История возникновения инвестиционных компаний (фондов)

Министерство  образования и науки РФ

 

ЭЛЕКТРОСТАЛЬСКИЙ  ПОЛИТЕХНИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

Филиал федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования  «Московский государственный машиностроительный университет (МАМИ)»

 

Факультет экономики, менеджмента и информатики

Кафедра экономики

 

Контрольная работа

 

по дисциплине «Финансовые рынки и институты»

Тема: «История возникновения инвестиционных компаний(фондов)»

 

Выполнила:

студентка 3 курса

          группы ДЭФ-11-1

                    Лабоян А .Г.

         Проверил:

            Зикеева Л.П.

 

 

 

 

г. Электросталь.2013

Понятие инвестиционных компаний

Инвестиционная  компания— организация, набирающая денежные средства частных инвесторов, влеченные путем продажи им выпускаемых собственных ценных бумаг. Инвестиционная компания выступают в качестве инвесторов на рынке капиталов. А также занимают переходное положение между заемщиком и индивидуальным инвестором, и выражают интересы последнего. Нужно заметить, что инвестиционные  компании  не выполняют контроля над деятельностью корпораций. С помощью покупки акций и облигаций предприятий, привлеченные денежные средства инвестиционная компания размещает в своей стране и за рубежом,. ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ бывает закрытого типа(фиксированная структура капитала ) и открытого типа(меняющая структура, за счет периодического выпуска акций).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Типы  инвестиционных фондов

Инвестиционный фонд- механизм, с помощью которого деньги (активы) частных лиц передаются в управление профессиональным менеджерам. В инвестиционных фондах средствами инвесторов управляют общим портфелем и каждый инвестор имеет свою долю. В связи с изменением законодательных  и культурных тенденций меняется форма организации инвестиционных фондов, но их задачи от этого не изменяются. Отличительными чертами фондов являются их правовая и операционная формы.

Инвестиционные фонды  именно по  правовой форме разделяются  на : корпоративные фонды, трасты, контрактные фонды.

Рассмотрим фонды корпоративного типа

Они наиболее распространены, учреждаются как обыкновенные акционерные  общества. Фонд осуществляет инвестиции в акции и облигации других компаний; доход от инвестиций распределяется среди акционеров фонда. Владельцами  данного фонда являются его акционеры, и от их имени директора компании управляют фондом.

Следующие фонд- трасты, основан на принципе разделения управления фондом, которая включает административную работу и принятие инвестиционных решений и попечительства, включая владение активами фонда и осуществление инвестиционных решений). Попечитель отвечает за сохранность активов, и это разделение функций дает  дополнительную  защиту фонда и его инвесторов.

Фонды контрактного типа. Законным владельцем активов конкретного  фонда является менеджер, который  имеет специальную лицензию, а номинальный держатель —хранитель. Инвесторы являются не акционерами, а участниками, имеющие право на получение дохода от прироста капитала и дивидендов, но при этом не имеют права голоса. Они могут только продать свои акции.

Функции инвестиционных компаний

Основными функциями инвестиционных компаний являются:

1. Организация выпуска  ценных бумаг и гарантирование  эмитенту их размещения.

2. Инвестиции.

3. купля-продажа  ценных  бумаг за свой счет .

Главным направлением в деятельности инвестиционных фондов является андеррайтинг - покупка или гарантирование размещения ценных бумаг среди инвесторов. К нему  можно относить : определение условий и подготовка новых выпусков ценных бумаг, покупка ц\б у эмитентов с целю, создания синдикатов по подписке или групп по продаже новых выпусков.

 

 

 

 

Обзор современных  инвестиционных  компаний в России и за рубежом

Инвестиционный процесс  в Росси и на Западе отличаются. Европейские страны оказываются  в более выгодном положении, поскольку  имеют высокую технологию и стабильную   обстановку в стране. Государство  играет важную роль в регулировании инвестиционного процесса: финансирует капитальные вложения, осуществляет выпуск целевых облигационных и иных аналогичных займов, предоставляет концессии отечественным и западным инвесторам по итогам торгов. А Также имеются такие понятия как инвестиционный потенциал и климат страны. На них и ориентируются экономисты при принятии решений. В настоящее время в России неблагоприятные условия для инвестирования ,так как в в стране находиться нестабильная обстановка ,инфляция. Но тем не менее привлекательным для иностранных инвесторов является налоговая политика в данной области. В последнее время экономисты отмечают улучшение инвестиционного климата в стране.