Происхождение, сущность и функции денег

Глава 3. Наличный и безналичный денежные обороты 

3.1 Денежный оборот 

     Денежный  оборот – это движение денег в  наличной и безналичной формах, обслуживающее  реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве. Соответственно в рамках денежного  оборота различают налично-денежное обращение и движение денег в  безналичной форме.

     Налично-денежное обращение представляет собой движение наличных денег в виде банкнот, разменных  монет и бумажных денег   (казначейских билетов). Безналичный оборот – движение средств на счетах клиентов.

     Формы безналичных расчетов могут быть самыми разнообразными. Они зависят от исторических и экономических особенностей отдельных стран, специфики кредитной системы, степени развития электронных средств связи, компьютеризации банковского дела. Наиболее распространены чеки, аккредитивы, кредитные карточки, электронные переводы, жироприказы, векселя, сертификаты, в России плюс ко всему платежные поручения и платежные требования-поручения.

     Безналичное обращение доминирует, обусловливая все большую дематериализацию денежного  обращения. Причинами этого является:1)сокращение издержек обращения;2) ускорение денежного оборота;3) удобство безналичных расчетов. Однако в некоторых сферах экономической жизни наличие денег сохраняет свое важное значение.

     Во-первых , в сделках, где одной из сторон является население.

     Например, в Российской Федерации очень  незначительная часть населения  пользуется безналичным расчетами, хотя для стран с развитой рыночной экономикой ситуации кардинально меняется (например в США заработную плату  наличными получают не более 6% занятого населения).

     Во-вторых, в условиях кризисных потрясений большинство экономических агентом  стремятся обладать наличностью.

     В-третьих, налично-денежный оборот трудно контролируем. Он может выступать средством  уклонения от налогов и прочих незаконных действий.

     Между налично-денежным и безналичным  обращением существует взаимосвязь: деньги постоянно переходят из одной  в другую сферу денежного обращения. Очевидно, что именно наличность обеспечивает человеку удобство, связанное с тем, что необходимые для покупки средства лежат у него в кармане, и ему нет необходимости при каждой покупке ходить в банк.

     Однако  хранение денег в виде наличности лишает человека возможности получать проценты по вкладу. Следовательно, надо взвесить преимущества и недостатки наличных денег и решить, сколько же наличных денег надо иметь на руках, а сколько – положить в банк.

     Модель  управления наличной денежной массой была разработана в 50-х годах экономистами У. Баумолем и Дж. Тобином и получила название «модель Баумоля-Тобина». Согласно этой модели можно определить оптимальное число посещений банка или оптимальную сумму наличных денег, исходя из соотношения убыток в виде неполученного на эту тему сумму банковского процента и стоимостной оценки экономии времени от более редких походов в банк.

     Предложим, что вы решили израсходовать за год  Y денежных единиц. При допущении постоянства цен у вас есть несколько вариантов поведения: 1) снять сумму в Y денежных единиц со счета и держать ее в виде наличных денег на руках в течение всего года; 2) снимать сумму в Y денежных единиц со счета и держать ее в виде наличных денег на руках в течении всего года; 3) снимать сумму в Y денежных единиц со счета частями в течение года. Какой вариант вы предпочтете?

     Очевидно, в первом варианте значительными  будут потери в виде неполученного процента по вкладам, в то же время во втором варианте при посещении банка более одного раза возрастают издержки, связанные с самим посещением банка (дорога в банк и обратно, потеря времени на стояние в возможной очереди в банке и т.п.), т.е. «издержки стоптанных башмаков».

     Если  вы выбираете второй вариант, то возникает  вопрос об оптимальном среднем количестве наличных денег на руках и оптимальном  числе посещений банка.

     Среднее количество наличных денег на руках в первом варианте в течение года будет Y : 2 (Y ден. ед. в начале года, 0 – в конце года), количество посещений банка – одно. Если вы два раза в год посетите банк и снимете сумму в Y / 2 ден. ед. два раза, то среднее количество денег на руках в течение года будет Y / 4 (Y / 2 – в начале года и 0 – в конце года). Если вы четыре раза посетите банк и снимете сумму в Y / 4 ден. ед. четыре раза в год, то среднее количество наличных денег на руках в течение года будет Y / 8 и т.п. При N походах в банк и снятии каждый раз сумм в Y / N ден. ед. среднее количество наличных денег на руках в течение года будет Y / 2N ден. ед.

     Чем меньше будет сумма в Y / 2N ден. ед., тем меньше будут потери в виде недополученного процента по возможному вкладу, но тем больше будут издержки, связанные с посещением банка.

     Как выбирается оптимальное число посещений  банка (N*)?

     Пусть «издержки стоптанных башмаков»  на одно посещение банка составят F ден. ед., а ставка процента по вкладу – I, тогда потери в виде недополученного процента по вкладу будут равны произведению средней величины наличных денег на руках в течение года на процентную ставку: Y / 2N I. Общая сумма издержек на посещение банка – F x N. Тогда совокупные издержки будут равны:

                       C = Y / 2N I + FN. 

     3.2 Денежная масса 

     Чек – письменное указание банку от владельца вклада ( депозита )до востребования о том, чтобы выплатить определенную сумму другому лицу. Банк выдает чеки тем, кто сделал денежный вклад ( депозит ) для использования его в целях осуществления платежей. Естественно, что деньги с такого вклада должны быть в руках у вкладчика по первому требованию. Поэтому такой вклад называют депозитом до востребования, т.е. денежным вкладом в коммерческом банке для платежей при помощи банковских денег ( чеков ). Чековые депозиты – количественно самые распространенные средства обращения в странах с рыночной экономикой. По депозитам до востребования нельзя было платить процент.

     Другой  формой депозитом являются срочные  депозиты, т.е. денежные вклады в банке, помещенные туда на определенные вклады в банке, помещенные туда на определенные срок с целью получения процентов ( доход ). Срочные депозиты – очень старая форма вкладов. Когда –то она создала целый слой населения, которых называли рантье. Это были владельцы вклады и пакетов ценных бумаг. Они получали фиксированные доходы, не работали. Если власти разрешили платить процент до депозитами до востребования, то он был существенно ниже, чем по срочным депозитам. Но традиционно вкладчик штрафовался, если снимал деньги со срочного депозита раньше оговоренного срока.

     Однако  ничто не стоит на месте в финансовом хозяйстве. В последние десятилетия  появились смешанные депозиты. Дело в том, что постепенно у коммерческих банков стали появляться конкуренты.

     Это были ссудо-сберегательные ассоциации, взаимосберегательные банки, кредитные  союзы. Чтобы выжить в конкуренции  с коммерческими банками, они  должны были предлагать новые виды услуг. И они сумели создать их. Это были, прежде всего, оборотные  счета по сберегательным вкладам. Их называют чаще НАУ ( NOW ) счета. Как и по срочным депозитам, по ним платят довольно высокий процент. Но одновременно их можно использовать как обычные счета до востребования.

     И вновь конкуренция подстегнула  поиски ответа коммерческих банков. Ответ был найден в создании автоматических трансфертных услуг ( АТУ ). Банкам запрещалось платить проценты до депозитам до востребования. Счета АТУ позволили им обойти этот запрет, переводя по требованию клиента деньги со сберегательного счета на чековый счет, и наоборот. А сегодня вообще отменены запреты на выплату процентов по всем видам  вкладов, а также ограничения по минимальной сумме вклада. Это привело к крупным последствиям для денежной массы.

     Традиционно считалось, что денежная масса –  сумма всех символических денег 9 монет и бумажных денег ), а также  банковских денег. Банковскими деньгами были чеки, выдававшиеся владельцам депозитов  дл востребования. Как мы уже знаем, теперь чеки получают владельцы и других форм депозитов. Так что сегодня денежная масса – сумма символических денег, депозитов до востребования и других чековых депозитов.  Эту сумму в США называют денежным параметров или агрегатом М1, т.е. сумма денег плюс чековые вклады.

     Дело, однако, в том, что этим не исчерпывается современная денежная масса. Люди держат то, что им принадлежит, в самых разных формах: наличные, депозиты, акции различных компаний, облигации, недвижимое имущество, произведения искусств, коллекция монет и т.д. Все это мы считаем своими активами ( активы – все, что ценится людьми и может быть присвоено на законных основаниях ). Активы отдельного человека или фирмы экономисты называют портфелем активов.

     Когда владелец такого портфеля нуждается  в деньгах, он расставляет свои активы в том порядке, в каком они ликвидируются, становясь деньгами. Другими словами, он классифицирует свои активы в соответствии с их ликвидностью. Ликвидность – способность активов превращаться в средства обращения, т.е. деньги. Степень ликвидности зависит от того, насколько легко и быстро из можно превратить в деньги. Например, мы можем определенно сказать, что денежная банкнота ( 1000-рублевая, 100-долларовая и т.д. ) – это деньги, а личный дом – это не деньги. Но дом – это форма актива. Его можно заложить в банк и под закладную получит деньги.

     Монеты, бумажные деньги и депозиты до востребования  могут быть немедленно использованы как средство обращения. Теперь мы знаем, что к ним добавились НАУ счета  и счета АТУ. Все вместе они  составляют М1. Но , кроме них, есть высоколиквидные активы, которые могут быть легко переведены в чековые депозиты или в наличные деньги. Иногда их называют  «почти деньги». К ним относятся бесчековые сберегательные вклады, мелкие срочные вклады, счета, вложенные во взаимные фонды денежного рынка, и некоторые другие активы. Вместе с М1 они составляют следующий денежный параметр, или агрегат – М2.

     Однако  это не все. Имеются еще и крупные  сберегательные вклады, которыми обычно владеют компании в форме депозитных сертификатов. Есть солидные рынки таких сертификатов, где они могут быть проданы, хотя довольно часто ликвидация этих депозитов подвергается штрафу и владельцы теряют заработный процент. Вместе со всем, что входит в М2, они составляют денежный агрегат М3.

     Но  и это еще не все. Имеется целый ряд других видов финансовых активов, которые при определенных условиях могут быть использованы как средство обращения или переведены в деньги ( банковские акценты, казначейские векселя, сберегательные облигации и др. ). Вместе с агрегатом М3 они составляют агрегат L.

     В недавнем прошлом М1 выражала реальную денежную массу, которую нужно было регулировать. Сегодня лучшим измерителем  количества денег в обращении  является М2. В странах с рыночной экономикой именно М2 – объект контроля со стороны центральных банков. При этом центральный банк не руководствуется тем, чтобы получать прибыль от производства денег. У него другие мотивы и цели.

     В России действуют три агрегата –  М1, М2, М3. Но различие, например, между  М3 и М2 столь невелико ( десятые доли процента ), что это указывает, во-первых, на абсолютное преобладание наличности в денежной массе, во-вторых – на наличие огромного сектора теневой экономики. 

     3.3 Эволюция денег в денежной системе индустриального общества 

     Современная эволюция денег характеризуется демонетизацией золота, которая означает полную утрату золотом позиций товара-эквивалента, прекращение выполнения им всех денежных функций.

     Сегодня нигде стоимость товаров не измеряется в золоте; ни в одной стране мира оно не находится в сфере обращения в качестве средства обращения; золото перестало выполнять функцию накопления, поскольку ни в одной стране нет свободного обмена банкнот на него; золото не выполняет функции средства платежа и мировых денег, ибо расчеты в международных экономических отношениях осуществляется в национальных – долларах, марках, иенах и т.д.

     Процесс демонетизации – не единовременный, а постепенный и длительный во времени. Он сопровождается:

• изъятием золотых монет из обращения;
• отменой всех форм платежей в золоте на внутренних рынках;
• отрывом денег от золотой основы, что проявилось в росте цен, причем изменение товарных цен не соответствует изменению цены золота, которая формируется под влиянием спекулятивного спроса т превышает цену производства. По образному выражению П. Самуэльсона, «это настоящих рынок сумасшедших»;
• разрывом непосредственной связи между объемом золотых резервов банка и размером денежной эмиссии (выпуск денег в обращение);
• использованием резервных валют и международных валютных единиц (ЭКЮ), постепенно вытесняющих золото из международного оборота;
• появлением двойной цены: рыночной и официальной;
• отказа от размена бумажной денежной единицы на золото 9в 1917 г. – крах последней формы золотого стандарта, выразившийся в отмене размена доллара на золото);
• отменой фиксированных золотых паритетов, т.е. ликвидацией официальной цены золота и узаконением системы свободного плавающих валют.