Современные инфляционные процессы в российской экономике

     _{4. Автономность процессов в денежной сфере. Объективный факт постоянного несовпадения спроса на деньги со стороны реального сектора и их предложения неизбежно ведет к спекуляциям. На фоне масштабной демонетизации российской экономики (в ней присутствует дефицит оборотной денежной массы в размере до 2,0 трлн. дол.) эта причина инфляционных процессов становится все более очевидной. Более высокая доходность спекуляций по сравнению с доходностью реальной производственной деятельности является причиной вымывания оставшихся средств из реального сектора и ведет к «надуванию спекулятивных пузырей». В результате реальный сектор продолжает сокращаться, денежный - увеличиваться, что неизбежно ведет к инфляции. Данная ситуация также характерна для российской экономики вследствие недостаточного внимания государства к ограничению спекулятивных операций на финансовом рынке[10, с.58].}

     _{5. Потеря кредитной основы денег. Данный феномен во многом связан с непроизводительными расходами государства, часто покрываемыми за счет дополнительной эмиссии, и проблемой растущих бюджетных дефицитов. Повышение непроизводительных расходов через рост дефицита бюджета — это прямой путь к потере национальной денежной единицей своего реального обеспечения, что неразрывно связано с инфляцией. Рост социальных расходов государства за счет средств, получаемых от накопления, а не 
от нормальной производительной деятельности, фактически ведет к «проеданию» оставшейся ликвидности, в перспективе лишает экономику собственных инвестиционных ресурсов для развития и создает не обходимые и достаточные условия для попадания экономики в «инфляционную спираль». Подобная закономерность отмечалась еще в рамках критики кейнсианских концепций макроэкономического регулирования.}

6. _{Образование избыточного спроса на платежные средства без привязки к реальному производству. Данная ситуация также характерна для современной российской экономики и точно отражает кейнсианский феномен избыточного предпочтения ликвидности в условиях экономической неопределенности. Однако, излишнее предпочтение платежных средств по сравнению с производственной потребностью в них, в чем экономические субъекты видят свое «спасение», страхуясь от рисков неплатежей, оборачивается в итоге огромным изъятием оборотного капитала и свободных кредитных ресурсов из производственной сферы, что только усугубляет ситуацию и повышает инфляционные риски.}
7. _{Несовпадение темпов роста номинальной заработной платы с темпами роста производительности труда. В идеале, взятая в целом по экономике, заработная плата должна повышаться в соответствии со средним ростом производительности труда в обществе (что и предлагал Э. Хансен), поскольку именно заработная плата, основанная на производительности труда, составляет одну из главных опор стабильного уровня цен. Однако в последние годы в России постоянно наблюдался существенный опережающий рост заработной платы по сравнению с крайне низкими темпами роста производительности труда в ведущих отраслях экономики на фоне крайне благоприятной внешней ценовой конъюнктуры на товары российского экспорта. В результате даже в самые благополучные для субъектов предпринимательской деятельности 2007-2008 гг. (с точки зрения доходов, но не с точки зрения их экономической эффективности) средний уровень инфляции не опускался ниже 10% в год и составил соответственно в 2007 г. - 11,9%, в 2008 г.- 13,3%[10, с.59].}

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

_{2. Современные инфляционные  процессы в российской экономике}

     _{2.1. Влияние мирового финансового кризиса на инфляционные процессы в российской экономике} 

     _{Как уже отмечалось выше, российский тип инфляции отличается от всех других известных типов, что объясняется условиями ее развития при переходе от плановой экономики к рыночной, а также высокими темпами роста цен.}

     _{При определенном высоком  уровне инфляция становится опасной для экономики  и социальной стабильности общества. Отрицательное  влияние высокой  инфляции для национальной экономики России состоит в следующем: [9, с.24].}

     _{- обесцениваются доходы  населения, особенно  занятого в бюджетной  сфере;}

     _{- происходит перераспределение  национального богатства  от наиболее бедных  к наиболее богатым  слоям населения,  что подрывает  социальную стабильность  в обществе и усиливает социальное расслоение;}

     _{- разрушается денежная  система страны, иностранные  денежные знаки  постепенно вытесняют  национальную валюту, расцветает бартер;}

     _{- денежные накопления  предприятий обесцениваются, невозможны инвестиции, никакие долгосрочные решения не могут быть приняты, подрывается база для экономического роста.}

     Исследования  С. Дробышевскогго и А.Козловского  показали, что инфляционные процессы в российской экономике имеют  очевидный монетарный характер. Зависимость  между ценами и денежным предложением, по мнению авторов, носит не стохастический, а детерминированный характер. В то же время ряд российских ученых-экономистов (В. Геращенко, Д. Белоусов, А. Клепач, В. Пашковский, В. Шенаев) и зарубежных исследователей (м. Аглиетта, Ж. Сапир) считают, что российская инфляция имеет в большей степени не монетарное происхождение. М. Малкина в то же время отмечает, что в российской экономике существуют сложные динамические взаимодействия, в которых «кратковременная инфляция спроса выступает своего рода первотолчком для затяжной и постепенно превращающейся в вялотекущий процесс инфляции издержек» _{[8, с.47].}

     Спрос на деньги в последние годы, как  известно. В значительной степени  определяется внешнеэкономическими факторами. В то же время позитивные докризисные тенденции развития национальной экономики, (снижение инфляции и инфляционных  ожиданий и увеличения доходов населения) способствовали повышению спроса на национальную валюту. Он, в свою очередь, зависит, во-первых, от происходящих процессов замедления валют, связанных с увеличением спроса на национальную валюту; во-вторых, от скорости обращения денег, которая в последние время устойчиво снижалась; в-третьих, от изменения спроса на иностранную валюту. Таким образом, и спрос и предложение денег в современных российских условиях формировались главным образом под влиянием курсовой политики.

     _{Нарастание  кризисных явлений  в мировой экономике  привело во второй половине 2008 – первой половине 2009 года к увеличению оттока капитала из страны. Негативные процессы на мировых финансовых рынках и снижение цены на нефть отразились на итогах экономического развития.}

     _{В январе - сентябре 2008 года сохранялся высокий  рост потребительских  цен. В сентябре по отношению к декабрю  предыдущего года инфляция на потребительском  рынке составила 10,6% (в аналогичный период 2007 года - 7,5%), базовая инфляция - 10,1% (6,7%). В годовом выражении в сентябре потребительские цены повысились на 15,0%, а товары и услуги, учитываемые при расчете базового индекса потребительских цен, стали дороже, по оценке, на 14,5% [4, с.14].}

     _{Среди потребительских  товаров особенно высокими темпами  росли цены на продукты питания. За январь - сентябрь 2008 года темп удорожания продовольственных  товаров в 1,1 раза превысил общий темп прироста цен на потребительском рынке. Однако ускоренный рост цен был характерным не только для продуктов питания, традиционно отличающихся высокой волатильностью ценовой динамики, но и для других групп товаров и услуг. Заметно возросли темпы прироста цен на товары непродовольственной группы (до 6,5% по сравнению с 4,0% в сопоставимый период 2007 года). Платные услуги населению за девять месяцев стали дороже на 14,1%, что на 2,5 процентного пункта выше аналогичного показателя 2007 года.}

       _{Что же касается 2010 года, то по его  итогам инфляция в России  достигла 8,8%. В декабре 2010 года рост потребительских цен составил 1,1%.}

       _{В последнем месяце  ушедшего года  рост потребительских  цен в месячном  исчислении стал  максимальным показателем  с января. По данным  Росстата, в декабре  2010 года сильно подорожали крупы, растительное масло и овощи.}

     _{Эксперты  отмечают, что инфляция в РФ превысила  официальный годовой  прогноз в 8,5% и  сравнялась с показателем  кризисного 2009 года.}

       _{Основной вклад  в разгон инфляции  внесла летняя  засуха, из-за которой  вопреки ожиданиям не снизились цены в непродовольственном сегменте. Сказалось и ослабление рубля в последнем квартале 2010 года.}

     _{Несмотря  на вышеизложенное, целевой ориентир по инфляции, установленный в "Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2010 год и период 2011 – 2012 годов", будет составлять в 2011 году 6 - 7 %. [14 полоса №5].}

     _{Однако  необходимо отметить, что вышеуказанные показатели инфляции скорее всего не буду достигнуты.}

     _{Центральный Банк вряд ли будет  наращивать денежную массу тем же темпом, что и в 2010м  году. Это произойдет по нескольким причинам:}

     _{1) поскольку стимулирование  экономики деньгами  оказалось неэффективным  (а рост ВВП  на 3%-4% нельзя признать  успехом), то от  него откажутся  из-за угрозы неконтролируемой  инфляции; 2) как уже  бывало, лишние деньги  будут просто возвращаться  в ЦБ через валютный рынок; 3) ЦБ придется повышать процентную ставку, а это само по себе замедлит рост денежной массы. В лучшем случае денежная масса вырастет на 10%; в худшем – на 25%.}

     _{Во-вторых, Центральный Банк РФ вряд ли сможет поддерживать неизменный курс рубля, поскольку уже к концу 2010 года рост импорта привел к отрицательному сальдо платежного баланса и к сокращению валютных резервов. Но, скорее всего, ЦБ будет очень медленно опускать рубль, стараясь удерживать темп девальвации ниже темпа инфляции.}

     _{В-третьих, неизбежный рост процентной ставки ускорит денежный оборот, и инфляция отыграет те проценты, которых недосчиталась в этом году.}

     _{В-четвертых, продолжающийся экономический  рост сможет частично нейтрализовать инфляционный эффект от роста денежной массы, рост стоит ожидать в районе 5%.}

     _{В-пятых, скажется эффект временного лага между потребительскими ценами и ценами производителей, что добавит инфляции пару процентов, и  при этом правительство  исчерпает административный ресурс снижения розничных  цен.}

     _{В-шестых, стоит ждать некоторого снижения цен на продукцию сельского хозяйства.}

     _{В-седьмых, продолжится опережающий  рост цен на услуги естественных монополий, который правительство  неспособно контролировать. Также, из-за роста  мировой экономики  будет продолжаться быстрый рост сырьевых цен и цены энергии.}  

     _{И наконец, правительство  вновь столкнется с инфляционными  ожиданиями, которые  оно уже казалось бы смогло победить. Уже сейчас население  склонно верить в  рост цен, поскольку  оно столкнулось  с быстрым ростом цен на продукты питания и на услуги монополий.}

       _{Таким образом,  в самом лучшем  случае инфляция  в России в 2011 году составит  примерно 10%, но может  подскочить и до 20% за год. Все  зависит от воли  правительства в  отношении стимулирования  экономики вливаниями денег и в отношении удержания валютного курса вопреки экономической динамике. Неконтролируемая (немонетарная) часть инфляции составит около 3% за год (по минимальной оценке) [15].}

     _{Причины инфляционного роста цен в масштабе мировой экономики таковы:}

     _{- неконтролируемый рост денежной массы. Главную лепту сюда внесли чиновники от финансов США, наводнив мир долларами разного порядка, а потом привычку включать печатный станок позаимствовали и другие страны;}

     _{- увеличение скорости  потребления. Общество  потребления, каковым мы уже давно являемся, потребляет товары и услуги с беспрецедентной скоростью под воздействием технологического прогресса и коренного изменения принципов сбережения. В основе новой системы “необязательного сбережения” - доступность разного рода кредитов;}

     _{- нисходящая фаза  цикла мировой  экономики. В соответствии  с теорией циклов, развитие мировой  экономики сейчас  иллюстрируется нисходящей  волной или коррекционной.  Хотя иногда в  таких случаях  инфляция падает, в нашем случае кризис ликвидности, наложенный на продовольственный кризис, дают эффект увеличения инфляции по всему миру [9, с.32].}

     _{В настоящее время мировая экономика борется с последствиями двух кризисов – ликвидности и продовольственного, причем наибольшее влияние на процесс галопирования инфляции принадлежит второму, ушедшему на второй план из-за шумихи, связанной с кризисом ликвидности.}

     _{Именно  нарушенная цепочка  “стоимость топлива - стоимость зерновых - стоимость продовольствия (молока и мяса в первую очередь)” подстегнула  рост мировых цен  на товары массового потребления, в полной мере ощущаемый развитыми странами.}

     _{Таким образом, сложилась противоречивая ситуация: мировая экономика, ослабленная кризисом, нуждается в повышении предпринимательской активности через понижение ставок, одновременно ставки должны быть приведены в соответствие с инфляционными показателями. Очевидно, что справиться с этой задачей Центробанки могут только сообща, а пока учетные ставки снижаются невиданными ранее темпами.} 

     _{2.2. Инфляция в экономике Российской Федерации в 2009 – 2010 годах и прогноз на 2011 год.} 

     _{Условия развития российской экономики в январе-августе 2009 года были значительно хуже, чем в предыдущем году. Под влиянием кризисных явлений в мировой экономике и снижения спроса на продукцию российского экспорта в условиях более низких, чем в предыдущем году, мировых цен на нефть и чистого оттока частного капитала объем ВВП в первом полугодии 2009 года сократился на 10,4%. Среди основных видов экономической деятельности наибольшее снижение выпуска продукции отмечалось в обрабатывающих производствах и в строительстве.}