Анализ платежеспособности и кредитоспособности приятия (на примере ООО «Экспресс»)

  Полное наименование  общества на русском языке:  общество с ограниченной ответственностью «Экспресс». Официальное сокращенное наименование общества на русском языке: ООО «Экспресс».

Источником  формировании имущества Общества являются:

денежные и  материальные вклады участников Общества;

доходы, полученные от реализации продукции, работ, услуг, а также других видов хозяйственной  деятельности;

безвозмездные или благотворительные взносы, пожертвования российских, иностранных физических и юридических лиц;

иные источники, не запрещенные законодательством  РФ.

 Основными  целями создания Общества являются:

получение прибыли  в интересах Общества и участников;

обеспечение стабильности Общества;

создание новых  рабочих мест.

Основными видами деятельности являются:

оптовая и розничная  торговля печатной продукцией, книгами, газетами, журналами;

осуществление полиграфической, издательской деятельности;

издание газет, журналов, книг;

оказание услуг  в области рекламы;

проведение  строительных, ремонтных, оформительских, дизайнерских работ;

осуществление снабженческо – сбытовой деятельности;

 ведение торгово – закупочной деятельности;

сдача в аренду помещений, зданий и сооружений и  т.д.

Органами управления Общества являются общее собрание участников и генеральный директор.

Высшим органом  Общества является Общее собрание его  участников. Все участники Общества имеют право присутствовать на общем  собрании участников общества, принимать участие в обсуждении вопросов повестки дня и голосовать при принятии решений.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Анализ  ликвидности и платежеспособности  предприятия ООО « Экспресс»

Характеристика  экономической и финансовой деятельности предприятия.

Удельный  вес постоянных активов в общей  стоимости имущества составил 5,5% на 01.01.2011г., при этом наблюдался рост удельного веса постоянных активов в промежутке времени с 01.01.2010 по 01.01.2011 г. и снижение в первом полугодии 2011 года. Основными составляющими постоянных активов до начала 2011 года составляли основные средства, причем их доля постоянно снижалась. На 01.01.2012 года основными составляющими постоянных активов стали основные средства и незавершенное строительство (81,41 и 28,83% соответственно).

Рассматривая  изменение структуры активов предприятия, отметим, что при увеличении доли текущих активов маневренность предприятия увеличивается.

На протяжении всего анализируемого периода основными  составляющими текущих активов  предприятия являлись краткосрочная  дебиторская задолженность и  денежные средства.

Наблюдающееся на протяжении отчетного периода увеличение дебиторской задолженности (менее  ликвидная часть оборотных активов) несомненно является негативной тенденцией. Также на протяжении рассматриваемого периода произошло снижение краткосрочных финансовых вложений почти в 10 раз.

На протяжении всего исследуемого периода предприятие  располагает недостаточно высоким  объемом денежных средств (самая  ликвидная часть оборотных средств  предприятия)- менее 30% от общей суммы  текущих активов на конец исследуемого периода. Данный показатель негативно отразился на коэффициенте абсолютной ликвидности предприятия.

Анализ структуры пассивов

Инвестированный капитал включает в себя собственный капитал и  долгосрочные обязательства предприятия. Источником изменения собственных средств предприятия могут являться организационно-правовые изменения (переоценка основных фондов, эмиссия акций) и результаты его деятельности (чистая прибыль), которые отражаются на изменении накопленного капитала предприятия. Наиболее значимой составляющей прироста капитала, с точки зрения анализа эффективности деятельности предприятия, является увеличение накопленного капитала.

За рассматриваемый период доля собственного капитала в общей сумме  пассивов значительно снизилась  от 74,69% до 69,04%. При этом наблюдалось снижение собственных средств предприятия.

Необходимо отметить, что в течение  анализируемого периода доля уставного  капитала, резервного капитала и добавочного  увеличивалась, снижалась доля нераспределенной прибыли .

Основным источником финансирования текущей деятельности предприятия является кредиторская задолженность (счета к оплате).

Финансовое положение  предприятия на протяжении всего  анализируемого периода характеризуется  превышением кредиторской задолженности  над дебиторской. Фактически это означает, что кредит (отсрочка платежей), предоставляемый покупателям предприятием финансируется за счет кредита, получаемого предприятием от поставщиков. В данной ситуации предприятие выигрывает в свободных денежных средствах.предприятие, используя свою кредиторскую задолженность (т.е., пользуя предоставляемую поставщиками отсрочку по оплате счетов), извлекает из этого выгоду. Оно получает возможность расплатиться по своим долговым обязательствам деньгами со сниженной покупательной способностью.

Чистый оборотный капитал.

Чистый оборотный капитал - разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами. Чистый оборотный  капитал необходим для поддержания  финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности предприятия, в частности от его масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия. Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). ЧОК является расчетным показателем, зависящим как от структуры активов, так и от структуры источников средств. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

ЧОК=ТА-ТП (1)

где ТА - текущие активы (стр. 290), ТП - текущие пассивы (стр. 690)

ЧОК (2010г.) = 269109 т.р.

ЧОК (2011 г.) = 238213 т.р.

Наличие и увеличение ЧОК является главным условием ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Величина ЧОК показывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет инвестированного капитала. Данный рисунок показывает, что за рассматриваемый период ЧОК имеет тенденцию к уменьшению. Такое положение говорит о постепенном снижении финансовой устойчивости.

Анализ показателей  ликвидности

Показатели ликвидности  характеризует способность предприятия  отвечать по своим текущим обязательствам. Расчет этих показателей основан  на сопоставлении текущих активов (оборотных средств) с краткосрочной кредиторской задолженностью. В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности, рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности.

Показатель общей ликвидности.

Коэффициент общей ликвидности  характеризует способность предприятия  выполнять краткосрочные обязательства  за счет всех текущих активов и дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает свои краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Рекомендуемое значение коэффициента ликвидности должны находиться в пределах от единицы до двух.

Лобщ=ТА/ТП >1-2 (2)

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (стр. 630), доходы будущих периодов (стр. 640) и резервы предстоящих расходов (стр. 650) некоторьми авторами рекомендуется вычитать из состава текущих пассивов, так как по своему существу не являются обязательствами, подлежащими погашению.

Лобщ (2010г.) = 5,46

Лобщ (2011 г)=0,59

Показатель быстрой ликвидности.

Коэффициент быстрой  ликвидности характеризует способность  предприятия выполнять краткосрочные  обязательства за счет более ликвидной  части текущих активов. В классическом варианте расчетов коэффициента быстрой  ликвидности - это отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение должно быть более единицы.

Лб= (ДС+КФВ +ДЗ)/ТП>1 (3)

где ДС - денежные средства (стр. 260), КФВ - краткосрочные финансовые вложения (стр. 250), ДЗ - дебиторская задолженность (стр. 240)

Лб (2010г.) = 0,46

Лб (2011 г) = 0,31

Показатель абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности отражает способность  предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница показателя - 0,2.

Лабс = (ДС + КФВ)/ТП > 0,2 (4)

Лабс (2010г.) =0,18

Лабс (2011 г)=0,15

Коэффициент общей ликвидности  на протяжении анализируемого периода  находится выше нормы (от 1 до 2), но имеет  явную тенденцию к уменьшению.

Коэффициент промежуточной (срочной) ликвидности характеризует  способность предприятия выполнять  текущие обязательства за счет более  ликвидной части текущих активов. В течение анализируемого периода  коэффициент промежуточной ликвидности  уменьшился при рекомендуемом значении больше 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующей возможность  предприятия выполнять обязательства  за счет свободных денежных средств  уменьшился и не превышает рекомендуемую  нижнюю границу 0,2.

Судя по снижению значений коэффициента абсолютной ликвидности и коэффициента срочной ликвидности, предприятие при сохранении данной тенденции будет испытывать недостаток свободных денежных средств для финансирования текущей деятельности.

В целом ООО «Экспресс» характеризуется падением ликвидности, при сохранении однако ее высокого уровня. Нужно отметить наличие факторов, таких как постоянный рост дебиторской задолженности и значительное снижение собственных средств наряду с ростом незавершенного строительства, влияющих отрицательно на динамику изменения показателей общей ликвидности, что свидетельствует о возможном падении потенциальной платежеспособности предприятия. В целях предотвращения данного показателя необходимо прежде всего снижение дебиторской задолженности путем списания безнадежных долгов и введения системы мер по взысканию задолженности. В целом оптимально сокращать дебиторскую задолженность за счет ускорения ее оборачиваемости. Также положительно на финансовом состоянии предприятия скажется

Анализ показателей  финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость - это характеристика финансового  состояния, определяющая степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Платежеспособность предприятия - это способность предприятия отвечать по долгосрочным обязательствам, без ликвидации долгосрочных активов. Платежеспособные компании обычно наилучшим образом защищены от банкротства. С помощью этих показателей оценивается состав источников финансирования и динамика соотношения между ними. Анализ основывается на том, что источники средств различаются уровнем себестоимости, степенью доступности, уровнем надежности, степенью риска и др.

Для анализа финансовой устойчивости используются следующие  показатели:

Показатель финансовой независимости

Коэффициент финансовой независимости определяет долю собственного капитала в имуществе фирмы. Валюта баланса включает собственный и заемный капитал. Согласно международным стандартам финансового анализа предприятие считается финансово устойчивым, если коэффициент финансовой независимости больше 0,5.

Кфн=СК/К>0,5 (5)

где СК - собственный капитал (стр. 490), К - капитал (стр. 700).

Кфн (2010г.) = 0,81

Кфн (2011 г) = 0,69

Показатель финансирования

Коэффициент финансирования соизмеряет собственный и заемный  капитал. Для финансово устойчивого предприятия коэффициент финансирования должен быть больше единицы. С экономической точки зрения это значит, что предприятие имеет возможность погасить свои обязательства, если все кредиторы потребуют свои деньги одновременно.

Кф=СК/ЗК>1 (6)

где ЗК - заемный капитал (стр. 590 + стр. 690).

Кф (2010г.) = 4,43