Международная экономика, её сущность и структура

Вопрос 4. Мировой финансовый рынок. В последние годы наблюдается существенное возрастание масштабов мирового финансового рынка. Мировой финансовый рынок - это совокупность национальных и мировых рынков, обеспечивающих направление, аккумуляцию  и перераспределение денежных капиталов между субъектами рынка посредством банковских и иных финансовых учреждений в целях воспроизводства и достижения нормального соотношения между спросом и предложением на капитал. С экономической точки зрения мировой финансовый рынок представляет собой систему отношений и механизм сбора и перераспределения на конкурентной основе кредитных ресурсов между странами, регионами, отраслями, экономическими агентами.

Мировой финансовый рынок аккумулирует и перераспределяет ссудный капитал, что проявляется в форме мирового денежного рынка и мирового рынка капиталов. Капитал представляет собой совокупность экономических отношений по поводу самовозрастающей стоимости. Под самовозрастающей стоимостью понимается стоимость, которая в результате использования наемного труда приносит прибавочную стоимость.

Структура мирового финансового рынка включает: 1. Денежный рынок – на нём осуществляются операции по краткосрочному финансированию (от 1–7 дней до 3 месяцев), где ссудный капитал функционирует в качестве международного платежного и покупательного средства. В основном он представлен межбанковским рынком, на котором банки размещают временно свободную наличность. 2. Кредитный рынок – здесь ссудный капитал выступает как самовозрастающая стоимость и подразделяется на рынок кратко-, средне- и долгосрочных кредитов. Рынок краткосрочных кредитов – это преимущественно межбанковский рынок. Мировой финансовый рынок подразделяется также на первичный и вторичный. На первичном рынке осуществляется непосредственно эмиссия (выпуск) ценных бумаг – акций, облигаций и т.д., в то время как на вторичном рынке происходит централизованная (в виде фондовых бирж) и нецентрализованная купля-продажа ранее выпущенных ценных бумаг.

Среди основных участников мирового финансового рынка выделяются коммерческие, центральные банки, акционерные компании, другие участники (брокеры, дилеры, гаранты размещения ценных бумаг (андеррайтеры) и биржевые специалисты). Главной особенностью субъектов мирового финансового рынка является возможность одновременного совмещения различных функций: эмитентов, продавцов, покупателей, спекулянтов, трейдеров и т.д. Всех участников мирового финансового рынка можно условно разграничивать по следующим основным критериям в зависимости от: 1. Характера участия в операциях бывают прямые и косвенные участники. Прямые участники – это субъекты различных секторов мирового финансового рынка, осуществляющие операции по купле-продаже соответствующих финансовых инструментов от имени своих клиентов или за свой собственный счет. Косвенные участники – это те субъекты мирового финансового рынка, которые прибегают к услугам прямых участников. 2. С точки зрения целей участников различаются: хеджеры, спекулянты, трейдеры, арбитражёры. 3. По организации деятельности мирового финансового рынка субъекты подразделяются на финансовых брокеров, инвестиционные банки и компании.

Одной из особенностей современного мирового финансового рынка является быстрый рост рынков производных финансовых инструментов или мирового рынка деривативов, что позволяет дополнить структуру мирового финансового рынка. Деривативы – такие финансовые инструменты, в основе которых лежат другие, более простые финансовые инструменты – акции, облигации, валюта. Наиболее распространёнными видами деривативов являются: опционы; фьючерсы; свопы и др. Новые финансовые инструменты предназначены в основном для страхования валютного риска участников международных экономических отношений, а также осуществления спекулятивных операций.

Вопрос 5. Платёжный баланс. Платежный баланс является сводным документом итогов внешнеэкономической деятельности страны.  Он является основным источником информации о взаимодействии важнейших макроэкономических показателей как внутри страны, так и на международном уровне. Платежный баланс выражает количественное и качественное выражение объема, структуры и характера внешнеэкономических операций государства, величину валютных доходов, полученных из-за границы, отражает объём выплат иностранным партнёрам, выявляет величину золотовалютных резервов Центрального банка. Анализ состояния платёжного баланса и его статей позволяет прогнозировать будущие экономические события, определиться в направлениях экономической политики. Поэтому состояние платёжного баланса тщательно изучается. Платежный баланс — сводный балансовый счет, бухгалтерская запись валютных поступлений в страну и их отток, он отражает также валютные обязательства страны перед иностранными партнёрами и обязательства её партнёров. Последняя задача осуществляется с помощью системы двойной записи. Её принцип заключается в том, что одна и та же операция должна быть представлена двумя записями, имеющими одинаковое стоимостное выражение. В одной фиксируется изменение стоимости товарной массы в результате сделки, в другой – изменение в величине располагаемых финансовых активов. Таким образом, одна и та сделка должна регистрироваться дважды, но с различными записями.

Операции, которые включаются в баланс: кредитовые - сделки, приносящие иностранную валюту в страну (например, экспортные сделки, приток иностранного капитала из-за границы); дебетовые — все разновидности сделок, связанные с расходованием иностранной валюты. В платёжном балансе валютные поступления записываются со знаком «+» и попадают в графу «кредит». Трата валюты записывается со знаком «-» и попадает в графу «дебет». С бухгалтерской точки зрения платежный баланс всегда находится в равновесии. Но по его основным разделам либо имеет место активное сальдо, если поступления превышают платежи, либо пассивное — если платежи превышают поступления валюты.

Структура платёжного баланса содержит три компонента:

1. баланс текущих операций;
2. баланс финансовых операций с капиталом;
3. резервные активы.

Баланс текущих операций состоит из торгового баланса; баланса услуг; текущих трансфертов. Показатели внешней торговли традиционно занимают важное место в платежном балансе. Экономическое значение актива или дефицита торгового баланса применительно к конкретной стране зависит от ее положения в мировом хозяйстве, характера ее связей с партнерами и обшей экономической политики. Для стран, отстающих от лидеров по уровню экономического развития, активный торговый баланс необходим как источник валютных средств для оплаты международных обязательств по другим статьям платежного баланса. Для ряда промышленно развитых стран активное сальдо торгового баланса используется для создания второй экономики за рубежом. Пассивный торговый баланс считается нежелательным и обычно оценивается как признак слабости внешнеэкономических позиций страны. Баланс услуг включает платежи и поступления по: транспортным перевозкам; страхованию; электронной, телекосмической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи; международному туризму; обмену научно-техническим и производственным опытом; экспертным услугам; содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей; передаче информации; культурным и научным обменам; различным комиссионным сборам; рекламе; ярмаркам и т. д. Текущие трансферты - это все трансферты, при которых полученная валюта используется исключительно как платёжное средство. Они отражают одностороннее движение средств на безвозмездной основе. Текущие трансферты включают: государственные операции — субсидии другим странам по линии экономической помощи, государственные пенсии, взносы в международные организации; частные операции — переводы иностранных рабочих, специалистов, родственников на родину.

Баланс финансовых операций с капиталом отражает все сделки с активами. Баланс движения капиталов показывает инвестиционную позицию страны. Если поступления от движения капитала превышают размер их оттока, то позиции страны считаются сильными. Страну в этом случае рассматривают как чистого кредитора. Если долгов больше, чем поступлений, то страна рассматривается как чистый должник. Баланс движения капиталов состоит из счёта операций с капиталом и финансового счёта.

Счёт операций с капиталом включает: капитальные трансферты, связанные с передачей в собственность права на основной капитал или аннулирование долга кредитором; непроизводственные нефинансовые активы (оплата недвижимости, патентов, торговых знаков и др.).

Финансовый счёт охватывает операции, сопровождающиеся сменой собственности на зарубежные финансовые активы и внешние обязательства страны. Этот счёт отражает реальный (а не потенциальный) международный инвестиционный процесс. Он включает: прямые иностранные инвестиции (вложения в основной капитал и реинвестирование прибыли) и  портфельные иностранные инвестиции (вложения в иностранные ценные бумаги, такие инвестиции не связаны с управлением предприятием); ссуды и займы (краткосрочные финансовые отношения отечественных предпринимателей и частных лиц с внешним миром, иностранные трансакции кредитных институтов и краткосрочные кредиты, выданные в качестве поддержки развития); движение депозитов (отражает прирост валютных средств в результате перевода своих счетов иностранными гражданами).

Резервные активы представляют запасы: иностранной валюты Центрального банка; высоколиквидных активов страны и, прежде всего, её золотой запас. Международная статистика включает резервы в состав финансового счёта платёжного баланса. В аналитических целях резервные активы выделяют в самостоятельный раздел. Резервные активы показывают возможности государства по защите его национальных интересов на международном валютном рынке. Защитная функция резервов используется при уравновешивании платёжного баланса. Резервы тем самым защищают страну от дефицита платёжного баланса. Они уводят страну от обвала национальной валюты, угрозы гиперинфляции, отлучения от международных кредитов. При пассивном платёжном балансе для защиты национальной валюты от обесценивания центральный банк продаёт часть своих золотовалютных резервов. В обмен центральный банк получает недостающую стране иностранную валюту. При активном платёжном балансе центробанк, наоборот, закупает иностранную валюту, пополняя свои резервы. Центробанк стремится обезопасить себя валютным резервом и поддержать его на достаточном уровне, поэтому он проводит прямой финансовый контроль статей платёжного баланса.

Классификация статей платежного баланса по методике МВФ:

1. Текущие операции: товары; услуги; доходы от инвестиций; прочие услуги и доходы; частные и официальные односторонние переводы.
2. Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал; прямые инвестиции; портфельные инвестиции; прочий долгосрочный капитал.
3. Краткосрочный капитал.
4. Ошибки и пропуски.
5. Компенсирующие статьи; переоценка золотовалютных резервов, распределение и использование СДР.
6. Чрезвычайное финансирование
7. Обязательства, образующие валютные резервы иностранных официальных органов.
8. Итоговое изменение резервов; СДР; резервная позиция в МВФ; иностранная валюта; прочие требования; кредиты МВФ.

Принятая МВФ система классификации статей платежного баланса используется странами-членами Фонда как основа национальных методов классификации. Государство вырабатывает разнообразные способы воздействия на определенные статьи платежного баланса и на его состояние в целом. К ним можно отнести: прямой контроль, дефляцию, изменения валютного курса, изменение учётной ставки Центрального банка, диверсификацию валютных резервов.

Тема 9. Международная миграция трудовых ресурсов.

Вопросы темы:

1. Сущность международной миграции трудовых ресурсов.
2. Миграционная политика государства.
3. Международное и национальное регулирование миграции рабочей силы.

Вопрос 1. Сущность международной миграции трудовых ресурсов. В условиях возрастания интернационализации общественной жизни все более значительное место в развитии общества занимает международная миграция населения в целом и трудовых ресурсов, в частности. Сформировался международный рынок рабочей силы (МРРС), которой характеризуется постоянным ростом спроса и предложения иностранной рабочей силы. Основой формирования МРРС послужили процессы международной трудовой миграции. Международная миграция трудовых ресурсов (рабочей силы) - это перемещение людских ресурсов через границы определенных территорий в связи со сменой постоянного места жительства либо с возвращением к нему. Для выделения потоков мигрантов, направляющихся из данной страны, применяется термин «эмиграция», для потоков в страну - «иммиграция». Существует специфическая форма международной миграции – реэмиграция, т.е. возвращение на родину ранее эмигрировавшего населения.

Международная миграция рабочей силы - явление вполне закономерное. Обуславливают этот процесс в основном экономические факторы. В их числе: различия в уровне экономического развития отдельных стран; неодинаковый уровень заработной платы; международное движение капитала и функционирование международных корпораций; существование хронической, относительно высокой безработицы, особенно в развивающихся странах. К числу неэкономических факторов можно отнести: гуманитарные, культурные, экологические, психологические, правовые, семейные, политические, религиозные.

Выделим основные виды межгосударственных миграций: этническая миграция, которая состоит из двух потоков - консолидирующего, т.е. возвращение лиц на свою историческую родину, и дисперсного, т.е. создание территориальных ареалов размещения диаспоры данной национальности за рубежами исторической родины;  трудовая миграция различных типов, она, в свою очередь делится по форме трудового соглашения на индивидуальную и коллективную; переселенческая, которая включает различные виды вынужденных мигрантов (потоки беженцев, в том числе вследствие военных конфликтов, а также по политическим и религиозным мотивам); межгосударственная торговая миграция, т.е. так называемая “челночная”, бизнес-миграция. По степени законности миграция бывает: легальная – происходит без нарушения международного и национального законодательства; нелегальная – рабочая сила мигрирует незаконно, неофициально. По типу статуса в принимающей стране: ассимиляционная – с последующим предоставлением вида на жительство, а затем гражданства/подданства; неассимиляционная – без предоставления вида на жительство. По продолжительности времени: безвозвратная – рабочая сила не возвращается обратно в страну; временная – на определённый срок; сезонная – связана с ежегодными поездками на заработки, к примеру, в период сбора урожая; маятниковая – предусматривает ежедневные поездки к месту работы за пределы своей страны (особенно распространена в ЕС). По направлениям миграции рабочей силы: из развивающихся стран в развитые страны;  между развитыми странами; между развивающимися странами; из постсоциалистических стран в развитые страны; миграция научных работников и квалифицированных специалистов из развитых стран в развивающиеся страны, и наоборот.