Анализ показателей рентабельности производства в ЗАО «Завод низковольтных устройств» за 2012 - 2013гг

ГЛАВА 2. Анализ показателей рентабельности производства в ЗАО «Завод низковольтных устройств» за 2012 - 2013гг.

  Закрытое акционерное общество производственная компания «Завод низковольтных устройств»  динамично развивающееся предприятие по выпуску электрооборудования, успевшее зарекомендовать себя в качестве надежного партнера и высококвалифицированного производителя электрощитового оборудования, всех видов низковольтных комплектных устройств и комплектных трансформаторных подстанций.  
 На сегодняшний день профилирующим направлением работы завода является производство электрооборудования следующих видов:  
 1) комплектные трансформаторные подстанции наружной/внутренней  
установки;  
 2) ящики силовые;  
 3) щиты осветительные;  
 4) щиты этажные;  
 5) щиты квартирные, коттеджные;  
 6) ящики с понижающим трансформатором;  
 7) электроконвекторы.  
 Кроме перечисленных изделий, завод выпускает любые виды индивидуальных низковольтных шкафов и щитков. Помимо этого, на заводе ведется постоянная работа по внедрению производство других типов подстанций, новых видов электрощитовых изделий.  
 Конечными потребителями выпускаемой продукции ЗАО «Завод низковольтных устройств» являются различные отрасли народного хозяйства. Особое внимание руководства компании направлено на производство качественных изделий по реальной и доступной цене.     Рассмотрим динамику показателей рентабельности ЗАО «Завод низковольтных устройств»[4].  
 
 2.1 Анализ показателей рентабельности хозяйственной деятельности  
 Анализ хозяйственной деятельности ЗАО «Завод низковольтных устройств» станем осуществлять с расчета уровней и динамики рентабельности активов, оборотного капитала и производственной деятельности на основе показателей финансовой отчетности предприятия за 2012 - 2013 года. Для этого мы воспользуемся формулами (1.4), (1.5) и (1.6). Однако для того, чтобы произвести предлагаемые расчеты показателей рентабельности, нам необходимо исчислить некоторые показатели, а именно:  
среднегодовую стоимость активов (см. прил.):  
тыс. руб.  
 тыс. руб.  
среднегодовую стоимость оборотного капитала:  
 тыс.руб  
 тыс.руб.  
Расчет среднегодовой стоимости произведем по данным остаточной стоимости[10]:  
 тыс. руб.  
 тыс. руб.  
среднегодовую стоимость материальных оборотных средств:  
 тыс. руб.  
 тыс. руб.  
 Таким образом, выполнив необходимые расчеты, мы можем подсчитать показатели рентабельности хозяйственной деятельности:  
Таблица 2.1  
ЗАО «Завод низковольтных устройств»

  Приведенные данные таблица показывают, что рентабельность активов, снизилась на 41,52% (при этом его темпы роста по отношению к 2012 году составляют лишь 32,05%) и составила в 2013 году 19,58%. В то же время наблюдается уменьшение уровней рентабельности оборотного капитала и производственной деятельности соответственно на 63,86% и 79,04%. Темпы их роста также достаточно низки по сравнению с 2013 годом и составляют 32,69% и 30,42% соответственно.  
   Проведем факторный анализ хозяйственной деятельности ЗАО «Завод низковольтных устройств» на основе формулы рентабельности производственной деятельности (1.7).  
Таблица 2.2.  
Расчет влияния факторов на рентабельность хозяйственной деятельности ЗАО «Завод низковольтных устройств»

  Приведенные данные таблицы свидетельствуют о том, что уровень рентабельности, исчисленный с помощью валовой прибыли, в 2013 году по сравнению с 2012 также упал на 68,88% (100%31,12%), что в абсолютном выражении составило 81,74%. На это снижение оказали влияние изменения реализации на 1 руб. производственных фондов и прибыли на 1 руб. реализации, которые были рассчитаны исходя из формул (1.8) и (1.9), т.е.:  
 1) изменение рентабельности за счет влияния фондоотдачи с одного рубля производственных фондов равно:  
 руб.  
или 55,88%  
 2) изменение рентабельности производственной деятельности за счет влияния уровня рентабельности реализованной продукции равно:  
руб. или 25,86%.  
 Чтобы определить раздельное влияние фондоотдачи основных производственных фондов и оборачиваемости материальных оборотных средств на рентабельность производства, используем способ долевого участия.  
Таблица 2.3  
Расчет влияния на рентабельность производства ЗАО «Завод низковольтных устройств» фондоотдачи и оборачиваемости.

где руб. или 19,01%  
руб. или –36,87%.  
 Эффективность использования производственных фондов снизилась в большей степени за счет снижения оборачиваемости материальных оборотных средств. Это и явилось основной причиной снижения реализации на рубль производственных фондов и, как следствие, снижение уровня рентабельности. Рассчитаем факторы, которые связаны с изменением валовой прибыли.  
Таблица 2.4  
Расчет влияния факторов, связанных с изменением валовой прибыли, на показатель рентабельности производства ЗАО «Завод низковольтных устройств»

  По полученным результатам можно сделать вывод о том, что на прибыль, приходящейся на один рубль реализации, а, следовательно, и на рентабельность производства ЗАО «Завод низковольтных устройств» наибольшее влияние оказало повышение производственной себестоимости, что снизило рентабельность на 74,479% и увеличение цен на реализованную продукцию, благодаря чему рентабельность производства выросла на 52,640%.  

  2.2 Анализ финансовой рентабельности  
 Исследование финансовой рентабельности ЗАО «Завод низковольтных устройств» начнем с анализа соотношения чистой прибыли к различным показателям авансированных средств, т.е. с использования формулы (1.10). При этом необходимо отметить, что инвестированный капитал в данном случае будет равен собственному, т.к. долгосрочных обязательств на протяжении последних двух лет у предприятия не возникало. Поэтому формула будет выглядеть следующим образом:  
 
Показатель, характеризующий доходность всего имущества предприятия ( ) был рассчитан нами ранее, а для расчета показателя, отражающего доходность собственного капитала ( ) необходимо, прежде всего, произвести расчет среднегодовой стоимости капитала:  
 млн. руб.  
 млн. руб.  
 Получив необходимые данные, можно проанализировать уровни рентабельности по этим показателям за прошлый и отчетный годы соответственно:  
   
или   .  
 Таким образом, можно сделать вывод о том, что доходность собственного капитала выше доходности всех активов предприятия, т.е. анализируемое предприятие эффективно использует свои финансовые рычаги для повышения рентабельности.  
 Вторым показателем, наиболее полно характеризующим финансовую деятельность ЗАО «Завод низковольтных устройств», является показатель рентабельности собственного капитала, который был рассмотрен выше. Однако, для более удобного представления данных, участвующих в расчете рентабельности собственного капитала, занесем их в таблицу.  
Таблица 2.5  
Анализ финансовой рентабельности ЗАО «Завод низковольтных устройств»

Данные таблицы показывают, что финансовая рентабельность предприятия снизилась в 2013 году на 44,20% по сравнению с предшествующим периодом. На изменение уровня рентабельности против 2012 года повлияли изменения суммы чистой прибыли, полученной предприятием, и суммы собственного капитала, вложенного в предприятие.  
Влияние изменения чистой прибыли на рентабельность собственного капитала составило:  
млн. руб., или 34,68%.  
Влияние изменения величины собственного капитала на финансовую рентабельность составило[5]:  
 млн. руб., или 9,52%.  
 Таким образом, сокращение чистой прибыли в отчетном периоде на 173647 млн. руб., или на 53,23% (100%46,77%), вызвало сокращение прибыли на 1 руб. собственного капитала на 34,68 коп. При этом рост среднегодовой стоимости собственного капитала на 227152 млн. руб., или 45,37%, также отрицательно повлиял на рентабельность собственного капитала и составил 9,52 коп. прибыли на 1 руб. собственного капитала.  
 Кроме того, как было отмечено выше, ставку доходности (рентабельность собственного капитала) можно представить расширенным образом, используя формулы (1.12) и (1.13). Однако для этого, согласно расчету, нам необходимы некоторые показатели, расчет которых приведены ниже в таблице.  
Таблица 2.6  
Анализ рентабельности собственного капитала.