Анализ финансового состояния предприятия и результатов его деятельности на примере ОАО «Газавтоматика» ОАО «Газпром»

                                                                         (3)

где К_тл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

К_тл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т - отчетный период, мес.,

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

6 - нормативный  период восстановления платежеспособности  в месяцах. 

 

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности (3 месяца).

Формула расчета  следующая:

 

                                                                  (4)

 

где К_тл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

К_тл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т - отчетный период, мес.,

2 - нормативное  значение коэффициента текущей  ликвидности, 

3 - нормативный  период восстановления платежеспособности  в месяцах. 

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

Проведем экспресс-оценку финансового положения ОАО «Газавтоматика» ОАО «Газпром» на основании данных бухгалтерского баланса.

 

Таблица 1 - Анализ исходных данных

Показатель 31.12.2009 31.12.2010 Изменение показателя абсолютное, тыс.руб. относительное, % Текущие активы (ТА), тыс.руб. 8215039 21868987 13653948 166,21 Текущие обязательства (ТО), тыс.руб. 8008582 21441910 13433328 167,74 Собственный капитал (СК), тыс.руб. 703340 1021219 317879 45,20 Внеоборотные  активы (ВОА), тыс.руб. 505408 600152 94744 18,75 Собственный оборотный  капитал (СОК), тыс.руб. 198959 421096 222137 111,65

 

Текущие (оборотные) активы по итогам 2010 года среди рассмотренных показателей показали рост – 166,21 %, что в абсолютном выражении составляет 13 653 948 тыс.руб., в результате чего к концу 2010 года текущие активы составили 21 868 987 тыс.руб.

Текущие (краткосрочные) обязательства показывают наибольший рост – 167,74 % (или 13 433 328 тыс.руб. в абсолютном выражении).  Основным фактором роста текущих обязательств является рост кредиторской задолженности, по большей части перед поставщиками и подрядчиками (рост составил 9 026 968 тыс.руб.), а также по налогам и сборам (рост за 2010 год составил 261 003 тыс.руб.). В результате таких изменений на 31.12.2010 года текущие обязательства составили 21 441 910 тыс.руб.

Собственный капитал по итогам 2010 года составил 1 021 219 тыс.руб., что на 317 879 тыс.руб. больше уровня 2009 года. Увеличение собственного капитала на 9,21 % обусловлено ростом по итогам 2010 года нераспределенной прибыли

        Внеоборотные активы по итогам 2010 года возросли на 18,75%, в результате чего на 31.12.2010 составили 600 152 тыс.руб. Данный показатель увеличился за счет роста нематериальных активов, основных средств и отложенных налоговых обязательств. В 2010 году стоимость нематериальных активов возросла на 18 814 тыс.руб. Стоимость основных средств Общества увеличилась на 78 520 тыс.руб. Увеличение стоимости связано с  проводимой модернизацией и покупкой нового современного оборудования для перевооружения производственных мощностей. Отложенные налоговые активы, а именно - суммы налогов на прибыль, подлежащие возмещению в будущих периодах, возросли на 3 270 тыс.руб.

В результате роста  внеоборотных активов и снижения величины собственного капитала размер собственного оборотного капитала сократился на 111,65 % и составил на 31.12.2010 года 421 096 тыс.руб., что рассматривается как положительная тенденция.

 

В таблице 2 сведены показатели экспресс оценки финансового состояния ОАО «Газавтоматика» ОАО «Газпром»

 

Таблица 2 - Экспресс оценка финансового положения ОАО «Газавтоматика» ОАО « Газпром»

Показатель формула расчёта  Норма 31.12.2009 31.12.2010 Изменение показателя Абсолютное, тыс.руб. Относительное, % Коэффициент текущей  ликвидности Кт.л.=ТА / (ТО-СПС) ≥2 1,03 1,02 -0,01 -0,57 Коэфицент обеспеченности текущих активов собственным  оборотным капиталом Кабеспеч.Т.А.= СОК / ТА = (СК - ВА) / ТА ≥0,1 0,024 0,019 -0,005 -20,49 Коэфицент востановления  платежеспособности Квост.= Кт.л.кон.+(6мес./Т)*(Кт.л.кон.-Кт.л.нач.) / Кт.л. норм Два варианта ≥ 1 или < 1 0,51 х

 

Динамика первых двух показателей  - текущих активов  и текущих обязательств – повлияла на снижение коэффициента текущей ликвидности на 0,57 %. По итогам 2010 года на каждый рубль краткосрочных обязательств организация имеет 1,02 текущих активов, то есть при погашении всех своих краткосрочных обязательств у предприятия останется меньше половины средств в обороте остается в наличии для продолжения текущей производственной деятельности. На протяжении всего рассматриваемого периода данный показатель ниже установленного норматива – не менее 2, что говорит о плохой обеспеченности предприятия оборотными средствами на протяжении всего рассматриваемого периода.

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственным  оборотным капиталом сократился на 20,49%, в результате чего на 31.12.2010 составил 0,019, что в абсолютном выражении на 0,005 меньше уровня 2009 года. На протяжении всего рассматриваемого периода данный показатель не удовлетворяет нормативному значению, что говорит о не достаточной степени самофинансирования Общества и низком уровне финансовой устойчивости.

Оба рассмотренных  коэффициента не удовлетворяют установленным требованиям (нормативам), что говорит о финансовой неустойчивости и платежеспособности ОАО «Газавтоматика» ОАО «Газпром», и об неудовлетворительной структуре его баланса.

Однако, оценка финансового состояния производится по данным бухгалтерского баланса, составленного на определенную дату, а значит эта оценка отражает положение Общества на эту дату (31.12.2009, 31.12.2010) и может быть случайной.

          Для того, чтобы определиться в правильности и точности расчетов, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на ближайшие 3 месяца. Значение показателя составляет 0,00075, что на много нормативного значения для гарантирования его платежеспособности на последующие 3 месяца.

Проверим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (или утратить) свою платежеспособность. Для этого рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности на ближайшие 6 месяцев. Данный коэффициент равен -0,0015, что опять же меньше нормативного значения. Это говорит о том, что предприятие не имеет возможности в течении ближайших шести месяцев восстановить свою платежеспособность.

2.2 Анализ структуры  и динамики имущества ОАО «Газавтоматика» ОАО «Газпром»

 

Анализ имущества организаций включает изучение стоимости, структуры имущества, их изменения и выявление источников формирования.

Анализ структуры имущества организаций осуществляется на основе информации, содержащейся в активе баланса организаций /6/.

Актив бухгалтерского баланса позволяет дать общую  оценку изменения всего имущества  предприятия, выделить в его составе внеоборотные активы (I раздел баланса) и оборотные активы (II раздел баланса), изучить динамику структуры имущества /4/.

В процессе анализа определяют удельный вес внеоборотных и оборотных активов в общей сумме имущества организаций (валюте баланса). Затем проводят детальный анализ внеоборотных и оборотных активов /6/.

Показатели  структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества  в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать  вывод том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Структура имущества  зависит от специфики деятельности предприятия. Например, промышленные предприятия  машиностроения, приборостроения, судостроения, химической отрасли отличаются высоким уровнем фондоемкости, имеют в составе имущества до 70% основных фондов. Предприятия торговли, общественного питания, сервиса имеют иное структурное построение: на долю основных фондов приходится в среднем 20 – 30%, соответственно оборотные фонды составляют 70 – 80%. Поэтому оценка структуры имущества должна исходить из отраслевых и индивидуальных особенностей конкретного предприятия /4/.

Анализ динамики состава и структуры имущества  дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов.

Прирост актива указывает на расширение деятельности предприятия, но также может быть результатом влияния инфляции. Уменьшение актива свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота и может быть следствием износа ОС, или результатом снижения платежеспособного спроса на товары, работы и услуги предприятия, ограничения доступа на рынки сырья, материалов, полуфабрикатов, либо включением в активный хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской кампании.

Методика оценки имущественного состояния предприятия  включает в себя:

• Горизонтальный анализ статей баланса, основанный на изучении динамики показателей и определении их абсолютных и относительных изменений;
• Вертикальный анализ активных статей баланса, изучающий структуру имущества и причины ее изменения. В ходе вертикального анализа устанавливается удельный вес отдельных статей по отношению к валюте баланса и по отношению к стоимости внеоборотных и оборотных активов /5/.

Итак, основной целью анализа структуры имущества  предприятия является установление ее рациональности или нерациональости  с точки зрения фиансовой устойчивости и платежеспособности.

Для сопоставимости данных по статьям и разделам актива баланса на начало и конец периода анализ необходимо проводить на основе удельных показателей, рассчитанных к итогу (валюте баланса). Активы предприятия и их структура анализируются с точки зрения участия в производстве, а также оборачиваемости и ликвидности.

Сначала устанавливается  соотношение между внеоборотными  и оборотными активами в структуре  имущества. Такое соотношение у  предприятий разных отраслей и масштабов  деятельности разное, что рассматривалось  выше.

У стабильно  работающего предприятия структура  имущества должна соответствовать  отраслевой специфике и со временем меняется незначительно на 1-2 %.

 

Таблица 3 – Анализ структуры и динамики имущества ОАО «Газавтоматика» ОАО « Газпром»

показатель 31.12.2009 31.12.2010 изменение показателя изменение доли тыс.руб. уд.вес, % тыс.руб. уд.вес, % абсолютное, тыс.руб. относительное, % абсолютное относительное Итого имущества 8719447 100 22469139 100 13749692 157,69 0 0 втом числе:                 1. Внеоборотные  активы, всего 504408 5,78 600152 2,67 95744 18,98 -3,11 -53,83 в том числе:                 1.1.Нематериальные  активы 8994 1,78 27808 4,63 18814 209,18 2,85 159,86 1.2. Основные  средства 350595 69,51 429115 71,5 78520 22,4 1,99 2,87 1.3. Незавершенное  строительство 9970 1,98 5068 0,84 -4902 -49,17 -1,13 -57,28 1.4 Долгосрочные  финансовые вложения 109382 21,68 109382 18,22 0 0 -3,46 -15,95 1.5.прочие внеоборотные  активы 25467 5,05 28779 4,79 3312 13,01 -0,25 -5,02 2 Оборотные активы 8215039 94,21 21868987 97,33 13653948 166,21 3,11 3,3 в том числе:                 2.1. Запасы, всего 248195 3,02 730200 3,34 482005 194,2 0,32 10,52 из них:                 2.1.1. сырье, материалы  и другие аналогичные ценности 43095 17,36 574757 78,71 531662 1233,7 61,35 353,32 2.1.2 затраты в  незавершенном производстве 152718 61,53 97257 13,32 -55461 -36,31 -48,21 -78,35 2.1.3. готовая  продукция и товары для перепродажи 27801 11,2 18664 2,56 -9137 -32,86 -8,64 -77,18 2.1.4. расходы  будущих периодов 24581 9,9 39522 5,41 14941 60,78 -4,49 -45,35 2.2. налог на  добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1268 0,01 4538 0,02 3270 257,89 0,01 34,44 2.3. Дебиторская  задолженность (платежи по которой  ожидаются в течении 12 месяцев  после отчетной даты) 7895309 96,11 20856575 95,37 12961266 164,16 -0,74 -0,77 в том числе:                 2.3.1.покупатели  и заказчики 6908566 87,5 19506532 93,53 12597966 182,35 6,02 6,88 2.3.2. авансы выданные 752428 9,53 1100422 5,28 347994 46,25 -4,25 -44,64 2.3.3.прочие дебиторы 234315 2,97 249621 1,2 15306 6,53 -1,77 -59,67 2.4. Краткосрочные финансовые вложения 2800 0,03 0 0 -2800 -100 -0,03 -100 2.5. Денежные  средства 67467 0,82 277674 1,27 210207 311,57 0,45 54,6 в том числе:                 2.5.1. Касса 84 0,12 74 0,03 -10 -11,9 -0,1 -78,59 2.5.2. Расчетные  счета 56004 83,01 217663 78,39 161659 288,66 -4,62 -5,57 2.5.3. Валютные  счета 4 0,01 4373 1,57 4369 109225 1,57 26462,91 2.5.4. Прочие денежные  средства 11375 16,86 55564 20,01 44189 388,47 3,15 18,68