Инвестиции как источник экономического роста. Их социально-экономическая эффективность

 

 

 

 

2.2Инвестиции и динамика ВВП.

 

      Теория  мультипликатора  и акселератора.

Теория динамики инвестиций базируется на принципе «мультипликатора». 
Инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, следовательно, в системе воспроизводства и обеспечении определенных темпов экономического роста.

Инвестиции играют основную роль в экономическом процессе. С  помощью них определяется общий  рост экономики.

С помощью инвестирования средств в экономику возрастают объемы производства, увеличивается  национальный доход, развиваются и  преуспевают в экономическом  соперничестве предприятия и  отрасли, в большей степени удовлетворяющие  потребность в тех или иных товарах и услугах.

Полученный прирост национального  дохода вновь частично накапливается, осуществляется дальнейший рост производства. Этот процесс непрерывно повторяется. (6., С.14)

Инвестиции  являются наиболее динамичным     компонентом   ВВП      и

совокупного спроса. В период спада или непосредственно  перед ним доля инвестиций в ВВП и темпы их роста обычно падают. Оживление и подъем в экономике сопровождаются ростом (часто опережающим) инвестиций,  прежде всего в основной капитал. Изменение другой, самой крупной составляющей ВВП - конечного потребления, происходит намного медленнее.Инвестиционные  расходы выступают одним из главных  факторов, определяющих рост экономики  в долгосрочной перспективе. В современных  условиях высокие и устойчивые темпы  экономического роста характерны обычно для стран с высокой нормой сбережений и значительной долей инвестиций в ВВП.

В то же время с точки зрения долгосрочной динамики инвестиционных расходов важна  доля конечного потребления в  ВВП, формирующего спросовые ограничения  роста  соответственно потребности  экономики в инвестициях.

Изменение инвестиций являются одним из основных факторов, влияющих на изменение произведенного чистого национального продукта. Чистый национальный продукт (ЧНП=ВВП - Сумма амортизационных отчислений, т.е. отчислений на возмещение потребления  капитала, начисленных за год) считается равновесным, когда объем производства обеспечивает обществу такие доходы, которые позволяют купить весь произведенный продукт. Если ожидаемая норма прибыли возрастает или уменьшается ставка банковского процента, то увеличиваются расходы на инвестиции, соответственно возрастает и произведенный ЧНП, и наоборот.    

Указанная зависимость, обоснованная Дж. М. Кейнсом,  стала основным инструментом в кейнсианской экономической политике. Правительство  может регулировать объемы производимого ЧНП, увеличивая  или уменьшая ставку процента и воздействуя, таким образом, на размеры инвестиций.  При росте инвестиций рост ВВП будет  происходить в гораздо большем  размере, чем первоначальные дополнительные инвестиции. Этот множительный, нарастающий  эффект в размере ВВП называют мультипликационным эффектом.   

Мультипликатор  (М) — это числовой коэффициент, который показывает размеры роста ВВП при увеличении объема инвестиций.   

М=ВВП / Приращение инвестиций   

ВВП=М х Приращение инвестиций

т.е. мультипликатор, умноженный на приращение инвестиций, показывает приращение ВВП.    

Мультипликатор  всегда обратно пропорционален предельной склонности к сбережению:   

М = 1/ MPS.   

Чем меньше предельная склонность к сбережению, тем больше значение мультипликатора. Такая зависимость ЧНП и доходов общества от уровня сбережений вызывает необходимость разработки определенных мер со стороны государства для стабилизации экономического развития.   

Мультипликатор, отражающий только использование сбережений на инвестиции, называется простым. Но полученный доход используется не только на потребление  сбережение, из него уплачиваются налоги, закупаются товары за границей. Мультипликатор с учетом всех изъятий – сбережений, налогов и импорта – называется сложным.   

Если  общество пытается увеличить сбережения в денежной форме, а не тратит доход, то результатом может быть производство того же или даже меньшего продукта. Поэтому такое качество, как бережливость, к которому всегда относились с уважением, оказывается, может превратиться в социальное зло. Если индивид откладывает часть полученного дохода, чтобы более равномерно распределить свое потребление во времени, то, с точки зрения общества, он поступает нерационально. Что касается общества то ему выгоднее весь доход тратить, поскольку каждый неистраченный рубль уменьшает чей-то доход и сдерживает развитие производства. Поэтому при росте ЧНП норма сбережений  не должна меняться, так как рост нормы сбережений ведет к снижению ЧНП.   

Существует  еще одна проблема инвестиций и сбережений. Как правило, стимулы к росту  сбережений усиливаются у индивидов, когда экономика вступает в стадию спада производства, т.е. в то время, когда это совершенно нежелательно для общества, ибо увеличение сбережений усиливает темпы сокращения объемов производства. Поэтому у государства появилась необходимость постоянно регулировать темпы сбережений и инвестиций, регулируя тем самым темпы экономического роста и объемы производства.    

С действием мультипликатора непосредственно связан принцип акселерации.   

Акселератор (лат.ассе1еrо — ускоритель) — это коэффициент, указывающий на количественное отношение прироста инвестиций данного года к приросту национального дохода прошлого года.

Акселератор=И_t/ НД_t-1 ,

где И_t – прирост инвестиций текущего года,        

НД_t-1 – прирост национального дохода прошлого года.   

Эффект  от прироста дохода, выраженный в приросте инвестиций, находится в прямой зависимости  от коэффициента акселерации и поэтому  увеличение дохода, как правило, ведет к кратному увеличению новых инвестиций.      

Так, рост инвестиций вызывает увеличение уровня объема производства и дохода. Последний на стадии использования  распадается на потребляемую и сберегаемую  части; при этом та его часть, которая  направляется на потребление (например, покупку товаров), служит источником дохода для их производителей. Полученный доход в свою,очередь распадается на потребление и сбережение и т.д. В конечном счете первоначальный рост инвестиций приводит к многократному увеличению дохода.   

Мультипликатор  и акселератор обуславливают  друг друга. Согласно теории мультипликатора, рост инвестиций оказывает умноженное воздействие на доход. Доход возрастает в соответствии  с величиной  мультипликатора. Рост доходов приводит в свою очередь к повышению темпов роста на потребительские товары  и расширению их производства, это вызывает необходимость строительства  новых предприятий по производству потребительских товаров, которое приводит к увеличению производства - средств производства. Причем рост инвестиций, связанный с расширением производства средств производства, находится в акселеративной зависимости от роста доходов (рост инвестиций равен произведению коэффициента  акселерации на прирост дохода). Это в свою очередь заново приводит в действие весь процесс мультипликации. 

 

 

 

 

  2.3 Социально-экономическая  эффективность инвестиций

Главное назначение инвестиционного  потенциала содействие переходу к стабильному  динамичному экономическому росту  и как результат этого участие  России как равноправного партнера в международном разделении труда.Таким образом, инвестиционный потенциал страны служит определенной предпосылкой и базой решения социально-экономических задач, стоящих перед национальной экономикой Российской Федерации.Острая потребность экономики в инвестициях вызывает необходимость в рациональном, эффективном использовании инвестиционных ребусов.  
В соответствии с общим подходом к оценке экономической эффективности – эффективность измеряется как отношение полученного результата, эффекта к затратам, обусловившим, обеспечившим получение данного результата. Следовательно, когда оценивается эффективность инвестиций, капитальных вложений, необходимо соотносить между собой, сопоставлять результат (эффект), достигнутый за счет вложений, инвестиций в проект, программу или в хозяйство страны в целом, и величину самих инвестиций, благодаря которым получен результат.Затраты инвестиционных ресурсов поддаются количественной оценке, тем более, что первоначально инвестиции выступают в форме денежного капитала, в виде денежных вложений. Но при оценке объема инвестиций возникают серьезные трудности. 
Во-первых, необходимый объем инвестиций оценивается в ходе разработки прогнозов, планов, программ, когда существует лишь изначальное представление о будущих затратах капитала. Часто, в ходе реализации проекта выясняется, что реальные затраты, как правило превышают расчетный уровень. В итоге реальная практически достигнутая эффективность инвестиций в экономические проекты, может оказаться ниже ожидаемой. 
Во-вторых, характерная черта инвестирования состоит в том, что затраты инвестиционных ресурсов, капитала, предшествуют получению результата, отделены от него значительным промежутком времени, который называется «временной лаг».Следует обратить внимание на использование термина «социально-экономический эффект», более полного и разностороннего в сравнении с понятием «экономический эффект».Экономическим эффектом от вложения капитала чаще всего считают доход, прибыль, (обусловленные инвестициями), возникающие благодаря использованию вложенного капитала.Социально-экономический эффект – это не только чисто экономический результат в виде приращения объема производства и стоимости произведенной продукции, получения прибыли, но и улучшение условий жизни людей, повышение их благосостояния, предотвращение загрязнения окружающей среды, научно-технический прогресс, развитие личности. 
При оценке эффективности инвестиций следует различать «экономический эффект» и «экономическую эффективность».Экономический эффект есть результат, достигаемый за счет инвестирования, вложений капитала.Экономическая эффективность – это соотношение между достигаемым эффектом и величиной инвестиций, обусловивших получение эффекта. 
Абсолютный экономический эффект от вложения капитала определяется в виде разности между доходом, полученным за счет вложений, и величиной самих вложений, т.е.

Э=Д-К 
Э – абсолютный экономический эффект;К – вложения капитала;Д – доход, полученный от вложений капитала.Период времени, в течение которого доход от вложений становится равным вложениям, называют сроком окупаемости инвестиций. Вложения в малый бизнес, в быстро вводимые объекты окупаются быстро, за 2 – 3 года, тогда как для окупаемости долгосрочных вложений необходимо 10 – 15 и более лет.Существует понятие нормативный срок окупаемости капитальных вложений, как средней величины периода окупаемости по хозяйству страны в целом или по отдельным отраслям хозяйства. В среднем, вложения в экономику должны окупаться за 6 – 8 лет.

Экономическая эффективность  или относительный экономический  эффект инвестиций определяется в виде отношения дохода, прибыли от инвестиций к величине вложенного капитала.

Эффективность инвестиций в  масштабе хозяйства страны определяется по формуле: 
 
 
ВНП – валовой национальный продукт страны,К – инвестиции, обусловившие создание ВНП, годовой объем инвестиций в денежном исчислении.

Э - эффективность инвестиций

Эффективность инвестиций на уровне отдельного экономического проекта предприятия определяется в виде отношения: 
 
 
ПР – прибыль, полученная за счет вложения капитала; К – объем вложений капитала; Э – эффективность инвестиций.

Ясно, что эффективность  вложений должна превышать единицу,  
только тогда они окупаются. Наибольшую трудность при оценке эффективности инвестиций представляет учет инфляции и временных лагов. Простейший метод учета инфляции состоит в уменьшении расчетной, ожидаемой прибыльности инвестиций на величину процента инфляции (увеличения цен). Для учета временных сдвигов применяют дисконтирование, представляющее приведение эффекта и затрат к определенному базисному периоду.

Дисконтирование затрат, т.е. приведение затрат в году t к началу расчетного периода (сроку начала реализации проекта)производится путем умножения  этих затрат на коэффициент дисконтирования  а, определяемый по формуле. 
 
 
 
где Е – норма дисконта, характеризующая темп изменения ценности денежных ресурсов во времени и принимаемая обычно равной средней относительной ставке банковского процента.

Благодаря дисконтированию  затрат на проект и результатов, получаемых при его осуществлении, достигается  их сопоставимость, что позволяет  производить сравнение эффекта  и затрат, определяя тем самым  эффективность проекта.(10., С.77)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Заключение.

Из ряда определений понятия  инвестиций можно сделать вывод  о том, что инвестиции - это вложение денежных или других видов средств  в какие-либо объекты человеческой деятельности с целью получить доход  и достичь положительного социально-экономического эффекта.Таким образом, инвестиции имеют особое значение, как для деятельности субъектов хозяйствования, так и для социально-экономического развития в целом. То есть, можно сказать, что инвестиции играют важнейшую роль и на макро-, и на микроуровне.Определения «инвестиционная деятельность» тесно связано с понятием «инвестиции», так как, по сути, является отражением сущности инвестиционных вложений. Поэтому именно инвестиционной деятельности отводится ключевое место в процессе проведения крупномасштабных политических, экономических и социальных преобразований, направленных на создание благоприятных условий для устойчивого экономического роста.Инвестиции могут осуществляться в различных формах. Классификация форм инвестиций определяется выбором критерия, положенного в ее основу. Критериями классификаций инвестиций выступают: цели вложения средств, срок инвестирования, форма собственности, сфера вложений, отраслевой и региональные признаки. В рамках форм инвестиций можно выделить виды инвестиций, которые классифицируются по признакам, отражающим дальнейшую детализацию форм инвестиций.Путем инвестиций решаются проблемы регионального и отраслевого развития. Поэтому государство и региональные власти стараются создать все необходимые условия для притока инвестиций. Более того, каждый регион заинтересован в повышении инвестиционной привлекательности, так как любое, даже самое незначительное ее повышение - это шаг к подъему и стабилизации экономики.В заключении мне бы хотелось сказать, что привлечение инвестиций в экономику необходимо, так как от этого зависти всё: и экономический рост регионов и страны в целом, и получение прибыли, и занятость трудоспособного населения, и уровень его жизни, и даже экономическая безопасность государства.

Список литературы.

1. ДоланЭ.Дж., Линдсей Д. Макроэкономика. – СПб.: Изд-во АО «Санкт-Петербург оркестр», 2001. 
2. Ивашковский С.Н. Макроэкономика: Учебник.– М.: Дело, 2005. 
3. Игонина Л.Л. — ИНВЕСТИЦИИ М.: Экономистъ, 2005. — 478 с.
4. Крылатых Э.Н. Основы макроэкономики. – М.: ТЕИС, 2004.-104с.
5. КузнецоваН.П. Экономический рост: история и современность / -СПб.: Издательский дом «Сентябрь», 2001. -143с.