Анализ рентабельности и безубыточности предприятия

Оборачиваемость оборотных  активов в 2011 году увеличилась на 5,6%  и составила 2,46 оборота в  год. Увеличение оборачиваемости является положительной тенденцией для предприятия. В 2011 году продолжительность одного оборота оборотных активов уменьшилась на 9 дней, что является положительной тенденцией, следовательно, для оборачиваемости активов требуется меньший отрезок времени и в результате получение большей прибыли.

Коэффициент оборачиваемости  товарно-материальных запасов в 2011 году снизился на 7% и составил 10,6 оборотов в год. Продолжительность оборота  запасов в 2011 увеличилась на 2 дня  и составила 34 дня. Это говорит  о том, что все запасы на складах  успевают полностью обновиться  примерно за месяц.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности в 2011 году увеличился на 16,4% и составил 7,1 оборотов в год. Продолжительность  одного оборота дебиторской задолженности  в 2011 году уменьшилась на 8 дней и  составила 51 день. Увеличение продолжительности одного оборота отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности в 2011 году составлял 10,2 оборотов в год, и снизился на 1,9%. Продолжительность одного оборота  кредиторской задолженности в 2011 году увеличилась на 1 день и составила 35 дней.. Снижение коэффициента оборачиваемости  кредиторской задолженности и увеличение срока оборота свидетельствует  о положительной тенденции, так  как предприятие большее время  может не возвращать средства своим  контрагентам.

Сравнивая показатели дебиторской  и кредиторской задолженности в 2010-2011 г.г. можно сказать, что предприятие чаще получает платежи за дебиторскую задолженность, нежели ему самому приходится платить по счетам кредиторской задолженности.

Таким образом, можно сделать  вывод, что показатели оборачиваемости  оборотных фондов предприятия в 2011 году улучшились, так как увеличились коэффициенты оборачиваемости и снизилось время оборота в днях.

3. Анализ динамики показателей эффективности оборотных средств

Эффективное использование  оборотных средств во многом зависит  от правильного расчета потребности  в оборотных средствах.

Сопоставление коэффициентов  оборачиваемости в динамике по годам  позволяет выявить тенденции  изменения эффективности использования  оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и  рационально использует оборотные  средства. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом  периоде, свидетельствует о падении  темпов развития предприятия и о  его неблагополучном финансовом состоянии.

Показатели эффективности  использования оборотных средств представлены в таблице 7.

Таблица 7

Коэффициенты эффективности  использования оборотных средств  ОАО «Роснефть» в 2010-2011г.г.

Показатели	2010г	2011г	Изменение
1.Выручка от реализации  продукции, млрд.руб.	1573,1	2142,7	569,6
2.Прибыль от продаж	493,6	524,1	30,5
3.Средняя величина оборотных  средств, млрд.руб.	676,5	871,65	195,15
4.Количество дней анализируемого  периода, дни	360	360	-
5.Рентабельность продукции  (2/1)*100%	31,4	24,5	-6,9
6.Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств(1/3),обороты	2,33	2,46	0,13
7.Продолжительность 1-го  оборота(360/6),дни	155	146	-9
8.Коэффициент загрузки (2/1)*100,коп.	0,31	0,24	-0,07
9.Рентабельность оборотных  средств (2/3)*100%	73,0	60,1	-12,9

 

По данным таблицы видно, что оборачиваемость оборотных  средств в 2011 году ускорилась по сравнению  с прошлым годом на 9 дней.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств в 2011 году увеличился по сравнению с 2010 годом на 0,13 оборотов, а коэффициент загрузки снизился  на 0,07коп. Также в 2011 году произошло  снижение рентабельности оборотных  средств на 12,9%.

Факторный анализ показателей  оборачиваемости проводится способом цепной подстановки. При этом в первую очередь учитывается влияние  средней стоимости оборотных  средств.

Факторный анализ коэффициента оборачиваемости в днях представим в таблице 8.

Таблица 8

Факторный анализ коэффициента оборачиваемости ОАО «Роснефть»

Причины (факторы), повлиявшие на изменение коэффициента  оборачиваемости  оборотных средств	Расчет влияния	Величина влияния,дней
Изменение коэффициента оборачиваемости, всего	2,46-2,33	0,13
В т.ч. за счет изменения средней стоимости оборотных средств	1573,1/871,65-2,33	-0,525
За счет выручки от реализации продукции	2,46-1573,1/871,65	0,655

 

Таким образом, увеличение количества оборотов оборотных средств произошло  за счет опережения темпов роста объема реализации продукции над темпами роста средних остатков оборотных активов.

Для определения влияния  факторов на изменение рентабельности оборотных средств используют факторную  модель.  

                                             Р_об.с. = К_об*Р_{пр ,}                                            (3.1.)

где К_об – коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

Р_пр – рентабельность продаж.

Факторный анализ рентабельности оборотных средств представлен в таблице 9.

Таблица 9

Факторный анализ рентабельности оборотных средств ОАО «Роснефть»

Причины (факторы), повлиявшие на изменение коэффициента оборачиваемости  оборотных средств	Расчет влияния	Величина влияния,дней
Изменение рентабельности продукции	24,5*0,13	3,185
Изменение коэффициента оборачиваемости  оборотных средств	-6,9*2,33	-16,077
Отклонение рентабельности оборотных средств, всего	60,1-73,0	-12,9

 

Балансовая увязка: 3,185+(-16,077)=-12,892

Балансовая увязка за счет округлений может отличаться на небольшую  величину.

Факторный анализ позволяет  сделать вывод о том, что снижение  рентабельности оборотных средств произошло за счет изменения коэффициента оборачиваемости.

Определим экономический  эффект от изменения оборачиваемости  оборотных средств, который измеряется следующими показателями:

- величина дополнительно  вовлекаемых или высвобождаемых  оборотных средств при замедлении или ускорении оборачиваемости.

 

                                   Э_об = (П₁-П₀)*ВР₁,                                    (3.2.)

 

где Э_об -  экономический эффект;

П₁, П₀ – продолжительность 1-го оборота в 2011 и 2010г.г.;

ВР₁ – выручка от реализации продукции в 2011г.

Э_об = (146-155)*2142,7=-19284,3 млрд.руб.

 

Таким образом, дополнительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости примерно на 9 дней составило 19284,3 млрд. руб.

- величина дополнительной  прибыли, получаемой предприятием  в результате  ускорения оборачиваемости,  или величина теряемой прибыли   в результате замедления оборачиваемости.

 

3. Анализ рентабельности и безубыточности предприятия

1. Расчет и анализ показателей рентабельности предприятия

Рентабельность - это характеристика эффективности, доходности, прибыльности (отношение прибыли к затратам).

Анализ рентабельности осуществляют по бухгалтерской отчетности, используя  данные бухгалтерского баланса и  отчета о прибылях и убытках. Причем из баланса "берут" средние значения остатков - на начало и конец периода. В расчете участвуют разные виды прибыли.

Анализ показателей рентабельности представлен в таблице 10.

Таблица 10

Показатели рентабельности ОАО «Роснефть» в 2010-2011гг.

Показатели	2010	2011	Темп роста
Рентабельность продаж	31,4	24,5	-6,9
Рентабельность затрат	52,0	28,3	-23,7
Рентабельность активов	16,2	14,7	-1,5
Рентабельность собственного капитала	33,8	27,8	-6,0

 

Показатели рентабельности предприятия в 2011 году уменьшаются  по сравнению с 2010 годом, что свидетельствует  о снижении эффективности деятельности предприятия.

 

2. Анализ безубыточности предприятия

В современных условиях жестокой конкурентной борьбы на рынке сбыта  очень актуальной является тенденция  проведения анализа безубыточности на каждом субъекте хозяйствования. Сегодня  анализ безубыточности предприятия  является очень важным механизмом управления. Он служит для правильной оценки финансового  положения, сложившегося на предприятии. Включает в себя меры по отслеживанию динамики финансовых показателей и по разработке комплекса мероприятий, направленных на развитие компании. Иначе говоря, в наше время анализ безубыточности является самым необходимым условием и главной движущей силой в экономическом развитии промышленного предприятия. На его основе вырабатывается экономическая стратегия стабильности и роста, позволяющая успешно существовать как на отечественном, так и на зарубежном рынке сбыта.

Главным аспектом безубыточного  анализа является определение точки  равновесия. Иначе говоря, это нахождение такого объема реализации, при котором  выручка от продаж будет равняться  сумме всех понесенных затрат. Увеличение данного объема продаж принесет дальнейшую прибыль, а уменьшение - приведет к  убыткам и финансовому краху.

Анализ безубыточности предприятия  включает в себя несколько этапов

-На первом этапе оцениваются  и изучаются сильные и слабые  стороны субъекта хозяйствования  с точки зрения внешней и  внутренней политики. Минимизируются  все возможные затраты, зависящие  от технического, производственного  оборудования и персонала. Анализируется  деятельность конкурентов, процентная  доля рынка сбыта, контролируемая  предприятием. Учитываются предпочтения  потребителей и другие всевозможные  составляющие.

-На втором этапе составляется  вероятный прогноз о влиянии  изменившихся цен на фактор  себестоимости выпускаемой продукции.  Рассматривается динамика статистических  показателей за последний период. Обсуждаются меры при неблагоприятном  изменении цен.

- На третьем этапе рассчитывается  себестоимость выпускаемой продукции.  Планируется объем незавершенного  производства. Учитываются все постоянные  и переменные затраты. Определяется  потребность и запланированный  объем производства в оборотных  и основных средствах. Планируются  соответствующие финансовые вложения.

-На четвертом этапе  определяется точка безубыточности. Причем, при организации производственного  процесса, подразумевающего выпуск  нескольких видов продукции, обязательно  учитываются разные цены по  номенклатуре, разные переменные  затраты и разную долю возможности  покрытия смешанного объема затрат.

-На пятом, заключительном  этапе происходит окончательное  составление финансового плана  с учетом изменившихся цен  и объема производства, рассчитанного  на основе точке безубыточности.

Рассчитаем точку безубыточности предприятия. Данные представим в таблице.

Таблица 11

Расчет точки безубыточности предприятия

Наименование	2011
1.Постоянные затраты, тыс. руб.	489,00
2.Переменные затраты, тыс. руб.	900,10
3.Выручка от продаж, тыс. руб.	2 142,70
4.Выпуск (Объем реализации), ед.	115,81
5.Средние переменные затраты на единицу продукции (стр.2/стр.4)	7,77
6.Цена за единицу (стр.3/стр.4)	18,50
7.Точка безубыточности в денежном выражении (стр.3*стр.1/(стр.3-стр.2)	843,22
8.Точка безубыточности в натуральном выражении (стр.1/(стр.6-стр.5)	45,57