Макроэкономическая нестабильность: инфляция и воздействие на экономику

3. Гиперинфляция.

Такого рода инфляция наиболее губительна для экономики. При ней цены растут астрономически, расхождение цен и заработной платы становится катастрофическим, разрушается благосостояние даже наиболее обеспеченных слоев общества, бесприбыльными и убыточными становятся крупнейшие предприятия (МВФ за гиперинфляцию сейчас принимает 50%-й рост цен в месяц).

Так, в Аргентине на апрель 1990 г. зафиксирован рост цен  в 200 раз (темп роста инфляции – 2000 %). Спасло аргентинцев лишь то, что у них преобладает натуральное сельское хозяйство и без рыночных отношений можно прожить некоторое время.

Большинство экономической  литературы приводит в качестве примеров Никарагуа: за период гражданской войны  среднегодовой прирост цен достигала 33000%.

Наиболее ошеломляющим в истории является пример гиперинфляции в Венгрии в 1946 г., когда довоенный форинт (денежная единица Венгрии) стоил 829 котильонов (единица с 22 нулями)  новых форинтов, а доллар США обменивался на 3´10²² форинтов.⁴

Показательны также  примеры гиперинфляции в России и Югославии.

В Югославии например после ее распада деньги обрастали  «нулями» с такой скоростью, что  пришлось дважды проводить деноминацию  денег, иначе ими просто было бы неудобно пользоваться (в1990 году один новый динар  обменивался на 10.000 старых, а в 1993 году было откинуто еще шесть «нулей»). В 1993 Югославия установила абсолютный европейский рекорд всех времен по месячной инфляции, превысив уровень 32.000% в месяц.

Россия по уровню инфляции также занимает далеко не последнее  место. Приведем для сравнения показатели уровня инфляции за период 1991 – 1995гг, представленные в Таблице 2⁵.

Таблица 1

	1991г.	1992г.	1993г.	1994г.	1995г.
Инфляция (на конец года, %)	144	2520	840	224	131

 

Вести успешный бизнес в  условиях гиперинфляции почти невозможно. Речь может идти только о стратегии выживания. Рецепт выживания таков: автономность и самодостаточность, упрощение производства, сокращение внешних связей, натурализация базовых элементов внутрифирменного хозяйствования. Все чаще промышленным предприятиям приходится заводить свои теплицы, свинофермы и даже мини-электростанции, усиливать акцент на бартерных и клиринговых операциях.

С точки зрения критерия соотносительности роста цен  по различным товарным группам различают:

1. Сбалансированная  инфляция

При сбалансированной инфляции цены различных товаров неизменны относительно друг друга. Цены поднимаются относительно умеренно и одновременно на большинство товаров и услуг. В этом случае по результатам среднегодового роста цен поднимается процентная ставка государственного банка и таким образом ситуация становится равносильной ситуации со стабильными ценами. Сбалансированная инфляция не страшна для бизнеса. Риск потери доходности присущ только тем предпринимателям, которые стоят последними в цепочке повышения цен. Это, как правило, производители сложной продукции, основанной на интенсивных внешних кооперационных связях. Цена на их продукцию отражает всю сумму повышения цен внешней кооперации, и именно они рискуют задержать сбыт сверх дорогой продукции конечному потребителю.

2. Несбалансированная инфляция.

При несбалансированной инфляции цены различных товаров постоянно изменяются по отношению друг к другу, причем в различных пропорциях. Несбалансированность инфляции – большая беда для экономики. Но еще страшнее, когда нет прогноза на будущее, нет уверенности хотя бы в том, что товарные группы-лидеры роста цен останутся лидерами и завтра, и через неделю, и через год. Невозможно рационально выбрать сферы приложения капитала, рассчитать и сравнить доходность вариантов инвестирования.

С точки зрения ожидаемости или предсказуемости инфляции выделяют:

1. Ожидаемая  инфляция.

Ожидаемая инфляция может  предсказываться и прогнозироваться заранее, с достаточной степенью надежности. Она зачастую является прямым результатом действий правительства.

Фактор ожидаемости, предсказуемости  по-новому освещает нам вопрос влияния  инфляции на стратегию бизнеса, а  именно: если все фирмы и все  население знает наверняка, что  в следующем году цены возрастут, скажем, в 100 раз, то в условиях идеального свободного рынка имеется целый год на заблаговременную адаптацию к спрогнозированному скачку цен. Все предприятия и население также повысят в 100 раз цену на свой товар (станки, оборудование, услуги, рабочая сила и т. д.). Никто, таким образом, не пострадает существенно даже от гиперинфляции

2. Неожидаемая  инфляция.

Неожидаемая инфляция характеризуется  внезапным скачком цен, что негативно  сказывается на системе налогообложения  и денежного обращения.

В случае наличия у  населения инфляционных ожиданий такая  ситуация вызовет резкое увеличение спроса, что само по себе создает трудности в экономике и искажает реальную картину общественного спроса, что ведет к сбою в прогнозировании тенденций в экономике и при некоторой нерешительности правительства еще сильнее увеличивает инфляционные ожидания, которые будут подстегивать рост цен.

Однако, в случае, когда  внезапный скачок цен происходит в экономике не зараженной инфляционными  ожиданиями, то возникает так называемый «эффект Пигу» – резкое падение  спроса у населения в надежде на скорое снижение цен. Вследствие снижения спроса производитель становится, вынужден снижать цену, и все возвращается в состояние равновесия. 

Исходя из степени  вмешательства государства в  рыночные процессы, инфляцию также подразделяют на:

1. Открытая инфляция.

Открытая инфляция характеризуется  невмешательством государства в  процессы формирования цен и заработной платы.

2. Подавляемая  инфляция.

Под подавляемой инфляцией подразумевается  ситуация, обусловленная правительственным  контролем за ростом цен или заработной платы, либо тем и другим одновременно.

Различают также инфляцию спроса и  инфляцию издержек.

 

2.2.  Инфляция спроса.

 

Инфляция спроса имеет  место в том случае, когда денежные доходы населения и предприятий  растут быстрее, чем реальный объем товаров и услуг. Обычно этот тип инфляции имеет место при полной занятости. Причем спрос может быть увеличен от лица государства (рост военных и социальных заказов), от лица предпринимателя (повышение спроса на товары), а также в связи с ростом покупательской способности населения (увеличение заработной платы).

Инфляция спроса может быть представлена следующим образом:

Совокупный  спрос, превышающий текущие производствен-ные  возможности, вызывает повышение уровня цен. Инфляция, вызванная этим источником, начинается с роста цен на конечные продукты, который постепенно распространяется на факторы производства, причем рост цен на последние не поспевает за ростом цен на первые.

Разумеется, какими бы причинами  ни был вызван первоначальный рост цен, он немедленно упирается в границы, определяемые фактическим объемом денежной массы. Другими словами, само по себе увеличение спроса порождает не столько инфляцию, сколько угрозу инфляции. И это становится проблемой для институтов, регулирующих объем денежной массы, т.е. в большинстве случаев – для государства (Правительства и Центрального банка). Если государство, с целью предотвратить грозящий спад производства, реагирует увеличением этого объема, то отсюда, собственно, и начинается инфляция:

• в краткосрочном периоде такая политика вызывает рост цен и увеличение реального выпуска;
• в долгосрочном – только  рост цен (инфляционная спираль).

Если государство сдерживает рост денежной массы, то уже в краткосрочном  периоде происходит дезинфляция - сжимается  спрос и восстанавливается равновесие.

Проиллюстрируем инфляцию спроса (рис. 1). Допустим, что экономика  близка к полной занятости и загруженности  производственных мощностей. Рост расходов населения, предприятий и государства  на потребление смещает кривую совокупного  спроса вверх, растут цены.

Инфляция спроса может быть вызвана следующими денежными факторами:

• Милитаризация экономики и рост военных расходов. Военная техника становится все менее приспособленной для использования в гражданский отраслях, в результате чего денежный эквивалент, противостоящий военной технике, превращается в фактор, излишний для обращения.
• Дефицит государственного бюджета и рост внутреннего долга. Покрытие дефицита происходит путем размещения займов государства на денежном рынке или при помощи дополнительной эмиссии неразменных банкнот центрального банка.
• Кредитная экспансия банков.
• Импортируемая инфляция. Это эмиссия национальной валюты сверх потребностей товарооборота при покупке иностранной валюты странами с активным платежным балансом.
• Чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность. При этом с рынка постоянно извлекаются элементы производительного капитала, взамен которых в оборот поступает дополнительный денежный эквивалент.

 

2.3.  Инфляция  предложения.

 

Инфляция предложения  означает рост цен, спровоцированный увеличением издержек производства в условиях недоиспользования производственных ресурсов. В последнее время тип инфляции, при котором цены растут при снижении совокупного спроса, что часто встречается в мировой практике.

Теория инфляции, обусловленная ростом издержек, объясняет рост цен такими факторами, которые приводят к увеличению издержек на единицу продукции. Повышение издержек на единицу продукции сокращает прибыль и объем продаж, которые предприятия готовы предложить при существующем уровне цен. В результате уменьшается предложение товаров и услуг, и увеличиваются цены. Следовательно, по этой схеме не спрос, а издержки взвинчивают цены.

Основными источниками  инфляции предложения является рост издержек вследствие роста заработной платы и за счет роста цен на сырье и энергию. Этот тип инфляции имеет место в Росси.

Инфляция издержек описывается следующим образом:

В силу ряда причин, требующих  отдельного обсуждения, начинается рост издержек производства (в расчете  на единицу продукта). Предложение при прежних ценах падает, что вызывает рост цен. При этом объем производства, и занятость уменьшаются – признак недостаточного спроса. Инфляция, вызванная этим источником, начинается с роста цен на факторы производства и затем распространяется – в свою очередь, через повышение издержек - на конечный продукт.

Если в условиях инфляции издержек проводится политика смягчения  ограничений роста денежной массы (в целях предотвращения спада производства), то с высокой вероятностью можно ожидать раскручивание инфляционной спирали, т.е., аналогично инфляции спроса:

• в краткосрочном периоде такая политика вызывает рост цен и увеличение реального выпуска;
• в долгосрочном – только  рост цен (инфляционная спираль).

Если проводится политика жестких ограничений, то производство реагирует спадом, который в течение известного времени сводит инфляцию на нет. Однако в силу особенностей конкретных факторов роста издержек продолжительность этого "известного времени" (времени дезинфляции) может оказаться достаточной для возрастания "трансакционных издержек" (если можно так выразиться) использования этих методов до политически и социально неприемлемого уровня. А может и не оказаться: требуется конкретный анализ.

Инфляция издержек характеризуется воздействием следующих неденежных факторов на процессы ценообразования.

• Снижение роста производительности труда и падение производства.
• Возросшее значение сферы услуг. Оно характеризуется, с одной стороны, более медленным ростом производительности труда по сравнению с отраслями материального производства, а с другой - большим удельным весом заработной платы в общих издержках производства.
• Ускорение прироста издержек и особенно заработной платы на единицу продукции. Экономическая мощь рабочего класса, активность профсоюзных организаций не позволяют крупным компаниям снизить рост заработной платы до уровня замедленного роста производительности труда. В то же время в результате монополистической практики ценообразования крупным компаниям были компенсированы потери за счет ускоренного роста цен, т.е. была развернута спираль "заработная плата - цены".
• Энергетический кризис.

Проиллюстрируем механизм инфляции предложения (рис. 2).

Как  видно из графика  повышение цены предложения (рост издержек) приводят к смещению кривой предложения вертикально вверх. В итоге, через определенное время баланс спроса и предложения налаживается, но уже в точке, соответствующей более высокой цене.

На практике, часто  одновременно, имеют место инфляция спроса и инфляция предложения. Причинами  роста доходов и издержек являются все те же три монополии - профсоюзы, государство, фирмы. Так, государство может оплатить предприятию выполнение госзаказа по высоким ценам. Предприниматели получают возможность покупать более дорогие сырье и материалы, платить более высокую заработную плату. Кроме того, государство может усилить инфляцию путем эмиссии бумажных денег. Оно также может способствовать инфляции через свой финансово-кредитный механизм, например, повысив ставку процента и спровоцировав тем самым удорожание кредита. Росту инфляции способствует и увеличение дефицита государственного бюджета.