Роль кредита в становлении рыночных отношений

Кроме того, применение кредита в качестве источника средств для капиталовложений позволяет более последовательно контро­лировать эффективность таких затрат благодаря определению возможности погашения ссуд за счет прибыли от проводимых мероприятий и установлению сроков погашения ссуд в пределах сроков окупаемости кредитуемых мероприятий.

Нужно еще обратить внимание на значительные возможности участия кредита в расширении производства при применении его в качестве источника средств для выполнения лизинговых опера­ций, широко распространенных за рубежом, но пока еще недо­статочно развитых в России. Дальнейшее расширение лизинговых операций является важным направлением повышения роли кре­дита в развитии экономики.

Отмеченные направления применения кредита для удовле­творения временных, сезонных потребностей в средствах, а также для капиталовложений способствуют бесперебойности и расши­рению процессов производства и реализации продукции.

Однако при удовлетворении таких потребностей возможно использование заемных средств для покрытия различных недостат­ков в работе предприятий, в том числе образования необоснован­но повышенных запасов, покрытия вложении в дебиторскую за­долженность и т. п.

Это означает, что характеристика роли кредита как рычага, способствующего бесперебойности производства и его развитию, оказывается прямолинейной, поскольку не исключено примене­ние кредита, которое может повлиять на замедление производст­ва и реализацию продукции.

Такая возможность возлагает немалую ответственность на кре­диторов, которые должны прилагать необходимые усилия для предотвращения втягивания заемных средств в удовлетворение необоснованных потребностей, что вместе с тем ставит под со­мнение возможность возврата предоставленных взаймы средств[7].

Что касается роли потребительского кредита, то его примене­ние позволяет быстрее удовлетворять разнообразные потребности населения, в том числе их желание приобрести предметы долго­временного пользования до их полной оплаты, внести взнос на получение жилья и др. Потребительские кредиты способствуют повышению уровня потребления.

Источником погашения ссудной задолженности по потреби­тельскому кредиту служит часть предстоящих доходов заемщиков. Поэтому предоставлению таких кредитов должна предшествовать тщательная проверка реальности источников погашения.

Государственный кредит используется, главным образом, для привлечения средств на покрытие расходов бюджета. Заемные средства для удовлетворения такой потребности могут поступать, как правило, в форме выручки от реализации казначейских обя­зательств или облигаций, в ряде случаев и в форме банковского или международного кредита.

Благодаря этому становится возможным обеспечить средства­ми расходы бюджета, в том числе покрытие бюджетного дефици­та. Использование заемных средств для такой цели обычно огра­ничивается в интересах экономного использования ресурсов, тем более, что впоследствии такая задолженность должна быть пога­шена.

Значима роль и ипотечного кредита, при применении которо­го средства предоставляются взаймы под залог недвижимого иму­щества. Заемные средства могут использоваться на различные Цели, включая производственные и потребительские нужды, а также для удовлетворения других потребностей, включая вложе­ния в основные производственные фонды и фонды обращения.

Однако возврат заемных средств здесь не увязывается с высвобождением средств из вложений в кредитуемые ценности, как это имеет место при применении некоторых других форм кредита. Во многих случаях источником возврата заемных средств служат предстоящие доходы заемщика. Вместе с тем при предоставлении ссуд под залог незавершенного строительства жилья возврат ссуд увязывается с завершением строительства и реализацией жилья, построенного за счет заемных средств.

Особенности применения ипотечного кредита обусловливают необходимость обоснованной оценки недвижимости, принимае­мой в залог, и определения реальных возможностей реализации заложенного имущества при несвоевременном возврате заемных средств. Такие меры способствуют надежности возврата предо­ставленных ссуд под залог имущества и направлены на предо­твращение возможных потерь кредита[8].

Значительна роль кредита в сфере денежного оборота - налич­ного и безналичного. Это относится к денежно-кредитным систе­мам всех стран. В России Центральный банк РФ монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обраще­ние. Важно также то, что поступление наличных денег в обраще­ние и изъятие их из обращения происходят на кредитной основе, через банки. Последнее проявляется, с одной стороны, в том, что выпуск наличных денег в обращение из касс банков при выдаче наличных денег предприятиям, организациям, а также отдельным гражданам возможен, если у них имеются остатки на счетах в банках. Наличие таких остатков означает, что между клиентами и банками существуют кредитные отношения, в которых креди­торами являются предприятия, организации и отдельные гражда­не. Выдача наличных денег со счетов в банках свидетельствует о погашении банком своей задолженности клиентам. С другой стороны, взнос в банки наличных денег, свидетельствующий об изъятии денег из обращения, сопровождается увеличением задол­женности банка своим клиентам.

Иными словами, выдача банками наличных денег клиентам, а также поступление в банки наличных денег представляет собой кредитные операции, в которых проявляются кредитные отноше­ния между банками и его клиентами. При рассмотрении банков­ских операций с наличными деньгами, в том числе их выпуска в обращение и изъятия из обращения следует учитывать, что: ос­татки на счетах клиентов в банках образуются в результате кре­дитных операций; первичное образование средств на счетах кли­ентов происходит в результате предоставления ссуд при осущест­влении депозитной эмиссии. Впоследствии эти средства, образо­вавшиеся в итоге ссудных операций, могут быть использованы для перечисления другим предприятиям и организациям, бюдже­ту, а также для выдачи наличных денег.

В дальнейшем средства, поступившие на счета получателей, включая и счета бюджета, могут выступать как дополнительно ак­кумулированные ресурсы, хотя образование таких остатков на счетах произошло в результате предоставления ссуд.

При рассмотрении этих процессов нельзя упускать из виду, что аккумулированные ресурсы представляют собой неиспользо­ванные денежные резервы владельцев подобных средств.

Аналогичное представление может сложиться при привлече­нии наличных денег на счета в банке, хотя наличные деньги ранее поступили в обращение, что происходило при использова­нии для этой цели средств, образовавшихся в результате предо­ставления ссуд.

Следовательно, имеются основания утверждать, что различные виды денежных средств, привлекаемых банком в качестве ре­сурсов, имеют кредитное происхождение, что свидетельствует о важной роли кредита в образовании средств для наличного и без­наличного денежных оборотов.

Анализируя роль кредита в осуществлении безналичного оборота, нельзя игнорировать следующее. Для того чтобы беспере­бойно совершать платежи, у предприятий периодически возника­ет дополнительная потребность в средствах. Такая потребность складывается в значительной мере вследствие несовпадения еже­дневных сумм денежных поступлений и расходов. Возникающая при этом временная потребность в средствах может удовлетворяться за счет привлечения кредита. Это свидетельствует о значении применения кредита для бесперебойного безналичного де­нежного оборота.

Для использования преимуществ применения кредита в каче­стве дополнительного источника средств для бесперебойного без­наличного денежного оборота важно соблюдение требования, со­стоящего в недопущении предоставления ссуд для покрытия не­достатков в работе заемщиков и обеспечении выдачи ссуд в ра­змере обоснованной потребности в средствах[9].

Большое значение для соблюдения этого требования имеет увязка размера предоставляемых ссуд и сроков их погашения с реальными процессами производства и реализации товаров, что предполагает выдачу заемных средств исходя из потребности, обусловленной ростом величины остатка кредитуемых ценностей, и на срок снижения остатков таких ценностей. При соблюдении такого требования сумма денежных средств, образовавшихся в результате кредитных операций, будет соответствовать потребности оборота, а по мере уменьшения остатков кредитуемых ценнос­тей денежные средства будут использованы для погашения ссуд и “уйдут” из оборота заемщика. Это требование опирается на по­сылку, состоящую в том, что потребность оборота в денежных средствах зависит от стоимости массы товаров, поступающих в оборот. При подобном подходе усиливается значение совершения кредитных операций путем увязки массы денежных средств в обороте с потребностью в них.

Следует учитывать, что достижение соответствия денежной массы в обороте потребности в них имеет важное значение для бесперебойности процессов производства и реализации продук­ции. Так, при массе денежных средств в обороте, меньшей, чем потребность оборота в них, могут возникнуть трудности в реали­зации продукции со всеми вытекающими из этого отрицательны­ми последствиями. Напротив, предоставление обороту с помо­щью кредита избыточной (по сравнению с потребностью) массы денежных средств может способствовать снижению покупатель­ной способности денежной единицы.

Несмотря на то, что для достижения необходимого соответст­вия массы денежных средств в обороте потребностям оборота большое значение имеет соблюдение определенных принципов совершения кредитных операций, вместе с тем, учитывая важное народнохозяйственное значение регулирования массы денежных средств в обороте, применяется государственное регулирование кредитных операций, для чего используются меры, входящие в систему денежно-кредитной политики.

2.2. Изменение роли кредита в условиях рыночной экономики

Роль кредита, а также сфера его применения не являются не­изменными, стабильными. Напротив, с изменениями экономи­ческих условий в стране происходят и изменения роли кредита и сферы его применения.

В условиях функционирования полноценных денег роль кре­дита в сфере наличноденежного обращения была менее значи­тельна, чем при функционировании неразменных на золото де­нежных знаков. Это связано с условиями функционирования полноценных денег, при которых изменение массы денег практи­чески мало связано с применением кредита. Так, уменьшение массы полноценных денег в сфере обращения сопровождается превращением их в сокровище и происходит практически без участия кредита. Напротив, увеличение массы денег в обращении может произойти из сокровища, но также без участия кредита.

Если же в обращении применяются неполноценные денежные знаки, то увеличение их массы в обороте при участии кредита в форме дополнительной эмиссии наличных денег происходит в связи с осуществлением кредитных операции. Точно так же де­нежные знаки изымаются из обращения при погашении ссудной задолженности[10].

Еще более важна роль кредита в условиях инфляции, когда регулирование массы денег в обращении, происходящее с помо­щью кредита, приобретает возрастающее значение для поддержа­ния стабильности покупательной способности денежной единицы.

В условиях инфляции возможность долгосрочного кредитова­ния затрат на увеличение основных фондов существенно ограни­чивается по разным причинам и в том числе потому, что трудно определить, как добиться реального погашения ссудной задол­женности с учетом обесценения денег в течение сравнительно продолжительного предстоящего периода. Поэтому роль кредита уменьшается.

Различные изменения в условиях развития экономики влияют на роль кредита и применяемые виды кредитных отношений. Об этом свидетельствует то, что в связи с переходом от государствен­ного, централизованного управления экономикой к рыночной экономике возобновилось использование коммерческого и ипо­течного кредитов с соответствующим изменением сферы кредит­ных отношений и объема кредитных вложений.

Появление акционерных компаний, выпуск акций, расши­рение привлечения бюджетом средств с помощью различных цен­ных бумаг вызвало расширение кредитных операций с ценными бумагами. Это отразилось в участии кредита в операциях по эмиссии ценных бумаг, в кредитовании под залог таких бумаг.

Изменения роли кредита в немалой степени связаны с ра­сширением сферы кредитных отношений и развитием методов кредитования и управления кредитом.

В период, предшествовавший переходу к рыночной экономи­ке, в России не применялся ипотечный кредит. Сравнительно ограниченное значение имели коммерческий кредит и примене­ние кредита в качестве источника капиталовложений. Существо­вала строгая централизация управления банковским кредитом, что проявлялось в выделении из центра кредита для различных заемщиков на определенные цели и в пределах определенных сумм (лимитов кредитования).

При таких условиях недостаточно последовательно учитыва­лись и не всегда гибко удовлетворялись потребности заемщиков, что соответственно ограничивало роль кредита. Напротив, при переходе к рыночной экономике происходит расширение сферы кредитных отношений. Это относится к предоставлению заемных средств под залог недвижимости. Значительно возросло примене­ние коммерческого кредита, а также использование заемных средств в качестве источника инвестиций.

Произошел переход к децентрализации управления кредитны­ми операциями коммерческих банков. Этому способствовало ра­сширение прав и возможностей коммерческих банков и их кли­ентов, что проявилось в отказе от централизованного установле­ния лимитов кредитования и переходу к договорным отношениям банков с клиентурой.

Дальнейшее расширение сферы применения кредита, для чего имеются немалые возможности, а также совершенствование управления кредитом будут сопровождаться повышением его роли в жизни общества.

Вместе с тем существенное значение для возрастания роли кредита имеет совершенствование методов кредитования. В этом отношении в качестве примера можно привести применение про­ектного кредитования. При таком порядке кредитования участие банка в инвестициях не ограничивается предоставлением дол­госрочных ссуд для капиталовложений и оценкой эффективности кредитуемых объектов, а предусматривает участие банка в выборе целесообразного направления капиталовложений, анализе его обоснованности и эффективности, а также возможного участия в подготовке технико-экономического обоснования, бизнес-плана и др. Одним из немаловажных элементов участия банков в про­ектном кредитовании является определение состава источников финансирования: собственные средства заемщика, банковский кредит, мобилизация ресурсов с помощью эмиссии акций и т. п.