Налично-денежное обращение

М₁ — 23%(в том числе наличные деньги 7% и чековые вклады 19%), сберегательные и срочные депозиты — 74%.

• Агрегат М₃ содержит агрегат М₂ , сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке, в том числе коммерческие векселя, выписываемые предприятиями. Эта часть средств, вложенная в ценные бумаги, создается не банковской системой, но находится под ее контролем, поскольку превращение векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта банка, т.е. гарантии его оплаты банком в случае неплатежеспособности эмитента.

• Агрегат М₄ равен агрегату М₃ плюс различные формы депозитов в кредитных учреждениях. [10, с.226]

Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения. Практика подсказывает, что равновесие наступает при М₂ > М₁; оно укрепляется при М₂ + М₃ > М₁.

В этом случае денежный капитал переходит  из наличного оборота в безналичный. При нарушении такого соотношения  между агрегатами в денежном обращении  начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др.

Для определения денежной массы страны используют разное количество агрегатов (например, США — четыре, Франция — два). В России для расчета совокупной денежной массы применяют агрегаты М₀, М₁, М₂ М₃ К денежным агрегатам относят; М₀ — наличные деньги в обращении; М₁, кроме М₀ — средства предприятий на расчетных, текущих, специальных счетах в банках, депозиты населения в сберегательных банках до востребования, средства страховых компаний; М₂; равняется М₁ плюс срочные депозиты населения в сберегательных банках, в том числе компенсация; М₃ состоит из М₂ и сертификатов, облигаций государственного займа.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2. Кредитный  характер современного денежного  обращения

 

Национальная денежная система — это система доверия. Поэтому настало время обратить внимание на то взаимодействие, которое существует между деньгами и кредитом, между денежными и кредитными отношениями.

Кредит- это система экономических отношений, выражающихся в движении имущества или денежного капитала, предоставляемых в ссуду на условиях возвратности, срочности, материальной обеспеченности и предполагающих, как правило особую плату в виде процентов

Кредитные отношения - это все виды денежных отношений, возникающих на основе срочности, платности и возвратности. Кредит как экономическая категория проявляет свою сущность не в платеже по истечении срока, а в самом факте отсрочки платежа. Кредитор и заемщик как субъекты экономических отношений появляются во всех тех случаях, когда на одном полюсе отсрочено получение эквивалента, а на другом - его уплата.

Основными стадиями движения кредита выступают:

1. формирование доверительных отношений между кредитором и заемщиком;
2. размещение кредита (ссуды) и его получение заемщиком;
3. использование кредита;
4. высвобождение денежных ресурсов из хозяйственного оборота заемщика, возврат ранее позаимствованных средств кредитору и погашение задолженности.

Функции кредита. В качестве первой функции кредита следует выделить формирование системы доверительных отношений между хозяйствующими субъектами. В качестве технического средства миру бизнеса предлагаются взаимные долговые обязательства или кредитные деньги.

В качестве второй функции кредита выделим создание крупных инвестиционных возможностей на основе аккумуляции временно свободных, многочисленных и достаточно мелких сумм денежных средств. Выполнение данной функции происходит особенно успешно, когда за организацию кредитных отношений принимается банковская система.

Третьей функцией кредита выступает перераспределительная. Перераспределяя свободные денежные средства, кредит по сути дела перераспределяет экономические ресурсы между хозяйствующими субъектами, отраслями и регионами страны. Выявленное соотношение спроса и предложения, степень доходности конкретных видов производства - это лишь исходные сигналы о состоянии экономической конъюнктуры. А вот кредит и есть тот реальный механизм, который обеспечивает перемещение капитала между сферами национального производства, направляя их в те точки, где обеспечивается их эффективное использование.

Формы кредита. Выделение тех или иных форм кредита зависит от:

а) характера ссужаемой стоимости (товарная и денежная форма кредита);

б) специфики кредитора и заемщика (государственный кредит, а также международный, гражданский кредит);

в) природы потребностей заемщика (потребительский кредит или кредит для развития производства);

г) экономической цели движения кредита (ссуда денег или ссуда капитала).

Потребительский кредит, получателем которого выступает домашнее хозяйство, может выступать и в натуральной форме (продажа магазином товара домашнему хозяйству в рассрочку). Деньги здесь потребуются позже при наступлении срока погашения основного долга и выплаты процентов.

Банковский кредит кроме денежной формы также может иметь и натуральную форму (лизинг).

Межбанковский кредит имеет исключительно денежную форму.

Длительный период времени развитие денежных и кредитных отношений протекало в неразрывном единстве, взаимно дополняясь и обогащаясь. Все это привело к тому, что современная денежная система имеет кредитный характер.

Бумажные деньги, оторвавшись от своего золотого происхождения, окончательно утратив товарный вид, имеют так называемое «долговое происхождение», т. е. порождаются доверительными кредитными отношениями.

Кредит в натуральной форме предполагает его погашение в денежной форме. Тогда деньги, выполняя функцию платежа, из рук должника переходят к кредитору. Но сами кредитные отношения также создают новые средства платежа - долговые обязательства (векселя, чеки), которые принято называть кредитными деньгами.

Кредитные деньги, возникая и совершая свое движение, отражают активность хозяйствующих субъектов. Нарастание объема кредитных денег свидетельствует об оживлении экономической конъюнктуры.

Взаимодействие денег и кредита обнаруживается и в том, что с помощью кредита денежные ресурсы перебрасываются из одной сферы национальной экономики в другую. При этом рынок кредитных ресурсов пополняется за счет временно свободных денежных средств, аккумулируемых банковской системой. [5, с.89]

Движение денег и кредита чаще всего обслуживают одни и те же организации - банки, выполняя соответствующие операции.

По своему происхождению и организационному построению современная денежная система немыслима без кредитных отношений. Исходные инструменты денежной системы есть порождение кредитной системы.

Банки активно создают свои кредитные деньги (сертификаты, векселя и т. п.). Появление так называемых электронных денег (платежных и кредитных карточек) способствует привлечению в банковскую систему свободных денежных средств, что ускоряет наращивание ресурсов для кредитования. Использование новейших технологий безналичных расчетов на базе современного электронного оборудования делает ненужной заметную часть денег. Они оседают на депозитных и прочих счетах, что автоматически расширяет кредитный потенциал национальной банковской системы.

Через денежные инъекции центральный банк страны непосредственно воздействует на состояние платежной системы и возможности коммерческих банков создавать кредитные деньги. На рынке финансовых ресурсов деньги имеют свою стоимость или цену.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. НАЦИОНАЛЬНАЯ ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА

 

2.1 Определение денежной системы и ее элементы

 

     Денежная система - это форма организации денежного обращения в стране,  сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством. Ее составной частью является национальная валютная система, которая в то же время относительно самостоятельна. Денежные системы сформировались в Европе в XVI-XVII вв. в период укрепления государственной власти и формирования национальных рынков, хотя отдельные их элементы появились в более ранний период. Объективную необходимость в единой, стабильной и эластичной денежной системе обусловили следующие причины: феодальная раздробленность, в том числе в монетном деле, которая препятствовала образованию национального рынка; товарно-денежные отношения периода капитализма свободной конкуренции, которые требовали устойчивости денежной системы, относительного постоянства стоимости денежной единицы. Денежная система представляет собой форму организации денежного обращения, которая имеет исторический характер и изменяется в соответствии с сущностью экономической системы и основами денежно-кредитной политики.

Как любая система, денежная система состоит из ряда элементов. Выделяются следующие элементы денежной системы:

1. название денежной единицы как единицы денежного счета, необходимого для выражения цены товара.

2.  масштаб цен.

3. виды денег и денежных  знаков, находящихся в обращении и являющихся законным платежным средством.

4. порядок эмиссии  и характер обеспечения денежных  знаков, выпущенных в обращение.

5. методы регулирования  денежного обращения.

     Денежная единица - это установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров. Денежная единица, как правило, делится на мелкие, пропорциональные части. В большинстве стран в настоящее время действует десятичная система деления. Так, 1 доллар США равен 100 центам, 1 английский фунт стерлингов равен 100 пенсам, 1 российский рубль равен 100 копейкам. Наименование денежной единицы складывается исторически. Однако в некоторых случаях (например, в период революции) государство может установить новое наименование денежной единицы. Так, во Франции, когда к власти пришел Бонапарт Наполеон, который стал императором Наполеоном I, было установлено такое наименование денежной единицы, как "наполендор". В России в период с 1922 по 1947 г. существовали два наименования денежной единицы: "рубль" и "червонец".

  Масштаб цен - это средство выражения стоимости в денежных единицах, техническая функция денег. При металлическом обращении, когда денежный товар - металл -выполнял все функции денег, масштаб цен представлял собой весовое количество денежного металла, принятое в стране в качестве денежной единицы или ее кратных частей. Государства фиксировали масштабы цен в законодательном порядке. Первоначально весовое содержание монет совпадало с масштабом цен, что даже нашло отражение в названии некоторых денежных единиц (например, фунт стерлингов представлял собой фунт серебра). Однако в ходе исторического развития масштаб цен постепенно обособлялся от весового содержания монет. Это было связано с порчей монет (т.е. уменьшением веса или пробы монеты при сохранении ее прежней номинальной стоимости, которое предпринималось государством в условиях металлического денежного обращения с целью получения дохода в государственную казну), их снашиванием, переходом к чеканке монет из более дешевых металлов вместо дорогих (медных вместо серебряных). С прекращением размена кредитных денег на золото официальный масштаб цен утратил свой экономический смысл. И наконец, в результате валютной реформы 1976-1978 гг. (на основе Ямайкского соглашения) официальная цена золота и золотое содержание денежных единиц были отменены. В настоящее время масштаб цен складывается стихийно и служит для соизмерения стоимостей товаров посредством цены. [13, с.126]

     Виды денежных знаков. В настоящее время ни в одной стране нет системы металлического обращения. Основными видами денежных знаков являются: кредитные банковские билеты (банкноты), а также государственные бумажные деньги (казначейские билеты) и разменная монета, являющиеся законными платежными средствами в стране. Банкноты (банковские билеты) - это вид денежных знаков, законное платежное средство, выпускаемое в обращение центральными банками.

Появление банкнот было обусловлено развитием рыночных отношений в целом и кредитных в частности. Впервые банкноты были выпущены в обращение в конце XVII в. Центральные банки выпускали банкноты на основе учета (покупки) частных коммерческих векселей, которые служили их обеспечением. Наряду с векселями обеспечением банкнот являлось золото, находившееся в распоряжении центрального банка. Двойное обеспечение придавало "классическим" банкнотам высокую устойчивость и надежность. Выпущенные банкноты регулярно возвращались в центральный банк при наступлении срока платежа по учтенному векселю, а также при предъявлении их владельцами к размену на золото, так как в период золотого стандарта производился свободный размен банкнот на драгоценный металл. После мирового кризиса 1929-1933 гг. размен банкнот на золото был окончательно прекращен. В современных условиях ни в одной стране банкноты не размениваются на благородный металл. Банкноты выпускаются строго определенного достоинства: в США обращаются банкноты в 1, 5, 10, 20, 50, 100 долларов, в Великобритании - 1, 5, 10 и 20 фунтов стерлингов, во Франции - 10, 50, 100 и 500 франков, в России - 5, 10, 50 и 100 рублей. Казначейские билеты - бумажные деньги, выпускаемые непосредственно государственным казначейством - министерством финансов или специальным государственным финансовым органом, как правило, для покрытия бюджетного дефицита. Казначейские билеты никогда не обеспечивались в отличие от банковских билетов драгоценными металлами и не подлежали размену на золото или серебро. После отмены золотого стандарта разница между казначейскими билетами и банкнотами практически стерлась. Разменная монета - слиток металла, имеющий установленные законом весовое содержание и форму. Монеты чеканятся, как правило, казначейством, причем стоимость металла монеты соответствует лишь части номинала (разменной монеты). Монеты служат в качестве разменных денег и позволяют совершать любые мелкие покупки. 

   Эмиссионная система - законодательно установленный порядок выпуска и обращения неразменных на золото кредитных и бумажных денежных знаков. Разные экономические и исторические предпосылки возникновения и использования кредитных и бумажных денег предопределили и разный порядок их эмиссии. Эмиссионные операции (операции по выпуску и изъятию денег из обращения) в государствах исторически осуществляли: центральный (эмиссионный) банк, пользующийся монопольным правом выпуска банковских билетов (банкнот), составляющих подавляющую часть налично-денежного обращения; казначейство (министерство финансов или другой аналогичный исполнительный орган), выпускающее мелкокупюрные бумажно-денежные знаки (казначейские билеты и монеты, изготовленные из дешевых видов металла). В настоящее время эмиссию неразменных на золото денежных знаков независимо от их вида осуществляют эмиссионные банки, которые организуют денежное обращение в стране и отвечают за его состояние. Поэтому нет четкой грани между кредитными и бумажными деньгами. И те и другие являются обязательными покупательными и платежными средствами на внутреннем рынке страны, а некоторые валюты - даже на внешнем рынке (конвертируемые валюты). Бумажные и кредитные деньги выступают в виде банковских билетов. Эмиссия банковских билетов осуществляется эмиссионным банком страны в процессе кредитования коммерческих банков государства; в процессе операций, связанных с покупкой иностранной валюты и государственных ценных бумаг. В результате происходит увеличение денежной массы как за счет увеличения остатка наличных денег, так и за счет увеличения остатков платежных или потенциально возможных платежных средств в сфере безналичных расчетов. В экономически развитых странах денежный оборот более чем на 95% осуществляется в форме безналичных расчетов. Поэтому и увеличение денежной массы в обращении происходит главным образом не за счет эмиссии банкнот (наличных денег), а благодаря депозитно-чековой эмиссии. Эмиссия банкнот связана с кассовым обслуживанием народного хозяйства: коммерческих банков, государственного бюджета, государственного долга и т.д., когда необходимо увеличение кассового резерва наличных денег. Депозитно-чековая эмиссия осуществляется в процессе кредитования эмиссионным банком коммерческих банков.