Место и роль инвестиций в макроэкономическом развитии

CoolReferat.com

Федеральное агентство  по образованию

ГОУ ВПО

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ

КАФЕДРА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ  ТЕОРИИ

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Экономическая теория»

на тему «Место и роль инвестиций в макроэкономическом развитии»

 

 

 

 

Исполнитель:

 

специальность   Финансы и кредит

группа                             225112  

№ личного дела            

Руководитель:

Таласила Ольга  Владимировна

 

 

 

 

 

 

 

Москва - 2011

Содержание

 

 

Введение...............................................................................................................3

1. Инвестиции: сущность, виды, источники................................................4
2. Мультипликатор инвестиций....................................................................13
3. Значение инвестиций для развития экономики России......................16

Заключение........................................................................................................21

Тесты...................................................................................................................23

Список литературы..........................................................................................25

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Для современной экономики  одним из обязательных элементов нормального функционирования являются инвестиции.

Роль инвестиции в стабильном развитии общества и экономики каждой отдельной страны или всех стран в общем отмечали еще исследователи этого вопроса в 19 веке. Сейчас же роль  инвестиций велика как никогда.

Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие  на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.

Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственного потенциала, инвестиции непосредственно влияют на текущие  и перспективные результаты хозяйственной  деятельности. При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных  формах, поскольку вложение средств в морально устаревшие средства производства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов производимой продукции. Таким образом, эффективность использования инвестиций имеет важное значение для экономики: увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности не ведет к стабильному экономическому росту.

 

 

 

 

 

 

1. Инвестиции: сущность, виды, источники

 

Инвестиции — (от латинского слова “invest” – вкладывать) долгосрочные вложения капитала в экономику с целью получения дохода.

В более широкой трактовке  под инвестициями понимаются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, помещаемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения дохода или достижения социального эффекта.

Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговоренные сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены.

Инвестиционная  деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Существуют разные классификации  инвестиций.

По объекту  инвестирования выделяют:

• Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):
1. в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции;
2. Капитальный ремонт основных фондов;
3. Вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау, человеческий капитал (воспитание, образование, наука) и т. д.
• Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы):
1. ценные бумаги, в том числе через ПИФы;
2. предоставленные кредиты;
3. лизинг (для лизингодателя).
• Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены):
1. валюты;
2. драгоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов);
3. ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования и т.п.).

По основным целям инвестирования:

• Прямые инвестиции - вложения в новые физические и интеллектуальные активы (капиталообразующие инвестиции), а также вложения фирмы в уставной капитал другой компании с целью установления контроля над ней;
• Портфельные инвестиции - вложения фирмы в ценные бумаги с целью получения дохода, либо в других целях, исключая установление контроля над другой компанией;
• Реальные инвестиции;
• Нефинансовые инвестиции;
• Интеллектуальные инвестиции (связаны c обучением специалистов, проведение курсов и многое другое.)

 

По срокам вложения:

• краткосрочные (до одного года);
• среднесрочные (1-3 года);
• долгосрочные (свыше 3-5 лет).

 
По форме собственности  на инвестиционные ресурсы:

• частные;
• государственные;
• иностранные;
• смешанные.

Характеристика  направлений инвестиционной деятельности¹

Таблица 1.1.

Направление	Характеристика инвестиций	Уровень риска
Замещение материально-технической  базы	Сравнительно легко  определяются как по объему, так  и по номенклатуре и параметрам	Небольшой, связан с качеством объекта инвестиций
Обновление и развитие материально-технической базы	Требует анализа рыночной конъюнктуры и прогноза перспектив деятельности предприятия и номенклатуры продукции	Средний, связан с конъюнктурой рынка продукции
Расширение объемов производственной деятельности	Требует многоаспектного  анализа конкурентоспособности  продукции на рынке, положения предприятия  в отрасли, регионе	Существенный, связан с  риском затоваривания продукцией, изменениями  конъюнктуры
Освоение новых видов деятельности	Требует тщательной проработки бизнес-плана и плана маркетинга по новым видам деятельности в  увязке с традиционными видами	Существенный, связан с  нестабильностью рынка
Участие в комплексных  инвестиционных проектах	Требует анализа как  качеств самого проекта, так и состава участников его реализации	Большой, связан с долгосрочностью  инвестиций и отложенным получением прибыли
Инвестиции в ценные бумаги	Требуется анализ рынка  ценных бумаг, инвестиционных качеств  их конкретного вида. При эффективной инвестиции высока степень ликвидности	Существенный, зависит  как от конъюнктуры рынка ценных бумаг, так и от макроэконо-мической обстановки

 

 

 Инвестиции, в особенности реальные (капиталообразующие) инвестиции, могут осуществляться как  за счет внутренних (национальных), так и за счет внешних (иностранных) источников. Оба источника инвестиций играют значительную роль для активизации привлечения капитала и развития экономики страны.

Первоначально, рассмотрим внутренние источники инвестиций.² В масштабе страны общий уровень сбережений зависит от уровня сбережений населения, организаций и правительства. Так, население может откладывать определенные средства на будущее, компании могут реинвестировать часть полученной от своей деятельности прибыли, а правительство накапливать средства за счет превышения поступлений средств в бюджет над расходами. В то же время, объем сбережений непосредственно влияет на объем инвестиций в стране, поскольку часть средств направляется на потребление, а оставшаяся часть – на инвестиции.

Исходя из этого, можно  выделить следующие основные внутренние источники инвестиций:

а) прибыль 

Предприятия и организации  часто используют прибыль в качестве источника инвестиций. Часть полученной прибыли направляется ими на развитие бизнеса, расширение производства и внедрение новых технологий. Очевидно, что те предприятия и организации, которые не выделяют средств на эти цели, в конечном итоге становятся неконкурентоспособными. 

Недостаток финансовых ресурсов, в том числе на развитие бизнеса, предприятия иногда пытаются восполнить за счет повышения цен на свою продукцию. Однако следует учитывать, что увеличение цен на свою продукцию вызывает сокращение спроса на нее, что приводит к проблемам с реализацией продукции, и, как следствие, к спаду производства.  
б) банковский кредит

Банковское кредитование во многих развитых странах является одним из основных источников инвестиций. При этом, особую роль играет долгосрочное кредитование, поскольку в этом случае нагрузка на заемщика невысока и у  предприятия есть время на “раскрутку” бизнеса. Тем не менее, роль банковского кредитования как источника инвестиций зависит от развития банковской системы и экономической стабильности в стране. Не вызывает сомнений тот факт, что нестабильность в стране приводит к нежеланию банков выдавать долгосрочные кредиты и финансировать инвестиционные проекты.

В целом, банковское кредитование способствует постепенному увеличению производства и, как следствие, общему подъему экономики страны.  
в) эмиссия ценных бумаг 

Эмиссия ценных бумаг постепенно становится в России источником инвестиций. В то же время, в развитых странах именно выпуск ценных бумаг является одним из основных источников финансирования инвестиционных проектов. 

В целях получения  средств предприятия могут выпускать  как акции, так и облигации. При этом, покупателями ценных бумаг, как правило, могут выступать любые юридические и физические лица, обладающие свободными денежными средствами. Именно они в данном случае выступают инвесторами, предоставляя собственные средства в обмен на ценные бумаги предприятия. 
г) бюджетное финансирование

В настоящее время  в России наблюдается профицит государственного бюджета. Благодаря этому, возможна реализация части инвестиционных проектов за счет централизованных источников финансирования. При этом, может использоваться как безвозвратное бюджетное финансирование национально значимых проектов, так и кредитование потенциально прибыльных проектов. 

Государственные инвестиции обычно направляют на реализацию ограниченного  числа региональных программ, создание особо эффективных структурообразующих объектов, поддержание федеральной инфраструктуры и т.д. На современном этапе развития экономики России приоритетными направлениями с точки зрения бюджетного финансирования являются стимулирование промышленного развития и поддержание научно-производственного потенциала. 
д) амортизационные отчисления

Амортизационные отчисления направлены на восстановление средств  производства, которые изнашиваются в процессе использования при  производстве товаров. Однако в настоящее время в России амортизационные отчисления обесцениваются из-за инфляции, что значительно сокращает их роль в качестве источников инвестирования. 

Финансовых средств, получаемых национальной экономикой за счет внутренних источников инвестиций, не всегда достаточно для успешного экономического развития страны. Это особенно актуально для стран с развивающейся или переходной экономикой. В связи с этим, необходимо отдельно рассмотреть внешние источники инвестиций, т.е. источники иностранных инвестиций, а именно: 
а) прямые иностранные инвестиции 

Под прямыми инвестициями принято понимать капитальные вложения в реальные активы (производство) в  других странах, в управлении которыми участвует инвестор. Инвестиции могут  считаться прямыми, если иностранный инвестор владеет не менее чем 25% акций предприятия, или их контрольным пакетом, величина которого может варьироваться в достаточно широких пределах в зависимости от распределения акций среди акционеров.

Предпринимая прямые капиталовложения, иностранный инвестор может создать полностью принадлежащее ему предприятие, филиал или представительство, создать совместное предприятие, стать совладельцем уже существующего и нормально функционирующего предприятия и т.д. При этом он всегда стремится принять участие или самостоятельно осуществлять руководство этой компанией. Ярким примером прямых капиталовложений является машиностроение: в настоящее время в России функционируют несколько заводов по выпуску и сборке иностранных автомобилей, принадлежащих иностранным компаниям (Форд) или организованным как совместные предприятия (Шевроле Нива). Более того, еще несколько иностранных концернов намереваются инвестировать средства в автомобильные заводы (например, Тойота и Хонда).