Анализ оборотных средств, основных фондов, рентабельности и безубыточности компании ОАО «Газпром»

При реализации продукции объемом 3,32 млн. единиц предприятие не несет убытков и не получает прибыли, т.е. выручка просто покрывает затраты.

Порог рентабельности –  для расчета порога рентабельности необходима формула:

 ПР=Q_б*P, где Q_б - безубыточный выпуск;

P – цена

ПР = 3,32*2776,2 = 9216,984 млн.

При выручке 9216,984 млн. предприятие не терпит убытков и не получает прибыли.

TR = 287939342 тыс. руб.

Запас финансовой прочности  – для расчета показателя запаса финансовой прочности нужно воспользоваться  формулой:

ЗФП= TR-ПР, где ПР – порог рентабельности;

TR – выручка.

ЗФП = 287939342 – 9216984 = 278722358 тыс. руб.

Разница между фактической  выручкой предприятия и порогом  рентабельности составляет 278722358тыс. руб.

= 3024%

Запас финансовой прочности  составляет 3024% порога рентабельности, это говорит о том, что данное предприятие финансово устойчиво.

Операционный рычаг –  для расчета этого показателя необходима формула: ОР=(TR-VC)/PF, где VC – переменные издержки.

TR – выручка.

PF – прибыль.

ОР = = -0,6

При увеличении объема реализации на 1% прибыль предприятия уменьшится на 0,6%.

 

 

Графическое представление  результатов, просмотр динамики коэффициентов  анализа безубыточности предприятия.

Точка безубыточности, 2009-2010 гг.

 

Точка безубыточности предприятия  в 2010 г. по сравнению с предыдущим годом совсем изменилась и осталась 3,32 млн. единицам. Это говорит о том, что величина объема реализуемой продукции, при которой предприятие не имеет ни убытков, ни прибыли.

 

Порог рентабельности, 2009-2010 гг.

Таким образом, в 2009 и 2010 годах  предприятие развивалось успешно, но экономический потенциал в 2010 году был существеннее выше.

Запасы финансовой прочности , 2009-2010 гг

Таким образом, в 2009 году ЗФП составило 2402474493 тыс. руб и в 2010 году ЗФП составило 278722358 тыс. руб, но экономический потенциал в 2010 г. значительно снизился.

 

Операционный рычаг, 2009-2010 гг.

 

Операционный рычаг в 2010 году снизился на 0,6% по сравнению  с 2009 годом, это значит что прибыль  предприятия снизилась в 2010 году.

 

3. Факторный анализ рентабельности актив

Факторный анализ — многомерный  статистический метод, применяемый  для изучения взаимосвязей между  значениями переменных. С помощью  факторного анализа возможно выявление  скрытых переменных факторов, отвечающих за наличие линейных статистических связей корреляций между наблюдаемыми переменными. Любой факторный анализ начинается с моделирования многофакторной модели. В этом случае будет использоваться четырехфакторная модель. Для нужно рассмотреть факторный анализ рентабельности затрат.

 

 

R_{активов} = = = = = ( -1) * * *

PF – прибыль от реализации продукции

TR – выручка от реализации продукции

S – себестоимость реализованной продукции

OA – средние остатки оборотных активов

A – средние остатки активов

Q – средние остатки запасов

 

TR/S = X – доля выручки, приходящейся на 1 рубль себестоимости продукции

OA/A = Y – доля оборотных активов в формировании активов

Q/OA = Z – доля запасов в формировании оборотных активов

S/Q = W – оборачиваемость запасов

(X – 1)*Y*Z*W – четырехфакторная модель

Для оценки влияния каждого  из факторов на конечный результат  проведем факторный анализ данной модели методом цепных подстановок с использованием абсолютных разниц. Математически это выглядит следующим образом:

 

R_x = (X₁ – X₀)*Y₀*Z₀*W₀

∆R_y = (X₁ – 1)*(Y₁ – Y₀)*Z₀*W₀

∆R_z = (X₁ – 1)*Y₁*(Z₁ – Z₀)*W₀

∆R_w = (X₁ – 1)*Y₁*Z₁*(W₁ – W₀)

 

 

 

 

 

Исходные данные

Год	Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	Средние остатки оборотных активов, тыс. руб.	Средние остатки активов, тыс. руб.	Средние остатки запасов, тыс. руб.
2008 2009 2010	2507009504 2486940618 2879390342	938425860 1236490907 1250746262	6169537427 7433141940 7827957711	5963065127 7226262033 7572512542	206472300 206879907 255455169

 

2009 год:

X₀ = = 2,67   

X₁ = = 2,01       

Y₀ = = 1,03        

Y₁ = = 1,02         

Z₀ = = 0,03      

Z₁ = =0,03       

W₀ = =4,5             

W₁ = =6            

∆R_x = (2,01 – 2,67)*1,03*0,03*4,5 = -0,091773

∆R_y = (2,01 – 1)*(1,02 – 1,03)*0,03*4,5 = -0,0013635

∆R_z = (2,01 – 1)*1,02*(0,03 – 0,03)*4,5 = 0

∆R_w = (2,01 – 1)*1,02*0,03*(4,5-6) = 0,046359

2010 год:

X₀ = 2,01

X₁ = =2,30

Y₀ = 1,02

Y₁ = =1,03

Z₀ = 0,03

Z₁ = =0,03

W₀ = 6

W₁ = =5

∆R_x = (2,30-2,01)*1,02*0,03*6 = 0,053244

∆R_y = (2,30 – 1)*(1,03 – 1,02)*0,03*6 = 0,00234

∆R_z = (2,30 – 1)*1,03*(0,03- 0,03)*6 = 0

∆R_w = (2,30 – 1)*1,03*0,03*(5 – 6) = 0,04017

 

Оценка влияния факторов на изменение рентабельности активов

Год	∆Rx	∆Ry	∆Rz	∆Rw	Совокупное влияние всех факторов
2009 2010	-0,091773 0,053244	-0,0013635 0,00234	0 0	0,046359 0,04017	-0,05 0,1

 

Однако величина отрицательных  факторов оказала большее влияние, чем величина положительных. И в  итоге, рентабельность предприятия  в 2009 г. понизилась по сравнению с 2008 г. на 0,05., значит, и величина прибыли, которую получило предприятие в 2009 г., также упала. Остальные факторы, такие  как ценовой фактор, доля оборотных активов в формировании активов и доля запасов в общем количестве оборотных активов, влияют положительно. И совокупное влияние всех факторов на рентабельность активов = 0,1.

 

 

 

Заключение

Данная работа посвящена  анализ основных фондов предприятия  на примере ОАО «Газпром.

Также были рассчитаны и  проанализированы показатели эффективности  их использования, рентабельности и  безубыточности предприятия. Кроме  того, в данной работе представлены структура и динамика основных фондов и оборотных средств рассмотренной  компании, проведен факторный анализ одного из показателей рентабельности. Таким образом, можно сделать  вывод, что все поставленные задачи, а также цель данного исследования, выполнены.

Анализ проводился с 2006-2010 года. В ходе анализа оценивалось  состояние основных средств за данный период.

Показатель фондоотдачи  составил 2 руб. при фондоемкости в 4,6 руб. и рентабельности 0,9%. В работе мы проанализировали динамику запасов, расходов будущих периодов, дебиторскую  задолженность, затраты в необоротном  периоде брали показатели 2009 года в сравнении 2010 года.

При этом коэффициент загрузки понизился, т.е. количество оборотных  средств, приходящихся на 1 рубль реализованной  продукции, уменьшилось. Можно сделать  вывод, что предприятие в 2010 г. стало  более выгодно использовать имеющиеся  у нее оборотные средства.

Показатели рентабельности предприятия за рассматриваемые  года (2009 и 2010 гг.) изменились значительно, многие из них остались прежними. Увеличились лишь рентабельность затрат и основных фондов предприятия, а также прибыль, приходящаяся на одну акцию. В 2010 г. по сравнению с 2009 г. рентабельность затрат предприятия возросла . Это говорит о том, что размер прибыли, которую приносит 1 рубль, вложенный в производство, вырос. Рентабельность основных фондов в 2010 г. также значительно увеличилась. Это означает, что каждый рубль, вложенный в основные фонды, стал приносить большую прибыль по сравнению с предыдущим годом. Также выросла величина прибыли, которую приносит одна акция предприятия. Это означает, что предприятие стало получать большую прибыль за каждую акцию. Остальные показатели рентабельности не изменились.

Точка безубыточности предприятия  в 2010 г. по сравнению с предыдущим годом совсем не изменилась и осталась равной 37,9  млн. единицам. А следовательно, и порог рентабельности изменился из-за того, что предприятие увеличило цену на свою продукцию. Вырос также и запас финансовой прочности. Лишь величина операционного рычага осталась прежней. Динамика показателей безубыточности также говорит о том, что деятельность предприятия стала более эффективна, а само предприятие стало более финансово устойчиво.

 

 

_{Список  литературы}

1. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. –М.: Издательство «Дело и Сервис», 2009.
2. Фадеева Т.А. Оценка финансового состояния организации // Налоговое планирование, 2009, №4.
3. Экономика предприятия. / Под ред. Е.Л. Кантора – СПб: Питер, 2007.
4. _{http://www.gazprom.ru/}

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

_{Приложение}