Рынок ценных бумаг и фондовая биржа

Основные данные о работе

Версия шаблона	2.1
Филиал	Петрозаводский
Вид работы	Курсовая работа
Название дисциплины	Экономическая теория
Тема	Рынок ценных бумаг и  фондовая биржа.
Фамилия студента	Шихопцова
Имя студента	Наталья
Отчество студента	Сергеевна
№ контракта	08000100301089

 

Содержание

Основные данные о работе 1

Содержание 2

Введение 3

Основная часть 5

1 Виды ценных бумаг 5

2 Особенности спроса и предложения  на рынке ценных бумаг 12

3 Фондовая биржа и ее функции 15

Заключение 17

Глоссарий 19

Список использованных источников 22

Приложения 23

Введение

В настоящее время уже  можно  с полным основанием заявить, что  рыночная экономика не может существовать без развитого оборота ценных бумаг. Для доказательства этого  утверждения достаточно того факта, что рост или массовое падение курса ценных бумаг ярко и полно свидетельствуют об истинной экономической обстановке в стране.  Здесь же стоит упомянуть, что ценные бумаги выполняют ряд общественно значимых функций. Перераспределяют денежные средства (капиталы) между отраслями и сферами экономики; территориями и странами; группами и слоями населения; населением и сферами экономики; населением и государством. Предоставляют определенные дополнительные права ее владельцам помимо права на капитал (например, право на участие в управлении, соответствующую информацию, первоочередность в определенных ситуациях).Обеспечивают получение дохода на капитал и (или) возврат самого капитала. Предприятия и организации используют ценные бумаги как источник инвестиций (создание новых фирм, развитие  действующих), имеющий определенные преимущества перед кредитом. Государство использует их как метод мобилизации  денежных  сбережений  граждан, временно свободных финансовых ресурсов институциональных инвесторов (страховые компании, пенсионные фонды и др.) для финансирования расходов бюджета, превышающих его доходы;

Государственные ценные бумаги в странах  с рыночной экономикой, как правило, являются одним из основных источников финансирования внутреннего долга. Что же такое ценная бумага и что такое рынок ценных бумаг?

В Гражданском кодексе РФ дается следующее определение ценной бумаги: «документ, удостоверяющий с соблюдением  установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  или передача которых возможны только при его предъявлении».  Однако -  это юридическое определение. Оно не содержит необходимых качественных характеристик, без которых понятие «ценной бумаги» будет неполным:

Итак, ценная бумага – это форма  существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. Т.е. ценная бумага служит объектом купли-продажи, обмена, залога или средством расчета. Через курс ценных бумаг инвесторы определяют экономическую целесообразность вложения капитала. Поэтому не случайно ценные бумаги надежных перспективных корпораций, как правило, пользуются повышенным спросом.

Единственным отличием рынка ценных бумаг от рынка любого другого  товара является то обстоятельство, что он служит формированию денежного капитала, в последующем возможно используемого для инвестирования производства какого-либо реального товара или же приращения начального капитала. Рынок ценных бумаг в России находится на начальной стадии формирования. В основном он сложился как внебиржевой рынок. На рынке продаются акции приватизированных предприятий. Акций как таковых нет, существует выписка из населения страны. В образовавшемся стихийном рынке правила торговли, требования к сделкам, ценным бумагам установились по принципу «толкучки

Основная часть

1 Виды ценных бумаг

Существуют десятки разновидностей ценных бумаг. Они отличаются закрепленными  в них правами и обязательствами  инвестора (покупателя ценных бумаг) и  эмитента (того, кто выпускает ценные бумаги).

В прошлом ценные бумаги существовали исключительно в физически осязаемой, бумажной форме и печатались типографическим  способом на специальных бумажных бланках  – бумажные ценные бумаги, с достаточно высокой степенью защищенности от возможных подделок. В последнее время в связи со значительным увеличением оборота ценных бумаг многие из них стали оформляться в виде записей в книгах учета, а также на счетах, ведущихся на различных носителях информации, то есть имеют безбумажную (безналичную) форму. Безналичная форма выпуска ценные бумаги гарантирует владельцу защиту ценной бумаги от подделки и максимальную ликвидность, т. е. возможность продать или купить с минимальными издержками и быстро оформить сделку.

Документарные ценные бумаги – форма ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо.

Бездокументарные ценные бумаги –  форма ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо.На основании различий в правах владельца ценных бумаг при совершении операций с ними ценные бумаги делятся на именные, ордерные и на предъявителя.

Именной ценной бумагой признается документ, выписанный на имя конкретного  лица, который только и может осуществить  выраженное в нем право. Такие  ценные бумаги обычно могут переходить к другим лицам, но это связано с выполнением целого ряда формальностей и специально усложненных процедур, что делает этот вид ценных бумаг малооборотоспособным.

Ордерная ценная бумага составляется на имя первого держателя с  оговоркой "по его приказу". Соответственно, ордерная бумага передается другому лицу путем совершения передаточной надписи. Ордерными бумагами по российскому законодательству могут быть чек, вексель, коносамент.

Предъявительской ценной бумагой  является такая ценная бумага, в  которой не указывается конкретное лицо, которому следует произвести исполнение. Лицом, уполномоченным на осуществление выраженного в такой ценной бумаге права, является любой держатель ценной бумаги, который лишь должен ее предъявить. Указанный вид ценной бумаги обладает повышенной оборотоспособностью, так как для передачи другому лицу прав, удостоверяемых ценной бумагой, достаточно простого ее вручения этому лицу и не требуется выполнения каких-либо формальностей. Примерами такого рода ценных бумаг являются государственные облигации, банковские сберегательные книжки на предъявителя, приватизационные чеки и т.д.

Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.Эмитентами акций выступают государственные, арендные, коллективные предприятия, предприятия общественных организаций.

В зависимости от порядка регистрации  и передачи акции и облигации подразделяются на именные и на предъявителя. Движение именной акции отражается в книге регистрации ценных бумаг, ведущейся акционерным обществом. В ней фиксируются все данные о каждой выпущенной именной акции. По требованию владельца именная акция может быть заменена предъявительской, свобода купли-продажи которой практически ничем не лимитируется.

В связи с тем, что акционерные  общества могут быть открытыми и  закрытыми, следует различать выпускаемые  ими акции. Их различие состоит в  том, что акции открытых акционерных обществ могут продаваться их владельцами без согласия других акционеров этого общества. При реализации акций закрытого акционерного общества необходимо учитывать, что его акционеры имеют преимущественное право их приобретения.

Исходя из различий в способе выплаты дивидендов, акции принято делить на обыкновенные и привилегированные. Владелец обыкновенной акции имеет права, предоставляемые акциями в полном объеме (участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, иметь право на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества – право на получение части его имущества в размере стоимости принадлежащих ему акций). Величина дивиденда по обыкновенным акциям не фиксирована, она зависит от полученной прибыли и решения собрания акционеров по выделению доли средств на выплату дивидендов.Сумма дивидендов по привилегированным акциям фиксирована, заранее оговорена и составляет определенный процент от номинальной стоимости акции (не зависит от текущей прибыли предприятия). Одновременно для владельцев привилегированных акций в уставе может быть предусмотрено отсутствие права голоса на общем собрании акционеров. Наиболее привлекательны привилегированные акции для отдельных держателей, располагающих незначительными средствами и не имеющих ни времени, ни возможностей участвовать в управленческом процессе.С учетом специфики оплаты акции классифицируются на денежные и натуральные. К денежным относятся акции, стоимость которых оплачивается в рублях (наличной или безналичной форме), а также в иностранной валюте. Все прочие акции представляют собой натуральные и оплачиваются путем предоставления имущества в натуральной форме в собственность акционерного общества или же во временное пользование.

В зависимости от возможностей участия в управлении делами общества могут выделяться акции с правом и без права голоса, с правом двойного, тройного и т.д. голоса.

Исходя из различий способа вторичного обращения, т.е. последующей за выпуском и размещением куплей-продажей, акции  подразделяются на котирующиеся и некотирующиеся. Продажа котирующихся акций, цена которых в официальном порядке регулярно фиксируется на фондовой бирже, беспрепятственно осуществляется на фондовой бирже либо в финансовых центрах. Вторичное обращение некотирующихся акций происходит в ограниченном масштабе.

На основании различий в правах участия акционеров в последующих  выпусках можно выделить также акции  с правом и без права конверсии  в иные виды акций или другие ценные бумаги.

Акции могут также различаться  по форме их выпуска: выпускаемые в физической форме (в виде отпечатанных на бумаге бланков сертификатов) либо в безналичной форме (в виде бухгалтерских записей на счетах).

По  праву голоса различают акции  голосующие и ограниченные. Голосующие акции дают право голоса по формуле 1 акция = 1 голос. Среди ограниченных акций выделяют акции с ограниченным правом голоса, подчиненные акции и неголосующие.

Акционеру на все принадлежащие ему акции  выдается сертификат. Сертификат акций  – это ценная бумага, которая  является свидетельством владения указанного в нем лица определенным числом акций.

Облигация – это долговое обязательство, в  соответствии с которым эмитент  гарантирует инвестору выплату  определенной суммы по истечении  определенного срока и выплату  ежегодного дохода в виде фиксированного или плавающего процента. Облигация может быть продана по номинальной стоимости либо по рыночной цене. В этом случае лицо, выпустившее облигацию, обязано возместить ее держателю в предусмотренный срок номинальную стоимость и уплатить ему фиксированный процент.

При покупке облигации по номиналу доход  держателя равен полученному  проценту. При перепродаже облигаций  по рыночной цене держатель ее имеет  доход или убыток в виде разницы  между ценой покупки и ценой  продажи и доход в виде процента. В случае фиксированного процента облигации - твердо доходные ценные бумаги.

Вексель – письменное договорное обязательство, составленное в установленной законом  форме и дающее его владельцу  безусловное право требовать  по наступлению конца срока с  лица, выдавшего обязательство, уплаты оговоренной в нем денежной суммы.Вексель может быть простым и переводным.

Простой вексель является именной ценной бумагой, поскольку в нем указывается  наименование не только плательщика, но и получателя денежных средств. Причем в роли плательщика здесь выступает сам векселедатель, а получателем средств является лицо, в пользу которого выписан вексель.

Переводной  вексель является ордерной ценной бумагой. Суть переводного векселя заключается  в том, что векселедатель приказывает  плательщику уплатить по векселю третьему лицу. Переводной вексель должен быть подтвержден должником, что осуществляется путем написания на векселе своей подписи о согласии его оплатить в установленный срок или по первому требованию. В свою очередь простые и переводные векселя делятся на процентные и дисконтные.

  Процентные векселя - это векселя,  на вексельную сумму которых  начисляются проценты. Вексельная  сумма - это денежная сумма,  указанная векселем, подлежащая  платежу.

Дисконтные  векселя - это векселя, которые выписываются или продаются с дисконтом. Дисконт - это скидка или разница, на которую уменьшается сумма при передаче либо продаже векселя. Банковский вексель - это вексель, по которому банк является основным должником.     Банковский вексель может быть валютным, если вексельная сумма указана в иностранной валюте.

Депозитный  сертификат – письменное свидетельство  кредитных учреждений о депонировании  денежных средств, удостоверяющее право  вкладчика на получение депозита.

Депозитный  сертификат должен иметь срок обращения не более 1 года.

Сберегательные  сертификаты банков – письменное свидетельство кредитного учреждения о депонировании денежных средств, удостоверяющие право вкладчика  на получение по истечении установленного срока депози¬та (вклада) и процентов по нему. Срок обращения сберегательного серти¬фиката 3 года. Сберегательные сертификаты предназначены для физических лиц. Они выдаются банком под определенный договором процент на какой-либо период или до востребования.

Если  в качестве вкладчика выступает юридическое лицо, то оформляется депозитный сертификат, если физическое лицо  сберегательный. При этом владельцем сертификата могут быть соответственно только юридические лица, зарегистрированные на территории Российской Федерации или иного государства, использующего рубль в качестве официальной денежной единицы, или граждане Российской Федерации или иного государства, использующего рубль в качестве официальной денежной единицы. Оба вида сертификатов могут быть именными или на предъявителя, срочными или до востребования. Условия выпуска и обращения депозитных и сберегательных сертификатов необходимо внести в государственный реестр.

Чек - ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю  чека указанную в нем сумму. Банк выдает чекодателю специальную чековую книжку (лимитированную или нелимитированную) с определенным числом чеков. По своей экономической сути чек является переводным векселем, плательщиком по которому всегда является банк, выдавший этот чек. По российскому законодательству чек является сугубо срочной ценной бумагой, так как срок его действия составляет 10 дней с момента выписки и погашается только в денежной форме при его предъявлении в банк.