Генуэзская и Бреттон-Вудская валютные системы

 Тема:Генуэзская и Бреттон-Вудская валютные системы.

План

Введение

1.Сущность мировой   валютной системы 

2.Содержание Генуэзской  системы

3. Основные положения Бреттон-Вудской валютной системы и её отличие от предыдущих валютных систем

Заключение 

Список литературы

Введение

Мировая валютная система  — это совокупность экономических  отношений в мировой хозяйственной  сфере, связанных с функционированием валюты.

Основной задачей мировой  валютной системы (МВС) является регулирование  сферы международных расчетов для  обеспечения устойчивого экономического роста и поддержания равновесия во внешнеторговом обмене.

Мировая валютная система  представляет собой:

определенный набор международных  платежных средств;

режим обмена валют, включая  валютные курсы;

условия конвертируемости, механизм обеспечения валютно-платежными средствами международного оборота;

регламентацию форм международных  расчетов;

режим международных рынков валюты и золота;

статус межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения;

сеть международных и  банковских учреждений, осуществляющих международные расчетные и кредитные  операции, связанные с внешнеэкономической  деятельностью.

Цель этой системы заключается  в обеспечении эффективности  международной торговли товарами и  услугами.

Мировая валютная система  в своем развитии прошла следующие  этапы:

Парижская валютная система (1816-1914 гг.)

В ее основу был положен  золотомонетный стандарт. Золотомонетный стандарт — это собственная (классическая) форма золотого стандарта, связанная  с использованием золота и золотых  монет в качестве денежного товара. Действовал с 1816 по 1914 г. (впервые официально введен в Великобритании), в основу Парижской валютной системы был положен в 1867 г. Характерными признаками золотомонетного стандарта являются исчисление цен товаров в золоте, обращение золотых монет и их неограниченная чеканка государственными монетными дворами для любых владельцев, свободный обмен кредитных денег на золотые монеты по номиналу, отсутствие ограничений на ввоз и вывоз золота; обращение на внутреннем рынке наряду с золотыми монетами и банкнотами неполноценной разменной монеты и государственными бумажными деньгами с принудительным курсом.

Парижская валютная система  признала золото единственной формой мировых денег. Банки свободно меняли банкноты на золото. При этом в развитых странах законодательно фиксировалось  золотое содержание национальной денежной единицы, т. е. золотой паритет.

Золотой паритет — соотношение  денежных единиц различных стран  по их официальному золотому содержанию. Он служил основой формирования валютных курсов и был отменен МВФ в

1978 г.

Позднее введен золотослитковый  стандарт — это урезанная форма  золотого стандарта, предусматривающая  обмен кредитных денег не слитки золота весом 12,5 кг. Золотослитковый  стандарт действовал с 1914 по 1941 г.

Постепенно наряду с золотом  в международных расчетах стали  использоваться доллары США и  фунты стерлингов. Так появился золотодевизный стандарт, положенный в основу Генуэзской валютной системы.

Генуэзская валютная система (1922-1944 гг.)

Золотодевизный (золотовалютный стандарт) — урезанная форма золотого стандарта, предусматривающая обмен  кредитных денег на девизы в валютах  стран золотослиткового стандарта  и затем на золото. При золотодевизном стандарте валюты одних стан ставились  в зависимость от валют других стан, обесценение которых вызвало  неустойчивость соподчиненных валют. Действовал с 1922 по 1944 г.

Бреттон-Вудская валютная система (1944-1976 гг.)

В ней сохранялось некоторое  подобие золотодевизного стандарта, особенность которого в том, что  был, во-первых, золотодевизный стандарт только для центральных банков, а  во-вторых, при этом только доллар США  обменивался на золото, т. е. это был  золотодолларовый стандарт.

Основные принципы системы:

сохранение функции мировых  денег за золотом при одновременном  использовании в качестве международных  платежных и резервных валют  национальных денежных единиц (доллар);

обязательность обмена резервной  валюты на золото иностранным правительственным  учреждением и центральным банкам по официальному курсу (35 долларов США  за тройскую унцию);

взаимное приравнивание  и обмен валют на основе согласованных  с МВФ, выражаемых в золоте и долларах США валютных паритетов, которые  должны быть стандартными;

жесткая привязка валют к  доллару (допустимое отклонение рыночных валютных курсов — не более 1%).

В 1969 г. МВФ были введены  для расчетов специальные права  заимствования СДР, и золотодевизный стандарт был заменен стандартом СДР. В августе 1971 г. правительство  США официально прекратило продажу  золотых слитков на доллары.

Целью курсовой работы является изучение Генуэзской и Бреттон-Вудской валютных систем.

Задачи курсовой работы:

1. раскрыть сущность мировой   валютной системы; 

2. охарактеризовать Генуэзскую  валютную систему; 

3. рассмотреть основные положения Бреттон-Вудской валютной системы и её отличие от предыдущих валютных систем.

1. Сущность мировой  валютной системы.

В процессе исторического  развития и интенсификации мирохозяйственных  связей сформировалась современная  структура мировой экономики  и международных экономических отношений.

Примерно со второй половины XIX в., когда в международную торговлю и инвестиции стало вовлекаться  все большее ко­личество банков, для продолжения индустриального развития в Европе и США потребовался более формальный механизм регулирования международных валютных отношений и неуравновешенности платежных балансов между странами. Именно в этот период зародилось и официально оформилось понятие мировой валютной системы.

Традиционно под мировой  валютной системой понимают исторически  сложившуюся форму организации  и регулирования международных  денежных отношений, закрепленную национальными  законодательствами или межгосударственными соглашениями.

Таким образом, международная  валютная система — это форма  организации валютных отношений, которые  могут как функционировать самостоятельно, так и обслуживать международный обмен товарами, услугами и факторами производства.

Мировая валютная система  появилась в процессе исторического  формирования национальных валютных систем отдельных государств мира по мере развития и укрепления хозяйственных  связей между ними.

Вместе с национальными  валютными системами и мировой  валютной системой существуют и региональные валютные си­стемы, т. е. устойчиво сложившиеся системы валютнофинансовых отношений между группами стран, функционирующих в рамках единой мировой валютной системы.

Национальные валютные системы  хотя и относительно автономны, но все  же являются частью национальных денежных систем различных стран.

Основные черты национальных валютных систем и степень их взаимодействия с мировой валютной системой обуславливаются уровнем развития экономики этих стран и обширностью их внешне экономических связей.

Мировая валютная система  при всей ее тесной взаимосвязи с  национальными валютными системами имеет более глобальные цели поддержания относительной стабильности на мировых валютнофинансовых рынках, а также отличается особен­ностями в механизме функционирования и регулирования. Специфика мировой валютной системы проявляется в ее эл­ементах.

Мировая валютная система  как совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, регулирующих осуществление валютнофинансовых отношений в рамках мирового хозяйства, включает три группы элементов:

1) валютные элементы —  иностранные валюты, международные  денежные единицы, международная  валютная ликвидность, условия  взаимной конвертируемости валют  и регламентация режимов валютных  курсов, валютные паритеты и валютные  ограничения, межгосударственное  регулирование валютных рынков;

2) финансовые элементы  — мировые финансовые рынки  и регламентация обращения конкретных  видов финансовых инструментов  на мировых денежных рынках, рынках  капи­талов и кредитов;

3) организационные элементы  — международные организации,  в задачи которых входит осуществление  межгосударственного регулирования  валютных и финансовых аспектов  функционирования мировой валютной  системы. 

В результате сложились основные составляющие мировой валютной системы :

1) функциональные формы  мировых денег (ведущие свободно конвертируемые валюты, при чрезвычайной ситуации — золото);

2) регламентация условий  конвертируемости валют; 

3) унификация режима валютных  паритетов и валютных курсов;

4) регламентация объема  валютных ограничений (требование  МВФ к странамчленам отменить ограничения по операциям с валютными ценностями в определенный период);

5) регламентация состава  компонентов международной валютной  ликвидности (например, с 1970 г.  МВФ ввел в оборот новую  международную валютную единицу  — СДР, с 1979 г. Европейский  фонд валютного сотрудничества  — европейскую валютную единицу  — экю, которая с января 1999 г. заменена единой коллективной  валютой — евро);

6) унификация правил использования  международных кредитных средств  обращения (векселей, чеков и др.) и форм международных расчетов;

7) режимы мировых валютных  рынков и рынков золота; 8) статус  института межгосударственного  регулирования.

2.Содержание Генуэзской  системы

После периода валютного  хаоса, возникшего в итоге первой мировой войны, был установлен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и ведущих  валютах, конвертируемых в золото. Платежные  средства в иностранной валюте, предназначенные  для международных расчетов, стали  называть девизами. Вторая мировая  валютная система была юридически оформлена  межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922г.

Генуэзская валютная система  функционировала на следующих принципах:

1. Ее основой являлись  золото и девизы - иностранные  валюты. В тот период и денежные  системы 30 стран базировались  на золотодевизном стандарте.  Национальные кредитные деньги  стали использоваться в качестве  международных платежно-резервных  средств. 

2. Сохранены золотые паритеты. Конверсия валют в золото стала  осуществляться не только непосредственно  (США, Франция, Великобритания), но  и косвенно, через иностранные  валюты (Германия и еще около  30 стран).

3. Восстановлен режим  свободно колеблющихся валютных  курсов.

4. Валютное регулирование  осуществлялось в форме активной  валютной политики, международных  конференций, совещаний.

В 1922-1928 гг. наступила относительная  валютная стабилизация. Но ее непрочность  заключалась в следующем:

- вместо «золотомонетного»  стандарта были введены урезанные  формы золотого монометаллизма  в денежной и валютной системах;

- процесс стабилизации  валют растянулся на ряд лет,  что создало условия для валютных  войн;

- методы валютной стабилизации предопределили ее шаткость;

- стабилизация валют была  проведена с помощью иностранных  кредитов. США, Великобритания, Франция  использовали тяжелое валютно-экономическое  положение ряда стран для навязывания  им обременительных условий межправительственных  займов. Одним из условий займов, предоставленных Германии, Австрии,  Польше и другим странам, было  назначение иностранных экспертов,  которые контролировали их валютную  политику.

Под влиянием закона неравномерности  развития в итоге первой мировой  войны валютно-финансовый центр  переместился из Западной Европы в  США.

В межвоенный период доллар и фунт стерлингов, находившиеся в состоянии активной валютной войны, не получили всеобщего признания.

Валютная стабилизация была взорвана мировым кризисом в 30-х  годах.

В середине 1931 г. слабым звеном в мировой валютной системе оказались  Германия и Австрия в связи  с отливом иностранных капиталов, уменьшением официального золотого запаса и банкротством банков. Германия ввела валютные ограничения, прекратила платежи по внешним долгам и размен марки на золото. Фактически в стране был отменен золотой стандарт, а официальный курс марки был  заморожен на уровне 1924 г.

Затем (осенью 1931 г.) золотой  стандарт был отменен в Великобритании, когда мировой экономический  кризис достиг апогея. В апреле 1933 г. золотомонетный стандарт был отменен  и в США, когда экономический  кризис перерастал в депрессию особого  рода. Непосредственной причиной отмены послужило значительное и неравномерное  падение цен. Это вызвало массовые банкротства. Банкротство 10 тыс. банков (40% общего количества банков страны) подорвало  денежно-кредитную систему США  и привело к отмене размена  долларовых банкнот на золотые монеты. Для ведения валютной войны в  целях повышения конкурентоспособности  национальных корпораций США проводили  политику снижения курса доллара  путем скупки золота. Осенью 1936 г. в  эпицентре валютного кризиса  оказалась Франция, которая дольше других стран поддерживала золотой  стандарт. Мировой экономический  кризис охватил Францию позднее, и она усиленно обменивала фунты  стерлингов и доллары на золото, несмотря на недовольство Великобритании и США. Опираясь на возросший золотой  запас (83 млрд. франц. фр. в 1932 г. против 29 млрд. в июне 1929 г.). Франция возглавила золотой блок в целях сохранения золотого стандарта. Экономический  кризис вызвал пассивность платежного баланса, увеличение дефицита государственного бюджета, отлив золота из страны. Финансовая олигархия сознательно вывозила капиталы, чтобы подорвать позиции  французского франка и доверие к  правительству Народного фронта. Искусственное сохранение золотого стандарта снижало конкурентоспособность  французских фирм. Инфляция снижала  конкурентоспособность французских  фирм. Поэтому падение курса франка не было приостановлено в отличие от фунта стерлингов и доллара.