Грузинов: Имущество предприятия

    Имущество предприятия - это совокупность материальных, финансовых и нематериальных активов, принадлежащих предприятию  и предназначенных для осуществления  его деятельности.

   В состав материальных активов входят: земельные участки, здания, сооружения, машины, оборудование, сырье, материалы, полуфабрикаты, готовая продукция.

   К финансовым активам относятся: кассовая наличность, депозиты в банках, вклады, чеки, расчетные документы в пути, страховые полисы, вложения в государственные  или частные ценные бумаги, потребительский  кредит, паи и долевые вклады в  другие предприятия.

   Нематериальные  активы включают: патенты на изобретения, товарные марки и знаки, фирменные  наименования, репутацию предприятия, пакеты документов, ноу-хау и иные виды интеллектуальной собственности, авторские права на пользование  ресурсами.

   Имущество предприятия первоначально создается  за счет имущества, переданного ему  учредителями в виде вкладов (взносов, паев). Имущество предприятия увеличивается  в процессе производственной и хозяйственной  деятельности. Оно может являться объектом сделок, отчуждаться, закладываться  и т.п. Обычно имущество предприятия  обособлено от имущества его учредителей, участников и работников. Предприятие  отвечает по своим долгам принадлежащим ему имуществом, на которое могут быть обращены иски хозяйственных партнеров или кредиторов в случае невыполнения предприятием каких-либо обязательств перед ними.

   При признании предприятия несостоятельным (банкротом) его имущество в соответствии с установленными законами процедурами  может использоваться для удовлетворения требований кредиторов. Оставшееся после  этого имущество ликвидируемого предприятия передается его учредителям (участникам), имеющим на это имущество  вещные права или обязательственные  права в отношении предприятия. По российскому законодательству учредители и участники предприятия имеют обязательственные права в отношении хозяйственных товариществ и обществ, производственных кооперативов. На имущество государственных и муниципальных унитарных предприятий, а также дочерних обществ учредители имеют права собственности или иные вещные права.

   При реализации предприятия как единого  имущественного комплекса его стоимость  определяется на основе инвентаризации в соответствии с методическими  указаниями Министерства финансов РФ об инвентаризации имущества и финансовых обязательств от 13 июня 1995 г.

   Сафронов: Обычно имущество предприятия обособлено от имущества его учредителей, участников и работников. Предприятие отвечает по своим долгам, принадлежащим ему имуществом, на которое могут быть обращены иски хозяйственных партнеров или кредиторов в случае невыполнения предприятием каких-либо обязательств перед ними.

   Состав  имущества предприятия

   Имущество предприятия включает все виды имущества, которые необходимы для осуществления  хозяйственной деятельности.

   Обычно  в составе имущества выделяют материально-вещественные и нематериальные элементы.

   К числу материально-вещественных элементов  относятся:

   - земельные участки;

   - здания;

   - сооружения;

   - машины;

   - оборудование;

   - сырье;

   - полуфабрикаты;

   - готовые изделия;

   - денежные средства.

   Нематериальные  элементы создаются в процессе жизнедеятельности  предприятия. К ним относятся: репутация  фирмы и круг постоянных клиентов, название фирмы и используемые товарные знаки, навыки руководства, квалификация персонала, запатентованные способы  производства, ноу-хау, авторские права, контракты и т.п., которые могут  быть проданы или переданы.

   Имущество предприятия является предметом  изучения различных дисциплин: право  исследует правовые аспекты существования, защиты, перехода прав собственности  и обязательств; в анализе хозяйственной  деятельности рассматривается эффективность  использования различных видов  имущества предприятия; в бухгалтерском  учете отражается движение имущества  и основных источников его формирования. В курсе экономики предприятия  имущество рассматривается как  хозяйственный, экономический ресурс, использование которого обеспечивает успешную деятельность предприятия.

   Капитал предприятия

   Капитал предприятия можно рассматривать  с нескольких точек зрения. Прежде всего, целесообразно различать  капитал реальный, т.е. существующий в форме средств производства, и капитал денежный, т.е. существующий в форме денег и используемый для приобретения средств производства, как совокупность источников средств для обеспечения хозяйственной деятельности предприятия. Рассмотрим сначала денежный капитал.

   Капитал - одна из фундаментальных экономических  категорий, сущность которой научная мысль выясняет на протяжении ряда столетий. Термин "капитал" происходит от латинского "саpitalis", что означает основной, главный. В первоначальных работах экономистов капитал рассматривался как основное богатство, основное имущество.

Принято различать  основной капитал, представляющий часть  капитальных средств, участвующую  в производстве в течение многих циклов, и оборотный капитал, участвующий  и полностью расходуемый в  течение одного цикла. Райзберг Б.А., Современный экономический словарь.- 4-е изд., перераб. и доп.- М.:ИНФРА-М, 2005.-с.164.

   В структуре источников образования  активов выделяют собственный и  заемный капитал.

   Собственный капитал организации как юридического лица в общем виде определяется стоимостью имущества, принадлежащего организации. Заемный капитал представляет собой  часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства  вернуть поставщику, банку, другому  заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные  стоимости такого имущества

   Собственный капитал - представляет собой совокупность средств, принадлежащих собственнику предприятия на правах собственности, участвующие в процессе производства и приносящие прибыль.

   Собственный капитал - это капитал, принадлежащий  самой компании, фирме, равный разнице  между суммарными активами фирмы  и ее обязательствами. Величина собственного капитала и его доля в общем  объеме капитала является одним из критериев устойчивости, надежности фирмы.

   В составе собственного капитала могут  быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал, то есть капитал, вложенный собственниками в предприятие; и накопленный капитал - капитал, созданный на предприятии сверх  того, что было первоначально авансировано собственниками.

   Инвестированный капитал включает номинальную стоимость  простых и привилегированных  акций, а также дополнительно  оплаченный (сверх номинальной стоимости  акций) капитал. К данной группе обычно относят и безвозмездно полученные ценности. Первая составляющая инвестированного каптала представлена в балансе  российских предприятий уставным капиталом, вторая - добавочным капталом (в части  полученного эмиссионного дохода), третья - добавочным капиталом или  фондом социальной сферы (в зависимости от цели использования безвозмездно полученного имущества).

   Накопленный капитал находит свое отражение  в виде статей, возникающих в результате распределения чистой прибыли (резервный  капитал, фонд накопления, нераспределенная прибыль, иные аналогичные статьи). Несмотря на то, что источник образования  отдельных составляющих накопленного капитала -- чистая прибыль, цели и порядок формирования, направления и возможности использования каждой его статьи существенно отличаются. Эти статьи формируются в соответствии с законодательством, учредительными документами и учетной политикой Ефимова О. В. Анализ собственного капитала// Бухгалтерский учёт. - 2005. - № 1.- с. 98-99.

   Все источники формирования собственного капитала можно разделить на внутренние и внешние. Внутренние источники включают в себя:

   · Чистую прибыль предприятия.

   · Амортизационные отчисления

   · Фонд переоценки имущества

   · Доходы от сдачи имущества в аренду

   К внешним источникам формирования собственного капитала относят:

   · Выпуск акций

   · Безвозмездную финансовую помощь

   · Активы, передаваемые предприятию бесплатно  в порядке благотворительности

   Собственный капитал характеризуется следующими основными положительными особенностями:

   1. Простотой привлечения, так как  решения, связанные с увеличением  собственного капитала (особенно  за счет внутренних источников  его формирования) принимаются собственниками  и менеджерами предприятия без  необходимости получения согласия  других хозяйствующих субъектов.

   2. Более высокой способностью генерирования  прибыли во всех сферах деятельности, т.к. при его использовании  не требуется уплата ссудного  процента во всех его формах.

   3. Обеспечением финансовой устойчивости  развития предприятия, его платежеспособности  в долгосрочном периоде, а соответственно  и снижением риска банкротства.

   Вместе  с тем ему присущи следующие  недостатки:

   1. Ограниченность объема привлечения,  а следовательно и возможностей существенного расширения операционной и инвестиционной деятельности предприятия в периоды благоприятной конъюнктуры рынка на отдельных этапах его жизненного цикла.

   2. Высокая стоимость в сравнении  с альтернативными заемными источниками  формирования капитала.

   3. Неиспользуемая возможность прироста коэффициента рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных финансовых средств, так как без такого привлечения невозможно обеспечить превышение коэффициента финансовой рентабельности деятельности предприятия над экономической Бланк И. А. Управление формированием капитала.- К.: «Ника-Центр», 2006. - С.198.

   Таким образом, предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую  финансовую устойчивость, но ограничивает темпы своего развития (т.к. не может  обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов  в периоды благоприятной конъюнктуры  рынка) и не использует финансовые возможности  прироста прибыли на вложенный капитал.

   Привлечение заёмных средств - довольно распространённая практика. С одной стороны, это  фактор успешного функционирования предприятия, способствующий быстрому преодолению дефицита финансовых ресурсов, свидетельствующий о доверии  кредиторов и обеспечивающий повышение  рентабельности собственных средств.

   С другой стороны, предприятие обменивается финансовыми обязательствами (особенно если уровень процентов за кредит высокий). Привлечение заёмных средств  широко практикуется при агрессивной  политике финансирования. Величина и  эффективность использования заёмных  средств - одна из главных оценочных  характеристик эффективности управленческих решений. В целом, хозяйствующие  субъекты, использующие кредит, находятся  в более выигрышном положении, нежели предприятия, опирающиеся только на собственный капитал. Несмотря на платность  кредита, использование последнего обеспечивает повышение рентабельности предприятия. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие. -4-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2005.-с. 74-75

   В финансовой отчетности предприятий  Российской Федерации к собственному капиталу относится весь раздел баланса  «Капитал и резервы», за вычетом  непокрытых убытков прошлых лет  и отчетного года. К ним относятся  статьи:

   * Уставный капитал.

   * Добавочный капитал.

   * Резервный капитал.

   * Целевые финансирования и поступления.