Особенности участия России в мировом инвестиционном процессе

Министерство образования и науки Российской Федерации Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ ТОМСКИЙ  ПОЛИТЕХНИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ»

 

Факультет    ИСГТ

Специальность: 036401 Таможенное дело

Кафедра    Истории и регионоведения

Курсовая работа

РОССИЯ В МИРОВОМ ИНВЕСТИЦИОННОМ ПРОЦЕССЕ

 

Студентка группы 11921  «____» _____________ 2011 г. Д.М. Родионова

_______________

 

 

Научный руководитель

ассистент, к.ЭКОН    «____» _____________ 2011 г. А. М. Дибров

_______________

Томск 2011

 

Содержание

ВВЕДЕНИЕ

1. Социально-экономическая  природа инвестиций

1.1 Инвестиции как экономическая категория

1.2 Виды инвестиций

 

1.3 Методы оценки инвестиционного климата

 

1.4 Роль государства в регулировании инвестиционного процесса 

2. Особенности участия  России в мировом инвестиционном  процессе

2.1 Оценка инвестиционного климата.

2.2 Иностранные инвестиции как фактор развития экономики России 

2.3 Государственное регулирование инвестиционного процесса в России

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Россия - страна догоняющего развития. Это главная причина, почему ей необходимы высокие темпы экономического роста.  А долгосрочный устойчивый экономический рост в России может быть обеспечен лишь в условиях притока в экономику широкомасштабных инвестиций, как внешних, так и внутренних. Их объемы пока недостаточно велики, чтобы говорить об активном включении России в мировые инвестиционные потоки.

Современный фондовый рынок характеризуется высокой степенью организации, что позволяет многочисленным инвесторам пользоваться предоставляемыми им возможностями. При существующем положении дел, любой инвестор может купить ценные бумаги различных фирм и все, что для этого необходимо сделать — это открыть инвестиционный счет у какого-либо брокера и перевести на него необходимую сумму денег. При этом не имеет значения, из какой страны родом инвестор. Вы можете управлять вашим инвестиционным портфелем, не отходя от своего рабочего стола, покупая и продавая акции по привлекательным ценам в течение секунд. И все это будет вам стоить меньше, чем несколько минут телефонного разговора между Россией и Америкой.

Так же по - прежнему высоки сбережения населения. Если в последние советские годы их стимулировал нараставший дефицит потребительских товаров и услуг, то в годы реформ - боязнь инфляции и снижение уровня социальной поддержки.

В своей курсовой работе большое внимание я уделила последней из указанных, так как сегодня именно неопределенность в данной сфере ограничивает инвестиционный процесс, то есть наблюдается своеобразный парадокс: сильнейший инструмент по привлечению зарубежного капитала одновременно является основной причиной, удерживающей инвесторов от крупных вложений. Всеми этими фактами обусловлена актуальность темы «Инвестиционная деятельность в России».

В первой главе курсовой работе излагаются история инвестиционных процессов в России, роль инвестиций в функционировании экономике, Россия в мировом инвестиционном процессе. Во второй главе дано определение и классификация инвестиций, описан инвестиционный климат и законодательная среда для инвестиций. В третьей главе изучены привлечение иностранных инвестиций, описаны инвестиционные риски и меры по снижению инвестиционных рисков.

Целью данной работы,на основе исследования теории и практики, является изучение инвестиционной деятельности в России. Для достижения указанной цели в работе были поставлены и решены следующие задачи:

• Изучена роль инвестиций в стабилизации экономики страны;
• Сделан анализ инвестиционной деятельности
• Рассмотрены перспективы привлечения иностранных инвестиций.

Моя работа выполнена на основе специальной литературы и нормативным источникам по инвестиционной деятельности, инвестиционному менеджменту и финансам, исследований и анализа инвестиционной деятельности в России и других странах мира.

 

ГЛАВА I.

1.1 Социально-экономическая природа инвестиций

Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» №39-ФЗ (в ред. Федерального закона от 02.01.2000 №22-ФЗ) трактует понятие инвестиций следующим образом: инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. 

 

Инвестиции – широкое понятие и на данный момент не существует его однозначного определения. Многообразие понятий термина инвестиции в современной отечественной и зарубежной литературе определяется широтой сущностных сторон этой сложной экономической категории (рис.1.1.). Предметная сущность инвестиций непосредственно связана с экономической сферой ее проявления. Так же необходимо подчеркнуть связь инвестиций с накопленным капиталом (сбережениями), которая определяется сущностной природой капитала как экономического ресурса, предназначенного к инвестированию. 

Инвестиционный процесс - это последовательность этапбв, действий, процедур и операций по осуществлению инвестиционной деятельности. Конкретное течение инвестиционного процессаопределяется объектом инвестирования и видами инвестирования (реальные или финансовые инвестиции).

Чрезвычайно важно понимать, что поскольку инвестиционный процесс, инвестирование связаны с долгосрочными вложениями экономических ресурсов с целью создания и получения выгоды в будущем, то основной аспект, сущность этих вложений заключаются в преобразовании собственных и заемных средств инвестора в активы, которые при их использовании создадут новую стоимость.

В качестве основных этапов инвестиционного процесса выделяются три этапа.

На первом (подготовительном) этапе - этапе принятия решения об инвестировании - в рамках его первой фазы формируют цели инвестирования, во второй фазе определяют направление инвестирования и в третьей фазе происходит выбор конкретных объектов для инвестирования, подготовка и заключение инвестиционного договора, в котором определяются права и обязанности участников договора в отношении величины вкладываемых средств, сроков и порядка инвестиций, взаимодействие сторон при осуществлении инвестиционного процесса, порядок пользования объектом инвестиций, отношения собственности на созданный объект инвестиций, распределение будущих доходов от эксплуатации объекта и т.

д. Подписанием инвестиционного договора вкладываемым материальным и нематериальным благам придается статус инвестиций.

Второй этап инвестиционного процесса - осуществление инвестиций, практические действия по реализации инвестиций, облекаемые в правовую форму путем заключения различных договоров. Ими могут быть договоры, связанные с передачей имущества; договоры, направленные на выполнение работ или оказание услуг, лицензионные и другие гражданско-правовые договоры. Второй этап завершается созданием объектаинвестиционной деятельности.

Третий (эксплуатационный) этап - этап, связанный с эксплуатацией  созданного объекта инвестиционной деятельности. В рамках этого этапа организуется производство товаров, выполнение работ, оказание услуг; создается система маркетинга и сбыта нового товара. В течение эксплуатационного этапа происходит компенсация инвестиционных затрат, генерируются доходы от реализации инвестиций.

Именно этот этап совпадает со сроком окупаемости инвестиций.

Для современной экономики одним из обязательных элементов нормального функционирования являются инвестиции.

Роль инвестиции в стабильном развития общества и экономики каждой отдельной страны или всех стран, в общем, отмечали еще исследователи этого вопроса в 19 веке. Сейчас же роль инвестиций велика как никогда. Условия развития современной экономики обуславливает ее чрезвычайную сложность. С распространением новых технологий и средств коммуникации процессы взаимодействия между объектами экономической деятельности стали гораздо более распространенным явлением. Значительна роль инвестиций и с этой точки зрения. Основное взаимодействие между компаниями и предприятиями осуществляется по взаимовыгодному договору. Учитывая разный уровень деятельности предприятий в различных странах, взаимодействие это осуществляется на условиях фактического инвестирования средств одного субъекта экономической деятельности в другой. То есть можно сказать, что роль инвестиций заключается и в формировании единого экономического пространства, для которого не существует границ и языковых различий.

Роль инвестиций во внутренней экономике каждого государства  заключается в поддержании его  стабильности. Только инвестиционная деятельность поддерживает уровень цен на государственные облигации. То есть без инвесторов обязательства государства будут ничего не значащими бумагами, а государственная казна лишиться одного из источников наполнения. В сфере частного инвестирования роль инвестиций заключается в предоставлении возможностей развивающимся фирмам и компаниях увеличить объемы производства. Венчурные инвестиции обеспечивают поддержку даже самым рискованным проектам. Это позволяет вывести на рынок инновационные компании и дать им необходимую для начала финансовую поддержку. Кстати, такие инвестиции, как правило. Если оказывается успешными, приносят огромный доход.

Также в случае, если страна и ее экономика находится не в  лучшем положении, инвестиции помогают оживить ее и создать циркуляции финансовых потоков в стране. Роль инвестиций в этом случае более чем очевидна.

Роль инвестиций наиболее велика в стабилизационных процессах  экономики каждого государства. История показывает, что не одна экономика была выведена из состояния  кризиса исключительно благодаря иностранным инвестициям.

 

1.2. Виды инвестиций

В экономической теории и практике инвестиционной деятельности предприятий применяется более 100 терминов, характеризующих различные виды инвестиций. Основная классификация видов инвестиций предприятия в разрезе предлагаемых классификационных признаков представлена в табл. 1.1.

 

Таблица 1.1.

 

Классификация инвестиций предприятия  по основным признакам

 

Классификационные признаки	разновидности инвестиций
По объектам вложения капитала	Реальные инвестиции  Финансовые инвестиции
По способам вложения капитала	Материальные инвестиции  Нематериальные инвестиции  Финансовые инвестиции
По характеру участия в инвестиционном процессе	Прямые инвестиции  Непрямые инвестиции
По воспроизводственной  направленности	Валовые инвестиции  Реновационные инвестиции  Чистые инвестиции
По уровню использования  капитала в инвестиционном процессе	Первичные инвестиции  Реинвестиции   Дезинвестиции
По отношению к предприятию инвестору	Внутренние инвестиции  Внешние инвестиции
По периоду осуществления	Краткосрочные инвестиции  Долгосрочные инвестиции
По совместимости осуществления	Независимые инвестиции  Взаимозависимые инвестиции  Взаимоисключающие инвестиции
По формам собственности  инвестируемого капитала	Частные инвестиции  Государственные инвестиции  Смешанные инвестиции
По региональным источникам привлечения капитала	Отечественные инвестиции  Иностранные инвестиции
По региональной направленности инвестируемого капитала	Инвестиции на внутреннем рынке  Инвестиции на международном рынке
По уровню доходности	Высокодоходные инвестиции Средне доходные инвестиции Низко доходные инвестиции Бездоходные инвестиции
По уровню инвестиционного  риска	Безрисковые инвестиции Низко рисковые инвестиции Средне рисковые инвестиции Высоко рисковые инвестиции

 

 

 

Охарактеризуем более  подробно отдельные виды инвестиций, согласно приведенным классификационным  признакам:

 

По объектам вложения капитала: финансовые инвестиции – вложение капитала в различные финансовые инструменты, т.е. вложение средств в ценные бумаги (как правило, в портфель из нескольких ценных бумаг). Цель – получение прибыли путем совершения операций на фондовом рынке.

 

Реальные (капиталообразующие) инвестиции – вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей, и в другие конкретные объекты, связанные с операционной (производственной) деятельностью предприятия или улучшением условий труда и быта персонала.

 

по способам вложения капитала: материальные инвестиции - инвестиции в реальное имущество, прямо участвуют в производственном процессе;

 

финансовые инвестиции - вложения в финансовое имущество, т.е. приобретение прав на участие в деятельности другой фирмы и долговых прав (векселя, долговые обязательства).

 

нематериальные инвестиции - вложения в нематериальные ценности. Затраты на исследования, разработку, подготовку и переподготовку кадров, на рекламную деятельность.

 

По характеру  участия в инвестиционном процессе: прямые инвестиции – прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала. Обычно прямые инвестиции осуществляются путем непосредственного вложения капитала в уставные фонды других предприятий. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

 

Непрямые инвестиции – вложения капитала инвестора, опосредованное другими лицами (финансовыми посредниками, институциональными инвесторами).

 

по характеру  использования капитала в инвестиционном процессе:

 

Первичные (нетто) инвестиции – использование вновь сформированного для инвестиционных целей капитала за счет как собственных, так и заемных финансовых ресурсов. Т.е. это инвестиции на основание проектов, первоначальные затраты при основании или покупке предприятия.

 

Дезинвестиции – процесс изъятия ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота, без последующего использования в инвестиционных целях (например, для покрытия убытков предприятия). Их можно охарактеризовать как отрицательные инвестиции предприятия

 

Реинвестиции - направление высвободившихся инвестиционных ресурсов на приобретение или изготовление новых средств производства, с целью поддержания состояния основных фондов предприятия или основных экономических показателей работы предприятия. Реинвестиции представляют собой повторное использование инвестиционных средств, высвободившихся в процессе ранее реализованных инвестиционных проектов, в инвестиционных целях.