Формы и направления инвестиционной деятельности: опыт развитых стран и России

     Решение данных проблем определяет уровень экономического развития. Сейчас, когда снижается инвестиционная активность, необходимо значительно ускорить темпы обновления производства за счет внедрения перспективных технологий, техники, инноваций.

Как показывает практика развития рыночных отношений, инновации служат главной  движущей силой развития общественного  производства и тесно взаимодействуют  с инвестиционной деятельностью.

Инвестирование средств в инновационный  сектор производства позволит повысить уровень общественного производства, улучшить качество продукции, способствует созданию социально-привлекательных  рабочих мест с высоким уровнем  оплаты. Новые технологии обеспечивают повышение доходов предприятия. Рост налоговых поступлений в  казну государства позволит увеличить  долю инвестируемых средств, направленных на социальную сферу (жилищное строительство, медицина, наука, образование). Повышение  активизации деятельности социально-ориентированной  политики государства способствует разрешению многих социальных проблем  и установлению более гармоничного развития общества.

     Итак, функционирование хозяйственного комплекса страны немыслимо без инвестиций, обеспечивающих непрерывность воспроизводства, разработку и реализацию производственных, инновационных и социальных программ и проектов, позволяющих увеличить объемы производства, повысить эффективность функционирования общественного производства.

В условиях кризиса для России, инвестиции являются важнейшим средством  структурного преобразования социального  и производственного потенциала, подчинения его требованиям рынка.

Государственное управление инвестиционной сферой  предполагает форму некоего  «принуждения», без которого оно  лишено смысла, поскольку, если бы рынок  сам регулировал перелив капитала исходя из государственных интересов, то любое вмешательство государства  в инвестиционный процесс было бы излишним.

Поэтому государство должно соединить  интересы общества, понимаемые, прежде всего как сохранение его благополучия, с интересами предпринимательской  деятельности, в том числе путем  регулирования инвестиционных потоков.

 

2.2. Роль и место Франции в мировом инвестиционном сотрудничестве.

 

     Состояние инвестиционной сферы на западе можно рассмотреть на примере Франции.

Французские инвестиции за границей непрерывно росли за последние три года и достигли в 2006 году рекордного уровня в 240 млрд. франков (2,8% ВВП). Указанная тенденция свидетельствует  о хорошем финансовом здоровье французских предприятий и в целом о благополучной внутренней экономической ситуации. По сравнению с 2008 годом произошел рост финансовых потоков из Франции, источниками которых явились:

• прямые инвестиции  в основные фонды (увеличение на 15% - до 122 млрд. франков);
• реинвестирование полученной прибыли;
• государственные краткосрочные кредиты (рост на 33% - до 107 млрд. франков).

По поводу долгосрочных кредитов, выданных филиалам иностранных компаний, следует отметить, что в 2006 году произошел их чистый возврат в объеме 1,6 млрд. франков.

В 2006 году отмечено проведение около 12000 операций по реструктуризации акционерного капитала фирм, против 11000 в 2005 году. Общий объем операций такого рода достиг 178,5 млрд., из которых 56,8 млрд. франков получено от продажи избыточной части основных фондов. Увеличение числа слияний и покупок предприятий, которые представляют преобладающую часть операций с основным капиталом, часто сопровождается мероприятиями по оптимизации указанных предприятий и отказом от некоторых видов деятельности, не являющихся стратегическими.

Как показывает анализ динамики французских прямых инвестиций, их отраслевой и географической структуры, а также изучение поведения руководства  предприятий, основными целями инвестиционной деятельности было проникновение на иностранные рынки или создание компаний мирового масштаба. В то же время это не происходило в  ущерб инвестициям на национальной территории. Наоборот, с середины 80-х  годов наблюдался процесс определенной циклической корреляции между французскими прямыми инвестициями за рубежом  и иностранными инвестициями в промышленность на национальной территории.

Географическая структура  французских инвестиций за рубежом  подтверждает, что соображения снижения издержек производства не являются доминирующим фактором для французских предприятий  при определении их инвестиционной стратегии. Основной поток их инвестиций направлен на индустриальные страны (87% в 2005 году и 79% в 2006 году). Среди указанных стран США занимает первое место, которые привлекли 18% инвестиций из Франции, затем идет Швейцария (12%) и Великобритания (11%).   

 В США разместили  свое производство и закрепились  около 1200 французских предприятий,  из которых 240 - малые и средние.  Общий годовой оборот этих фирм составляет 130 млрд.долл. Французских инвесторов привлекает прежде всего американская химическая и сопутствующая ей промышленность (45% накопленных инвестиций).  

 Настоящую “битву  за контроль над водобснабжением”  развернули в июне 2004г. два  французских гиганта Suez Lyonnaise des Eaux  и Vivendi на американском рынке.  

Suez Lyonnaise des Eaux завоевала  первое место в США по водоснабжению,  осуществив последовательную покупку  компаний Calgon (третье место в США)  и Nalco Chemical (первое место в мире  в своей отрасли). Со своей стороны  Vivendi стала обладателем фирм US Filter (первое место в мире по очистке  воды) и Superior Service (четвертое место  в США по переработке твердых  отходов). Крупное совместное предприятие  в США было создано в октябре  1998 года французской Porcher Industrie (стекольная  промышленность) и американской Owens-Corning.   

 Страны зоны евро, которые  абсорбировали половину французских  инвестиций в 2003-04 г.г., приняли лишь 32% в 2007 году и 36% в 2008 году. Введение евро пока не привело к активизации процессов реструктуризации предприятий внутри зоны евро. Исключение составляет лишь Нидерланды (10% мирового объема инвестиций) и Бельгия (9%), которые, как и Швейцария и Великобритания, получили дополнительные вливания из-за учреждения многочисленных финансовых холдингов, привлеченных льготным налогообложением в этих странах.  

 В начале 2000 г. несколько увеличились французские инвестиции в развивающиеся рынки, которые все же оставались второстепенными для французов. В контексте успешных экономических реформ и продолжающегося процесса приватизации в странах Латинской Америки отмечено увеличение французских инвестиций с 2001 года в страны южноамериканской зоны свободной торговли МЕРКОСУР. Так, Аргентина получила 4.3 млрд. франков в 2003 году против 2 млрд. франков в 2002 году. А Бразилии удалось привлечь 7,1 млрд. франков (3,5 % французских инвестиций за рубежом) в 2002 году и 9,2 млрд. франков (4% инвестиций Франции за границей) в 2003 году.

Французские инвесторы использовали азиатский кризис как возможность  принять участие в реструктуризации предприятий, попавших в затруднительное положение: если в 2002 году инвестиции в страны Азии составили 5,7 млрд. франков (2,9% общего объема), то в 2003 году они достигли 9,3 млрд. франков (4% общего объема).

Инвестиции Франции в  Китай остаются все еще незначительными  – около 0,5 млрд. франков. Объем прямых инвестиции французских компаний в  страны с переходной экономикой составил в 2003 году 7,3 млрд., уступая впрочем, в данной сфере активности Германии в странах Восточной Европы и СНГ.

 

 

Заключение

 

     Привлечение в широких масштабах национальных и  иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.

     Иностранный капитал может привнести в Россию достижения научно-технического прогресса и передовой  управленческий опыт. Поэтому включение России в мировое хозяйство и привлечение иностранного  капитала - необходимое  условие  построения  в стране современного гражданского общества. Привлечение иностранного капитала в материальное производство гораздо выгоднее, чем получение кредитов для покупки необходимых товаров, которые по-прежнему растрачиваются бессистемно  и  только  умножают  государственные долги. Приток инвестиций как иностранных, так и национальных, жизненно важен и для достижения среднесрочных целей - выхода из современного общественно-экономического кризиса, преодоление спада производства и ухудшения качества жизни россиян. При этом необходимо иметь в виду, что интересы российского общества, с одной стороны, и иностранных инвесторов - с другой, непосредственно не совпадают. Россия заинтересована в восстановлении, обновлении своего производственного потенциала, насыщении потребительского рынка высококачественными и недорогими товарами, в развитии и структурной перестройке своего экспортного потенциала, проведении антиимпортной политики, в привнесении в наше общество западной управленческой культуры. Иностранные инвесторы естественно заинтересованы в новом плацдарме для получения прибыли за счет обширного внутреннего рынка России, ее природных богатств, квалифицированной и дешевой рабочей силы, достижений отечественной науки и техники и  даже ее экологической беспечности.

     Поэтому перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, и, не лишая его собственных стимулов, направлять его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей.

     Отдельно нужно сказать, что национальные инвестиции ещё более важны, чем иностранные потому, что они служат показателем доверия населения правительству. Российские инвесторы будут заинтересованы не только в получении максимальной прибыли, но и в увеличении стабильности экономики нашей страны, а также в неразбазаривании природных богатств России.

Список литературы

 

1. “Большой экономический  словарь”.  М.,  “Правовая  культура”, 2008г.
2. Булатов А.С. Экономика М: Бек,2010.
3. Глазьев С.  “Стабилизация и экономический рост” М., Ж. “Вопросы экономики”, №1,2007 г.
4. Дробышева И. Иностранные инвесторы предпочитают 100 процентов  контроля // Золотой рог.- 2007.
5. Иностранные инвестиции в России современное состояние и перспективы/Под ред. И.П. Фаминского - М.:Международные отношения, 2005.
6. Камински M. Прямые иностранные инвестиции // Финансы и кредит.- № 5.
7. Кондратенко Е.  “Инвестиционные ресурсы -  проблемы  аккумуляции” М., Ж. “Экономист”, №7, 2006 г.
8. Логинов Е.А. Иностранные инвестиции и инвестиционные аспекты экономической безопасности России // Внешнеэкономический бюллетень.- 2006.- № 4.
9. Мартынов А.   “Активизация инвестиционной политики”  М., Ж. “Экономист”, №9, 2005 г.
10. Самуэльсон П.   “Экономика”, 1 т., М., 2005 г.
11. Свириденко В. В ожидании иностранных капиталовложений // Экономика и жизнь 2006.- № 13.
12. Свиридонова Е. Лекарство для пугливого инвестора // Экономика и жизнь 2005.- № 17.
13. Селезнёв А.  “Банковская система - ядро инфраструктуры финансового рынка” М., Ж. “Экономист”, №7, 2007 г.
14. Уринсон Я.  “О мерах по оживлению инвестиционного процесса в России” М., Ж. “Вопросы экономики”, №1, 2004 г.
15. Филатов К. Иностранные инвестиции в экономику России // Статистическое обозрение 2008.- № 2.