Контрольная работа по «Экономический анализ»

 

    Рентабельность расходов  рассчитана как отношение показателя чистой прибыли к расходам организации, умноженное на 100%.

    Расходоёмкость продаж  рассчитана как отношение расходов  организации к выручке от продажи.

    Показатель доходов на 1 руб. расходов рассчитан как  отношение доходов организации к её расходам.

    По результатам табл. 3.1 можно сделать выводы:

    а) расходы организации  увеличились в 2011г. по сравнению  с 2010г. на 9,88% или на 406930 тыс. руб., в  том числе:

         – себестоимость  продаж увеличилась на 12,90% или  на 422155 тыс. руб.;

         – коммерческие  расходы увеличились на 5,29% или  на 616 тыс. руб.;

         – управленческие  расходы снизились на 5,47% или на 170 тыс. руб.;

         – проценты  к уплате снизились на 28,15% или  на 112936 тыс. руб.;

         – прочие  расходы увеличились на 25,95% или на 108725 тыс. руб.

         – текущий  налог на прибыль снизился  на 94,18% или на 11460 тыс. руб.

     б)  в расходах организации  в 2011г. произошли структурные изменения  – увеличилась доля себестоимости  и прочих расходов и снизилась доля коммерческих и управленческих расходов, процентов к уплате и текущего налога на прибыль;

    в) доходы организации  увеличились в 2011г. по сравнению  с 2010г. на 9,75% или на 403110 тыс. руб., в  том числе выручка увеличилась  на 11,04% или на 379035 тыс. руб.;

    г) чистая прибыль организации  снизилась в 2011г. по сравнению  с 2010г. на 76,80% или на 12201 тыс. руб.;

    д) в 2011г. по сравнению с 2010г.:

         – рентабельность  расходов снизилась на 78,88% или абсолютном выражении на 0,30%;

         – расходоемкость продаж снизилась на 1,05% или абсолютном выражении на 0,01 руб.;

         – доходы  на 1 руб. расходов снизились на 0,12% или абсолютном выражении на 0,0012 руб.

 

 

 

 

Задание №4

 

    По данным бухгалтерского  баланса (Приложение 1) рассчитайте влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала: доли активов на 1 руб. заемного капитала, коэффициента оборачиваемости активов, коэффициента финансового левериджа, рентабельности продаж. Результаты расчетов представьте в табл. 4.1.

                                                                                                   Таблица 4.1

 

Расчет влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала

Показатель	Обозначение	2011г.	2010г.	Изменение,(+,–)
А	1	2	3	4
Исходные данные
1. Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	Р	101105	144671	–43566
2. Среднегодовые остатки собственного  капитала, тыс. руб.		734893,5	696787	+38106,5
3. Среднегодовые остатки заемного  капитала, тыс. руб.		1507476,5	1276610	+230866,5
4. Среднегодовые остатки всех  активов, тыс. руб.		2242370	1973397	+268973
5. Выручка, тыс. руб.	N	3811655	3432620	+379035
Расчетные данные
6. Доля активов на 1 руб. заемного  капитала		1,4875	1,5458	–0,0583
7. Коэффициент оборачиваемости активов		1,70	1,74	–0,04
8. Коэффициент финансового рычага (левириджа)		2,05	1,83	+0,22
9. Рентабельность продаж, %		2,65	4,21	–1,56
10. Рентабельность собственного капитала, %		13,76	20,76	–7,00
Расчет влияния факторов
11. Влияние на изменение рентабельности  собственного капитала факторов  – всего, %   В том числе:				–7,00
а) доли активов на 1 руб. заемного капитала				–0,78
б) коэффициента оборачиваемости  активов				–0,46
в) коэффициента финансового рычага (левериджа)				+2,34
г) рентабельности продаж				–8,10
БАЛАНС ОТКЛОНЕНИЙ, %				–7,00

 

         – доля  активов на 1 руб. заемного капитала.

        

         – коэффициент  оборачиваемости активов.

        

         – коэффициент  финансового рычага (левериджа).

        

         – рентабельность  продаж.

        

         – рентабельность  собственного капитала.

        

    Общее изменение рентабельности собственного капитала.

        

    В том числе за счет  изменения:

         а) доли активов на 1 руб. заемного капитала.

        

         б) коэффициента  оборачиваемости активов.

        

         в) коэффициента финансового рычага (левериджа).

        

         г) рентабельности  продаж.

        

    Баланс отклонений.

         + + +

    Таким образом, рентабельность собственного капитала снизилась в 2011г. по сравнению с 2010г. на 7,00%, в том числе за счет изменения:

         а) доли  активов на 1 руб. заемного капитала  – снижение рентабельности собственного капитала на 0,78%;

         б) коэффициента  оборачиваемости активов – снижение  рентабельности собственного капитала на 0,46%;

         в) коэффициента  финансового рычага (левериджа) –  рост рентабельности собственного  капитала на 2,34%;

         г) рентабельности  продаж – снижение рентабельности  собственного капитала на 8,10%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание №5

   

    По данным бухгалтерской  отчетности (Приложения 1, 2) проанализируйте  оборачиваемость оборотных активов  организации и определите влияние  факторов на экономический результат  от ее изменения. Результаты расчетов  представьте в табл. 5.1.

                                                                                                   Таблица 5.1

 

Расчет экономического эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов и оценка влияния факторов

(по данным бухгалтерского  баланса и отчета о прибылях и убытках)

Показатель	Алгоритм расчета	2011г.	2010г.	Изменение (+,–)
А	1	2	3	4
Исходные данные
1. Выручка, тыс. руб.	стр.010	3811655	3432620	+379035
2. Среднегодовые остатки оборотных  активов, тыс. руб.	стр.290	1330777,5	1262088	+68689,5
Расчет экономического эффекта
3. Продолжительность оборота, дни	–	125,69	132,36	–6,67
4. Однодневный оборот, тыс. руб.	стр.2/360	3696,6	3505,8	+190,8
5. Экономический эффект:	–
а) сумма высвобожденных из оборота  средств за счет ускорения  оборачиваемости (–), тыс. руб.	–	–70672,1
б) сумма вовлеченных в оборот  средств в связи с замедлением  оборачиваемости (+), тыс. руб.	–	–
Расчет влияния факторов
6. Влияние отдельных факторов на изменение продолжительности оборота (+,–), дни:				–6,67
а) выручки, дни				–13,16
б) среднегодовых остатков оборотных  активов, дни				+6,49
БАЛАНС ОТКЛОНЕНИЙ, дни				–6,67

 

    При заполнении табл. 5.1, были рассчитаны следующие показатели:

– продолжительность одного оборота в днях.

         

– сумма средств высвобожденных (вовлеченных) из оборота средств за счет ускорения (замедления) оборачиваемости.

         

    Таким образом, в результате  ускорения оборачиваемости оборотных  активов в 2011г. из оборота была высвобождено 70672,1 тыс. руб.

    Продолжительность одного оборота оборотных активов снизилась в 2011г. по сравнению с 2010г. на 6,67 дня, в том числе за счет изменения:

         а) выручки от продаж – снижение продолжительности одного оборота оборотных активов на 13,16 дня.

        

         –13,16 дней

         б) среднегодовых остатков оборотных активов – рост продолжительности одного оборота оборотных активов на 6,49 дней.

        

         +6,49 дней

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание №6

 

    Из приведенных данных  в табл. 6.1 инвестиционных проектов  выберете наиболее привлекательный  по критерию чистой текущей  стоимости (NPV), индексу рентабельности  инвестиций (RI) и внутренней норме  рентабельности (IRR). Предполагаемая цена капитала – 24%.

                                                                                                   Таблица 6.1

Исходные данные для расчетов

Показатель	Номер проекта
	1	2	3	4	5	6	7
IRR, %	23,3	21,7	19,2	25,2	24,1	16,4	19,8
Io, млн. руб.	140	120	150	80	110	130	155
PV, млн. руб.	150	110	145	156	152	115	135
PI	1,07	0,92	0,97	1,95	1,38	0,88	0,87
NPV	+10	–10	–5	+76	+42	–15	–20

 

    Определим недостающие  показатели чистого дисконтированного  дохода (NPV) и индекса доходности (PI).

         NPV = PV – Io

        

    Результаты расчетов  представим в табл. 6.1.

    По результатам табл. 6.1 можно сделать выводы:

    1) По критерию NPV наиболее привлекательным является проект № 4, так как для этого проекта NPV имеет наибольшее положительное значение.

    2) По критерию PI наиболее привлекательным является проект № 4, так как для этого проекта PI имеет наибольшее значение большее единицы.

    3) По критерию IRR наиболее привлекательным является проект № 4, так как для этого проекта IRR имеет наибольшее значение большее предполагаемой цены капитала 24%.

 

 

 

 

Задание №7

 

    По данным, представленным  в табл. 7.1, рассчитайте сравнительную  комплексную оценку результатов  деятельности организации

«АГАТ» методом расстояний с учетом балла значимости по данным

на конец исследуемого периода и конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью № 1, № 2 и № 3. Результаты расчетов представьте в

табл. 7.2, 7.3.

                                                                                                   Таблица 7.1

Исходная информация

Показатель	Общество с ограниченной ответственностью				Значимость показателя, балл
	«АГАТ»	№1	№2	№3
А	1	2	3	4	5
1. Коэффициент текущей ликвидности	1,04	0,98	1,75	1,84	4
2. Коэффициент оборачиваемости активов	1,70	1,85	1,71	0,76	5
3. Рентабельность продаж, %	2,65	2,23	3,82	2,98	6
4. Рентабельность собственного капитала, %	13,76	13,27	15,42	17,45	7
5. Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,33	0,36	0,28	0,47	2
6. Коэффициент маневренности	0,08	0,07	0,05	0,01	3
7. Коэффициент финансирования	0,49	0,55	0,94	0,84	4
8. Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными средствами, %	-0,13	0,12	0,04	0,03	3

 

    При заполнении табл. 7.1, были рассчитаны следующие  показатели для ООО «АГАТ»  за 2011г.:

– коэффициент текущей ликвидности.

         

– коэффициент оборачиваемости активов.

         

– рентабельность продаж:

         

– рентабельность собственного капитала.

         

– коэффициент финансовой независимости (автономии):

        

– коэффициент маневренности:

        

– коэффициент финансирования.

         

– коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами.

                      

                                                                                                   Таблица 7.2

Коэффициенты отношения показателей к эталону Х/Хmax

Показатель	Общество с ограниченной ответственностью				Значимость показателя, балл
	«АГАТ»	№1	№2	№3
1. Коэффициент текущей ликвидности	0,565	0,533	0,951	1,000	4
2. Коэффициент оборачивае-мости активов	0,919	1,000	0,924	0,411	5
3. Рентабельность продаж, %	0,694	0,584	1,000	0,780	6
4. Рентабельность собственного капитала, %	0,789	0,760	0,884	1,000	7
5. Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,702	0,766	0,596	1,000	2
6. Коэффициент маневренности	1,000	0,875	0,625	0,125	3
7. Коэффициент финансирования	0,521	0,585	1,000	0,894	4
8. Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными средствами	0,000	1,000	0,333	0,250	3