Анализ основных экономических показателей деятельности

 

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги перечисленных выше групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие неравенства:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех неравенств по активу и пассиву.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. 

При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Сопоставление активов и пассивов приведено в таблице 2.2.2.2.

НАЗВАНИЕ

Период						Рациональное соотношение
На 31 дек. 2009 г.		На 31 дек. 2010 г.		На 31 дек. 2011 г.
актив	пассив	актив	пассив	актив	пассив
А1 = 43923	> П1 = 10194	А1 = 121482	> П1 = 14478	А1 = 150815	> П1 = 18437	А1≥П1
А2 = 29331	> П2 = 10194	А2 = 26003	> П2 = 14478	А2 = 22779	> П2 = 18437	А2≥П2
А3 = 198316	> П3 = 0	А3 = 170621	> П3 = 0	А3 = 180775	> П3 = 0	А3≥П3
А4 = 176489	< П4 = 437865	А4 = 203069	< П4 = 506696	А4 = 248167	< П4 = 584099	А4≤П4

 

Из данной таблицы видно, что на протяжении всего анализируемого периода соотношение между активами и пассивами соответствует оптимальному, поэтому баланс организации можно признать абсолютно ликвидным.

В результате проведенного анализа можно сказать о достаточности денежных средств, которые покрывают кредиторскую задолженность. Также обстоит дело при сравнении дебиторской и кредиторской задолженности (А2 и П2), они имеют небольшую разницу в значениях и растут практически одинаковыми темпами. Что касается долгосрочных обязательств, то СПК «АФ «Новобатайская» располагает достаточным капиталом (П4), чтобы покрыть внеоборотные активы (А4). 

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Расчет этих коэффициентов приведен в табл. 2.2.2.3.  

Таблица 2.2.2.3. Нормативные и фактические финансовые коэффициенты платёжеспособности  СПК «АФ «Новобатайская»
Наименование показателя	Способ расчёта	Фактическая величина			Нормативное ограничение
		На 31 дек. 2009 г.	На 31 дек. 2010 г.	На 31 дек. 2011 г.
1.Общий показатель платёжеспособности		7,72	8,55	7,83	L1≥1
2.Коэффициент абсолютной ликвидности		2,15	4,20	4,09	L2>0,1-0,7
3.Коэффициент «критической оценки»		3,59	5,09	4,71	Допустимое значение L3=0,7-0,8; желательное значение L3≈1
4.Коэффициент текущей ликвидности		13,32	10,99	9,61	Необходимое значение L4=1, оптимальное значение L4=1,5-2
5.Коэффициент манёвренности функционирующего капитала		0,73	0,54	0,51	Уменьшение показателя в динамике есть положительный фактор
6.Доля оборотных средств в  активах		0,61	0,61	0,59
7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами		0,96	0,95	0,95	L6 должно быть не менее 0,1

 

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности (L2). данный коэффициент, рассчитанный по данным бухгалтерского баланса СПК «АФ «Новобатайская», очень высок по сравнению с нормативным, так как наиболее ликвидные активы А1 (краткосрочные финансовые вложения и денежные средства) составляют значительную величину и имеют тенденцию к увеличению. Если на 31 декабря 2009г. А1=43923 тыс. руб., то к 31 декабря 2011 г. А1 составляли 150815 тыс. руб.

Из-за незначительной величины краткосрочной кредиторской задолженности и значительной величины денежных средств и краткосрочных финансовых вложений коэффициент «критической» оценки получился не в пределах нормы. Покупатели и держатели акций организации в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности (L4). Величина коэффициента в анализируемой организации находится не в пределах необходимого значения: в течение всего анализируемого периода L4 < 9. Коэффициент текущей ликвидности L4 позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нестабильность экономики делает невозможным какое-либо нормирование этого показателя. Он должен оцениваться для каждой конкретной организации по ее учетным данным. Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы могут быть реализованы в срочном порядке, а следовательно, возникает угроза финансовой стабильности организации. В нашем случае соотношение 1:1 не соблюдено и организация располагает объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент L4, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников. 

В финансовой теории есть положение, что чем выше оборачиваемость оборотных средств, тем меньше может быть нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности. Однако не любое ускорение оборачиваемости материальных оборотных средств позволяет считать нормальным более низкий уровень коэффициента ликвидности, а лишь связанное со снижением материалоемкости. Связь нормального коэффициента текущей ликвидности с материалоемкостью может быть объяснена логически: чем меньше необходимая потребность в материальных ресурсах, тем меньшая часть средств расходуется на приобретение материалов и тем большая часть остается на погашение долгов. Иными словами, организация может считаться платежеспособной при условии, что сумма ее оборотных активов равна сумме краткосрочной задолженности.

В исследуемой организации это условие не соблюдено; оборотные активы в разы превышают краткосрочную задолженность, так как СПК «АФ «Новобатайская» занимается производственной деятельностью. Положительно влияет на финансовое положение организации обеспеченность собственными средствами (коэффициент L7), его желательное значение не менее 0,1, а в исследуемой организации на протяжении всего периода исследования он превышает отметку 0,9. Таким образом, можно признать, что бухгалтерский баланс абсолютно ликвиден, а СПК «АФ «Новобатайская» высоко платежеспособно. Для более точной оценки платежеспособности необходимо провести анализ качества дебиторской задолженности (сроки образования, финансовое положение должника и др.).

 

2. Определение характера финансовой устойчивости СПК «АФ «Новобатайская»

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости.

Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. 3адачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения; растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы. На практике следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < собственный капитал * 2 - внеоборотные активы

Оценить финансовое состояние организации можно с помощью обобщающего показателя финансовой устойчивости, характеризующего излишек или недостаток источников средств для формирования материальных оборотных средств.

Обобщающими показателями финансовой независимости являются излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, которые определяются в виде разницы величины источников средств и величины запасов затрат.

В табл. 2.2.3.1. приведены расчеты общей величины запасов и затрат, наличия собственных оборотных средств, наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующего капитала, общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

Таблица 2.2.3.1. Классификация типа финансового состояния организации
Показатель	2009	2010	2011
1.Общая величина запасов и  затрат (ЗЗ) стр. 210 - стр. 220	198316	170621	180775
2.Наличие собственных оборотных  средств (СОС) стр. 490 - стр. 190	213229	303627	335932
3.Функционирующий капитал (КФ) стр. (490 + стр. 590) – стр. 190	213229	303627	335932
4.Общая величина источников (ВИ) (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) - стр. 190	213229	303627	335932
5.Излишек (+) или недостаток (-) собственных  средств: ± Фс = СОС - ЗЗ	14913	133006	155157
6.Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных заёмных источников  формирования запасов и затрат ± Фт = КФ - ЗЗ	14913	133006	155157
7. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины источников формирования  запасов и затрат ± Фо = ВИ - ЗЗ	14913	133006	155157
8.Трёхкомпонентный показатель  типа финансовой ситуации:	(1,1,1)	(1,1,1)	(1,1,1)

 

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (± Фс).
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (± ФТ). 
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (± Фо).