Перспективы развития факторинговых операций

Факторинговые операции не рекомендуется проводить:

* по долговым обязательствам  частных лиц, филиалов или отделений  предприятия. Подобные ограничения  обусловлены тем, что в указанных  случаях достаточно трудно оценить  кредитный риск или невыгодно  брать на себя повышенный объем  работ, а также дополнительный  риск, возникающий при переуступке  таких требований, оплата которых  может быть не произведена  в срок по причине невыполнения  поставщиком каких-либо своих  договорных обязательств;

* по требованиям бюджетных  организаций;

* по обязательствам предприятий, организаций, снятых банком с  кредитования или объявленных  неплатежеспособными;

* если оплата производится  поэтапно или авансом в случае  компенсационных или бартерных  сделок по договорам о продаже, в соответствии с которыми  покупатель имеет право возвратить  товар в течение определенного  времени, а также при условии  послепродажного обслуживания.

        В операции факторинга обычно участвуют три стороны:

Фактор- специализированный финансовый институт, организатор факторинга. В качестве финансового агента по операциям факторинга договор могут заключить банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида. Однако в России порядок лицензирования в законодательстве до сих пор не оговорен, так что фактически в роли фактора может выступать коммерческий банк или его дочернее учреждение. В зарубежной практике банки обычно факторинговых услуг не оказывают.

* клиент (кредитор, поставщик товара ) - промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с банком;

* плательщик (заемщик) - фирма-покупатель товара с о тсрочкой платежа.

Если представить проведение операции на схеме, то взаимоотношения сторон будут отражены следующим образом:

 

Рисунок «Схема факторингового обслуживания»

Признаки классификации и виды факторинговых услуг банков.

По территориальному признаку:

Внутренний Поставщик, его клиент и банк, осуществляющий факторинговые операции, находятся в пределах одной страны.

Экспортный Поставщик, его клиент и банк, осуществляющий факторинговые операции находятся в разных странах.

Как правило, экспортер заключает с фактором договор глобальной цессии, в которой обязуется уступать фактору дебиторскую задолженность всех или определенного круга покупателей (например, всех покупателей в определенной стране).

По видам операций:

Открытый Должник уведомлен об участии в сделке банка-фактора. Уведомление осуществляется путем надписи на счете-фактуре о том, что правопреемником по возникающему долгу является определенный банк и платить следует в его пользу.

           Взаимный (двухфакторный) При обслуживании экспортера банк передает определенный объем работ факторинговой компании, действующей в стране импортера. В свою очередь банк будет действовать в своей стране по получению иностранного фактора. Экспортеру достаточно заключить соглашение только с банком, в котором он обслуживается. Характеризуется большими издержками по сравнению с прямым факторингом, особенно если экспортер выставляет значительное число счетов на небольшие суммы.

          Полного обслуживания С постоянно обслуживаемым клиентом может быть заключен договор полного факторингового обслуживания, предполагающий полную защиту его интересов, гарантированный приток средств, управление кредитом, учет реализации, кредитование в форме предварительной оплаты либо оплаты долгов (за минусом издержек) к определенным датам.

По осведомленности участников операции:

            Конвенционный (широкий, открытый) Поставщик указывает на своих счетах, что требование продано банку и финансовое, бухгалтерское, юридическое и прочее обслуживание ведет факторинговое подразделение банка.

             Конфиденциальный Контрагенты поставщика не осведомляются о кредитовании его продаж банком, который ограничивается выполнением только некоторых операций: покупкой права на получение денег от покупателей, оплатой долгов и т.д. Риск и стоимость конфиденциального факторинга выше, чем конвенционного, и он значительно дороже.

По моменту финансирования:

            В форме предварительной оплаты к определенной дате Предварительная оплата 100% суммы факторинговой сделки допускается в исключительных случаях во избежание осложнения при возникновении споров и ошибок в расчетах и оплата может быть произведена полностью или частично. Оплата к определенной дате предполагает, что банк незамедлительно оплачивает поставщику сумму или часть суммы акцептованных плательщиком платежных требований за поставленные товары (выполненные работы, оказанные услуги). Остальную часть суммы (за вычетом комиссионного вознаграждения) банк оплачивает после поступления средств от плательщика. Плательщик должен перечислить в пользу банка сумму долга и пеню за просрочку платежа.

По праву регресса:

           С правом регресса При факторинговом обслуживании с правом регресса банк имеет право продать поставщику любое неоплаченное долговое требование в случае отказа плательщика от платежа независимо от причин отказа, включая отсутствие у плательщика средств. В этом случае поставщик не оплачивает страхование кредитного риска, но должен тщательно отслеживать кредитоспособность своих контрагентов.

Без права регресса При обслуживании без права регресса банк берет на себя риск неплатежей плательщика, состав которых он предварительно одобрил. Однако если долговое требование признано недействительным, банк имеет право регресса к поставщику. Повышенный риск банк компенсирует увеличением тарифа за факторинговые операции.

Факторинговые услуги можно разделить на две группы:

- факторинг,

- дисконтирование и принятие  к учету счетов-фактур; данный  вид еще называется скрытым  факторингом.

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Перспективы развития факторинговых операций

 

Большое значение для финансирования оборотных средств имеют привлекаемые (внешние) источники финансирования. Привлечение заемного капитала способствует расширению масштаба деятельности предприятий и эффективному использованию их собственных средств.

Источники внешнего финансирования подразделяются на формы долгосрочного (инвестиционного), смешанного и краткосрочного финансирования. Рассмотренные ниже формы финансирования оборотных средств предприятий представлены в порядке возрастания степени риска, потери ликвидности и убывания уровня затрат по обслуживанию долга.

Основными формами краткосрочного финансирования отечественных предприятий являются:

· торговые кредиты;

· краткосрочные ценные бумаги;

· взаимозачеты;

· краткосрочные банковские кредиты;

· факторинг.

Товарный кредит выгоден всем участникам рынка: и производителю, и дистрибьютору, и розничному продавцу. Инвестируя денежные средства в построение каналов сбыта, большинство торговых компаний способны увеличить в разы объемы продаж при соответствующем товарном наполнении. Другими словами, товарный кредит сегодня становится основным инструментом развития компаний.

Однако сдерживающим фактором развития товарного кредита является необходимость инвестирования поставщиком значительных денежных средств в дебиторскую задолженность, а также организационные вопросы построения продаж в кредит, начиная с того, кому продавать, как отслеживать приход платежей, что делать, если покупатель не платит, и т.д. Поэтому построение продаж в кредит требует не только инвестиций в оборотный капитал, но и большого объема ресурсов на построение технологии. Альтернативой самостоятельному развитию товарного кредита является факторинг. В дальнейшем мы более Подробно будем сравнивать последние две формы.

Важным источником краткосрочного финансирования оборотных средств малых и средних предприятий служат краткосрочные банковские кредиты (до одного года), которые разделяют на средства овердрафта и краткосрочные банковские ссуды.

Факторинг и банковский кредит имеют различную природу и направлены на удовлетворение разных потребностей поставщиков. Кредит характеризуется срочностью, что предполагает его погашение через определенный срок. Банковский кредит абсолютно неприемлем для финансирования поставок с отсрочкой платежа. Если шестимесячный кредит будет направлен на финансирование отгрузок товаров с отсрочкой платежа, то как изменятся условия работы компании в ситуации погашения товарного кредита и что будет, если поставщику не удастся получить новый кредит после его погашения? Сегодня в России большинство кредитов выдаются на срок до года, что как раз и приводит к подобным ситуациям. Факторинг же на сегодняшний день является единственным бессрочным пассивом в отечественной экономике и позволяет планировать программу развития на многие годы вперед.

Другая особенность кредита заключается в необходимости предоставления залога для его получения. Принципиальное отличие факторинга и кредита состоит в том, что кредит ориентирован на успех компании в прошлом, на те активы, которые были заработаны вчера. Факторинг же ориентирован на будущие успехи в продажах, и даже если продажи возрастут в 5 раз, это не будет ограничением для финансирования в рамках факторинга. Более подробное сравнение финансирования при факторинге с другими кредитными продуктами.

Исходя из опыта стран Восточной Европы (Венгрия, Чехия, Словакия) можно сделать вывод о том, что внедрение факторинга проще и логичнее начинать со сферы внешней торговли: от прямого экспортного факторинга к взаимному и импортному факторингу.

           Предпосылками факторингового обслуживания внешней торговли являются традиционное использование в ней коммерческого кредита, возможность обращения к опыту и правилам регулирования факторинга международных организаций и международных группировок факторинговых компаний FCI, IFG. FCI не выполняет факторинговые операции — этим занимаются фактор-фирмы. Ее цели — содействие становлению и развитию двусторонних импортно-экспортных сделок между клиентами фактор-фирм, являющихся ее членами, а также унификация и рационализация работы и процедур, связанных с международным факторинговым бизнесом. После вступления в 1994 г. FCI Тверьуниверсалбанк приобрел возможность проводить факторинговое обслуживание экспортеров, а в будущем и импортеров.

Использование такой системы факторинга обусловлено текущей ситуацией. Не секрет, что многие банки, опасаясь различных сложностей, выдают кредиты лишь под надежное обеспечение, вплоть до требования депозитов, но «депозитное решение» явно невыгодно клиенту и вряд ли он на него согласится. А фактор-экспортер (в данном случае Тверьуниверсалбанк) решит эту проблему, обратившись к фактор-корреспонденту по системе FCI, смысл существования которой может быть сформулирован как «финансирование под надежное обеспечение», и обеспеченность будет гарантирована.

Размер комиссии за проведение факторинговых услуг в «Тверьуниверсалбанке» составляет 2—4% годовых плюс 0,7—1,5% от объема каждой сделки в пользу зарубежной фактор-фирмы. Таким образом, средства, получаемые сразу после отгрузки товара, обойдутся клиенту всего лишь по ставке межбанковского валютного кредита.

Интересно, что в Тверьуниверсалбанк от сотрудничающих с ним зарубежных фактор-фирм поступают запросы с просьбой оценить ликвидность российских предприятий-импортеров и возможности использования схемы факторинга при импорте товаров в Россию.

Хотя в настоящее время российский рынок и интересен западным экспортерам, но сложившаяся здесь экономическая ситуация заставляет их требовать от контрагентов из России гарантии оплаты товара. В большинстве случаев предлагается либо предоплата, либо аккредитивная форма расчетов, что в обоих случаях отвлекает из оборота часть средств покупателя без получения прибыли.

Поскольку в случае работы по схеме факторинга гарантом для поставщика будет выступать зарубежная фактор-фирма, перед которой отвечает Тверьуниверсалбанк, жесткие требования к российскому покупателю снимаются. Всю ответственность за получение средств от импортера берет на себя Тверьуниверсалбанк. В свою очередь импортеры, желающие воспользоваться его услугами, должны предоставить ему обеспечение для получения гарантии. Услуги Тверьуниверсалбанка для российских импортеров бесплатны, комиссия банка в размере 0,3— 0,5% от суммы сделки взимается с экспортера товара.

По мере совершенствования международного факторинга развитие получит и внутренний факторинг в виде полного обслуживания (открытый факторинг без права регресса), которое будет предусматривать предоплату, полное страхование сомнительных долгов, обеспечение гарантированного притока денежных средств и учет реализации продукции поставщика. Кроме того, будет производиться факторинговое обслуживание не только платежных поручений, но и других долговых инструментов, в первую очередь коммерческих векселей.

Таким образом, можно выделить несколько направлений в перспективах развития факторинговых операций.

Во-первых, предоставление полного набора услуг в области международного факторинга. Потенциальный выход на международный рынок малых и средних предприятий-экспортеров приведет к повышению конкуренции, прежде всего неценовой, повышению доли экспорта на условиях открытого счета и соответственно к росту потребности в его факторинговом обслуживании.

Во-вторых, развитие внутреннего факторинга за счет использования различных вариантов факторингового обслуживания.

В-третьих, диверсификация деятельности фактор-фирм. Помимо операций с долговыми требованиями в перспективе фактор-фирмы будут оказывать консультационные услуги.