МИНОБРНАУКИ РОССИИ
Федеральное государственное
бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального
образования
«Челябинский государственный
университет»
(ФГБОУ ВПО «ЧелГУ»)
Факультет заочного и дистанционного
обучения
Кафедра: «Экономической теории
и регионального развития»
1.1. Общая характеристика кредитно-денежной
политики.
Кредитно-денежная
политика это регулирование предложения
кредитно-денежных ресурсов (с учетом
спроса на них) в целях обеспечения не
инфляционного экономического роста.
Кредитно-денежная политика
бывает стимулирующей и ограничительной.
Стимулирующая
кредитно-денежная политика (кредитная экспансия) связана
с увеличением денежного предложения
(денежной массы) в целях активизации экономической
активности в стране.
Ограничительная
кредитно-денежная политика (кредитная рестрикция) предполагает
сокращение объема денежной массы в целях
сдерживания инфляционного роста ВНП.
Государство проводит кредитно-денежную
политику через центральные (эмиссионные)
банки. В нашей стране эта роль отводится
Банку России, который является государственным,
но обладает значительной степенью самостоятельности
в регулировании денежного обращения.
Помимо банков кредитную систему государства
формируют небанковские кредитно-финансовые
организации, к которым относятся: страховые
компании, инвестиционные фонды, пенсионные
фонды, ломбарды и т.п.
Центральные банки выполняют
следующие основные функции:
• осуществляют эмиссию (выпуск
в обращение) национальной валюты (а также
ее изъятие, замену и уничтожение денежных
знаков и т.п.);
• хранят золотовалютные резервы
страны и обязательные резервы коммерческих
банков;
• организуют расчеты между
коммерческими банками через корреспондентские
счета, которые они открывают в центральном
банке;
• выполняют роль финансового
агента правительства (например, организуют
выпуск и обслуживание государственных
ценных бумаг);
• регулируют деятельность
коммерческих банков посредством: установления
нормативов деятельности коммерческих
банков (нормативы достаточности капитала,
ликвидности баланса, соотношения инвестируемых
и собственных средств и т.п.); координации
процедур, связанных с выдачей лицензий
на осуществление банковской деятельности,
регистрацией кредитных организаций,
возбуждением дел об их банкротстве, назначением
арбитражных управляющих и т.п.; определения
норм отчислений в страховые и резервные
фонды и т.п.
Основными функциями коммерческих
банков считаются привлечение вкладов
юридических и физических лиц и предоставление
кредитов небанковскому сектору экономики
(предприятиям и организациям всех отраслей
производства и непроизводственной сферы,
а также населению. За привлеченные средства
(депозиты) банки выплачивают вкладчикам
проценты. Аккумулируя средства вкладчиков,
банки далее используют часть этих средств
для предоставления кредитов небанковскому
сектору, за что получают проценты. Естественно,
что проценты по кредитам превышают проценты
по депозитам. Разница составляет так
называемую процентную маржу, которая
и формирует общий доход коммерческого
банка. Маржа используется на покрытие
расходов, связанных с осуществлением
банковской деятельности, а полученный
остаток образует прибыль (убыток) банка.
Предоставление кредитов производится
с учетом следующих основополагающих
принципов кредитования: срочности, возвратности,
платности, обеспеченности предоставляемых
средств, их целевого назначения и дифференцированного
подхода к заемщикам.
По форме собственности банки могут быть
государственными (или с государственным
участием) и частными.
Совокупность типичных процедур, работ,
выполняемых коммерческими банками, называют
их операциями. Операции коммерческих
банков делятся на две большие группы:
пассивные и активные.
Пассивные операции
направлены на мобилизацию, привлечение
банком денежных средств со стороны, от
других организаций и населения. По этим
операциям банк сам выплачивает проценты.
Активные операции
заключаются в размещении имеющихся у
банка денежных средств, вложении их в
дело, предоставлении другим организациям
или физическим лицам. По этим операциям
банк получает процент. К основным пассивным
операциям банка относятся: привлечение
вкладов юридических и физических лиц,
получение кредитов от других банков и
эмиссия собственных ценных бумаг. Если
собственный капитал коммерческого банка
(уставный, акционерный) является лишь
небольшой частью его действующего капитала,
то заемные средства, получаемые в результате
пассивных операций, являются основой
деятельности банка. Доля заемных средств
коммерческих банков в настоящее время
составляет около 75% всего капитала для
большинства банков. Результаты пассивных
операций банков отражаются в их бухгалтерском
балансе в разделе ПАССИВ, который отражает
средства уставного и резервного фонда,
счета банков корреспондентов, расчетные
счета организаций и депозиты частных
лиц, кредиты, полученные от других банков,
прибыль банка, являющаяся источником
выплат дивидендов акционерам и т.п. К
основным видам активных операций относятся
предоставление кредитов реальному сектору
экономики, а также покупка ценных бумаг.
Результаты этих операций отражаются
в их балансе в разделе АКТИВ, который
включает: кассовые остатки, средства,
хранящиеся в Банке России на корреспондентском
счете и в резервном фонде, суммы выданных
кредитов предприятиям и организациям,
а также другим банкам, стоимость акций
и облигаций и некоторые другие статьи.
1.2.Монетаризм: общая характеристика
и предпосылки возникновения.
Термин «монетаризм» был введен
в 1968 г. американским экономистом Карлом
Бруннером, чтобы обозначить подход, выделяющий
денежную массу в качестве ключевого фактора,
определяющего экономическую конъюнктуру.
В настоящее время под монетаризмом,
как правило, понимают общетеоретический
подход, признающий исключительную важность
денег в экономике и отдающий приоритет
особому типу кредитно-денежной политики
- прямому регулированию темпов роста
денежной массы — в противоположность
иным методам воздействия, прежде всего
фискальной, а также денежно-кредитной
политике, но воздействующей на экономику
через процентные ставки.
Монетаризм ассоциируется прежде
всего с именем нобелевского лауреата
Милтона Фридмена , большой вклад в развитие
этой концепции внесли также А. Шварц,
К. Бруннер, А. Мелцер, Д. Лейдлер, Р. Селден,
Ф. Кейган.
При более широком подходе монетаризм
можно понимать не только как совокупность
практических рекомендаций, но и как концепцию
(отчасти даже экономическую философию),
не просто предлагающую иные, нежели кейнсианство,
методы регулирования, а противостоящую
ему по более широкому кругу вопросов.
К ним относятся, например, вопросы о задачах
и границах экономической науки, целях
и методах экономической политики, характера
экономических моделей, используемых
для анализа и прогнозирования, и т.д. При
широкой трактовке монетаризма его суть
можно охарактеризовать следующими положениями.
1. Экономическая теория,
прежде всего, служит целям прогнозирования
динамики экономических показателей и
лишь во вторую очередь является инструментом
анализа. Для достижения этих целей следует
активно использовать эконометрические
макромодели, причем заданные в приведенной,
а не в структурной форме.
2. Капиталистическая экономика
внутренне устойчива относительно
некоего оптимального уровня
производства, который определяется
развитием производительных сил, запасом
ресурсов и т.д. Этот оптимальный уровень
производства не исключает наличия некоторой
безработицы, которая связана с институциональными
особенностями экономики, например недостаточной
гибкостью заработной платы и т.д. Речь
идет о так называемом естественном уровне
безработицы.
Достижение оптимального уровня
производства обеспечивается действием
механизма цен (относительных), который
является эффективным способом аллокации
ресурсов. Вмешательство государства
в этот механизм должно быть минимальным.
3. Деньги играют ключевую
роль в экономике. Изменение их
массы через эффект реальных
кассовых остатков приводит к
изменению расходов и номинальных
доходов. Следствием чего может
быть в рамках краткосрочного
периода изменение, как уровня цен,
так и объема производства, а в долгосрочном
периоде — лишь общего уровня цен. Иными
словами, за исключением короткого периода
связь между безработицей и инфляцией
отсутствует.
4. Одним из важнейших
проявлений устойчивости экономики
является устойчивость зависимости
между массой денег в обращении
и важнейшими экономическими
показателями. Функция, выражающая
эту зависимость, является важнейшим
инструментом анализа воздействия
денежной политики на экономику.
5. Поддержание стабильного
уровня цен — главная цель
экономической политики. Она достигается,
если обеспечена стабильность
денежного обращения. Последнее
в свою очередь достигается, если
выполняется следующее правило:
масса денег растет постоянным
умеренным темпом, который зависит
от соотношения долгосрочного
темпа роста производства и
скорости обращения денег. Политика «точной
настройки», предполагающая активное
реагирование на текущую ситуацию, исключается
как неэффективная и не отвечающая целям
поддержания стабильности экономического
развития.
6. Объем денежной массы
находится под контролем центрального
банка, непосредственно воздействующего
на величину денежной базы, которая
и является основным индикатором
денежной политики и ее главным
инструментом.
Перечисленные характеристики
дают лишь самые общие контуры монетаризма,
прежде всего так называемого классического,
или фридменовского, при том, что существуют
несколько его разновидностей, представители
которых не всегда разделяют все приведенные
выше утверждения.
2.1. Если общая
численность рабочей силы – 60
млн. чел., а уровень безработицы
– 11%, то численность безработных
составляет…
Решение:
Уровень
безработицы = (Численность безработных
/ Численность рабочей силы)*100%
11=(х / 60 млн. чел.) * 100%
х=60*11/100=6,6 млн.чел.
Ответ: численность безработных
6,6 млн.чел.
2.2. На каких
фазах цикла целесообразно проведение
«мягкой» и «жёсткой» кредитно–денежной
политики? Ответ обоснуйте.
Во-первых, мягкую кредитно-денежную
политику (ее называют политикой «дешевых денег»),
когда Центральный банк:
а) покупает государственные ценные бумаги
на открытом рынке, переводя деньги в оплату за них на счета
населения и в резервы банков, что обеспечивает
расширение возможностей кредитования
коммерческими банками и увеличивает
денежную массу.
б) снижает учетную ставку процента,
что позволяет коммерческим банкам увеличить
объем заимствований и расширить объем
кредитования своих клиентов по пониженным
процентным ставкам. Это увеличивает денежную
массу.
в) снижает обязательную норму банковского
резервирования, что ведет к росту денежного мультипликатора
и расширению возможностей кредитования
экономики.
Следовательно, мягкая кредитно-денежная
политика направлена на стимулирование
экономики через рост денежной массы и
снижение процентных ставок.
Во-вторых, жесткую кредитно-денежную
политику (ее называют политикой «дорогих денег»),
когда Центральный банк:
а) продает государственные ценные бумаги
на открытом рынке, что вызывает сокращение резервов коммерческих
банков и текущих счетов населения, уплачивающих
за эти ценные бумаги. Это ведет к сокращению
возможностей кредитования коммерческими
банками и сокращает денежную массу.
б) повышает учетную ставку процента,
что вынуждает коммерческие банки прекратить
объем заимствований у Центрального банка
и повысить процентные ставки по своим
кредитам. Это сдерживает рост денежной
массы.
в) повышает обязательную норму банковского
резервирования, что снижает денежный мультипликатор
и ограничивает рост денежной массы.
Следовательно, жесткая кредитно-денежная
политика носит рестриктивный (ограничительный)
характер, сдерживает рост денежной массы
и может использоваться для противодействия
инфляции.
Рассмотренные выше примеры политики
«дорогих» и «дешевых» денег характеризуют дискреционную
(гибкую) кредитно-денежную политику.
Гибкой она называется потому, что изменяется
в соответствии с фазами экономического
цикла. Стимулирующая политика проводится в
фазе спада, а сдерживающая - в фазе бума.
3.Контрольные тестовые
задания
3.1.а)
3.2.б)