Финансовое состояние организации: понятие, виды, методы оценки

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Финансовое состояние организации всегда являлось очень важной характеристикой стабильности и надежности развития предприятия, так как оно определяет потенциал предприятия и его конкурентноспособность, эффективность использования капитала и финансовых ресурсов, своевременность выполнения обязательств перед другими хозяйствующими субъектами.

Таким образом, актуальность данной темы обусловливается тем, что в современных экономических условиях большое значение имеет правильное определение финансового состояния организации как для хозяйствующих субъектов, так и для потенциальных инвесторов.

Люди и организации, которые хотят вложить свои денежные средства в то или иное предприятие, должны быть уверены в его финансовой надежности и благополучии. Иначе они просто не будут инвестировать. \

В свою очередь сами предприятия заинтересованы в достаточно точном определении своего финансового состояния, так как это помогает им формировать дальнейшую стратегию развития и выявить проблемы еще на начальной стадии, а также привлечь дополнительные финансовые средства.

Целью данной работы является выявление недостатков в финансово хозяйственной деятельности предприятия, а также нахождение возможных решений улучшения его финансового состояния.

Для того чтобы реализовать поставленную цель, должны быть решены следующие задачи:

. Раскрытие содержания понятия «финансовое состояние организации».

. Изучение теоретических основ анализа финансового состояния.

. Анализ финансового состояния выбранного предприятия.

. Оценка финансового положения и результатов деятельности данного предприятия.

. Разработка возможных вариантов улучшения финансового состояния, если будут выявлены какие-либо проблемы.

Объектом исследования является компания ОАО «РЖД». Предметом исследования является финансовое состояние компании ОАО «РЖД».

Результаты данного анализа могут использоваться в дальнейшем в планировании и организации хозяйственной деятельности предприятия, разработке финансовой, маркетинговой, ценовой и управленческой политики с целью повышения его рентабельности и прибыли.

 

 

1. Финансовое состояние организации: понятие, виды, методы оценки

1.1 Понятие финансового состояния и методы его оценки

 

В науке существует масса определений, что же такое финансовое состояние предприятия. К примеру, Н.П. Любушин определяет финансовое состояние организации как ее способность финансировать свою деятельность.

В рамках данного определения финансовое состояние характеризуется обеспеченностью предприятия финансовыми ресурсами, которые нужны для нормальной его деятельности.

В более широком смысле, Г.В. Савицкая описывает финансовое состояние как некую экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия к саморазвитию на фиксированный промежуток времени [11, c.321].

В любом случае, финансовое состояние является очень важной характеристики деятельности организации.

Для того чтобы определить в каком финансовом состоянии находится то или иное предприятие, нужно провести финансовый анализ его деятельности. Основным содержанием финансового анализа является системное изучение финансового состояния предприятия, а также факторов, непосредственно влияющих на него.

Пользоваться финансовым анализом могут различные субъекты. А.Д. Шеремет и Н.В.Романовский выделяют следующие:

• Акционеры, заинтересованные в финансовой устойчивости, платежеспособности и будущих прибылях;
• Кредиторы, выдающие краткосрочные кредиты и долгосрочные кредиты;
• Непосредственно менеджмент предприятия;
• Государство (очень часто именно в виде налоговых органов);
• Персонал предприятия, заинтересованный в стабильности уровня заработной платы и дальнейших перспектив работы в организации;
• Профсоюзы и общественность, следящие за деятельностью предприятия;
• Аудиторские и консультационные фирмы;
• Фондовые биржи. На основе отчетности они принимают решение о регистрации предприятия и приостановлении деятельности хозяйствующего субъекта на бирже.

Таким образом, финансовый анализ проводится всеми без исключения хозяйствующими субъектами. Однако, в зависимости от задач, поставленных перед организацией, анализ может осуществляться с помощью различных методик. Ниже приведены некоторые виды методик проведения финансового анализа:

. В зависимости от субъекта проводящего анализ, он делится на:

• Внешний анализ проводится, как правило, за пределами предприятия. Аналитики, которые проводят данный анализ, не имеют доступа к внутренней закрытой информации фирмы. Поэтому внешний анализ менее детализирован.
• Внутренний, проводится работниками фирмы. Данный тип анализа позволяет получить более полную информацию о финансовом состоянии и выявить слабые стороны организации, причины низкой прибыли и т.д.

2. По широте охвата и в зависимости от источников финансовой информации:

 

Таблица 1 - Виды анализа финансово - экономического состояния предприятия

Оперативный анализ	Развернутый анализ		Экспресс-анализ
Исходная информация
Бухгалтерская база данных	Бухгалтерская база данных	Комплект отчетности (годовой, квартальной и т.д.)	Форма №1 «Бухгалтерский баланс»

Внешние аналитики чаще всего могут провести только экспресс-анализ, основанный на форме №1 «Бухгалтерский баланс». Но в то же время, потребность в этом виде анализа значительно выше чем в других видах, так как не нужно ждать закрытия периода, а можно использовать текущую информацию. Поэтому внутренние аналитики очень часто пользуются экспресс-анализом.

Основные документы, которые используются при анализе финансового состояния, являются документами бухгалтерской отчетности. Они включают:

1. Форма №1 «Бухгалтерский баланс»;
2. Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»;
3. Форма №3 «Отчет об изменениях капитала»;
4. Форма №4 «Отчет о движении денежных средств»;
5. Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;
6. Аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации [8].

Безусловно, помимо годовой отчетности возможен выпуск промежуточной. Также хотелось бы отметить, что согласно налоговому законодательству налоговым службам предоставляется более широкий список документов.

В литературе выделяется множество различных показателей, позволяющих оценить финансовое состояние предприятия. К примеру, Н.Н. Погостинская рассматривает следующую классификацию данных показателей или иначе называемых финансово-оперативными коэффициентами (рис.1.1):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1.1. Классификация финансово-оперативных коэффицинетов

 

Далее в работе будет рассмотрены лишь некоторый виды анализа финансового состояние организации, а именно, анализа финансовых результатов деятельности предприятия, анализа его рентабельности и финансовой устойчивости.

1.2 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

 

Целью любой фирмы является получение прибыли. Она обеспечивает организации возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и иных потребностей. Также прибыль является основным источником формирования доходов бюджетов разных уровней. Таким образом, показатели прибыли являются очень важными в процессе оценки результатов деятельности фирмы, степени ее финансового благополучия и надежности. Именно поэтому она является одной из составных частей анализа финансового состояния предприятия.

В первую очередь можно проанализировать динамику и структуру прибыли. Для этого нужно составить следующие таблицы.

 

Таблица 2 - Динамика показателей прибыли [4, c.416]

Показатели	Отчетный период	Аналогичный период прошлого года	Изменения показателя	Отчетный период к предшествующему, %
П1	П1	П0	П1-П0	П1/П0*100%
…
…
Пn

 

Данные для этой таблицы берутся из формы №2 «Отчет о прибылях и убытках».

При анализе структуры прибыли в отчетном периоде необходимо проанализировать удельный вес ее отдельных составляющих.

 

Таблица 3 - Структура прибыли

Показатели	Отчетный период		Аналогичный период прошлого года		Отклонения, %
	Абсолютное значение	Удельный вес, %	Абсолютное значение	Удельный вес, %
Прибыль (убыток) отчетного периода - всего
В том числе:
1.
…
Прибыль от хоз. деятельности
Чистая прибыль

 

Также могут применять факторный анализ прибыли от продаж продукции (работ, услуг). В этом случае рассчитывают изменение прибыли от реализации продукции, измени отпускных цен на продукцию и влияние на прибыль изменения в объеме продукции, т.е. вычисляют соответствующие коэффициенты, позволяющие оценить результативность предприятия.

1.3 Анализ рентабельности предприятия

 

Рентабельность в отличие от прибыли является более полным отражением эффективности работы предприятия в целом, так как только соотношение прибыли и объемов выполненных работ позволяет оценить деятельность организации в отчетном году, а также сравнить эти данные с предыдущими периодами.

Оценить рентабельность фирмы можно с помощью различных показателей:

.Рентабельность продукции:

 

Р_пр = (П_р / С_п) * 100%        (1)

 

где Р_пр - рентабельность продукции; П_р - прибыль от продаж, работ, услуг предприятия, руб; С_п - полная себестоимость реализованной продукции, руб.

Применяется данный показатель обычно во внутрихозяйственных расчетах для контроля за прибыльностью, а также при снятии с производства неэффективных изделий и т.д. Вместо прибыли от продаж при расчете можно взять валовую прибыль. Если берется прибыль от продаж, то оценивается деятельность организации на рынке в целом.

. Показатели рентабельности капитала:

а) рентабельность собственного капитала:

 

Р_ск = (П_ч / К_с) х 100%        (2)

 

где Р_ск - рентабельность собственного капитала, П_ч - чистая прибыль, К_с - собственный капитал и резервы.

Данный показатель характеризует насколько эффективно используется собственный капитал организации, а именно, сколько прибыли приходится на единицу продукции.

б) рентабельность инвестиционного капитала:

 

Р_и = (П_ч / К_ик) х 100%        (3)

 

где Р_и - рентабельность инвестиционного капитала, К_ик - средняя величина инвестиционного капитала.

Показатель характеризует насколько эффективно использование капитала, вложенного на длительный срок.

в) рентабельность всего капитала предприятия:

 

Р_к = (П_р / Б_ср) х 100%        (4)

 

где Р_к - рентабельность всего капитала, Б_ср - средний за период итог баланса-нетто.

. Рентабельность оборотных активов:

 

Р_оа = (П_р / АО) х 100%        (5)

 

где Р_оа - рентабельность оборотных активов, АО - оборотные активы.

. Рентабельность основных средств:

 

Р_в = (П_р / Ав) х 100%        (6)

 

где Р_в - рентабельность основных средств, Ав - основные средства.

Перечисленные выше показатели помогают судить об эффективности деятельности фирмы.