Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Февраля 2013 в 20:01, курсовая работа
Глобализация финансовых рынков проявляется во взаимодействии новых инструментов в пространстве и времени. При этом увеличиваются потоки спекулятивных «горячих» денег (свыше 450 трлн. долл.) в виде краткосрочных кредитов и вложений в ликвидные ценные бумаги, оторванные от своей материальной основы. Лишь 2-3% общего объема валютных операций обслуживают реальные внешнеэкономические сделки. Происходит отрыв валютно-кредитной и финансовой сфере от реального сектора экономики и усиление ее независимости от государственного регулирования в условиях либерализации.
ВВЕДЕНИЕ. 3
ГЛАВА I. СОВРЕМЕННЫЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК. 5
1.1. Валютные рынки и их особенности. 5
1.2. Влияние информационных технологий на развитие мирового валютного рынка. 8
1.3. От Европейской валютной системы к экономическому валютному союзу. 13
ГЛАВА II. РЫНОК FOREX КАК ОСОБЕННОСТЬ РАЗВИТИЯ СОВРЕМЕННОГО МИРОВОГО ВАЛЮТНОГО РЫНКА. 17
2.1. Рынок FOREX. 17
2.2. Фундаментальный анализ рынка FOREX. 18
2.3. Технический анализ рынка FOREX. 26
2.4. Совмещение двух методов анализа. 31
Развитие валютного рынка в России. 31
Список литературы. 34
ПРИЛОЖЕНИЕ 35
ПРИЛОЖЕНИЕ № 2
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ.
Календарь событий на рынке FOREX
Monday, Apr 30, 2007 | ||||
GMT |
Ccy |
Events |
Consensus |
Previous |
-- |
JPY |
Greenery Day - Japanese Markets Closed |
-- |
-- |
0:30 |
AUD |
TD Securities Inflation (MoM) (APR) |
-- |
0.5% |
0:30 |
AUD |
TD Securities Inflation (YoY) (APR) |
-- |
3.5% |
1:30 |
AUD |
Private Sector Credit (MoM) (MAR) |
1.1% |
1.4% |
1:30 |
AUD |
Private Sector Credit (YoY) (MAR) |
-- |
15.0% |
3:00 |
NZD |
Money Supply M3 (YoY) (MAR) |
-- |
14.0% |
6:00 |
EUR |
German Retail Sales (MoM) (MAR) |
0.8% |
1.5% |
6:00 |
EUR |
German Retail Sales (YoY) (MAR) |
-0.6% |
-1.6% |
6:45 |
EUR |
French Quarterly Manufacturing Survey (APR) |
-- |
-- |
7:30 |
EUR |
Italian Retailers' Confidence General (APR) |
-- |
107 |
7:30 |
EUR |
Italian Services Survey (APR) |
-- |
46 |
8:00 |
EUR |
Euro-Zone M3 (s.a.) (YoY) (MAR) |
9.7% |
10.0% |
8:00 |
EUR |
Euro-Zone M3 (s.a.) (3M Avg) (MAR) |
9.8% |
9.9% |
8:00 |
EUR |
Italian Producer Price Index (MoM) (MAR) |
0.5% |
0.4% |
8:00 |
EUR |
Italian Producer Price Index (YoY) (MAR) |
3.8% |
4.0% |
8:30 |
GBP |
BBA Mortgage Approvals (MoM) (MAR) |
-- |
27.7% |
8:30 |
GBP |
BBA Mortgage Approvals (MAR) |
77.0K |
54.7K |
9:00 |
EUR |
Italian CPI (NIC incl. tobacco) (MoM) (APR P) |
0.2% |
0.2% |
9:00 |
EUR |
Italian CPI (NIC incl. tobacco) (YoY) (APR P) |
1.6% |
1.7% |
9:00 |
EUR |
Italian CPI - EU Harmonized (MoM) (APR P) |
0.8% |
1.2% |
9:00 |
EUR |
Italian CPI - EU Harmonized (YoY) (APR P) |
2.0% |
2.1% |
9:00 |
EUR |
Euro-Zone Consumer Confidence (APR) |
-3 |
-4 |
9:00 |
EUR |
Euro-Zone Industrial Confidence (APR) |
7 |
6 |
9:00 |
EUR |
Euro-Zone Economic Confidence (APR) |
111.7 |
111.2 |
9:00 |
EUR |
Euro-Zone Services Confidence (APR) |
23 |
22 |
9:00 |
EUR |
Business Climate Indicator (APR) |
1.60 |
1.55 |
9:00 |
EUR |
Euro-Zone CPI Estimate (YoY) (APR) |
1.8% |
1.9% |
9:30 |
GBP |
GfK Consumer Confidence Survey (APR) |
-8 |
-8 |
12:30 |
USD |
Personal Income (MAR) |
0.5% |
0.6% |
12:30 |
USD |
Personal Spending (MAR) |
0.5% |
0.6% |
12:30 |
CAD |
Gross Domestic Product (MoM) (FEB) |
0.2% |
0.1% |
12:30 |
USD |
Personal Consumption Expenditures Deflator (YoY) (MAR) |
-- |
2.3% |
12:30 |
USD |
Personal Consumption Expenditures Core (MoM) (MAR) |
0.1% |
0.3% |
12:30 |
USD |
Personal Consumption Expenditures Core (YoY) (MAR) |
2.2% |
2.4% |
13:45 |
USD |
Chicago Purchasing Managers Index (APR) |
54.0 |
61.7 |
14:00 |
USD |
Construction Spending (MoM) (MAR) |
0.2% |
0.3% |
23:01 |
GBP |
Hometrack House Prices n.s.a. MoM (APR) |
-- |
0.8% |
23:01 |
GBP |
Hometrack House Prices s.a. YoY (APR) |
-- |
6.0% |
23:30 |
AUD |
AiG Performance of Manufacturing Index (APR) |
-- |
57.7 |
Tuesday, May 1, 2007 | ||||
GMT |
Ccy |
Events |
Consensus |
Previous |
-- |
EUR |
Labor Day - French German Italian and Swiss Markets Closed |
-- |
-- |
-- |
USD |
Total Vehicle Sales (APR) |
16.5M |
16.5M |
-- |
USD |
Domestic Vehicle Sales (APR) |
12.4M |
12.3M |
1:30 |
JPY |
Labor Cash Earnings (YoY) (MAR) |
-0.2% |
-1.0% |
1:30 |
JPY |
Overtime Earnings (YoY) (MAR) |
-- |
1.0% |
5:00 |
JPY |
Vehicle Sales (YoY) (APR) |
-- |
-12.6% |
6:30 |
AUD |
RBA Commodity Index SDR (YoY) (APR) |
-- |
9.0% |
7:00 |
GBP |
HBOS Plc House Prices s.a. (MoM) (APR) |
0.8% |
1.0% |
7:00 |
GBP |
HBOS Plc House Price (3Mths/Year) (APR) |
10.6% |
11.1% |
8:30 |
GBP |
Purchasing Managers' Index Manufacturing (Survey) (APR) |
54.0 |
54.4 |
10:00 |
GBP |
CBI April Distributive Trades Report |
30 |
32 |
11:45 |
USD |
ICSC-UBS (Apr 28) |
-- |
-0.3% |
12:30 |
CAD |
Industrial Product Price (MoM) (MAR) |
0.8% |
0.9% |
12:30 |
CAD |
Raw Materials Price Index (MoM) (MAR) |
1.5% |
2.6% |
12:55 |
USD |
Redbook (Apr 28) |
-- |
-4.2% |
14:00 |
USD |
Pending Home Sales (MoM) (MAR) |
0.2% |
0.7% |
14:00 |
USD |
ISM Manufacturing Index (APR) |
51.0 |
50.9 |
14:00 |
USD |
ISM Prices Paid (APR) |
66.0 |
65.5 |
15:00 |
USD |
Bernanke Speaks on Free Trade in Butte Montana |
-- |
-- |
15:00 |
CAD |
BoC Governor Dodge spaks at House Standing Committee on Finance |
-- |
-- |
21:00 |
USD |
ABC Consumer Confidence (Mar 29) |
-- |
-7 |
23:30 |
AUD |
Reserve Bank of Australia Rate Decision |
6.25% |
6.25% |
23:50 |
JPY |
Monetary Base (YoY) (APR) |
-12.2% |
-19.1% |
Wednesday, May 2, 2007 | ||||
GMT |
Ccy |
Events |
Consensus |
Previous |
1:00 |
AUD |
DEWR Skilled Vacancies (MoM) (APR) |
-- |
-2.0% |
6:00 |
EUR |
German ILO Unemployment Rate (MAR) |
6.8% |
6.9% |
6:45 |
EUR |
French Housing Starts Change (3M YoY) (MAR) |
-11.2% |
-15.1% |
6:45 |
EUR |
French Housing Permits Change (3M YoY) (MAR) |
-- |
-4.4% |
7:30 |
CHF |
SVME-Purchasing Managers Index (APR) |
63.5 |
62 |
7:45 |
EUR |
Italian PMI Manufacturing (survey) (APR) |
53.9 |
53.8 |
7:50 |
EUR |
French PMI Manufacturing (survey) (APR) |
54.3 |
53.8 |
7:55 |
EUR |
German Unemployment Change (000's) (APR) |
-40K |
-65K |
7:55 |
EUR |
German Unemployment Rate s.a. (APR) |
9.1% |
9.2% |
7:55 |
EUR |
German PMI Manufacturing (survey) (APR) |
57.3 |
56.9 |
8:00 |
EUR |
PMI Manufacturing (survey) (APR) |
55.7 |
55.4 |
8:30 |
GBP |
PMI Construction (APR) |
59 |
58.9 |
8:30 |
GBP |
M4 Money Supply (MoM) (MAR F) |
-- |
1.0% |
8:30 |
GBP |
M4 Money Supply (YoY) (MAR F) |
-- |
12.8% |
8:30 |
GBP |
M4 Sterling Lending (BP) (MAR F) |
-- |
-- |
8:30 |
GBP |
Net Consumer Credit (MAR) |
0.9B |
0.9B |
8:30 |
GBP |
Net Lending Sec. on Dwellings (MAR) |
10.0B |
10.3B |
8:30 |
GBP |
Mortgage Approvals (MAR) |
117K |
119K |
9:00 |
EUR |
Euro-Zone Unemployment Rate (MAR) |
7.2% |
7.3% |
11:00 |
USD |
MBA Mortgage Applications (Apr 27) |
-- |
3.6% |
11:30 |
USD |
Challenger Job Cuts (YoY) (APR) |
-- |
-24.6% |
12:15 |
USD |
ADP Employment Change (APR) |
105K |
106K |
13:30 |
USD |
Fed's Poole Speaks at Community Development Conference |
-- |
-- |
14:00 |
USD |
Factory Orders (MAR) |
2.0% |
1.0% |
14:00 |
USD |
Factory Inventories (MAR) |
0.2% |
0.0% |
14:30 |
USD |
EIA Crude Oil Stocks (Apr 27) |
-- |
2.1M |
14:55 |
EUR |
ECB's Papademos Speaks In Athens |
-- |
-- |
15:00 |
USD |
Treasury's Paulson Discusses China's Economy Trade Issues in Washington |
-- |
-- |
16:00 |
EUR |
Italian New Car Registrations (YoY) (APR) |
-- |
2.4% |
17:00 |
EUR |
Italian Budget Balance (APR) |
-- |
-16.2B |
17:00 |
EUR |
Italian Budget Balance (Year to date) (APR) |
-- |
-24.0B |
23:30 |
AUD |
AiG Performance of Service Ind (APR) |
-- |
50.6 |
Thursday, May 3, 2007 | ||||
GMT |
Ccy |
Events |
Consensus |
Previous |
-- |
JPY |
Constitution Day - Japanese Markets Closed |
-- |
-- |
5:45 |
CHF |
Consumer Price Index (MoM) (APR) |
0.9% |
0.1% |
5:45 |
CHF |
Consumer Price Index (YoY) (APR) |
0.2% |
0.2% |
8:30 |
GBP |
Official Reserves (Changes) (APR) |
-- |
$52M |
8:30 |
GBP |
PMI Services (survey) (APR) |
57.5 |
57.6 |
9:00 |
EUR |
Euro-Zone PPI (MoM) (MAR) |
0.3% |
0.3% |
9:00 |
EUR |
Euro-Zone PPI (YoY) (MAR) |
2.8% |
2.9% |
10:00 |
USD |
Monster Employment Index (APR) |
-- |
185 |
11:15 |
EUR |
ECB's Stark Speaking in Frankfurt |
-- |
-- |
12:30 |
USD |
Nonfarm Productivity (1Q P) |
1.1% |
1.6% |
12:30 |
USD |
Unit Labor Costs (1Q P) |
3.8% |
6.6% |
12:30 |
USD |
Initial Jobless Claims (Apr 28) |
317K |
321K |
12:30 |
USD |
Continuing Claims (Apr 21) |
-- |
2594K |
14:00 |
USD |
ISM Non-Manufacturing (APR) |
53.0 |
52.4 |
17:35 |
EUR |
ECB's Tumpel-Gugerell Speaking in Santa Fe |
-- |
-- |
Friday, May 4, 2007 | ||||
GMT |
Ccy |
Events |
Consensus |
Previous |
-- |
JPY |
National Holiday - Japanese Markets Closed |
-- |
-- |
1:30 |
AUD |
Trade Balance (MAR) |
-1000M |
-838M |
1:30 |
AUD |
Exports (MAR) |
-- |
18546M |
1:30 |
AUD |
Imports (MAR) |
-- |
19385M |
1:30 |
AUD |
Reserve Bank Quarterly Monetary Policy Statement |
-- |
-- |
3:00 |
NZD |
ANZ Commodity Price (APR) |
-- |
2.0% |
7:45 |
EUR |
Italian PMI Services (survey) (APR) |
54.3 |
54.1 |
7:50 |
EUR |
French PMI Services (survey) (APR) |
59.4 |
59.2 |
7:55 |
EUR |
German PMI Services (survey) (APR) |
57.9 |
57.5 |
8:00 |
EUR |
Euro-Zone PMI Services (survey) (APR) |
57.6 |
57.4 |
9:00 |
EUR |
Euro-Zone Retail Sales (MoM) (MAR) |
0.5% |
0.3% |
9:00 |
EUR |
Euro-Zone Retail Sales (YoY) (MAR) |
2.3% |
1.2% |
12:30 |
USD |
Change in Nonfarm Payrolls (APR) |
100k |
180k |
12:30 |
USD |
Unemployment Rate (APR) |
4.5% |
4.4% |
12:30 |
USD |
Change in Manufacturing Payrolls (APR) |
-12K |
-16K |
12:30 |
USD |
Average Hourly Earnings MoM (APR) |
0.3% |
0.3% |
12:30 |
USD |
Average Hourly Earnings YoY (APR) |
-- |
4.0% |
12:30 |
USD |
Average Weekly Hours (APR) |
33.9 |
33.9 |
13:10 |
CAD |
BoC's Dodge Speaks on Floating Exchange Rates in Montreal |
-- |
-- |
13:45 |
USD |
Fed's Geithner Speaks on Global Economy in Montreal |
-- |
-- |
14:00 |
CAD |
Ivey Purchasing Managers Index (APR) |
57.3 |
67.3 |
15:20 |
USD |
Fed's Hoenig Speaks at Conference in Santa Fe New Mexico |
-- |
-- |
16:00 |
AUD |
RBA Assistant Governor Philip Lowe Speaks |
||
Торговый план.
Дата торгового плана: 27.04.2007 13.30 GMT
Наименование |
Рекомендуемая | ||||||||
GDP |
|||||||||
Предыдущее |
+2.5 |
||||||||
Ожидаемое |
+1.8 |
||||||||
Реальное |
+1.3 |
||||||||
Пересмотренное |
--- |
||||||||
Сценарий |
<+1.5 |
Buy | |||||||
>+2.1 |
Sell | ||||||||
Consumer Confidence
Таблица №11
|
Дата опубликования |
Наименование показателя |
Ожидаемое значение |
Реальное значение |
Реакция рынка |
24.04.2007 14.00 GMT |
Consumer Confidence Index |
105.0 |
104.0 |
Одновременно были опубликованы данные по продажам жилья на вторичном рынке в США, которые продемонстрировали рекордное снижение продаж за 18 лет (-8,4 процента). Таким образом, оба обзора оказались негативными для доллара, что и привело к его падению по всему спектру рынка. |
Current Condition Index |
--- |
131.3 | ||
Expectation Index |
--- |
85.8 |
Chicago Purchasing Managers Index
Таблица № 2
Дата опубликования |
Наименование показателя |
Ожидаемое значение |
Реальное значение |
Реакция рынка |
30.04.2007 13.45 GMT |
Chicago PMI Index |
54.0 |
52.9 |
Данные обзора оказались несколько хуже прогнозов аналитиков, что в свою очередь и привело к некоторому падению доллара. |
Chicago PMI Employment Index |
--- |
50.5 | ||
Chicago PMI Prices Paid Index |
--- |
64.9 |
ISM (NAPM).
Таблица №3 2
|
Дата опубликования |
Наименование показателя |
Ожидаемое значение |
Реальное значение |
Реакция рынка |
01.05.2007 14.00 GMT |
NAPM Index |
51.0 |
54.7 |
Все компоненты обзора неожидано оказались
лучше прогнозов аналитиков. Однако
участники рынка все еще |
NAPM Prices Paid Index |
66.0 |
73.0 | ||
NAPM Employment Index |
--- |
53.1 | ||
Construction Spending |
+0.1 |
+0.2 |
University of Michigan Consumer Sentiment.
Таблица № 4
Дата опубликования |
Наименование показателя |
Ожидаемое значение |
Реальное значение |
Реакция рынка |
27.04.2007 14.00 GMT |
U. of Mich. Cons. Sentiment Index |
85.0 |
87.1 |
Окончательные индексы потребительских чувств неожиданно возрасли, что привело к некоторому росту доллара. |
Current Condition Index |
--- |
104.6 | ||
Consumer Expectation Index |
--- |
75.9 |
Employment.
Таблица № 53
|
Дата опубликования |
Наименование показателя |
Ожидаемое значение |
04.05.2007 12.30 GMT |
Unemployment Rate |
4.5 |
Non - Farm Payrolls |
+100K | |
Manufacturing Payrolls |
-12K | |
Average Hourly Earnings |
+0.3 | |
Average Weekly Hours |
33.8 |
Non-Farm Productivity.
Таблица № 6
Дата опубликования |
Наименование показателя |
Ожидаемое значение |
03.05.2007 12.30 GMT |
Non-Farm Productivity |
+1.1 |
Unit Labor Cost |
+3.8 |
Retail Sales.
Таблица № 74
|
Дата опубликования |
Наименование показателя |
Ожидаемое значение |
Реальное значение |
Реакция рынка |
16.04.2007 12.30 GMT |
Retail Sales |
+0.4 |
+0.7 |
Розничные продажи оказались несколько лучше прогнозов аналитиков. Однако опубликованный одновременно производственный обзор ФРБ Нью-Йорка оказался не таким уж позитивным. В итоге, американский доллар после данных публикаций остался под давлением в преддверии следующих важных макроэкономических публикаций. |
Retail Sales ex-auto |
+0.7 |
+0.8 |
Producer Price Index, PPI.
Таблица № 8 5
|
Дата опубликования |
Наименование показателя |
Ожидаемое значение |
Реальное значение |
Реакция рынка |
13.04.2007 12.30 GMT |
PPI |
+0.7 |
+1.0 |
Индексы производственных цен оказались противоречивыми. К тому же одновременно были опубликованы позитивные данные по торговому балансу США. Таким образом, с одной стороны, поддержку доллару оказывает существенный рост общего индекса производственных цен и сужение торгового дефицита. С другой стороны, росту доллара препятствует низкая базовая инфляция. |
Core PPI |
+0.2 |
0.0 |
CPI.
Таблица № 86
|
Дата опубликования |
Наименование показателя |
Ожидаемое значение |
Реальное значение |
Реакция рынка |
17.04.2007 12.30 GMT |
CPI |
+0.6 |
+0.6 |
Рост базового индекса потребительских цен в США неожиданно замедлился, что привело к падению доллара. |
Core CPI |
+0.2 |
+0.1 |
Industrial Production.
Таблица № 9 7
|
Дата опубликования |
Наименование показателя |
Ожидаемое значение |
Реальное значение |
Реакция рынка |
17.04.2007 13.15 GMT |
Industrial Production |
+0.1 |
-0.2 |
Все компоненты обзора оказались хуже прогнозов аналитиков, но падение доллара, начавшееся после опубликования индексов потребительских цен в США, пока не продолжилось. |
Capacity Utilization |
81.9 |
81.4 |
ISM (NAPM) services index.
Таблица № 10
Дата опубликования |
Наименование показателя |
Ожидаемое значение |
03.05.2007 14.00 GMT |
ISM services index |
53.0 |
New orders ISM services index |
--- |
IFO Business Sentiment Survey.
Таблица № 11
Дата опубликования |
Наименование показателя |
Ожидаемое значение |
Реальное значение |
Реакция рынка |
25.04.2007 08.00 GMT |
IFO Business Sentiment Index |
107.8 |
108.6 |
Все компоненты обзора оказались лучше прогнозов аналитиков, что привело к дальнейшему укреплению евро/доллара. Однако близость курса с историческими максимумами пока не позволяет евро/доллару развить свой успех. |
IFO Current Condition Index |
112.5 |
113.2 | ||
IFO Business Expectation Index |
103.5 |
104.3 |
Trade balance.
Таблица № 12 8
|
Дата опубликования |
Наименование показателя |
Ожидаемое значение |
Реальное значение |
Реакция рынка |
13.04.2007 12.30 GMT |
Trade Balance |
-60.5 |
-58.4 |
Данные по торговому балансу
оказались позитивными для |
GDP.
Таблица № 139
|
Дата опубликования |
Наименование показателя |
Ожидаемое значение |
Реальное значение |
Реакция рынка |
27.04.2007 12.30 GMT |
GDP |
+1.8 |
+1.3 |
Экономический рост в США замедлился существеннее прогнозов аналитиков. В свою очередь, некоторые инфляционные показатели обзора превысили ожидания экспертов. Однако несмотря на рост инфляционного давления данные обзора однозначно можно расценивать, как негативные для доллара. В итоге американская валюта сразу после публикации данных существенно упала против основных конкурентов (при этом евро/доллар обновил исторический максимум), но дальнейшее падение доллара пока ограничено. Скорее всего, выдыхание медвежьего тренда по доллару не позволит существенно продолжить начавшееся движение. |
PCE |
--- |
+3.8 | ||
Final Sales |
--- |
+1.6 | ||
Chain Price Index |
+3.0 |
+4.0 | ||
PCE - deflator |
--- |
+2.2 |
Информация о работе Особенности развития современного мирового валютного рынка