Международные валютные отношения

 

 

 

 

 

 

 

3. Международные валютные отношения в Российкой Федерации

 

 

3.1. Валютный рынок Российской Федерации

 

Валютный рынок — это вся совокупность конверсионных и кредитно-депозитных операций в иностранных валютах, осуществляемых между контрагентами — участниками валютного рынка.

Состояние валютного  рынка в настоящий момент времени  определяется соотношением предложения валюты и спроса на неё.

Центральный банк регулирует валютный рынок и может как  покупать, так и продавать валюту в зависимости от принятой им на данный период валютно – денежной политики.⁶

Участники валютного  рынка имеют возможность выбора из ряда альтернативных вложений свободных средств. Инвесторы могут не только купить валюту, но и ссудить их или отдать в кредит, приобрести акции или государственные облигации. Каждое из этих вложений характеризуется своей доходностью и определёнными рисками.

На спрос и предложение  валютного рынка влияют в основном продажа валюты экспортерами и её покупка импортерами и населением. Основными показателями валютного рынка являются валютный курс, определяемый в прямой котировке по цене доллара в рублях, и объёмы торгов, характеризующие интенсивность валютных операций.

На примере рассмотрим характеристику валютного рынка  в период с 30.07.2010 по 06.08.2010.

Центральный банк РФ установил с 7 августа 2010 года официальный курс доллара в размере 29,8312 руб за один доллар По сравнению с предыдущим показателем он понизился на 3,21 коп.

Центральный банк РФ установил  с 7 августа 2010 года официальный курс евро в размере 39,3593 руб за один евро По сравнению с предыдущим показателем он повысился на 11,89 коп.

Статистика ЦБ РФ в  очередной раз подтвердила, что  россияне покупают активы по максимальным ценам, а продают «на дне». В  мае, когда ходили слухи о распаде  зоны евро, а его курс к доллару опустился до многолетнего минимума, россияне продали рекордный объем евровалюты. В мае банки купили у населения наличных евро и приняли для конверсии на 2,2 млрд долларов. Это абсолютный рекорд, вдвое больше среднемесячных покупок в 2009 г. Россияне купили у банков евро втрое меньше.

Рекорд был установлен как раз в то время, когда евро стремительно дешевел: его курс к  рублю был самым низким за полтора  года, а к доллару — с февраля 2006 г. За месяц евро подешевел с 39 до 37,63 руб. Прежде ничего подобного не наблюдалось: весной 2009 г предложение наличных евро совсем немного превышало спрос, а весной 2008 г граждане покупали в 1,5–2 раза больше евро, чем продавали. Этой весной продажи евро впервые превысили продажи долларов. Весной пошли слухи, что эпоха евро заканчивается, и народ стал сбрасывать валюту, которой запасался при колебаниях курса рубля. Человеческая натура так устроена: начинается паника — и надо бежать туда же, куда и все.

Это стандартное поведение  населения: если курс движется в одном направлении несколько дней, многие начинают рассматривать это как долгосрочную тенденцию. В основном сдавали крупные купюры — т. е. явно речь шла о накоплениях. В начале тенденции на нее реагируют грамотные специалисты, потом просто профессионалы финансового рынка, потом идут "домохозяйки". И когда на рынок выходят "домохозяйки", значит, тенденция скоро изменится.

Правда, сейчас люди стали  чуть умнее и ждут подтверждения  тенденции — так что спрос  и предложение скачут не сразу, как  появятся новые слухи. Пик скупки евро пришелся на осень и зиму 2008–2009 гг: тогда с октября по январь граждане покупали евро на 3–5 млрд долл больше, чем продавали. В декабре евро подорожал с 35,3 до 41,6 руб, а в январе — до 45,6 руб. Курс достиг пика в начале февраля — 46,8 руб/евро, и покупки снизились. На денежном рынке ликвидность продолжала расти: остатки на корсчетах кредитных организаций в ЦБ выросли на 19,7 млрд руб. — до 570 млрд руб., а депозиты банков сократились на 1,8 млрд руб. и составили 483,3 млрд руб.

Доллар снизился, евро заметно вырос на ММВБ к завершению торгов в пятницу 6 августа на фоне роста евро на рынке Forex. Рубль немного снизился по отношению к бивалютной корзине, реагируя на снижение цен на нефть. Курс доллара составил 29,78 руб./$1 к завершению торгового дня на ММВБ в пятницу 6 августа, это на 4 копейки ниже уровня закрытия предыдущего дня. Евро вырос за день на 12,5 копейки, до 39,5375 руб./EUR1. Снижение курса американской валюты началось незадолго до окончания торгов, когда в США были опубликованы данные о существенном падении числа рабочих мест в июле. На этом фоне на ММВБ активизировался также рост курса евро, единая европейская валюта поднималась до 39,55 руб./EUR1, максимального уровня за 2 недели

Если начнется вторая волна кризиса, она, безусловно, не минует и Европу. Все помнят ажиотаж вокруг проблем Европы, связанный с долговым кризисом, и постепенное ухудшение ситуации в экономике США не может не отразиться на экономике еврозоны.

Цены на нефть опустились к вечеру пятницы 6 августа до $81–81.5 за баррель после данных из США, что способствовало ослаблению рубля к бивалютной корзине.

ЦБ устанавливает курсы  валют на ММВБ, то все, кто имеет доступ к электронной торговле, имеют преимущество перед остальным населением выгоднее приобрести валюту, которая укрепляется или избавиться от слабеющей…

Ставка рефинансирования Центрального банка с 1 июня 2010 года составляет 7,75%, а ставки коммерческих банков начинаются как минимум с 9%.

 

3.2. Валютная система Российской Федерации

 

Национальная валютная система России представляет собой  государственно – правовую форму  организации и регулирования  её валютно – кредитных и финансовых взаимоотношений с другими странами. Она является составной частью денежной системы страны. Эта система находится в процессе становления и окончательно еще не сформировалась. Однако её контуры и основные тенденции выявились достаточно определенно. В конце 90 – х годов российский институциональный валютный механизм по основным параметрам практически приблизился к критериям, присущим странам Запада.⁷

Национальная валютная система России образована с учетом структурных принципов мировой  валютной системы, поскольку страна стремится к интеграции в международные  финансовые механизмы и вступила в июне 1992 года в Международный Валютный Фонд. Признание устава Фонда налагает на неё определённые обязательства, касающиеся устройства её валютной системы. Рассмотрим основные элементы современной валютной системы России.

1. Основой валютной системы является национальная денежная единица – российский рубль, введенный в обращение в 1993 году и заменивший рубль СССР. Этим было завершено обособление национальной денежной и валютной систем России от денежной валютных систем республик бывшего СССР. В 1998 году рубль был деноминирован по соотношению 1 : 1000, в связи с чем старые банкноты и монеты заменили новыми.

2. С начала осуществления экономических реформ Россия фактически ввела внутреннюю конвертируемость рубля по текущим операциям платежного баланса. При этом по финансовым операциям резидентов были установлены валютные ограничения. Ограничились так же валютные операции и нерезидентов. Обращение рублевых средств за рубежом, а так же котировки рубля иностранными банками считались в соответствии с валютным законодательством России незаконными.

С июня 1996 года Россия официально приняла на себя в полном объеме обязательства, налагаемые на страны –  члены международного валютного  фонда статьёй 8 устава фонда. Эта  статья требует от стран – членов устранить валютные ограничения  и ввести конвертируемость национальных валют по международным текущим операциям, не прибегать к практике множественности валютных курсов, не принимать участия в дискриминационных валютных отношениях.

3. Валютный курс рубля официально не привязан к какой – либо западной валюте и валютной корзине. В России введен режим плавающего валютного курса, который складывается под воздействием соотношения спроса и предложения на валютных биржах страны. Применяется прямая котировка, то есть единица иностранной валюты выражается в определенном количестве рублей.

4. Элементом валютной системы России является регулирование международной валютной ликвидности, то есть в первую очередь официальных золото – валютных резервов, которые используются для обеспечения межгосударственных расчетов и регулирования валютного курса рубля. Эти резервы находятся во владении и распоряжении Центрального банка и Министерства финансов Российской Федерации. ⁸

5. Что касается следующего элемента валютной системы – международных кредитных средств обращения, то наша страна руководствуется унифицированными международными нормами, которые регламентируют использование, в частности векселей и чеков.

6. Регламентация международных расчетов России так же осуществляется в соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов и инкассо.

7. Институциональная структура и режим валютного рынка России определяется её валютным законодательством. Операции на валютном рынке могут осуществляться только через уполномоченные коммерческие банки, имеющие лицензии Банка России.

 

3.3. Валютная политика и её механизм в Российской Федерации

 

Валютная политика - относительно самостоятельная часть государственной  политики России. Основными ее задачами на современном этапе развития российской экономики являются неуклонное снижение инфляции и обеспечение устойчивости национальной валюты. Юридически валютная политика оформляется валютным законодательством, которое регулирует порядок совершения операций с валютными ценностями.

Валютная политика в  России в зависимости от её целей и форм имеет две основные разновидности. Одной из них является осуществление стратегических, структурных, долговременных изменений в национальном валютном механизме, другой - повседневное, оперативное регулирование текущей валютной конъюнктуры.

Цель стратегической, структурной политики России состоит  в формировании цельной валютной системы, которая должна соответствовать, с одной стороны, условиям рыночной экономики, а с другой - структурным  принципам мировой валютной системы, зафиксированным в уставе Международного Валютного Фонда. Это предполагает:

1. образование полномасштабного внутреннего валютного рынка.

2. формирование рынка  золота и других драгоценных металлов.

3. введение свободной  конвертируемости рубля по текущим международным операциям.

4. установление единого  курса рубля по отношению к иностранным валютам.

5. преодоление долларизации экономики.

6. интегрирование национального  валютного механизма в мировую  валютную систему, полноправное  участие России в деятельности  мировых финансовых организаций.

За январь-октябрь 2010 года реальный эффективный курс рубля  к иностранным валютам вырос  на 3,9% по отношению к декабрю 2009 года. Реальный курс рубля к доллару  повысился на 4,2%, к евро укрепился  на 9,4%. Об этом свидетельствуют опубликованные предварительные данные ЦБ РФ. 
За октябрь 2010 года реальный эффективный курс рубля к иностранным валютам снизился на 2,7%, к доллару повысился на 2,2%, к евро понизился на 4,4%. За январь-октябрь номинальный курс рубля в к иностранным укрепился на 0,3%, к доллару снизился на 1,3%, к евро поднялся на 4,1%. 
Номинальный курс рубля в октябре к иностранным валютам снизился на 2,6%, к доллару укрепился на 1,7%, к евро ослаб на 4,7%. 
За январь-октябрь 2010 года реальный курс рубля к инвалютам повысился по сравнению с январем-октябрем 2009 года на 10,7%, к доллару - на 11,3%, к евро  на 16,3%.

 По данным Банка России, номинальный курс доллара к рублю на конец октября 2010 года составил 30,78 руб. и повысился за месяц на 38 коп., номинальный курс евро вырос за месяц на 1 руб. 38 коп. и составил на конец октября 42,73 руб.

В частности, в целях  нейтрализации свободной ликвидности, представляющей угрозу для стабильности валютного рынка, использовались такие  инструменты, как повышении процентных ставок по депозитам в Банке России.

Основными направлениями  валютной политики России так же являются:

ослабление  или ужесточения валютных ограничений; осуществление повседневного валютного  контроля за внешнеторговыми и другими  текущими операциями, привлечение иностранного капитала в российскую экономику; управление международными ликвидными (золотовалютными) резервами.

В регулировании  элементов национальной валютной системы  России реализуются задачи структурной  и текущей валютной политики. Конечная цель - оздоровление валютно-финансового положения страны, восстановление ее платежеспособности и кредитоспособности, укрепление рубля.

Осуществление валютной политики в качестве составной  части экономической стратегии  страны, развитие валютного рынка  находят свое конкретное выражение в достижении конвертируемости национальной валюты.

Валютная политика государства реализуется через  валютное регулирование и осуществление  валютного контроля. При этом государственное  регулирование в РФ осуществляется как экономическими, так и административными методами.

 

 

 

заключение