Место и роль банковской системы в инвестиционной деятельности

Еще одно направление диверсификации деятельности транснациональных банков - продуктовая диверсификация. Процесс  концентрации банковской мощи превратил  транснациональные банки в универсальные  банковские комплексы. Внутри них постепенно стираются грани между коммерческими, инвестиционными банками, страховыми и другими учреждениями финансовой сферы. Транснациональные банки  предоставляют кредиты на любой  срок, осуществляют на международном  уровне операции с ценными бумагами, применяют самые разнообразные  формы финансирования производства и внешней торговли, развивают  невиданные ранее по масштабам доверительные  операции. Предприятия реального  сектора получают от транснациональных  банков коммерческую информацию, консультации по поводу организации производства, структуры управления, обзоры о перспективах развития рынков тех или иных товаров.

Обладая существенными преимуществами над национальными банками в  плане качества, стоимости услуг, масштабов и сроков предоставления кредитов, транснациональные банки  активно теснят национальные банки  с наиболее перспективных ниш  не только международного, но и национального  рынка банковских услуг. Об этом свидетельствует  увеличение объемов депозитов российских вкладчиков за рубежом и на счетах иностранных банков, высокий удельный вес обслуживаемых иностранными банками экспортно-импортных операций и операций по международному движению капитала. В настоящее время под  полным контролем нерезидентов в  России находилось 36 кредитных организаций. На банки с иностранным участием в капитале более 50% приходится не менее 90% всех иностранных инвестиций в  отечественный банковский сектор [7, с.26].

Уход крупных корпоративных  клиентов из российского банковского  сектора вынуждает отечественные  банки работать преимущественно  со средними и малыми фирмами и  на розничном рынке, что не обеспечивает им эффективных объемов деятельности. Однако расширение представительства  иностранных банков на российском рынке (в виде дочерних банков, а в отдельных  случаях - филиалов) в скором времени  сделает их сильными конкурентами и  на розничном рынке.

Вместе с тем нельзя не отметить и определенные положительные  тенденции, наметившиеся в отечественной  банковской системе. В плане количественного  роста ее активы выросли за 4 года втрое и составили на 1 июля 2005 г. 260 млрд. дол. Кредиты экономике  и населению за тот же период увеличились  впятеро, до 160 млрд. дол. [3, с.28]. С точки  зрения повышения качества работы - банковский сектор России, наконец, начал  выполнять функцию финансового  посредника между капиталоизбыточными и капиталонедостаточными секторами хозяйства.

Вместе с тем на фоне экономического роста в стране динамика банковского сектора представляется явно недостаточной. С 2000 г. его макроэкономический вес увеличился всего на 8 процентных пунктов, с 32 до 40 [3, с.34].

Несмотря на заметный рост кредитных портфелей российских банков, потребности предприятий  в получении кредитов все еще  удовлетворены незначительно. В  особом дефиците длинные инвестиционные кредиты, четверть рынка которых  обеспечена прямыми трансграничными  кредитами иностранных банков. Но эти кредиты доступны ограниченному  кругу российских предприятий, в  основном крупным экспортерам и  естественным монополиям. Большинство  средних и малых предприятий  испытывают в привлечении кредитных  ресурсов серьезные затруднения. Согласно данным межрегионального обследования малого бизнеса, только четверть малых  предпринимателей имеет опыт и условия  для использования банковских кредитов.

Достаточно высокими остаются кредитные риски. Предприятия, имеющие  доступ к кредитному рынку, обладают возможностью пролонгации и рефинансирования своих ссуд, что маскирует истинную кредитоспособность заемщиков и, следовательно, качество кредитных портфелей банков. В случае же резкого торможения роста  экономики и сворачивания кредитного бума вполне вероятен масштабный кризис «плохих» долгов.

Масштабы концентрации капитала и эффективности деятельности российских банков в значительной степени отстают  от зарубежных. Уровень капитализации российского банковского сектора составляет в целом размер капитала одного крупного банка экономически развитой страны (около 1 млрд. дол.) [7, с.33]. В силу низкой эффективности и рискованности вложений он не обладает инвестиционной привлекательностью. Недостаточно высоки квалификация кадров и качество управления.

Структура российского банковского  сектора остается переходной и до конца не сформированной: имеются  кластеры явно маргинальной специализации, базовая модель бизнеса которых  не имеет серьезной перспективы  развития и перспективные кластеры, спрос на услуги которых со стороны  экономики явно не покрывается нынешним предложением.

Рост конкурентоспособности  российского банковского сектора  сдерживают законодательные ограничения (отмененные в ряде экономически развитых стран), которые не позволяют российским банкам привлекать так называемые «длинные»  деньги страховых и пенсионных фондов.

Любая национальная банковская система, желающая занять достойное  место в новой глобальной экономике, должна ориентировать свою деятельность на обслуживание потребностей мирового масштаба, весомо и постоянно присутствовать на важнейших мировых финансовых рынках. Входящие в нее банки должны иметь достаточную капиталовооруженность для международной экспансии, высокие технические стандарты (первоклассную технологию, электронное осуществление банковских операций, связи с биржами), располагать развернутой сетью филиалов и представительств во всем мире.

Выводы: необходимость ускорения  мобилизации финансовых ресурсов в  период структурной перестройки  экономики привела к существенным трансформациям в кредитно-банковских системах развитых стран. Основные тенденции этих явлений выразились, в частности, в усилении концентрации и централизации кредитных институтов, росте групп банков-гигантов, действующих как трансконтинентальные образования, процессах универсализации банков, обострении конкурентной борьбы внутри отдельных групп финансовых посредников и между ними, дерегулировании банковского рынка, направленном на смягчение или полную отмену ограничений и запретов в области финансовой, в том числе и инвестиционной деятельности. При этом наметился процесс сглаживания некоторых различий в структурной организации кредитных систем, сложившихся в различных странах. Мировой практике известны две основные модели построения кредитно-банковских систем: сегментированная (американская) и универсальная (германская). Основные отличия данных моделей заключаются в степени универсализации и специализации кредитных институтов, формах и источниках финансирования реального сектора, уровнях диверсификации инвестиционных портфелей банков и предприятий. В их основе лежит специфика организации распределения финансовых рисков. В американской модели риски в максимальной степени разделены на коммерческие и инвестиционные и диверсифицированы посредством ряда уровней страхования: система финансирования предприятий через выпуск ценных бумаг и механизм фондового рынка, кредитование специализированных инвестиционных банковских и небанковских институтов. В германской модели контроль рисков обеспечивается универсальными коммерческими банками, являющимися одновременно основными кредиторами реального сектора и главными субъектами финансового рынка.

Реализация стратегии  транснационализации в банковском секторе России - объективно необходимый шаг, направленный на максимальную адаптацию современным тенденциям развития мирового хозяйства, без которого формирование развитой конкурентоспособной банковской системы страны и ее эффективная интеграция в мировую финансовую систему не представляется возможными.

Глава 2. Банковская система и инвестиционная деятельность

2.1Экономическая  сущность банковских инвестиций

Ситуация в экономике, сложившаяся к настоящему времени  делает особенно актуальным вопрос об инвестициях. Успешное развитие рыночной экономики в России непосредственно  связано с инвестиционной деятельностью, ее либерализацией во всех направлениях и сферах народного хозяйства. Отсюда возникает необходимость более  глубокого рассмотрения теоретических  основ инвестиций. В этой связи  совершенствование понятийного  аппарата, формулирование четких и  обоснованных определений, устранение разночтения в терминологии создают в конечном счете необходимую научную основу для проведения последующих специальных углубленных исследований, обеспечивающих дальнейшее развитие теории и организации инвестиционной деятельности коммерческих банков.

Можно выделить следующие  наиболее распространенные подходы  к оценке содержания понятия «инвестиции»: затратный подход, общий подход и  законодательный подход.

Затратный подход рассматривает  инвестиции с позиции производимых затрат на макро- и микроэкономическом уровне. Существенным недостатком этих определений является игнорирование  цели, которую преследуют инвестиции. Увеличение капитала должно быть направлено на достижение определенных результатов.

Общий подход предполагает, что под инвестициями понимаются вложения денежных средств на срок в целях получения прибыли. Негативной стороной данного подхода является то, что практически все активные операции хозяйствующего субъекта можно  рассматривать в качестве инвестиций.

Для законодательного подхода  базой для определения инвестиций послужили нормы Федерального Закона от 25.02.1999 г. «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных  вложений». С этой точки зрения в  понятии «инвестиции» основной акцент ставится на характеристике конкретного  экономического процесса. Данная позиция  является наиболее распространенной. В основе ее лежит указание на предмет  вложений (что вкладывать), группы объектов инвестиционной деятельности (куда вкладывать) и цели осуществления этого процесса.

В подходе отечественных  экономистов к определению банковских инвестиций существуют различные точки  зрения. Согласно одной из них, участие  банков в инвестиционном процессе происходит двумя способами: «непосредственно вкладывая свои средства в производство (приобретая в той или иной форме  долю участия); предоставляя кредиты  на соответствующие цели» [1, с.132]. Следовательно, к инвестиционным операциям относятся  только вложения в уставные капиталы производственных предприятий, а также  долгосрочные кредиты на производственные цели.

Другие экономисты считают, что «коммерческие банки могут  участвовать в инвестиционном процессе по трем главным видам деятельности: обслуживать движение средств, принадлежащих  инвесторам; сотрудничать в мобилизации  накоплений и сбережений и направлении  их на инвестиционные цели через рынок  ценных бумаг; вкладывать в инвестиционный процесс собственные и привлеченные ресурсы» [5, с.33].

Существует точка зрения, отождествляющая банковские инвестиции с вложениями в ценные бумаги.

Некоторые авторы включают в банковские инвестиции все направления  размещения ресурсов коммерческого  банка, то есть рассматривают в качестве инвестиционных операций весь комплекс активных операций коммерческого банка, что говорит о широком понимании  данного понятия.

Подобное широкое толкование присутствует и у других авторов: инвестиционная деятельность банков понимается как операции по размещению денежных средств на срок в целях получения  дохода.

Взгляды зарубежных экономистов  при определении банковских инвестиций также разнородны. Инвестиционная деятельность банков рассматривается как «бизнес  по оказанию двух типов услуг: увеличение наличности путем выпуска или  размещения ценных бумаг на их первичном  рынке; соединение покупателей и  продавцов существующих ценных бумаг  на вторичном рынке при выполнении функций брокеров и/или дилеров» [10, с.394]. В этом варианте инвестиционная деятельность банка (или банковские инвестиции) отождествляется не только со всеми операциями банка на инвестиционном рынке за счет собственных и привлеченных средств, но и с оказанием услуг  на инвестиционном рынке по инвестированию средств клиентов.

Ряд зарубежных ученых, осуществляющих исследования в области банковского  дела, под инвестициями понимают средства, вложенные в ценные бумаги на относительно продолжительный период времени.

В нормативных документах Банка России выделяются три вида банковской деятельности: инвестиционная, финансовая и операционная. Инвестиционная деятельность - это приобретение или  реализация материальных либо финансовых активов, предназначенных для генерирования  будущих доходов. Таким образом, Банк России придерживается расширительной трактовки в определении банковских инвестиций. Но, с другой стороны, согласно Правилам бухгалтерского учета в  коммерческих банках, вложения в ценные бумаги делятся на торговый (ценные бумаги, приобретенные для перепродажи) и инвестиционный портфели.

Следовательно, во вложениях  в ценные бумаги расширительная трактовка  банковских инвестиций не применяется, а имеет место более узкое  толкование.

Основную массу инвестиционных ресурсов банка составляют привлеченные средства, и банки как финансовые институты обладают высокой общественной значимостью.

В результате инвестиционного  процесса денежные средства с помощью  посредничества финансовой сферы превращаются в производительный капитал.

Следует заметить, при совершении инвестиционных операций, производимых как за счет собственных, так и  за счет привлеченных средств, не существует разделения по источникам, - все операции банк проводит от своего имени, при  этом большая часть инвестируемых  средств одновременно является обязательствами  банка. В этом заключается первый специфический признак банковского  инвестирования - вложение от своего имени  собственных и привлеченных средств. В силу этого специфического признака при осуществлении банковских инвестиций планка предельного уровня допустимого  риска должна быть значительно ниже уровня риска инвестиций других экономических  субъектов.