не реального объема производства, поскольку экономика находится на классическом участке кривой AS[12].

 Главное передаточное  звено монетаристской политики: Sm – AD. Данное воздействие осуществляется опосредствованно, через скорость денежного обращения, т.е. Sm y=AD. Причем воздействие будет эффективным, если она стабильна. Но стабильна ли скорость обращения денег? Монетаристы утверждают, что стабильна, а кейнсианцы ( что нестабильна. Они считают, что скорость обращения денег, в конечном счете, зависит от соотношения трансакционного и спекулятивного спроса, т.е. Dt/Da. Причем деньги, обусловленные трансакционным спросом,( это активные деньги, у которых скорость обращения максимальна. Деньги, обусловленные спекулятивным спросом,( пассивные деньги, у которых скорость обращения минимальна. Таким образом, скорость денежного обращения обратно пропорциональна спекулятивному спросу, и увеличение последнего приводит к ее уменьшению. Согласно логике кейнсианцев:(Sm((I((Da((y, т.е. скорость денежного обращения изменяется прямо пропорционально ставке процента и обратно пропорционально денежному предложению.

Монетаристы под стабильностью  скорости денежного обращения понимают не ее постоянство, а то, что а) она не изменяется под воздействием денежного предложения и б) факторы, воздействующие на нее, изменяются постепенно и предсказуемо.

 Монетаристы выступают  за законодательное установление  особого монетарного правила,  согласно которому денежное предложение  должно расширяться в том же  темпе, что и потенциальный ВНП, т.е. оно должно устойчиво возрастать на 3-5% в год. Монетарное правило, по их мнению, способствует повышению ликвидности, которую обеспечивает постоянно увеличивающееся денежное предложение, стимулирующее совокупный спрос, поэтому движение к спаду неустойчиво, а всякое инфляционное расширение расходов автоматически ликвидируется из-за нехватки денежных средств.

 Монетарное правило  связывает расширение денежного  предложения с обычным сдвигом кривой AS под влиянием роста объема производства. Оно гарантирует, что кривая AD сместится вправо вверх и будет соответствовать сдвигу кривой AS. В результате при увеличении реального объема производства будет обеспечена стабильность цен.

4. Модели «затраты-выпуск» и «изъятие-инъекции»

«Затраты-выпуск» – экономико-математическая балансовая модель, лежащая в основе межотраслевого баланса производства и распределения продукции, основана на сравнении стоимости выпускаемой продукции и суммарных затрат в денежном выражении на ее выпуск.

Анализ «Затраты-выпуск» – в экономической теории данный анализ применяется при разработке межотраслевого баланса совокупного национального дохода в стоимостном выражении на базе движения денежных потоков в системе «затраты-выпуск» и в натуральном выражении – на основе определения затрат факторов производства при выпуске данного количества продукции. Метод анализа межотраслевых связей на базе движения денежных потоков в системе «затраты-выпуск» предусматривает наличие системы счетов, которые включают все расходы, осуществленные основными секторами экономики (или каждой отраслью) в связи с текущим производством. Каждый сектор или отрасль учитываются дважды – по выпуску продукции и по затратам. Данный метод был разработан доктором Василием Леонтьевым, математиком из Гарвардского университета в 1930 г..

Часто при экономическом  планировании на уровне регионов или  страны в целом возникает необходимость  определения объема выпуска товаров, обеспечивающего заданный спрос населения и производственные нужды на эти товары при известной технологии. В предположении о линейности технологии (т.е. о прямой пропорциональности объема выпуска объемам затрат ресурсов) математической формализацией этой задачи является знаменитая модель "Затраты-выпуск". Модель Леонтьева является частным случаем модели Вальраса. С точки зрения этой общей модели равновесия классическая (исходная) модель Леонтьева имеет следующие особенности:

• рассматривается экономика, состоящая из "чистых" отраслей, т.е. когда каждая отрасль выпускает один и только свой вид продукта;
• взаимосвязь между выпуском и затратами описывается линейными уравнениями (линейная и постоянная технология);
• вектор спроса на товары считается заданным, т.е. в модели отсутствуют как таковые оптимизационные задачи потребителей;
• вектор выпуска товаров вычисляется, исходя из спроса, т.е. отсутствуют как таковые оптимизационные задачи фирм;
• равновесие понимается как строгое равенство спроса и предложения, т.е. стоимостной баланс отсутствует, более того, цены товаров в модели не рассматриваются вообще.

Рассмотрим наиболее упрощенный ее вариант.

В зависимости от цели исследования экономику можно изучать  в различных разрезах – от уровня национальной экономики до уровня отдельных фирм и потребителей. Целью построения модели Леонтьева является анализ перетока товаров между отраслями экономики, обеспечивающего такое функционирование производственного сектора, когда объем выпуска соответствует суммарному (т.е. производственному и конечному) спросу на товары. Поэтому экономика рассматривается в разукрупненном до уровня отраслей виде. Предполагается, что каждая отрасль является "чистой", т.е. выпускает только один и только свой продукт. Это допущение и ряд других упрощений (постоянство технологии производства, отсутствие инвестиций, игнорирование невоспроизводимых ресурсов и др.) касаются, в основном, исходной модели. Их не следует относить к недостаткам модели, ибо она в дальнейшем обобщается и конкретизируется до разных уровней детализации.

Инъекции – потоки денежных средств, которые образуются инвестициями, правительственными закупками товаров и услуг и платежами за товары и услуги, проданными за границу. Суммарно инъекции равны утечкам.

Модель инвестиция сбережения или модель изъятия инъекции. (I – S).

Условия достижения равновесия – равенство инвестиционных сбережений и кредитуемых инвестиций. Модель показывает колебания равновесного ВНП при условиях, если S < I. S > I.

Графическое  изображение  модели.

                                                             S         

         I. S

                                                                   I

                    У1                Доход , выпуск

5. Анализ экономических условий инвестирования , их влияние на экономическое равновесие.

Термин «инвестиции» имеет несколько значений. Он означает покупку акций, облигаций с расчётом на некоторые финансовые результаты, им обозначаются также реальные активы, которые требуются для производства и продажи некоего товара. В целом инвестиции обеспечивают механизм, необходимый для финансирования роста и развития экономики страны.

Для стратегических инвесторов инвестиция – это способ помещения  капитала, который должен обеспечить сохранение или возрастание и (или) принести положительную величину дохода.

С макроэкономической точки  зрения инвестиции – это использование  денег для получения больших  денег, для извлечения дохода или  достижения прироста капитала либо для того и другого.

В наиболее широком смысле слова «инвестировать» означает расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем. Два прямых фактора обычно связаны с данным процессом – время и риск. Отдавать деньги приходится сейчас и в определённом количестве. Вознаграждение поступает позже, если поступает вообще, и его величина заранее неизвестна. В некоторых случаях важнейшим фактором будет время (например, для государственных ценных бумаг). В других ситуациях главным является риск (в частности, для опционов на покупку обыкновенных акций). В ряде случаев существенными являются сразу два фактора – время и риск (например, для обыкновенных акций).

Различают два вида инвестиций – реальные и финансовые. Реальные инвестиции обычно включают инвестиции в какой-либо тип материально осязаемых активов, таких, как земля, оборудование, заводы. Финансовые инвестиции представляют собой контракты, записанные на бумаге, такие, как обыкновенные акции и облигации. В примитивных экономиках основная часть инвестиций приходится на реальные инвестиции, в то время, как в современных экономиках большая часть инвестиций представлена финансовыми инвестициями. Как правило, эти две формы являются взаимодополняющими, а не конкурирующими.