Вывоз капитала и его особенности на современном этапе.

     Последней  по времени и наиболее исчерпывающей  из существующих в России оценок является оценка А. С. Булатова, основанная на данных платежного баланса России, исключающего, однако, данные о платежных отношениях со странами СНГ за 1992-1993 года. Согласно этим расчетам экспорт капитала из Росси составил за 1992-1-е полугодие 1999 года 363 млрд. дол. Наибольший экспорт капитала из России, по оценки Булатова, имел место в 1996-1997 годах – около 50 млрд. дол., наименьший – в 1-м полугодии 1999 года – 10,4 млрд. дол.

      Доктор экономических наук Ханин  Г. И. и экономист Суслов  Н. И. разработали альтернативный метод расчета определения реальной величены экспорта капитала из России на основе альтернативной оценки объема и динамики производства и конечного использования валового национального продукта России. Этот расчет является развитием расчетов по альтернативной оценке динамики макроэкономических показателей советской экономики за 1928-1987 года. В расчетах, относящихся к советской экономики, для оценки реальной ее динамики были использованы достоверные данные о ее объеме, преимущественно натуральные, которые затем с помощью традиционных и новых методов, с использованием коэффициентов, взятых из экономики США на аналогичном уровне развития экономики, были преобразованы в показатели динамики. При этом для большей достоверности использовалось несколько методов, которые дали близкие результаты.

       Расчеты по российской экономике  отличались двумя особенностями:

            1. число применяемых методов было  уменьшено, ибо выявлялась                               

                 близость результатов многих ранее применяемых методов;

            2. расчеты динамики производства  были дополнены показателями                                                              

             использования валового национального продукта.

Расчеты носят предварительный характер и не претендуют на абсолютную точность. Полученные результаты по производству валового внутреннего продукта за 1990-1996 года показывают падение валового внутреннего продукта на 48%.

        Динамика отдельных компонентов  конечного использования валового внутреннего продукта определялась на основе методов, позволяющих получить наиболее объективную оценку. Динамика объема накопления основных и оборотных производственных фондов исчислялось путем дефлятирования соответствующих компонентов баланса национальных счетов по индексу цен на инвестиционные товары для накопления основных фондов и дефлятора ВВП по накоплению оборотных фондов. Дефлятировались и другие компоненты конечного использования валового внутреннего продукта путем использования наиболее подходящих индексов цен.

        В результате сравнения величены  созданного валового внутреннего  продукта в  неизменных ценах  1990 года и пересчитанного по  компонентного объема использованного  внутреннего продукта, включая объем  чистого экспорта, выявилось в значительное повышение величины созданного валового внутреннего продукта над величиной использованного внутреннего продукта. Это расхождение было особенно значительным для 1991-1993 годов и потом постепенно уменьшалось вплоть до 1996 года, когда величина расхождения оказалась минимальной. Расхождения между величиной созданного и учитываемого официальной статистикой компонентного использования этого продукта была интерпретирована, как величена скрытого экспорта капитала из России. 
 
 
 
 

 Расчет величины скрытого экспорта капитала из России за 1991-1996 гг.

                                       млрд. руб. в ценах  1990 года. 

 
 

За весь период объем только скрытого экспорта капитала оказался равным 899,6 млрд. дол., если исходить из паритета покупательной способности  рубля и доллара в 1990 году. Поскольку  паритет покупательной способности  рассчитывается по всему объему товаров и услуг, в том числе не вовлеченных во внешнеторговый и вообще рыночный оборот, указанный расчет может показать преувеличенные размеры скрытого капитала.

      Наибольший вывоз капитала приходился  на 1991-1993 года. В этот период границы страны были буквально распахнуты настежь для вывоза капитала и в тоже время были легко доступны источники такого экспорта. Из таблицы видно, что огромные размеры экспорт капитала совпадают с огромным сокращением материальных оборотных средств и резервов, которые в целом на данный период уменьшились в 7 раз.

      Хорошо известно, что в период  командной экономики существовали  чрезмерные запасы материальных  ценностей на предприятиях. Они  высвободились в связи с обвальным  сокращением производства в 1991-1993 годах. Особенно большое значение имело сокращение запасов материалов на оборонных предприятиях, где зачастую были сосредоточены очень ценные материалы - цветные и редкоземельные металлы.

       Очень существенно сократились,  в том числе вследствие прямого разворовывания, стратегические запасы сырья и материалов, военной техники и боеприпасов. В дальнейшем эти легко доступные   источники постепенно исчерпались, соответственно сократились и размеры вывоза капитала из России. В тоже время на размере экспорта капитала сказалась и некоторое ужесточение валютного и экспортного контроля после 1993 года  и особенно в 1999 году, при правительстве Е.М.Примакова.

        Исчисленный объем экспорта капитала  является, конечно, колоссальным. Он, однако, не уникален. Имеется еще ряд государств мира, где объем экспорта капитала значительно превышает годовой объем ВВП. Главным образом это государства Азии и Африки, а также некоторые страны Восточной Европы. Правда, накопленный объем утечки капитала из этих стран, особенно Азии и Африки, образовался за значительно большой период, что очень существенно.

        Общий размер утечки капитала  из России во много раз превысил  объем иностранных инвестиций  в российскую экономику и иностранной  экономической помощи России в 90-е годы.

        Экспорт капитала стал важнейшим  фактором экономического кризиса  в России. Он крайне негативно  сказался на уровне жизни населения,  объеме капитальных вложений, сборе  доходов бюджета, размере золотовалютных  резервов. 
 

           2. ОСНОВНЫЕ ФАКТОРЫ ВЫВОЗА КАПИТАЛА

                                         ИЗ РОССИИ.

        При определении основных факторов  вывоза капитала из России  проводится разграничение между  главными причинами оттока капитала  и каналами, по которым это  происходит.

       
 
 

          2.1. ГЛАВНЫЕ ПРИЧИНЫ ВЫВОЗА КАПИТАЛА             

                                                  ИЗ РОССИИ.

    

      С самого начала перехода к рыночной экономике Россия столкнулась с целым рядом проблем, которые сделали достаточно рискованным хранение сбережений населения внутри страны и, наоборот, в значительной мере способствовали переводу личных сбережений за рубеж. Несмотря на то что был принят ряд мер по устранению этих проблем, качество реформ в этом направлении остается далеко неоднозначным.   

       Существует ряд причин экспорта  капитала из России. Но главной  из них является уродливость  сложившегося в России экономического  механизма, при котором собственники  не заинтересованы в судьбе  своего предприятия. Государство,  как представителем интересов общества оказалось во власти небольшой группы олигархов и долгое время не предпринимало никаких усилий по сокращению экспортного капитала из России.

· Макроэкономическая нестабильность, являющаяся в большой  степени следствием политической нестабильности, порождает неуверенность в отношении будущей прибыли от инвестиций в России.

· Произвольный и конфискационный характер системы  налогообложения способствует уклонению  от уплаты налогов, а перевод средств  за рубеж позволяет легко укрывать их от налоговых органов.

· Недоверие  к банковской системе способствует переводу сбережений за рубеж.

· Слабость институциональных механизмов защиты прав собственности и широко распространившаяся коррупция не располагают к накоплению активов в России.

· Наконец, в некоторых случаях приватизация создала возможности для руководителей предприятий отчуждать находящиеся в их ведении активы и укрывать полученную выручку за рубежом.

Перечисленные главные причины создают стимулы  для перевода (или хранения) капитала за рубеж, что осуществляется самыми различными путями. 

    2.2.   КАНАЛЫ, ПО КОТОРЫМ  ПРОИСХОДИТ ВЫВОЗ 

                       КАПИТАЛА ИЗ РОССИИ.

Каналы оттока капитала из России хорошо известны и  включают в себя следующие:

· Предоставление неверных сведений о размерах экспортной выручки, особенно в топливно-энергетическом секторе.

Неверное указание доходов от экспорта достигается  несколькими способами: (а) занижение  сумм в счетах-фактурах при экспортных операциях; (b) контрабандный экспорт, доходы от которого переводятся в зарубежные компании или на зарубежные счета, и (с) осуществление экспорта через оффшорные дочерние предприятия по заниженным отпускным ценам, причем разница между ними и рыночными ценами остается в оффшорной зоне.

Преимущественное  сосредоточение российского экспорта в энергетическом секторе превращает его в основной канал оттока капитала из России. Именно “нефтяное проклятие” отчасти объясняет подобное сочетание медленного хода реформ, коррупции и оттока капитала из России. Очевидная взаимосвязь между интенсивностью оттока капитала из страны и ростом мировых цен на нефть также подтверждает ту точку зрения, что отток капитала в значительной мере отражает невозвращение в страну экспортной выручки от продажи энергоносителей.

В 1995 году  экспортные цены в России отставали от мировых в среднем на 7 процентов для сырой нефти, на 29 процентов  для нефтепродуктов, на 15 процентов для угля, на 11 процентов для природного газа, на 21 процент для алюминия и на 13 процентов для меди. Эти статьи экспорта составляют до половины всей его структуры в России.

Слабость таможенного  и пограничного контроля в государствах бывшего СССР в первые годы реформ облегчала отток капитала через  этот канал. Например, некоторые страны Балтии превратились в центры реэкспорта товаров, незаконно экспортированных из России.

· Завышение  размеров платежей по импорту, в том  числе с помощью фиктивных  контрактов на импорт товаров или  услуг.

По сравнению  с экспортным механизмом, величину оттока капитала через этот канал  оценить значительно сложнее, поскольку структура российского импорта оказывается значительно более диверсифицированной, чем структура экспорта.