– второй источник
связан непосредственно с производственной
и предпринимательской деятельностью.
Практически он касается всех предприятий.
Эффективность его использования зависит
от знания конъюнктуры рынка и умения
адаптировать развитие производства под
постоянно меняющуюся конъюнктуру.
– третий источник
проистекает из инновационной деятельности
предприятия. Его использование предполагает
постоянное обновление выпускаемой продукции,
обеспечение ее конкурентоспособности,
рост объемов реализации и увеличение
массы прибыли.
В практическом плане
прибыль представляет собой обобщающий
показатель результатов хозяйственной
деятельности предприятия любой формы
собственности.
Различают прибыль
бухгалтерскую и экономическую.
Экономическая прибыль
– это разница между выручкой и всеми
издержками производства (внешними и внутренними).
В бухгалтерском
смысле прибыль – это разница между общей
выручкой и внешними издержками.
В бухгалтерской
практике различают и в процессе анализа
хозяйственной деятельности используются
следующие показатели прибыли: балансовая
прибыль, прибыль от реализации продукции,
работ и услуг, прибыль от прочей реализации,
финансовые результаты от внереализационных
операций, налогооблагаемая прибыль, чистая
прибыль.
Балансовая прибыль
включает в себя финансовые результаты
от реализации продукции, работ и услуг,
от прочей реализации, доходы и расходы
от внереализационных операций.
Чистая прибыль –
прибыль, остающаяся у предприятия, исчисляется
как разница между балансовой прибылью
и величиной уплаченных в бюджет налогов
из прибыли.
Льготируемая прибыль
– часть балансовой прибыли, не подлежащая
налогообложению по действующему законодательству.
Налогооблагаемая
прибыль – прибыль, подлежащая налогообложению
по установленным ставкам.
1.2 Методика анализа прибыли
Анализ прибыли от продаж (прибыли
от основной деятельности) включает в
себя уже рассмотренный блок анализа валовой
прибыли, а также анализ коммерческих
и управленческих расходов. Прибыль от
продаж - это показатель экономической
эффективности основной деятельности
предприятия, т.е. производства и реализации
продукции (работ, услуг), торговой деятельности.
Прибыль (убыток) от продаж =
Валовая прибыль – Коммерческие расходы
– Управленческие расходы.
Коммерческими являются расходы,
которые непосредственно связаны со сбытом
продукции. К их числу относятся расходы
на рекламу, хранение, упаковку и перевозку
готовой продукции и др. Управленческие
расходы характеризуют величину общехозяйственных
расходов фирмы. В состав таких расходов
включают зарплату администрации, расходы
на командировки, амортизацию офисного
оборудования и др.
Особый интерес представляет
отношение коммерческих и управленческих
расходов к выручке. Анализ их динамики
может позволить своевременно выявить
проблемы управления данными расходами.
Одновременно, результаты такого анализа
являются составной частью анализа рентабельности
продаж, рассчитанного как отношение прибыли
от продаж к выручке.
В процессе анализа изучаются
динамика прибыли от реализации продукции
и определяются факторы изменения ее суммы.
Структурно-логическая модель
факторного анализа прибыли от основной
деятельности
Объем реализации продукции
может оказывать положительное и отрицательное
влияние на сумму прибыли. Увеличение
объема продаж рентабельной продукции
приводит к увеличению прибыли. Если же
продукция является убыточной, то при
увеличении объема реализации происходит
уменьшение суммы прибыли.
Структура активов компании
может оказывать как положительное, так
и отрицательное влияние на сумму прибыли.
Если увеличится доля более рентабельных
видов продукции в общем объеме ее реализации,
то сумма прибыли возрастет. Напротив,
при увеличении удельного веса низкорентабельной
или убыточной продукции общая сумма прибыли
уменьшится.
Глава 2.
Анализ использования прибыли на предприятии.
2.1. Организационно-экономическая
характеристика предприятия
Объект исследования данной
работы – ОАО «Магнит», ведущая розничная
сеть по торговле продуктами питания в
России.
Адрес центрального офиса: 350072
г. Краснодар ул. Солнечная, 15/5
«Магнит» является лидером
по количеству продовольственных магазинов
и территории их размещения. На 31 декабря
2013 года сеть компании включала 8 093 магазинов,
из них: 7 200 магазинов в формате «магазин
у дома», 161 гипермаркет, 46 магазинов «Магнит
Семейный» и 686 магазинов «Магнит Косметик».
Магазины розничной сети «Магнит»
расположены в 1 868 населенных пунктах
Российской Федерации. Зона покрытия магазинов
занимает огромную территорию, которая
растянулась с запада на восток от Пскова
до Нижневартовска, а с севера на юг от
Архангельска до Владикавказа.
Организационная структура
ОАО «Магнит» состоит из четырёх основных
подразделений.
Структура общества включает:
♦ Органы управления
(включающие Совет директоров, Комитет
по аудиту совета директоров, Комитет
по кадрам и вознаграждениям совета директоров
и Правление);
♦ Планово-экономический
отдел, совмещённый с бухгалтерией, который
занимается экономическими расчётами
и планированием, а так же бухгалтерской
деятельностью;
♦ Емкий производственный отдел,
налаживающий производство продукции
различного предназначения под персональной
торговой маркой компании;
♦ Отдел сбыта и поставок, отвечающий
за сбыт произведенной продукции, и осуществление
её поставок заказчикам.
2.2. Анализ основных финансовых
показателей
Анализ финансового состояния
ОАО «Магнит» проводился на основе годовой
финансовой отчетности на отчетные даты:
31.12.2011 г. и 31.12.2012 г.
Проведем горизонтальный и
вертикальный анализ активов ОАО «Магнит»
за 2011 – 2012 гг.
По данным из бухгалтерского
баланса в структуре активов баланса ОАО
«Магнит» большую часть (57%) занимают внеоборотные
активы, в частности основные средства
(49%). В 2012 году доля этой статьи активов
в структуре баланса по отношению к 2011
году осталась на том же уровне, однако,
в абсолютном выражении величина основных
средств выросла на 30,1 млн. руб.
Прирост связан с вводом основных
средств в ходе выполнения инвестиционной
программы. Основной прирост по данной
статье произошел за счет ввода основных
производственных фондов.
Значительное преобладание
доли основных средств в активах компании
связано с тем, что основной деятельностью
ОАО «Магнит» является оказание услуг
по реализации продукции в места потребления,
а также компания за счет собственных
средств обеспечивает себя торговыми
площадями и единицами техники для транспортировки
реализуемой продукции.
Второй по значимости удельный
вес во внеоборотных активах имеет доля
«прочих внеоборотных активов» =6,1%. За
2 года значение этой статьи увеличилось
более, чем в 1,5 раза. Это свидетельствует
о том, что компания наращивает свою инвестиционную
деятельность путём строительства новых
установок, новых объектов и другого дополнительного
оборудования, а также осуществляет другие
долгосрочные инвестиции в текущем периоде.
Оборотные активы в структуре
активов компании занимают 43%. За рассматриваемый
период их доля увеличилась на 2%, а в абсолютном
выражении сумма оборотных активов увеличилась
на 60% с предыдущего периода. Из них наибольшую
долю составляют запасы =17,8%. По сравнению
с 2011 годом величина запасов в составе
оборотных средств увеличилась на 9 млн.,
а по отношению к валюте баланса изменилась
незначительно – снизилась почти на 2%
на конец 2012 года (на конец 2011 г. – 19,4%).
Сам по себе этот показатель нельзя назвать
ни положительным, ни отрицательным, однако
надо учитывать, что чрезмерно большие
объемы запасов в совокупности с их медленной
оборачиваемостью могут заметно снижать
уровень платежеспособности организации,
а также понижать ликвидность активов
компании. Однако тенденция к снижению
запасов ОАО «Магнит» говорит о более
эффективном использовании оборотных
активов. На втором месте дебиторская
задолженность, платежи по которой ожидаются
в течение 12 месяцев после отчетной даты
(14,5% от всех активов). Это свидетельствует
о том, что компания активно занимается
присоединениями своих контрагентов к
продукции ОАО «Магнит».
Проведем горизонтальный и
вертикальный анализ пассивов ОАО «Магнит»
за 2011 – 2012 гг.
В структуре пассивов баланса
ОАО «Магнит» значительную часть занимают
долгосрочные обязательства (52%), из них
большая часть приходится на заемные средства.
Столь высокое значение этой статьи обусловлено
тем, что компания является дочерней компанией
ЗАО «Тандер», которая осуществляет финансирование
ОАО «Магнит» посредством долгосрочных
займов. Ситуация не является критической,
но может быть интерпретирована со знаком
«минус». При расчете показателей ликвидности
компании данный момент будет способствовать
низким показателям ликвидности. Однако
также существует отрицательная тенденция
к увеличению долгосрочных обязательств
(с 2011 в 2012 году сумма обязательств увеличилась
на 80%).
Краткосрочные пассивы выступают
вторым по значимости источником формирования
имущества – 32,9% валюты баланса (54 млн.
руб.). Среди краткосрочных заемных средств
наибольший удельный вес имеет кредиторская
задолженность – 86%.
В составе кредиторской задолженности
преобладают – задолженность перед поставщиками
и подрядчиками (84 % всей кредиторской
задолженности), в 2012 году ее сумма возросла
в 1,4 раза и составила 39,8 млн. руб.
Собственный капитал и резервы
компании составляют по итогу 2012 года
14,5%. Это говорит о низкой платежеспособности
предприятия. Однако, наблюдается рост
собственных средств в общем объеме пассивов
ОАО «Магнит». С 2011 года этот показатель
увеличился с 20,4 до 24 млн руб. Но в общей
валюте баланса доля собственного капитала
снизилась с 19,7% до 14,5%.
В целом, в имущественном положении
компании наблюдается рост с 2011 года суммы
хозяйственных средств, находящихся в
распоряжении предприятия (итог баланса),
что свидетельствует о наращивании имущественного
потенциала.
За исследуемый период валюта
баланса возросла в 2012 году по сравнению
с 2011 годом на 59,2%.
Далее произведем оценку платежеспособности
исследуемого нами предприятия, рассчитаем
показатели, и сведем данные в таблице
1.
Таблица 1. Показатели платежеспособности
предприятия.
№ п/п |
Наименование показателя |
Формула расчета |
2011 г. |
2012 г. |
Абс. отклон. |
1 |
2 |
3 |
6 |
7 |
8 |
1. |
Коэффициент общей финансовой
независимости (автономии) |
собственный капитал / всего
хозяйственных средств |
0,19 |
0,15 |
-0,04 |
2. |
Коэффициент финансовой зависимости |
всего хозяйств. средств / собственный
капитал |
5,06 |
6,84 |
1,78 |
3. |
Коэффициент концентрации заемного
капитала |
заемный капитал / всего хозяйственных
средств |
0,8 |
0,85 |
|
0,05 |
4. |
Коэффициент соотношения ЗК
и СК |
заемный капитал / собственный
капитал |
4,05 |
5,83 |
1,78 |
5. |
Коэффициент долгосрочного
привлечения заемных средств |
долгосрочные пассивы / всего
хозяйственных средств |
0,45 |
0,52 |
0,07 |
6. |
Коэффициент краткосрочного
привлечения заемных средств |
краткосрочные пассивы / всего
хозяйственных средств |
0,36 |
0,33 |
0,03 |
7. |
Коэффициент структуры ЗК |
долгосрочные пассивы /заемный
капитал |
0,56 |
0,61 |
0,05 |
Коэффициент финансовой независимости
(автономии) характеризует долю владельцев
предприятия в общей сумме средств, авансированных
в его деятельность. Чем выше значение
этого коэффициента, тем более устойчиво,
стабильно и независимо от внешних кредитов
предприятие в финансовом плане. Нормативное
значение для коэффициента автономии
составляет 0,5. На предприятии данный коэффициент
намного ниже допустимого нормативного
значения, это указывает на достаточно
низкую финансовую устойчивость предприятия
и зависимость от внешних кредиторов.
Коэффициент финансовой зависимости
является обратным к коэффициенту концентрации
собственного капитала. Рост этого показателя
в динамике означает увеличение доли заемных
средств в финансировании предприятия.
В данном случае его значение увеличивается
до 6,84, что подтверждается появлением
в структуре пассивов предприятия долгосрочных
кредитных ресурсов и ростом кредиторской
задолженности с 30 млн. руб. до 47 млн. руб.
Коэффициент соотношения привлеченных
и собственных средств дает наиболее общую
оценку финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент соотношения заемных и собственных
средств не должен превышать 1. Он имеет
простую интерпретацию: его значение,
равное 5,83 в 2012 году, означает, что на каждый
рубль собственных средств, вложенных
в активы ОАО «Магнит», приходится 5,83 руб.
заемных средств. Рост показателя в динамике
свидетельствует о повышении зависимости
предприятия от внешних инвесторов и кредиторов,
т.е. о снижении финансовой устойчивости.
Повышение значения показателя в 2012 году
связано с расширением производственной
инвестиционной программы компании, требующей
привлечения значительного объема финансирования
со стороны.
Далее проведем анализ показателей
ликвидности исследуемого предприятия,
рассчитанные показатели, приведем в таблице
2.
Таблица 2. Показатели ликвидности
предприятия.
№ п/п |
Наименование показателя |
Формула расчета |
2011 г. |
2012 г. |
Абс. отклон. |
1 |
2 |
3 |
5 |
6 |
7 |
2. |
Коэффициент текущей ликвидности |
оборотные активы / краткосрочные
обязательства |
1,15 |
1,32 |
0,17 |
3. |
Коэффициент срочной ликвидности |
ОА - запасы – налог на д.с.
– прочие ОА / краткосрочные обязательства |
0,58 |
0,61 |
0,03 |
4. |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
денежные средства и их эквиваленты/
краткосрочные обязательства |
0,11 |
0,31 |
0,2 |
5. |
Доля оборотных средств в активах |
оборотные активы / всего хозяйственных
средств |
41,08% |
43,73% |
2,65% |