Классификация рисков

Классификация рисков

Сложность классификации  предпринимательских рисков заключается  в их многообразии. С риском предпринимательские  фирмы сталкиваются всегда при решении  как текущих, так и долгосрочных задач. Существуют определенные виды рисков, действию которых подвержены все  без исключения предпринимательские  организации, но наряду с общими есть, специфические виды риска, характерные  для определенных видов деятельности: так, банковские риски отличаются от рисков в страховой деятельности, а последние, в свою очередь от рисков в производственном предпринимательстве.

Видовое разнообразие рисков очень велико - от пожаров и стихийных  бедствий до межнациональных конфликтов, изменений в законодательстве, регулирующем предпринимательскую деятельность, и инфляционных колебаний.

Риск, как событие, может  произойти или не произойти. В  случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток), нулевой, положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

.*Риски можно разделить [ 1 ], в зависимости от возможного результата, на две большие группы: чистые и спекулятивные

1) Чистые риски означают  возможность получения убытка  или нулевого результата. Примерами  чистых рисков являются:

Природно-естественные, связанные  со стихийными проявлениями;

экологические, связанные  с загрязнением окружающей среды;

политические, связанные  с политической обстановкой в  стране и не зависящие от конкретной деятельности организации;

транспортные;

часть коммерческих рисков, таких, как имущественные, производственные, торговые риски, связанные с опасностью потерь в процессе финансово –  хозяйственной деятельности.

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата проводимой коммерческой сделки.

2) Спекулятивные риски  выражаются в возможности получения  как положительного, так и отрицательного  результата. Это финансовые риски,  являющиеся частью коммерческих рисков. Примером спекулятивного риска являются финансовые риски как часть коммерческих рисков.

По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые [ 5 ].

Имущественные риски - это  риски, связанные с вероятностью потерь имущества предпринимателя  по причине кражи, халатности, диверсии, перенапряжения технической и технологической  систем и т.п.

Производственные риски - риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, и т.п.), а также риски, связанные  с внедрением в производство новой  техники и технологии.

Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком  по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки  товара, не поставки товара.

Финансовый риск – вероятность  наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций с ценными  бумагами, риск, который следует  из природы финансовых операций. К  финансовым рискам относятся

•Ценовой риск - риск, связанный  с изменением рыночной цены финансового  актива. Большинство финансовых институтов (банки, страховые компании, пенсионные фонды) осуществляют свою деятельность в большей мере за счёт заёмных  средств (банковские и пенсионные вклады, страховые взносы). Полученные средства инвестируются институциональными инвесторами в различные рынки - фондовые, государственных ценных бумаг, товарные рынки, рынки недвижимости. Каждый финансовый институт через некоторый  период времени должен выполнить  свои обязательства по выплате заёмных  средств. Под влиянием рыночных колебаний  стоимость финансового актива может  измениться в неблагоприятную для  институционального инвестора сторону, что приведет к затруднениям по выполнению текущих обязательств перед клиентами  или вкладчиками.

• Кредитный риск - риск, возникающий  при частичной или полной неплатёжеспособности заёмщика. Этому виду риска, в наибольшей степени подвержены банковские организации  в силу профиля своей основной деятельности, как кредитных организаций. Однако другие финансовые институты  также могут быть подвержены кредитному риску, например, при приобретении корпоративных  облигаций. Общепринятой мерой оценки кредитного риска компании или банка  являются кредитные рейтинги, публикуемые  рейтинговыми компаниями Moody's, S&P, Fitch IBCA.

• Валютный риск - риск, связанный  с изменением валютного курса  национальной валюты к курсу валюты другой страны. Этот вид риска возникает  при инвестициях в иностранные  финансовые активы и последующей  конвертации иностранной валюты в национальную валюту инвестора.

• Риск ликвидности - риск, возникающий  при продаже имеющегося финансового  актива. Этот вид риска означает невозможность быстрой реализации актива без существенного снижения стоимости. Главной мерой ликвидности  является рыночная разница между  ценой покупки и продажи (спрэд). Величина спрэда зависит от объёма торгов финансовым активом на рынке. Чем меньше величина объёмов торгов, тем больше величина спрэда.

Риску ликвидности могут  быть подвержены практически все  финансовые институты - страховые и  инвестиционные компании, банки и  пенсионные фонды. Они в ходе своей  деятельности могут приобретать  финансовые активы различной степени  ликвидности [ 4 ].

•Риск платежеспособности - риск, обусловленный тем, что в  силу неблагоприятных внешних обстоятельств  у компании возникают затруднения  с погашением долговых обязательств.

•Операционный риск - риск, связанный  с деятельностью персонала финансового  института. Составными частями операционного  риска являются:

Транзакционный риск - связан с ошибками персонала компании при  выполнении транзакционных операций, ошибках в бухгалтерском учёте  компании, ошибках расчётов;

Риск операционного контроля, при котором персонал компании или  банка превышает выделенные лимиты, исполняет недобросовестные сделки, совершает умышленное мошенничество;

Риск систем - риск сбоя программного обеспечения при проведении текущих  операций, ошибки в методологии работы, отказе телекоммуникационных систем.

В своей деятельности операционному  риску могут быть подвержены страховые  компании при недобросовестном исполнении своих служебных обязанностей персоналом компании (умышленный сговор с лицом, страхующем имущество), банки, при проведении межбанковских транзакционных переводов, инвестиционные компании, при превышении портфельными менеджерами выделенных рыночных лимитов.

•Инфляционный риск - риск, связанный  с макроэкономическим положением в  стране. При увеличении инфляции существует риск того, что реальный доход институционального инвестора может уменьшиться  за счёт большой инфляции, хотя в  ходе работы может быть получена валовая  прибыль. Однако часть её, а иногда и вся она, может пойти на покрытие инфляционной спирали.

Этот вид риска ощущают  все институциональные инвесторы, проводящие свои операции в странах  с высокими темпами инфляции. Как  правило, это страны с переходным видом экономики[ 4 ].

Так же в "Большом экономическом  словаре", изданном в 1996 году, приводится и другие разновидности риска, встречающихся  в предпринимательской деятельности.

1) Риск заразиться –  риск того, что проблемы дочерних  или ассоциированных компаний  перекинутся на материнскую компанию.

2) Риск морального износа  – вероятность того, что товар  полностью или частично утратит  свою потребительную стоимость  до того, как он выработает  свой ресурс или придет в  негодность в результате физического  износа. Этот вид риска наиболее  высок у наукоемкой машиностроительной  продукции и является одним  из факторов быстрого развития  лизинга этой продукции.

3) Некоммерческий риск  – риск, которому подвергаются  капиталовложения в связи с  наносящими им ущерб решениями  государственных органов власти, а также политическими и военными  событиями.

4) Нормальный риск –  в производстве и хозяйственной  деятельности это обстоятельство, исключающее материальную ответственность  работников за ущерб, причиненный  предприятию при исполнении трудовых  обязанностей. К нормальному риску  относится, например, изыскание и  опробование новых, оправданных  в данных обстоятельствах приемов  работы при условии, что полезные  результаты не могли быть достигнуты  при помощи обычных средств  и что были приняты все доступные  меры для предотвращения ущерба.

5) Риск потребителя –  вероятность приемки партии продукции,  доля дефектных изделий в которой  имеет значение, устанавливаемое  планом выборочного контроля  как неприемлемое.

6) Предпринимательский риск  – опасность возникновения не  предусмотренных проектным замыслом  материальных и финансовых потерь, убытков в ходе проведения  предпринимательской деятельности, осуществления сделок. Количественно предпринимательский риск оценивается вероятностью определенной величины или определенного уровня ущерба, прогнозируемого на основе расчета, экспертных оценок, накопленного опыта. Оценка предпринимательского риска должна обязательно предшествовать решению о целесообразности данного вида предпринимательства.

7) Страновой риск – риск, связанный с инвестициями в данной стране и одинаковый для всех компаний (например инфляционный риск, риск возникновения социальной нестабильности).

8) Товарный риск – риск  приобретения товара низкого  качества – потребительский риск; риск, связанный с преодолением  трудностей освоения производства  товаров надлежащего качества, пользующихся  спросом и способных выиграть  в конкурентной борьбе – риск  производителя [4 ].

9) Политический риск —  это возможность возникновения  убытков или сокращения размеров  прибыли, являющихся следствием  государственной политики. Таким  образом, политический риск связан  с возможными изменениями в  курсе правительства, переменами  в приоритетных направлениях  его деятельности. Учет данного  вида риска особенно важен  в странах с неустоявшимся законодательством, отсутствием традиций и культуры предпринимательства.

Политический риск с неизбежностью  присущ предпринимательской деятельности, от него нельзя уйти, можно лишь верно  оценить и учесть.

Для анализа и оценки политического  риска создана мировая сеть специализированных аналитических центров как коммерческого, так и некоммерческого характера. В развитых странах насчитывается  свыше 500 подобных центров, основная часть  которых находится в США.

Зная природу и характер прогнозируемого риска, можно эффективно управлять риском.