Анализ объемов и эффективности инвестиционной деятельности

Метод аннуитета используется для оценки годового экономического эффекта,под которым понимают постоянные по величине и регулярно получаемые поступления,которые,будучи дисконтированными на текущий момент времени,дают эффект,равный величине интегрального экономического эффекта от анализируемого инвестиционного проекта.

Индекс доходностиопределяется как показатель,характеризующий соотношение дисконтированных денежных потоков и выплат в течение инвестиционного периода.

Правилом принятия решений  по инвестиционному проекту являются следующие условия:

• Если PI больше 1,то проект принимается,
• Если PI меньше 1,то проект отклоняется.

В отличие от предыдущих показателей индекс доходности может  использоваться для сравнения экономической  выгодности инвестиционных проектов,отличающихся продолжительностью инвестиционного  периода,хотя условие равенства  продолжительностей сравниваемых проектов не является строго обязательным и для абсолютных методов оценки инвестиций.

Метод рентабельности используется для определения внутренней рентабельности проекта,т.е. расчётной ставки процента,которой  определяется темп роста инвестируемого капитала.

Инвестиционный проект считается экономически выгодным,если внутренняя ставка рентабельности превышает минимальный уровень рентабельности,установленный для этого проекта,а при сравнении нескольких альтернативных проектов лучшим считается проект с наибольшим значением внутренней рентабельности.

Кроме того,показатель IRR определяет такую максимально допустимую ставку ссудного процента,при которой  кредитование проекта осуществляется без убытков,т.е. без использования  для выплат за кредит части прибыли,полученной на собственный инвестированный капитал.

Метод окупаемости предназначен для определения периода возврата инвестиций.Период возврата-это промежуток времени с момента начала инвестирования проекта до момента,когда дисконтированный чистый денежный поток полностью компенсирует начальные капиталовложения в проект.Можно считать,что с этого момента проект начинает приносить чистый доход.При этом,когда нарастающий итог показателя NPV становится положительным,и соответствует моменту полной окупаемости инвестиций.

Следовательно, если период возврата превышает инвестиционный период,то проект не окупается и считается экономически невыгодным,а при сравнении нескольких проектов экономически привлекательным считается проект с наименьшим сроком возврата инвестиций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ инвестиционной деятельности ОАО «Промсвязьбанк»

 

2.1 Общая характеристика  ОАО «Промсвязьбанк»

Промсвязьбанк основан в 1995 году. Промсвязьбанк является универсальным банком, осуществляющим все основные виды банковских операций, представленных на рынке финансовых услуг, включая обслуживание частных и корпоративных клиентов, инвестиционный банковский бизнес, торговое финансирование и управление активами.

В Промсвязьбанке обслуживается более 45 тыс. корпоративных клиентов и более 2,4 млн. физических лиц. Кредитование — один из наиболее важных продуктов, предлагаемых Банком корпоративным клиентам. Кредитная деятельность Промсвязьбанка включает торговое кредитование, кредитование оборотного капитала и капитальных вложений, торговое и проектное финансирование. Среди клиентов Банка есть крупные предприятия, при этом основные заемщики — предприятия среднего бизнеса. Промсвязьбанк диверсифицирует свой кредитный портфель, последовательно снижая его концентрацию.

Стратегическое  направление деятельности Промсвязьбанка — розничный бизнес. Сегодня в Москве открыто более 30 отделений Промсвязьбанка. В 2004 году Банк вышел на рынок потребительского кредитования. Промсвязьбанк создал разветвленную филиальную сеть. В Москве, регионах России и за рубежом открыто более 300 отделений и филиалов банка.

 

2.2 Характеристика инвестиционной  деятельности ОАО «Промсвязьбанк»

Промсвязьбанк– один из ведущих инвестиционных банков в  России. Традиционно успешно в 2000 году развивался бизнес на рынке корпоративных  финансов, где Промсвязьбанкпроводит все виды операций, входящие в арсенал мировых банков. В основном это сделки слияния – поглощения, реструктуризации компаний и, в меньше степени, сделки по привлечению финансирования. Последовательно наращивается клиентская база, растет и профессиональный уровень сотрудников, без чего невозможно дальнейшее развитие.

Сумма активов Промсвязьбанка на 01.01.08 превысила 291,7 млрд. рублей, что  на 61,1% больше, чем на начало 2007 года. Собственный капитал банка достиг 31,1 млрд рублей, увеличившись по сравнению с началом 2007 года на 54,5%. Рост активов банка был обеспечен увеличением всех основных источников базы.

В течение 2007 года наблюдался существенный рост объемов кредитных  операций. Совокупный кредитный портфель увеличился по сравнению с 01.01.07 на 94,4 млрд. рублей, или на 78,3%, и достиг 215 млрд. рублей.

Валюта баланса Промсвязьбанка по сравнению с началом 2007 года увеличилась  на 67% и составила 405,5 млрд. рублей.

Чистая прибыль Промсвязьбанка в 2007 году по предварительным данным баланса составила 4,8 млрд. рублей, увеличившись по сравнению с 2006 годом на 83,9%. Рост прибыли был вызван значительным расширением бизнеса банка и, как следствие, увеличением процентных и комиссионных доходов.

Средства юридических  лиц на счетах Промсвязьбанка увеличились на 60%: с 76 млрд. рублей до 121,7 млрд. рублей. Средства на депозитах частных лиц достигли 34,7 млрд. рублей. Рост по сравнению с началом 2007 года составил 57%.

Среди наиболее значимых для банка событий 2007 года необходимо отметить следующие:

• Размещен дополнительный выпуск еврооблигаций на сумму 100 млн. долларов США. Цена размещения составила 100,25% от номинала. Эмиссия была консолидирована  с выпуском еврооблигаций, размещенным  Промсвязьбанком в октябре 2006 года в объеме 125 млн. долларов с доходностью 8,75% годовых и сроком погашения до 2011 года. 

• Банк разместил пятилетние рублевые облигации на сумму 4,5 млрд. рублей сроком на пять лет. Организатором  и международным координатором  продаж выступило ООО «Дойче Банк». По результатам конкурса ставка первого купона была установлена в размере 7,99% годовых. 

• В результате дополнительной эмиссии акций уставный капитал  банка увеличился на 1,28 млрд. рублей и превысил 6,4 млрд рублей. 25 600 дополнительных обыкновенных акций были размещены по закрытой подписке среди существующих акционеров. 

• Рейтинговое агентство Moody’sInvestorsService пересмотрело прогноз  рейтинга финансовой устойчивости банка (D- BankFinancialStrengthRating¬ – BFSR) Промсвязьбанка со стабильного на позитивный.

• Банк изменил тип  акционерного общества (без изменения  организационно-правовой формы) и наименование, став вместо закрытого открытым акционерным обществом – ОАО «Промсвязьбанк». 

• Во всех московских и  подмосковных дополнительных офисах Промсвязьбанка была внедрена новая система дистанционного обслуживания физических лиц PSB-Retail. 

В настоящее время  Промсвязьбанк предлагает своим  клиентам  широкую линейку вкладов и большинство из них подразумевают возможность пополнения.

В отчетном году Промсвязьбанк  существенно увеличил объемы операций на внутреннем и внешнем рынке производных инструментов. Такой рост стал возможным благодаря значительному расширению спектра инструментов и услуг, особенно в сфере срочных контрактов на акции российских компаний.

На сегодняшний день Промсвязьбанк является универсальным  кредитным учреждением, которое оказывает весь спектр банковских услуг физическим лицами, компаниям малого и среднего бизнеса, а также крупным корпоративным предприятиям. 

2.3 Принципы инвестиционной политики «Промсвязьбанк» как основа повышения эффективности инвестиций российских коммерческих банков.

Согласно проведенному анализу деятельности ОАО «Промсвязьбанк»  наиболее эффективными направлениями  инвестиций являются корпоративное  финансирование, вложения в акции, работа на различных финансовых рынках. Но залог эффективности работы банка в данном направлении обеспечивается еще и необходимостью создания четкого механизма взаимодействия филиалов с «центром».

Важной составляющей инвестиций является не только работа с корпоративными клиентами, но и  работа с физическими лицами - населением, кредитование которого является эффективным инструментом финансовых вложений.

Как одно из направлений  инвестиций коммерческими банками  можно выделить работу с малым  бизнесом. На сегодняшний день именно этот сектор нуждается в увеличении объема вложений. Наиболее перспективными в данном аспекте являются предприятия производственного характера. Кроме того, на развитие малого предпринимательства в нашей стране в последние годы оказывает влияние и деятельность органов государственной власти, отдающих предпочтение данному сектору.

Вложения банковских учреждений на внешнем рынке, также  довольно перспективны. В данном плане  актуально и рассмотрение вариантов  корпоративного слияния.

Дальнейшее обновление российского законодательства, позволит расширить банковским учреждениям свои возможности в осуществлении инвестиционной деятельности. Но все же, главной проблемой на сегодняшний день остается неустойчивость российской экономики, в сравнении с европейской, что является определяющим фактором при составлении стратегии инвестиций.

При рассмотрении наиболее эффективных методов инвестиционной политики Промсвязьбанка, необходимо учитывать то, что данный коммерческий банк обладает колоссальными финансовыми  ресурсами, имеет высокий потенциал  и широкую сеть филиалов - важнейший канал распространения услуг и продуктов.

Перенимание положительного опыта инвестиционной политики Промсвязьбанка предполагает создание наиболее удобной  для клиентов инфраструктуры использования  возможности инвестирования.

Для осуществления разработки инвестиционной политики для любого коммерческого банка необходимо проведение анализа финансовых и рынков и других объектов вложения финансовых ресурсов. Деятельность ОАО «Промсвязьбанк» строится на данных принципах, что и обеспечивает неуклонный рост важнейших финансовых показателей.

Следовательно, коммерческие банки должны четко отработать и  формально закрепить важнейшие  мероприятия, связанные с организацией и управлением инвестиционной деятельностью. По существу, речь идет о разработке и реализацииобоснованной инвестиционной политики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Практическая сторона  инвестиционной деятельности коммерческих банков рассмотрена на примере ОАО  «Промсвязьбанк». В курсовой работе представлены показатели, характеризующие  инвестиционную деятельность данного банковского учреждения за последние периоды.

Значение инвестиционной деятельности коммерческого банка  особенно высоко на сегодняшний день, в условиях увеличения темпов роста  банковского сектора в нашей  стране.

 

Значение инвестиционной деятельности коммерческого банка особенно высоко на сегодняшний день, в условиях увеличения темпов роста банковского сектора в нашей стране.

Банковские инвестиции имеют собственное экономическое  содержание. Инвестиционную активность в микроэкономическом аспекте – с точки зрения банка как экономического субъекта – можно рассматривать как деятельность, в процессе которой он выступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы на срок в создание или приобретение реальных и покупку финансовых активов для извлечения прямых и косвенных доходов.

На основе изученного теоретического материала, мнения ведущих  специалистов банковской сферы, в работе представлено понятие инвестиционной деятельности, наиболее объективно отражающее его экономическую сущность. Таким  образом, инвестиционная деятельность это вложение средств, инвестирование или же совокупная деятельность по вложению денежных средств и других ценностей в проекты, а также обеспечение отдачи вложений.

Согласно принципам  инвестиционной политики ОАО «Промсвязьбанк», которые могут быть положены в основу разработки стратегии инвестиционной политики любого коммерческого банка можно выделить следующие: необходимость наращивания и развития клиентской базы, расширение сети филиалов банка, разработка механизма взаимодействия между ними и Центральным отделением. При этом необходим строгий контроль и постоянный анализ за инвестиционной деятельностью, осуществляемой по различным направлениям. Решение данного вопроса предполагает изменения в организационной структуре банка, путем создания отдельных подразделений, деятельность которых будет направлена на регулировании инвестиционной политики по каждому направлению: корпоративное финансирование, работа на рынке акций, на валютных и финансовых рынках, на рынке ценных бумаг с фиксированным доходом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  использованной литературы

• Земцова Л.В. Учебное пособие Экономический анализ, раздел 2, 2003г.

• Савицкая Г.В. Экономический анализ, 2005 г.