Равновесный объем производства в кейнсианской модели

 

 

1.3 Сбережения  и инвестиции: классический и кейнсианский подходы

 

 

     Проблема взаимозависимости между  доходами и расходами является  весьма актуальной как для  микроэкономики, так и для макроэкономики. Полученные хозяйствующими субъектами доходы идут либо на потребление, либо на сбережения. В свою очередь, потребление может быть производственным и непроизводственным. Производственное потребление представляет собой инвестиции в производство товаров, работ и услуг, а непроизводственное потребление - потребительские расходы, в том числе налоги [2, c. 118].

     Инвестиции и сбережения являются  двумя сторонами одной медали. Ведь финансирование инвестиций  происходит за счет сбережений. Здесь следует отметить одну  важную деталь. Лицо, осуществляющее  сбережения, и инвестор не всегда  совпадают. К примеру, некое  домохозяйство вкладывает деньги  в банк, собирая их на приобретение  какого-либо товара или пытаясь  увеличить располагаемые финансовые  ресурсы. Таких домохозяйств может  быть весьма много. А распоряжается  их деньгами и осуществляет  инвестирование банк. Так сбережения  превращаются в инвестиции, хотя  сбережения предоставляют домохозяйства,  а инвестором выступает банк.

     С точки зрения классиков, на  инвестиции и сбережения сильное  влияние оказывает уровень банковской  процентной 
ставки. Инвестор, пытаясь максимизировать доходность своих вложений, выбирает наиболее прибыльный инвестиционный проект.

     Рассмотрим рис. 1.7 иллюстрирующий  классическую модель равновесия  инвестиций и сбережений.   

 

 

                                                         

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

      Рис. 1.7 Классическая  модель равновесия инвестиций  и сбережений

 

     По вертикальной оси отложим  величину банковской процентной  ставки (r - rale), а по горизонтальной - величину инвестиций и сбережений (I - investments,  S - savings). График показывает, что по мере уменьшения банковского процента сбережения перетекают из банковского сектора экономики в реальный, то есть сбережения изымаются из банков и в виде инвестиций вкладываются в производство товаров, работ, услуг. Это объясняет отрицательный наклон кривой инвестиций [2, c. 119].

     Кривая сбережений имеет положительный  наклон, так как сбережения являются  источником вложений как в  банковский, гак и в реальный  секторы экономики. В точке Е в экономике уровни инвестиций и сбережений совпадают, определяя ставку банковского процента, равную r₀.

     Кейнсианцы, как и классики, ставят величину инвестиций в зависимость от процентной ставки. Однако изменение объема сбережений     они     связывают с  изменением величины национального дохода (рис. 1.8).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                      

 

 

 

       Рис. 1.8 Кейнсианская  модель равновесия инвестиций  и сбережений

   

      По вертикальной оси отложим величину инвестиций и сбережений, а по горизонтальной величину национального дохода (NI- national income). Вертикальная пунктирная линия показывает ситуацию полной занятости (FE - full employment). Горизонтальные линии (I₀ и I₁) характеризуют объем инвестиций. Кривая с положительным наклоном (S) показывает динамику сбережений [2, c. 119].

     Инвестиции (горизонтальные кривые I₀ и I₁) в данном случае являются автономными, то есть не зависят от уровня национального дохода, тогда как сбережения находятся в прямой зависимости от него.

     Кейнс утверждает, что возможно достижение равновесного состояния экономики при использовании не всех имеющихся факторов производства. На графике мы видим, что равновесие установилось в точке Е₀ при наличии определенной безработицы. Являясь       сторонником       государственного регулирования экономики Кейнс считает, что именно государство должно регулировать уровень инвестиций и тем самым сокращать безработицу.

     В нашем примере безработица  будет устранена, когда линия  инвестиций переместится из положения I₀  в положение I₁ до пересечения с кривой сбережений в точке Е₁ [2, c. 120].

 

 

1.4 Модель  « Доходы – Расходы ». Модель  «Утечки - Инъекции».

Парадокс  бережливости

 

     Кейнсианский крест – это макроэкономическая модель в экономической теории, показывающая положительную взаимозависимость между совокупными расходами и общим уровнем цен в стране. Теорию совокупного спроса часто называют кейнсианской экономической теорией. Кейнсианская модель исходит из тождества совокупных расходов и совокупного дохода (модель Сэя):

Y = Е,                                                                 (1.17)

где Y - доход, выпуск;

      Е - расходы.

     Различают реальные и планируемые  расходы. Планируемые расходы олицетворяют собой то количество расходов, которые все экономические агенты планируют потратить на товары и услуги. Реальные расходы имеют место быть тогда, когда фирмы вынуждены осуществлять незапланированные инвестиции в сферу товарно-материальных запасов в ситуации неожиданного изменения в уровне продаж.  Если экономика является закрытой, то планируемые расходы (E) можно определить по формуле:

Е = С + I + G,                                                             (1.18)

где I – инвестиции;

      G – государственные расходы.

   

     Функцию потребления выразим тождеством: С = С (Y - Т), функцию инвестиций - I = I’ (инвестиции фиксированы), величина государственных расходов и сумма налогов стабильна, то есть G = G’ и Т = Т’, в этом случае в закрытой экономике:

 

Е = С (Y - T) + I’ + G’                                              (1.19)

     Данное равенство означает, что  величина планируемых расходов  является функцией дохода, планируемых  инвестиций и планируемых государственных  закупок. Рассмотрим модель кейнсианского креста на рис. 1.9.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

     Рис. 1.9 Кейнсианский крест

 

     На графике точка А - точка равенства фактических и планируемых расходов. При этом объем выпуска равен потенциальному. Данная модель получила название "кейнсианского креста". Если совокупный спрос (AD) возрастает до уровня Е₁ и рост совокупного предложения начинает опережать рост совокупного спроса (AS > AD), то есть фирмы наращивают объем выпуска в большем объеме, чем растет совокупный спрос, то происходит незапланированное накопление запасов. Если падает совокупный спрос до Е₂ и фирмы сокращают предложение до Y₂, будет иметь место превышение количества совокупного спроса над совокупным предложением: (AD > AS), произойдет удовлетворение его за счет сокращения запасов. Сокращение запасов станет стимулом для роста производства, и экономика начнет сдвигаться в сторону естественного объема выпуска [9].

     Равновесный объем выпуска Y_o может колебаться в зависимости от изменения величины любого компонента совокупных расходов. Рост любого из компонентов сдвигает кривую планируемых расходов вверх, что влияет на рост равновесного уровня выпуска. Спад любого из компонентов совокупного спроса влечет за собой снижение уровня занятости и равновесного объема выпуска.

     Если фактический объем выпуска  меньше потенциального (Y_o < Y'), то это говорит о том, что совокупный спрос неэффективен, т.е. совокупные расходы в экономике недостаточны для того, чтобы обеспечить полную занятость ресурсов. Эффект недостаточности совокупного спроса депрессивно влияет на экономику – возникает рецессионный разрыв (хотя AD = AS). Для того, чтобы преодолеть данный рецессионный разрыв, а также обеспечить полную занятость, необходимо обеспечить увеличение совокупного спроса до уровня, обеспечивающего равенство фактического объема выпуска потенциальному: Y_o = Y' [9].

     Если же фактический объем  выпуска больше потенциального (Y_o > Y'), то это говорит о том, что совокупные расходы в стране избыточны. Из-за избыточности совокупного спроса возникает инфляционный бум: уровень цен, следовательно, возрастает. Фирмы не имеют возможности расширять производство пропорционально возрастающему совокупному спросу, т.к. все имеющиеся ресурсы уже заняты в производстве - возникает инфляционный разрыв. Инфляционный разрыв преодолевается путем сдерживания совокупного спроса.

     Крест Кейнса может быть использован только для целей макроэкономического анализа в краткосрочном периоде, т.к. подразумевает фиксированные цены и не в состоянии быть использован в целях анализа последствий макроэкономической политики в долгосрочном периоде, которые связаны с ростом либо снижением уровня инфляции.

     Кейнсианский крест показывает  лишь, как устанавливается равновесный  объем выпуска при данном уровне  планируемых инвестиций, государственных  расходов и налогов [9].

     Рассмотрим другой способ приведения  к равновесию, который называется  методом «утечек и инъекций»  (см. рис. 1.10). Покажем сначала, что  в точке равновесия (E) уровень сбережений (S) равен уровню чистых планируемых инвестиций (I_p). В точке равновесия E: C + I = Y. Известно также, из формулы 1.1,  что Y = C + S в любой точке. Следовательно, в точке равновесия (E) чистые планируемые инвестиции равны сбережениям [2].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

      Рис. 1.10 Модель «Утечки - Инъекции»

     Рисунок показывает механизм приведения к равновесию. Предположим, что доходы (выпуск) не находятся на равновесном уровне.

     Если доходы превышают равновесный  уровень (Y₁>Ye), уровень сбережений превышает уровень планируемых инвестиций. Это означает, что уровень потребления недостаточен для данного уровня выпуска (доходов) Y₁ и у фирм начнут скапливаться товарные запасы выше запланированного уровня. Они начнут сокращать производство, соответственно сократиться уровень доходов и, следовательно, сократиться уровень сбережений (стрелки, направленные влево на рисунке).

    Если  доходы ниже равновесного уровня (Y₂<Ye), уровень сбережений ниже уровня инвестиций и, следовательно, уровень потребления избыточен для данного уровня выпуска (доходов) Y₂. Фирмы ощутят нехватку товарных запасов, по сравнению с запланированным уровнем. Они начнут наращивать производство, соответственно увеличится уровень доходов и сбережений (стрелки, направленные вправо на рисунке).

     И только в точке равновесия (E) уровень чистых планируемых инвестиций равен сбережению (I=S) [2].

     Посмотрим, что будет происходить  в экономике, если домохозяйства  изменят свое отношение к сбережениям. 

     Парадокс бережливости – попытка  общества больше сберегать оборачивается  таким же или меньшим объемом  сбережения и инвестиций. Если  прирост сбережений не сопровождается  приростом инвестиций, то любая  попытка домашних хозяйств больше  сберегать окажется тщетной в  связи со значительным снижением  равновесного ВВП, обусловленным  эффектом мультипликации.

     Экономика стартует в точке А (см. рис. 1.11). В ожидании спада домашние хозяйства стремятся побольше сберегать: график сбережений перемещается от S до S’, а инвестиции остаются на том же уровне I. В результате потребительские расходы относительно снижаются, что вызывает эффект мультипликатора и спад совокупного дохода Y₀ до Y₁. Так как совокупный доход Y снизился, то и сбережения в точке B окажутся теми же, что и в точке A [4, c. 109]. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

     Рис. 1.11 Парадокс бережливости

     Если одновременно с ростом  сбережений от S до S’ возрастут и запланированные инвестиции от I до I’, то равновесный уровень выпуска остается равным Y₀ и спада производства не возникает. Напротив, в структуре производства будут преобладать инвестиционные товары, что создает хорошие условия для экономического роста, но может относительно ограничить уровень текущего потребления населения. Возникает альтернатива выбора: либо экономический рост в будущем при относительном ограничении текущего потребления, либо отказ от ограничений в потреблении ценой ухудшения условий долгосрочного экономического роста [4, c. 110].

     Рассмотрим взаимосвязь модель  AD-AS и кейнсианского креста на рис. 1.12.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

       Рис. 1.12 Взаимосвязь  модель AD-AS и кейнсианского креста

 

     Рост сбережений может оказать на экономику антиинфляционное воздействие в условиях, близких к полной занятости ресурсов: спад потребления и следующее за ним сокращение совокупных расходов, занятости и выпуска (с эффектом мультипликатора) ограничивают давление инфляции спроса – совокупный спрос снижается от AD до AD₁, что сопровождается спадом производства от Y₁ до Y₂ и снижением уровня цен от P₁ до P_2.

     Модель кейнсианского креста не позволяет иллюстрировать процесс изменения уровня цен P, так как предполагает фиксированные цены. Крест кейнса конкретизирует модель AD-AS для целей краткосрочного макроэкономического анализа с «жесткими» ценами и не может быть использован для исследования долгосрочных последствий макроэкономической политики, связанные с ростом или снижением инфляции [4, c. 111].